疫情對家庭金融資產配置的影響

摘要：提到家庭資產配置，大多數人首先想到的是將家庭總收入分門別類，分別用于日常支出、儲蓄、教育、保險等領域。然而進入2020年，隨著這次疫情的爆發，人們開始認識到預留足夠的現金流以應對突發情況在家庭資產配置中的重要性。本文有助于深入了解突發疾病對家庭資產配置的影響，分析疫情期間我國家庭金融資產配置的變動趨勢，提出合理的政策建議，幫助受疫情影響嚴重的家庭渡過難關。

關鍵詞：疫情;家庭金融資產配置;財產性收入

一、疫情對家庭資產配置的統計性描述

本次調查采用線上調查問卷方式展開。調查顯示，相比2019年第四季度（疫情開始前），疫情發生后，低收入家庭財富總量受疫情影響較為嚴重。穩定性較高的工作群體（如教師、醫生、律師、公務員和企業高層管理者等）財富總體增加，工作性質較不穩定的群體財富總體減少。

（一）家庭收入與支出變化情況

工資性收入作為家庭收入的主要來源有所下降，但日常支出增加。除了工作性質較為穩定的職業和中高收入人群外，其他群體的工資性收入均有一定程度減少。

從日常支出看，受疫情影響，工作不穩定的低收入群體雪上加霜，收入進一步縮水，但是為了維持日常生活，日常支出反而增加，資產流動性降低，會將一些存款提出備用，陷入惡性循環，家庭財富明顯減少。數據表明，工作性質不穩定群體中，財富明顯減少的家庭占比達到66%，這一數據是對上述判斷的有力支撐。

（二）疫情對不同收入家庭的影響

1.疫情給家庭資產配置帶來的變化

相較于消費，疫情使得家庭更傾向于儲蓄。央行數據顯示，2020年一季度家庭儲蓄變化指數為102.8，比前一季度明顯增加。具體而言，有50.2%的家庭表現出增加儲蓄，減少消費，有40.4%的家庭選擇維持當前狀況，只有9.4%的家庭在減少儲蓄的同時增加消費。

通過對不同收入水平的家庭分組后得到的儲蓄調整計劃統計，我們發現低收入家庭更偏向增加儲蓄減少消費。具體而言，年收入小于等于5萬的家庭中，54.9%的家庭打算增加儲蓄并且減少消費，有34.5%的家庭傾向于維持現有狀況，這表明低收入群體受疫情影響更加不敢消費。

2.疫情使得家庭對保險類資產的配置意愿明顯增加

近幾年，家庭對于商業保險的購買意愿不斷加強。2011年，僅有5.2%的居民配置了商業保險，到2017年這一比例上升到8.8%，2019年更是達到了10.8%。受此次疫情影響，家庭商業保險購買意識或許會繼續加強。

3.高收入群體傾向于保險類資產配置比例

由于高收入群體資產數額龐大，擁有足夠的流動資金維持家庭日常生活開支，因此他們傾向于將其他閑置資產用來購買保險類資產。雖然數據顯示所有家庭都有意愿增加保險類資產的配置，但是高收入水平家庭更容易將這一想法付諸行動。

（三）疫情對家庭投資與消費方式的影響

1.疫情促使家庭的線上消費意愿明顯上升

此次調研結果表明，家庭的線上消費意愿加強。數據顯示，今年1-2月社會消費品零售總額減少了20.5%，但實物商品的網上零售總額增加了3%。這說明家庭對于線上消費更加依賴，對于線上服務的需求也大大增加。

2.高收入群體線上消費和投資意愿更強

在對比了不同收入水平群體的線上消費意愿后，可以得出收入越高，線上消費意愿越強。收入在30萬以上家庭的線上消費意愿指數達到了124，大大高于低收入水平群體。

二、政策建議

（一）穩就業，對低收入群體和自由職業群體實施經濟援助

低收入群群體和自由職業群體受到疫情沖擊很大一部分原因就是失去了經濟來源，入不敷出。中央對此多次作出部署，4月17日，中共中央在政治局會議上首次提出“六保”，并將保居民就業放在首位。同時可以效仿部分國家和地區實行經濟援助計劃，例如直接向困難群體發放資金、減免部分稅收、稅務可以延緩支付等。

（二）推動產業向數字化轉型，將商品或服務拓展到線上

疫情期間，傳統的線下經營模式遭遇了很大阻礙，但是也激發了新的消費增長點。研究顯示，家庭線上消費總額激增，預計疫情過后數字經濟還將延續快速發展趨勢。因此，建議政府為進一步推動產業數字化轉型創造條件，順應消費潮流變化趨勢，進而拉動消費。

（三）用財政補貼或消費券的手段，提升居民消費熱情

中國的移動支付發展迅猛，微信支付寶等支付手段方便快捷，因此政府可以通過財政補貼或者發放線上消費券的手段鼓勵消費。拿線上消費券來說，借助發達的移動支付軟件，定向推送數字消費券，還能降低人力物力成本;二財政補貼的作用更加直接，可以幫助受疫情影響較大的低收入群體渡過難關。

三、總結

通過這次疫情，家庭投資者應當認識到合理配置家庭資產的重要性，要以更加長遠的格局思考，選擇適合的資產類型及投資方法，根本上提高家庭抗風險能力，避免發生突發情況時應對不足，帶來家庭生活質量下降。首先，每個家庭都要認知到缺乏先進的家庭保障類資產配置理念，增加保障類資產的配置，這類資產是家庭面對突發風險時保障正常現金流供給的支撐點。其次，家庭資產配置的核心是通過多元化的資產配置實現有效的風險管理。所以在進行資產配置時，一方面，在現金管理類、固定收益類、權益類、貴金屬等大類資產中，可以采取跨類別配置，而非單一的投資組合。另一方面，在同一資產類別中，也應該投資不同種類的產品，從而進一步分散風險。

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四川大學經濟學院? 史尉琛