英特爾和帕特，壓力都很大

張帥

2021年1月13日，英特爾宣布將由帕特·基辛格（Pat Gelsinger）擔(dān)任英特爾CEO，該任命將于2021年2月15日生效。1月14日，帕特向所有英特爾員工發(fā)送了一封信。在這封信中，帕特表達(dá)了對英特爾未來前景的期待：作為世界領(lǐng)先的半導(dǎo)體制造商，我們的機遇前所未有！

帕特的信心，也許有一部分是源自一名前英特爾技術(shù)人員對英特爾技術(shù)的崇敬，另一部分則來自一個企業(yè)管理者對整個市場環(huán)境未來趨勢的研判。但是，對于英特爾來說，在當(dāng)前不利的市場環(huán)境下，要重回巔峰時代的榮耀，就必須要實現(xiàn)：一，在市場上，領(lǐng)先同行競品；二，在技術(shù)上，重回開拓者的絕對領(lǐng)先地位。

顯而易見，要實現(xiàn)這兩個目標(biāo)，對于英特爾來說，是一件相當(dāng)有挑戰(zhàn)的事。現(xiàn)在，這件有挑戰(zhàn)的事，交給了帕特來實踐。

那么，帕特能重塑今日之英特爾，并帶領(lǐng)其重返巔峰嗎？

對外，市場的急劇變化

2009年9月，在英特爾工作30年，第一任首席技術(shù)官Pat Gelsinger離開了英特爾，加入EMC。2012年9月，帕特開始擔(dān)任Vmware CEO。

作為一名技術(shù)流管理者，帕特對Vmware最大的貢獻(xiàn)，是幫助Vmware破除了受阻于云計算的“魔咒”，并堅定地調(diào)整了Vmware市場業(yè)務(wù)規(guī)劃——簡單來說，帕特并沒有帶領(lǐng)Vmware進(jìn)入公有云業(yè)務(wù)市場，而是選擇了開發(fā)新的軟件，讓企業(yè)客戶能夠充分利用不同云平臺實現(xiàn)資源共享，從而達(dá)到私有云和公有云之間的連接業(yè)務(wù)。“我們已證明了在不改變我們的業(yè)務(wù)模式同時，馴服它們，甚至在調(diào)整它們以適應(yīng)新的現(xiàn)實。”帕特當(dāng)時說。

從2020年財報上來看：Vmware公司在2020整個財年（實際是2019報2020的財務(wù)收入）首次實現(xiàn)歷史上逾100億美元的營收收入，并保持兩位數(shù)營收增勢。至今VMware市值為572.07億美元。

實際上今日之英特爾，與當(dāng)年的Vmware遇到了極其相似的問題：即如何打破大趨勢下的業(yè)務(wù)問題以及整個框架的調(diào)整問題。這就意味著，與英特爾頗有淵源的帕特，不僅要帶領(lǐng)英特爾走出制程和股價的“泥沼”，而且還要在芯片的新市場中尋找新的且適當(dāng)?shù)娜诤宵c。

簡單來說，M1芯片的突然出現(xiàn)，劃分了計算機體系架構(gòu)界限的明確分工，而除了蘋果，微軟和亞馬遜等英特爾客戶，也在開發(fā)自己內(nèi)部的芯片解決方案，并將這些設(shè)計交由東亞地區(qū)制造。例如，2018年亞馬遜Graviton2在即將發(fā)布的路上；微軟的芯片研發(fā)則晚于亞馬遜，目前還處于內(nèi)部ARM處理器的開發(fā)階段。

不斷流失的客戶資源，在“掌握芯片即可控制技術(shù)走向”的芯片行業(yè)，一方面使得英特爾的業(yè)務(wù)份額在不斷被加以“蠶食”；另一方面，也加劇了英特爾芯片制造技術(shù)能力的逐漸落后。

基金巨鱷Third Point首席執(zhí)行官Daniel Loeb曾寫信給英特爾董事長奧馬爾·伊什拉克（Omar Ishrak），呼吁立即采取行動，提高該公司作為個人電腦和數(shù)據(jù)中心處理器芯片主要提供商的地位。信中提到，英特爾不僅失去了微處理器制造領(lǐng)域的領(lǐng)先地位，還將其核心PC和數(shù)據(jù)中心市場的份額失去給了AMD。他認(rèn)為：“無法立即改變英特爾，我們擔(dān)心美國對領(lǐng)先半導(dǎo)體供應(yīng)的獲取將受到侵蝕，迫使美國更加依賴東亞為從PC到數(shù)據(jù)中心再到關(guān)鍵基礎(chǔ)設(shè)施等的所有事物提供動力。”

此時英特爾的市值為2278.12億（截止于2021年1月28日，美東時間下午四點）。

對內(nèi)，英特爾在技術(shù)解決方案上的抉擇

技術(shù)上來看，制造計算機芯片是一個非常復(fù)雜的過程，例如光來刻印微觀圖案，然后蝕刻掉周圍的材料。對于每個芯片來說，這是一個費力而又嚴(yán)格的過程，需要分多個步驟進(jìn)行，即使最微小的錯誤也會破壞整個產(chǎn)品。

而最近幾年，英特爾無法控制其最新芯片缺陷率的問題，已經(jīng)影響了其在行業(yè)中技術(shù)領(lǐng)導(dǎo)者的地位——英特爾7nm制程問題，或許就是英特爾失去微處理器制造領(lǐng)域領(lǐng)先地位的標(biāo)志。

在芯片行業(yè)，新產(chǎn)品早期原型中存在缺陷很常見，但在量產(chǎn)階段通常可以控制。但是在7nm制程，英特爾早期的原型中存在了太多缺陷，以至于，精煉制造工藝要將缺陷數(shù)量減少到可接受水平，需要的時間要比以往要更多。

因此，英特爾一方面堅持不將芯片制造外包；另一方面，又不得不承認(rèn)早期摩爾定律的“黃金時代”已經(jīng)結(jié)束，而推出的“新一代處理器”，也只能通過保持制程不變、增強新的性能或功能的方式來實現(xiàn)——例如10代的Sunny Cove架構(gòu)，11代的集顯增強。

這甚至使得在英特爾內(nèi)部出現(xiàn)了兩個“派系”——堅持不將芯片制造業(yè)務(wù)外包和支持將芯片制造業(yè)務(wù)外包——眾所周知，芯片行業(yè)大約有60%的毛利率，外包或不外包，從最簡單的商業(yè)角度考量，實際上就是用眼前的商業(yè)利于交換未來的市場競爭力。

其中，堅持不將業(yè)務(wù)外包的一方認(rèn)為：將芯片架構(gòu)與制造相結(jié)合可以為公司帶來更多優(yōu)勢；而支持外包一方認(rèn)為，代工廠應(yīng)該能夠在相對較短的時間內(nèi)解決工藝問題，帶領(lǐng)英特爾重回芯片制程賽道。

長期以來一直與TIRIAS Research合作的英特爾觀察家Jim McGregor，是一位曾經(jīng)支持英特爾拆分架構(gòu)和制造業(yè)務(wù)的支持者之一。他認(rèn)為，英特爾目前處于穩(wěn)固的地位，因為盡管制造受到挫折，英特爾卻依然能夠提供強勁的財務(wù)業(yè)績。“該公司沒有做出任何激進(jìn)的事情，至少現(xiàn)在還沒有。”

McGregor則表示，英特爾在晶體管設(shè)計和材料技術(shù)上仍領(lǐng)先于臺積電和其他合同制造商，該公司可以利用這種進(jìn)步來重新贏得競爭。但是如果確實到影響財務(wù)業(yè)績的地步，那么將會做出一些困難的決定。

邁出尋變的第一步

在筆者看來，帕特想要保持英特爾的領(lǐng)先優(yōu)勢，有兩方面的問題需要考慮。

一是打破英特爾傳統(tǒng)內(nèi)部的觀念，將部分芯片業(yè)務(wù)進(jìn)行外包，以此挽回其在芯片市場上的“名聲”。這個維度更加強調(diào)帕特相應(yīng)的協(xié)調(diào)能力，針對英特爾高層及意見的支持，如何協(xié)調(diào)兩者的間隙，這其中甚至涉及到了俄勒岡州2100工人。

二是隨著智能駕駛、5G等新一輪更具未來代表性技術(shù)的崛起，帕特面臨的是如何在現(xiàn)有的基礎(chǔ)上，加以實現(xiàn)技術(shù)應(yīng)用的落地與服務(wù)，最終真正做到數(shù)字化變革。英特爾也確實早早地就從芯片制造商的定位，調(diào)整為數(shù)據(jù)中心解決方案、物聯(lián)網(wǎng)和電腦創(chuàng)新。從這個角度來看，英特爾的大局定在了云、5G、AI、自動駕駛、3D NAND（90億美元出售給SK海力士）、Optane（即將停產(chǎn)）。

前者，反映出了英特爾如何打破內(nèi)部組織架構(gòu)的鴻溝以及外部市場的壓力；后者，新一輪技術(shù)的應(yīng)用，代表了管理層對于市場的理解。

作為一名技術(shù)人員，現(xiàn)年59歲的帕特早在18歲時就加入了英特爾，他也是廣泛使用的80486微處理器的首席架構(gòu)師，并管理了14個芯片項目的開發(fā)。此后，在英特爾中，他主持了多場硬件和軟件人員年度會議，甚至還從著名的英特爾前首席執(zhí)行官安德魯·格羅夫那里學(xué)到了管理技能。

帕特曾帶領(lǐng)Vmware走出困局，但是來到英特爾，或許整個業(yè)務(wù)運營的目的都有所改變。所以面對市場脅迫，英特爾必須做出選擇。Raymond James的分析師Chris Caso在聘用帕特后給客戶的一份報告中表示，英特爾沒有時間考慮此事。所以如何保護(hù)市值，保護(hù)基本的投資利益或許成了帕特當(dāng)下的“緊急要務(wù)”。

2021年1月15日，帕特對員工發(fā)表講話時堅稱，將重返一家“前途無量”的公司。他將負(fù)責(zé)重建一家在多個方面失去優(yōu)勢的企業(yè)：

·競爭：英特爾的競爭對手AMD和NVIDIA利用臺積電的工廠，利用臺灣的技術(shù)進(jìn)步，在關(guān)鍵領(lǐng)域超越英特爾。與此同時，由英特爾前總裁勒內(nèi)·詹姆斯（Renée James）執(zhí)掌的Ampere等初創(chuàng)公司正在為數(shù)據(jù)中心開發(fā)新芯片，從而開辟新的競爭前沿。

·客戶：蘋果公司去年開始放棄英特爾芯片，轉(zhuǎn)而使用蘋果自己設(shè)計的處理器。雖然蘋果在英特爾的營收中所占份額相對較小，但其M1芯片的表現(xiàn)卻輕松地超過了他們更換的英特爾處理器。這意味著其他公司可能也能實現(xiàn)同樣的目標(biāo)，也可能走自己的路。

·文化：英特爾制造業(yè)的困境伴隨著高層的劇變和受人尊敬的工程師的離開，從英特爾的老手到備受吹捧的新來者。

·投資者：英特爾在8月份披露其7nm芯片落后計劃的當(dāng)天，市值縮水420億美元。在即將卸任的首席執(zhí)行官斯萬（Swan）的領(lǐng)導(dǎo)下，英特爾的股價幾乎沒有波動，而半導(dǎo)體類股的綜合指數(shù)則翻了一番。

簡單來說，其中涉及到的信息有：打出市場的差異；強調(diào)技術(shù)的重要性；植入新鮮的“血液”；盡量不讓投資者失望。

帕特還強調(diào)英特爾的工廠是“力量和靈魂”。很顯然他的想法與英特爾“不外包”一派的想法有重合的部分，但是帕特又希望能夠?qū)⑵渥钕冗M(jìn)的芯片外包出去，讓苦苦掙扎的工廠有時間迎頭趕上，學(xué)習(xí)如何自行制造新技術(shù)。

就在近幾日，英特爾業(yè)務(wù)外包于哪家公司成了熱點話題。臺積電和三星各有優(yōu)勢，但無論是誰，英特爾已經(jīng)踏出自己的圈子，開始尋求外援，這是一個好現(xiàn)象，即便無法短時間內(nèi)在市場中取得成效，但是保護(hù)了英特爾業(yè)務(wù)的一定價值，也變相地為英特爾卸掉了部分壓力，從而能將更多的精力放在業(yè)務(wù)的拓展上。

寫在最后

英特爾“卸壓”有了第一步的行動。而帕特也只是指出來英特爾目前的問題所在，接下來的動作會有什么，帕特并沒有明確給出方向。

可以肯定的是，如果英特爾7nm芯片不再跳票，那么可能會在2023年與用戶見面。但是在這三年的時間里，整個市場會有怎樣的變化？英特爾是否是一個打著“數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)型”名號的芯片廠商？其AI業(yè)務(wù)、智能駕駛業(yè)務(wù)又會有怎樣的改變？現(xiàn)階段，沒人能給出準(zhǔn)確的判斷。不過，如果帕特?zé)o法帶領(lǐng)“亂了陣腳”的英特爾走出迷惘的區(qū)域，那么接下來所出售的，可能就不僅僅是3D NAND業(yè)務(wù)。

帕特接下來的任務(wù)真的很重。