新能源大賽道 光伏“馬力十足”

文/韓 啟 魏 湘

作為“碳達峰”十大行動之首，能源綠色低碳轉型行動備受業界關注。按照行動方案的說法，要大力發展新能源。而這當中，有著“可再生”特征的光伏發電就是政策鼓勵的新能源之一。

位于內蒙古的庫布其沙漠，有著我國第七大沙漠之稱。一個月前，國內單體規模最大的光伏治沙項目就在這里開工。

三峽能源是本次庫布其光伏治沙項目的聯合投資方之一。據這家上市公司稱，該項目總占地面積10萬畝，包括周邊荒沙修復整治區2.2萬畝和光伏發電核心區7.8萬畝。項目建成投產后，年上網電量將達41億千瓦時，可滿足超160萬戶家庭年用電量。與同等規模的燃煤電廠相比，每年可節約標準煤約126萬噸、減排二氧化碳超過300萬噸。同時，該區域植被覆蓋率有望由不足3%飛升至60%以上。

“板上發電、板下種植、板間養殖、治沙改土、帶動鄉村振興”，是庫布其光伏治沙項目所采用的“五位一體”循環產業發展模式。而通過“光伏+治沙”，當地也得以實現生態治理與經濟發展的“雙贏”。

1 “光伏+”下的多元化開發

除了“光伏+治沙”外，農光互補、漁光互補等“光伏+”業務模式也已相繼出現，而這讓國內光伏發電呈現多元化布局之勢。

以三峽能源為例，該公司積極推行光伏多元化開發，堅持集中式和分布式并舉，搶抓“光伏+”（農光互補、漁光互補、光儲一體化）等業務發展機遇，形成由點到面的開發格局。截至2021年6月末，已投產光伏項目遍及甘肅、青海、河北等22個省區。

早在2017年12月，全球最大水面漂浮光伏電站就在安徽淮南開始并網發電。該項目正是由三峽能源利用采煤沉陷區閑置水面建設，總裝機容量為150 MW。

三峽能源官網披露的信息顯示，該項目水域面積4 500畝，結合當地實際情況，積極探索“漁光互補”新模式，使原本閑置的水面產生持續的收益，實現農民增收。上方架設光伏板陣列，下方水域進行漁產養殖，形成“上可發電、下可養魚”的發展模式。

近些年，三峽能源探索漁光互補等“光伏+”模式的同時，通威股份則在聚焦規?；皾O光一體”基地的開發與建設。

與三峽能源專注光伏發電、風電等新能源業務不同，通威股份是以飼料和光伏為雙主業。據通威股份稱，其全力打造具有核心競爭優勢的生態養殖+綠色能源的“漁光一體”模式，加強產業協同發展。通過篩選優質水面資源，并以確保電力消納為前提，探索新型水產養殖模式，不斷推動“漁光一體”基地規?；?、專業化、智能化發展，為公司、養殖戶及其他合作方帶來新的利潤增長點。

截至2021年6月末，通威股份建成以“漁光一體”為主的光伏電站46座，累計裝機并網規模超過2.4 GW。按照通威股份的說法，公司將繼續通過設計、采購、建設、運營等多維度全面降本，按照“成規?！薄俺杉骸薄俺尚б妗钡拈_發原則，實現更多“漁光一體”項目的落地，打造復合增效的差異化競爭模式，引導產業轉型升級。

據了解，通威股份也投資建設“漁光一體生態園項目”，旨在將光伏發電與水產養殖協同發展，并適度疊加休閑觀光產業，打造智能養殖、清潔能源、休閑觀光等一二三產融合的現代化農業示范園。

2 產業鏈上的毛利率差異

“光伏+”模式的不斷涌現，折射出國內光伏產業的蓬勃發展。國家能源局披露的數據顯示，截至2021年9月末，我國光伏發電裝機規模達到2.78億千瓦。如果將單位換算為GW，那就是278 GW。

在江蘇一家光伏企業，王堯至今已供職3年多，核心工作是電池研發。談及當下，他覺得光伏產業各環節競爭都很激烈，“目前最賺錢的是硅料，利潤最低的是電池。硅料很大程度是受限于前期的價格過低，并且屬于化工類的重資產投資，導致產能的短缺。后續利潤也會回歸?！?/p>

2021年上半年，受產業鏈供需不平衡影響，高純晶硅產品供不應求，市場價格持續上漲。據通威股份稱，上半年公司持續滿產滿銷，產能利用率126.50%，實現產量5.06萬噸，平均生產成本3.65萬元/噸，高純晶硅產品平均毛利率為69.39%。

與硅料的高毛利率相比，通威股份今年上半年單晶電池毛利率僅為11.65%。按照通威股份的說法，上半年，在硅料供給有限的情況下，硅片也呈現出緊缺行情。正是由于硅片供應緊張和價格的持續上漲，電池行業開工率普遍下調，毛利率明顯下降。

與高純晶硅產品毛利率明顯提升不同，通威股份今年上半年單晶電池毛利率則在下滑。年報顯示，通威股份去年單晶電池毛利率為16.78%。

光伏產業鏈涉及硅料、硅片、電池、組件和電站等多個環節。與通威股份、三峽能源等相比，“光伏一哥”隆基股份所涉足的光伏產業鏈更長，不僅從事單晶硅棒、硅片、電池和組件的研發、生產和銷售，還為光伏集中式地面電站和分布式屋頂開發提供產品和系統解決方案。

但就公司整體毛利率而言，隆基股份其實并不高，去年為24.62%，今年上半年下滑至22.73%。分業務來看，隆基股份去年組件及電池、硅片及硅棒、電站建設及服務的毛利率依次為20.53%、30.36%、35.66%。

3 硅片大尺寸是大勢所趨

在國內光伏產業鏈中，硅片呈現極高的市場集中度。2020年12月，方正證券發布的數據顯示，截至2019年年末，隆基股份和中環股份的單晶硅片產能占比分別為37%和25%，兩家公司合計份額就超過60%。

在2021年半年報中，隆基股份稱其是全球最大的單晶硅片和組件制造企業。今年上半年，隆基股份單晶硅片產量為38.35 GW，同比增長51.73%；單晶組件產量為19.93 GW，同比增長149.02%。

根據中國光伏行業協會相關報告給出的不同尺寸硅片市場占比變化趨勢來看，自2021年開始，182 mm和210 mm等大尺寸硅片市場占比將大幅提升，其中210 mm硅片預計2025年的市場占比將達到50%左右。新金融記者從多位券商電力設備與新能源行業分析師處獲悉，硅片走向大尺寸已是大勢所趨，其中大尺寸廠商主要分“182陣營”和“210陣營”。

事實上，在硅片邁向大尺寸的背景下，通威股份、天合光能等公司也在積極布局“210大尺寸”電池業務。據通威股份稱，上半年公司緊跟市場需求，優化產品結構，166及以上大尺寸出貨占比達到65%。2021年 6月，“210大尺寸”產品出貨量占比已提升至37%。隨著金堂一期項目產能的逐步爬坡，下半年“210大尺寸”出貨占比將進一步提升，加快推動大尺寸產品的市場進程。新項目建設方面，考慮到產業鏈產能錯配情況在今年內不能有效緩解，公司規劃分兩期建成與天合光能合作的15 GW電池項目，其中一期7.5 GW將于今年內建成，二期7.5 GW將于2022年上半年建成，預計2022年公司電池產能總規模超過55 GW，其中“210大尺寸”電池產能規模將超過35 GW。

天合光能今年半年報也顯示，其積極有序新建“210大尺寸”電池片、組件產能，預計到今年年底電池片、組件產能達35 GW、50 GW，其中“210大尺寸”產能占比超過70%。

4 多線并進角力轉換效率

電池處于光伏產業鏈的核心環節。一般來說，電池的轉換效率不僅直接影響了電池功率的大小，還會間接影響下游組件功率和光伏發電度電成本。

中航證券此前發布的數據顯示，去年業內先進企業的PERC電池片效率已經突破23%，全行業平均轉換效率為22.8%。不過據隆基股份稱，今年6月初，公司公布的N型TOPCon電池研發轉換效率達到25.21%，HJT電池研發轉換效率達到25.26%，最新公布的P型TOPCon電池研發轉換效率達到25.19%。其中，P型電池以P型單晶硅片為原料，N型電池以N型單晶硅片為原料。

在國內，光伏電池已有多條技術路線。其中，PERC電池是指鈍化發射極及背接觸電池，而TOPCon電池、HJT電池、IBC電池、HBC電池則分別指隧穿氧化層鈍化接觸電池、本征薄膜異質結電池、指叉型背接觸電池、異質結背接觸電池。

但目前來看，PERC電池仍占據極高市場份額。中國光伏行業協會披露的數據顯示，2020年新建產線仍以PERC電池產線為主。隨著PERC電池片新產能持續釋放，PERC電池片市場占比進一步提升至86.4%。

愛旭股份是一家以光伏電池的研發、生產與銷售為主業的上市公司。新金融記者獲悉，這家公司對IBC、HJT、TOPCon、HBC、疊層電池等新型電池技術開展了持續、深入的研究，目前在各個技術路線均有突破，尤其是新型ABC電池方面取得了較為突出的研究成果。

2021年6月，愛旭股份正式推出新一代N型ABC電池產品，該產品平均量產光電轉換效率有望達到25.5%。據半年報披露，該公司計劃于2021年年底前后建成約300 MW的ABC電池量產線以及約500 MW的ABC組件研發線，2022年一季度可批量供應ABC電池產品，助力新型電池技術的快速落地。

與光伏市場目前主流的PERC電池相比，新一代N型ABC電池產品具有轉換效率高、溫度系數低、弱光響應高、易于薄片化等優勢，可以更好地滿足客戶對高效電池的差異化需求。

5 分布式光伏的“屋頂空間”

國家能源局最新披露的數據顯示，截至2021年9月末，集中式光伏電站累計并網容量為18 383.5萬千瓦，分布式光伏累計并網容量為9 399.1萬千瓦。

分地區來看，山東、河北、江蘇、浙江、青海、安徽等地光伏發電并網容量在全國領跑。其中，截至2021年9月末，山東累計并網容量超過2 800萬千瓦，河北超過2 500萬千瓦，江蘇超過1 800萬千瓦，浙江、青海均超過1 600萬千瓦，安徽也突破了1 500萬千瓦。但值得注意的是，目前國內各地光伏發電裝機容量并不平衡。比如，截至2021年9月末，部分地方仍未超過100萬千瓦。

雖然山東與河北的光伏發電累計并網容量均在2 500萬千瓦以上，但前者的分布式光伏占比最大，后者則是集中式光伏電站占比最大。具體到我國分布式光伏累計并網容量來看，各地區差距更為懸殊。

截至2021年9月末，在分布式光伏方面，山東以1 973.1萬千瓦的累計并網容量遙遙領先，河北、浙江也都在1 000萬千瓦以上。而形成鮮明對比的是，同期還有不少省份分布式光伏累計并網容量均未超過50萬千瓦，其中更有省份不足10萬千瓦。

盡管至今累計并網容量不及對方，但在新增裝機方面，分布式光伏在2021年前三季度明顯超過集中式光伏電站。國家能源局發布的數據顯示，2021年1至9月，全國光伏新增裝機2 555.6萬千瓦，其中，集中式光伏電站915.0萬千瓦、分布式光伏1 640.6萬千瓦。

眼下，分布式光伏已迎來重大風口。就在2021年9月，國家能源局綜合司下發《關于公布整縣（市、區）屋頂分布式光伏開發試點名單的通知》。據該通知稱，各省（自治區、直轄市）及新疆生產建設兵團共報送試點縣（市、區）676個，全部列為整縣（市、區）屋頂分布式光伏開發試點?？梢灶A見，在整縣（市、區）屋頂分布式光伏開發試點推動下，分布式光伏裝機容量有望大幅攀升。