富國(guó)老、中、新三代權(quán)益軍團(tuán)合力打造堅(jiān)不可摧的“護(hù)城河”

齊銘

近期，固收類(lèi)基金發(fā)行強(qiáng)勢(shì)，權(quán)益產(chǎn)品發(fā)行熱度降溫。在這種大環(huán)境下，富國(guó)基金新發(fā)權(quán)益產(chǎn)品依舊取得了亮眼的成績(jī)單，12月21日成立的富國(guó)紅利募集總金額為24.81億元，而12月10日成立的富國(guó)金安均衡精選更是募集了31.48億元。

優(yōu)異的業(yè)績(jī)背后，是公司老、中、新三代基金經(jīng)理共同耕耘，以及投研團(tuán)隊(duì)扎實(shí)投入的結(jié)果。公司不僅有朱少醒、畢天宇兩位知名基金經(jīng)理，其中生代也是強(qiáng)手林立，女將王園園是市場(chǎng)公認(rèn)的富國(guó)“大消費(fèi)女神”、章旭峰有富國(guó)“軍工一哥”的美名;基金經(jīng)理孫彬等人，也不斷用業(yè)績(jī)證明了自己的實(shí)力。

“常青樹(shù)”基金經(jīng)理一直閃耀

近年來(lái)，公募基金賺錢(qián)效應(yīng)明顯，也吸引了不少人才加入。根據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，目前全市場(chǎng)共有基金經(jīng)理2844位。而統(tǒng)計(jì)管理年限超過(guò)15年的只有16人，其中，能夠始終在一家基金公司任職超15年的主動(dòng)權(quán)益類(lèi)基金經(jīng)理更是鳳毛麟角，只有6人。這其中富國(guó)基金就擁有朱少醒和畢天宇2位，牢牢把握著公募基金“常青樹(shù)”這類(lèi)稀缺資源。

十年磨一劍，鋒刃未可知。朱少醒自2005年擔(dān)任基金經(jīng)理以來(lái)，用16年的時(shí)間為持有人創(chuàng)造了2069.70%的收益率，用實(shí)際業(yè)績(jī)說(shuō)明了長(zhǎng)期創(chuàng)造價(jià)值。而他多年也只專(zhuān)注于管理這一只基金。

畢天宇任職回報(bào)最高的產(chǎn)品則是富國(guó)天博創(chuàng)新主題，在2007年管理以來(lái)，也已經(jīng)收獲了406.84%的收益率。實(shí)際上，富國(guó)天博創(chuàng)新主題是由基金漢博這一產(chǎn)品“封轉(zhuǎn)開(kāi)”而來(lái)，畢天宇在2005年至2007年管理該產(chǎn)品期間，也曾取得186.87%的任職回報(bào)。所以畢天宇的歷史業(yè)績(jī)應(yīng)是二者相加的結(jié)果，而這一數(shù)字達(dá)到了593.71%，也名列前茅。

今年以來(lái)市場(chǎng)震蕩調(diào)整，公募老將畢天宇逆流而上，發(fā)行了富國(guó)均衡成長(zhǎng)三年持有這只產(chǎn)品，這背后也浮現(xiàn)了基金經(jīng)理長(zhǎng)期任職和管理的信心。

中生代優(yōu)秀基金經(jīng)理輩出

如果說(shuō)富國(guó)老生代基金經(jīng)理是精選個(gè)股、淡化擇時(shí)的風(fēng)格，那么中生代基金經(jīng)理的風(fēng)格可謂是各具特色，涵蓋了成長(zhǎng)、價(jià)值、均衡等各種風(fēng)格，實(shí)現(xiàn)了對(duì)消費(fèi)、科技、軍工、醫(yī)藥、新能源等諸多行業(yè)的全覆蓋。他們都具備相同的特點(diǎn)——業(yè)績(jī)出色。

海通證券數(shù)據(jù)顯示，截至11月30日，統(tǒng)計(jì)近五年的業(yè)績(jī)表現(xiàn)來(lái)看，公司有11只主動(dòng)權(quán)益類(lèi)產(chǎn)品業(yè)績(jī)達(dá)到了同類(lèi)產(chǎn)品的前1/10，有15只產(chǎn)品的業(yè)績(jī)達(dá)到了同類(lèi)產(chǎn)品的前1/5。這部分中長(zhǎng)期業(yè)績(jī)出色的產(chǎn)品并非由極少數(shù)基金經(jīng)理管理，而是來(lái)自多達(dá)數(shù)十位中生代基金經(jīng)理的力量。楊棟、李元博、張嘯偉、林慶、厲葉淼、王園園、袁宜、章旭峰等人都擁有了自己中長(zhǎng)期的代表作品。

以“大消費(fèi)女神”王園園為例，券商研究員出身的她，進(jìn)入富國(guó)基金后擔(dān)任公司的研究員并開(kāi)始逐步管理基金，如今管理規(guī)模已經(jīng)超過(guò)了200億元。其中，2017年開(kāi)始管理的富國(guó)消費(fèi)主題成為她的代表產(chǎn)品，管理期間已經(jīng)收獲了216.97%的凈值增長(zhǎng)率。“優(yōu)選行業(yè)、精選個(gè)股、深入研究、動(dòng)態(tài)調(diào)整”是她堅(jiān)持的方法，也因此成功捕捉了白酒、酒店板塊的長(zhǎng)牛股。可貴的是，她的能力圈也不僅局限在消費(fèi)領(lǐng)域，今年還挖掘了鋰電池這一熱門(mén)細(xì)分領(lǐng)域的龍頭公司。

此外，在中生代的諸多優(yōu)秀基金經(jīng)理中，也有純粹“富國(guó)投研基因”的基金經(jīng)理。楊棟就是一例，他自2011年加入富國(guó)基金工作，歷任助理行業(yè)研究員、行業(yè)研究員，在2015年完成了向基金經(jīng)理的進(jìn)化。在同年其管理的富國(guó)低碳新經(jīng)濟(jì)成為他的代表作品，截至2021年9月30日，其已經(jīng)斬獲了265.84%的收益率。不同于大部分基金經(jīng)理的“抱團(tuán)”選擇，楊棟憑借電氣設(shè)備、新能源、環(huán)保行業(yè)等領(lǐng)域的長(zhǎng)期研究經(jīng)驗(yàn)，選中了多只新能源細(xì)分領(lǐng)域中年內(nèi)股價(jià)翻倍的公司。

中生代的其他基金經(jīng)理中，孫彬作為價(jià)值投資風(fēng)格的代表之一，業(yè)績(jī)表現(xiàn)非常亮眼。2019年其管理富國(guó)價(jià)值優(yōu)勢(shì)以來(lái)，截至2021年9月30日，近3年累計(jì)凈值增長(zhǎng)率已經(jīng)達(dá)到了216.51%。

此外，孫彬的“絕對(duì)收益”意識(shí)很強(qiáng)，對(duì)于產(chǎn)品的回撤空間和風(fēng)險(xiǎn)暴露水平都非常重視，映射到基金管理的實(shí)操層面，則是他最具標(biāo)志性的“基本面增強(qiáng)”策略：給每一只基金挑選一個(gè)對(duì)標(biāo)指數(shù)，以“長(zhǎng)期穩(wěn)定的EPS增長(zhǎng)”為選股標(biāo)準(zhǔn)，通過(guò)自下而上精選個(gè)股構(gòu)建組合，使其不單能夠跑贏同期的業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)，還能夠跑贏這個(gè)對(duì)標(biāo)指數(shù)。在投資中，孫彬會(huì)盡量淡化大類(lèi)資產(chǎn)擇時(shí)和行業(yè)配置擇時(shí)，規(guī)避景氣投資或賽道投資，堅(jiān)持在行業(yè)分散配置的基礎(chǔ)上，不斷淬煉精選個(gè)股的能力，以此作為超額收益的可靠來(lái)源。