上市公司“雙非標”意見的審計報告分析

摘要：2019年亞太會計事務所對某農牧集團出具了無法表示意見，一般而言，當會計事務所出具無法表示意見的審計報告，幾乎可以判定是對財務報告真實性的深度質疑——審計師認為審計范圍受到了限制，且可能產生的影響重大而廣泛，審計師不能獲取充分的審計證據。那么我們可以懷疑由于種種原因某農牧集團經營出現了問題。本文基于某農牧公司被出具無法表示意見這一案例，分析農牧公司的財務報表，內部控制，探究其被出具無法表示意見的原因，對公司的內部控制，管理層的溝通，制度的設計提供建議，以促進公司更好的發展。

關鍵詞：上市公司;審計報告;雙非標

一、案例公司簡介

某農牧公司是農業產業化國家重點龍頭企業、中國質量誠信企業，公司目前確立了包括生豬養殖、糧食貿易、互聯網三大板塊的核心戰略，已發展成為擁有糧食貿易、飼料生產、生豬養殖、屠宰加工、冷鏈物流、線上業務等完整產業鏈體系的現代化大型企業集團。

二、審計意見內容

我分析了某農牧集團股份有限公司財務報表，包括2018年12月31日的合并及母公司資產負債表，2018年度的合并及母公司利潤表，合并及母公司所有者權益變動表，合并及母公司現金流量表及財務報表附注。由于“形成無法表示意見的基礎”部分所述事項的重要性，我無法獲取充分，適當的審計證據以作為對財務報表發表審計意見的基礎。

三、內部控制分析

農牧公司在內部控制自我評價披露了以下問題：部分存在未能按合同約定時間收回的情形以及部分被投資單位存在減值跡象，公司未對上述股權投資計提減值準備，對財務報表產生重大影響。長期股權投資減值準備是針對長期股權投資賬面價值而言的，在期末時按賬面價值與可收回金額孰低的原則來計量，對可收回金額低于賬面價值的差額計提長期股權投資減值準備。

該農牧公司旗下公司總共8次因民間借貸糾紛被法院判決被判定為失信人。雖然公司沒有公布營業收入，但是可想而知這樣嚴重失信的公司會存在大的風險。根據長期股權投資減值準備減值跡象第四條：有證據表明該項投資實質上已經不能再給企業帶來經濟利益的其他情形，該公司出現不能持續經營的跡象。根據長期股權投資減值準備減值跡象第四條：有證據表明該項投資實質上已經不能再給企業帶來經濟利益的其他情形，被投資企業當年發生嚴重虧損。某農牧公司理應對該長期股權投資計提減值準備。根據以上兩項長期股權投資可以發現，公司的內部控制存在重大風險。而公司并沒有很好的判斷，準確的計提減值準備。

四、財務報表審計意見分析

1.減值準備方面

公司對債權投資，財務資助等款項存在未能按合同約定時間收回的減值跡象，公司管理層無法合理估計賬面資產的可收回金額，按照賬齡計提了減值準備。債權投資減值準備是核算企業以攤余成本計量的債權投資以預期信用損失為基礎計提的損失準備。農牧公司投資前某公司于2013-2015年連續三年虧損，當時農牧公司并沒有對該公司進行很好的估值 ，后續年度只是按照計提減值準備，對于這種明顯貶值的公司，這種計提方法顯然是不合適的。

2.關聯方交易方面

農牧公司2017年投資收益和可供出售金融資產巨增，2018年下降，2017年農牧公司在短短一年內把剛投資兩家上市公司轉賣，獲得高于市價的超額投資收益。

五、主要財務指標分析

1.營業收入

根據農牧公司2018年年報披露主要業績驅動因素：豬肉價格大幅度下降。根據年報也沒有發現銷量有明顯波動的跡象，營業收入理應隨著豬肉價格變動而變動。農牧公司的營業收入卻異常反常，在第二季度豬肉價格降至最低點時，營業收入卻是四季度最高，而第四季度豬肉價格回落時，營業收入卻降至第三季度的2%左右，而公司年報也沒有具體解釋為何第四季度營業收入如此異常的原因。由于豬肉價格和銷量在第四季度沒有大幅度下降，我們可以合理懷疑農牧公司在收入的確認或者成本的計量存在重大問題。由于這屬于異常變動的重大事項，而管理層沒有給出合理的解釋，可想而知為何農牧公司會被出具雙非意見。

2.投資收益

很多投資者以凈利潤作為衡量公司或者是否繼續投資的標準，其實存在很大風險。農牧公司凈利潤穩定性極低，而17年至18年這個轉變，有理由懷疑農牧公司在2017年通過不當關聯方交易來提高投資收益從而提高凈利潤。而2018年由于凈利潤虧損太多無法用相同的手法來補虧，很可能在2017與關聯方簽好協議，關聯方買入農牧公司的不良資產，提高2017投資收益，在2018年再以一系列的方式補償。

六、總結與建議

1.企業應充分發揮內部控制功能

當內控制度制度具備合理性，運行具有有效性時，可很大程度降低未來企業財務報表的風險。內部控制部門必須建立、健全相關風險管控體系。并且需要保證內部控制部門的獨立性，保證其由董事會直接領導，對董事會、股東負責。農牧公司內部控制形同虛設，沒有深層次的研究企業長期股權投資風險點，從而后期導致如此重大的損失。因此，公司必須完善內部控制部門的職責，充分分析和評估投資風險，從而更好規避風險。

2.企業應當優化自身治理結構

企業需要優化上市公司的治理結構，一股獨大的情況更容易出現所有者與管理聯動造假，監事會與獨立董事無法發揮其作用，內控也形同虛設。要分散上市公司的股權或者限制大股東的經營決策參與權以防止大股東為了私人利益對中小股東的利益造成嚴重損害。

3.監管部門加強市場的監管力度

由于造假舞弊的利益與風險完全不成正比，就導致了不少企業懷著賭一把的心理鋌而走險進行造假舞弊。因此監管部門不僅僅需要對上市的公司進行嚴格審查，防止上市為實力不夠卻想上市大撈一筆的公司提供捷徑，還要加強舞弊企業的懲處力度。

作者簡介：

崔耀冬（1996.11—），男，漢，江蘇海安人，研究生，浙江農林大學經貿學院會計專業19級研究生，研究方向：財務審計。

浙江農林大學經貿學院? 崔耀冬