新時期陜西能源經濟高質量發展的機制與路徑

周賓

“十三五”時期，陜西能源經濟轉型升級存在一些問題。在新發展階段下，我國的能源經濟必須加快實現動力轉換、效率變革和質量提升，這也是能源經濟高質量發展的內在要求。新時期陜西能源經濟應基于能源經濟“產業鏈、技術鏈、資金鏈”協同共生系統理論，通過構建現代能源產業體系、打造西部能源金融中心、促進產業融合與一體化發展、加快金融助力產業轉型和技術升級等，探尋高質量發展的“陜西路徑”。

能源大省經濟轉型升級的困惑

“十三五”以來，我國能源產業的“黃金十年”已經過去。作為全國能源大省之一的陜西，能源產業一直占據全省工業經濟的半壁江山。目前，全省的能源經濟主要圍繞對傳統能源的開發利用，包括原煤炭開采、原油開采、天然氣等的開采，以及能源化工產業。盡管全省煤、油、氣等傳統能源產品的產量整體有所增長，但對能源消費市場波動較為敏感，增速漸緩，同時，隨著供給側結構性改革的不斷深入和節能環保政策的不斷收緊，對太陽能、風能、生物質等新能源的開發利用逐步加快，但利用規模較傳統能源仍然偏小。

受近年來全球經濟復蘇乏力、中美經貿摩擦加劇和新冠肺炎疫情等因素疊加影響，陜西經濟轉型升級阻力重重。從宏觀層面看，在全省傳統能源產量增長基本保持穩定，能源消費量逐漸增加的同時，以能源產業為重要支柱的工業經濟抗御風險的能力仍然偏弱，推動能源經濟高質量發展的動力機制尚未形成;從中觀層面看，能源產業鏈上下游環節和關聯產業的協同融合成效不夠明顯，能源開發、生產和加工環節與能源儲運、分配、輸送環節以及能源產品消費市場之間在技術轉移、信息共享等方面還存在一定的障礙，產業發展、金融支持、科技創新三者相互促進機制尚未建立;從微觀層面上看，國有能源企業壟斷優勢明顯存在轉型升級的路徑依賴、金融機構對能源產業發展所需的金融產品和服務創新不足、產學研協同創新平臺在相關的能源領域新材料、新技術研發能力偏弱、相關的中介服務機構缺乏等。

當前，能源經濟產業鏈、技術鏈、資金鏈關聯不夠緊密，甚至在一些領域出現脫節，經調研分析后認為，在能源經濟綠色轉型和高質量發展過程中，產業鏈與技術鏈融合不夠緊密，由于信息不對稱和管理機制壁壘的存在，制約產業發展的技術瓶頸與科研院所的研發成果之間對接的時效與效率還有待提高;資金鏈尚未對技術鏈形成有力支持，現有的企業融資平臺主要為財務管理和產業發展服務，對技術鏈各環節中的產品研發與服務創新的全過程資金保障還不到位;產業鏈與資金鏈存在脫節風險，地方一些部門熱衷于“能源金融”概念的宣傳，而對相關企業的股權債權融資、資產管理、風險管控等方面重視不夠，對能源產品的定價機制、期貨交易等金融產品與服務開發尚不足，同時，在現有的金融風險管理體系和管理能力條件下，脫離實體產業發展也容易導致資金鏈運營過程中產生“脫實向虛”的泡沫風險。

新時期能源經濟發展的內在要求與基本特征

新時期我國進入了新發展階段，習近平總書記提出了七個“新”（新機遇、新挑戰、新發展格局、新發展動能、新發展活力、新優勢、新局面）。這是我們黨對“十四五”時期中國所處的歷史方位做出的新的重大論斷。在新發展階段下，我國的能源經濟必須加快實現動力轉換、效率變革和質量提升，這也是能源經濟高質量發展的內在要求。根據我國能源資源和能源工業的特點，需要統籌謀劃能源領域產業結構調整、技術改造升級、行業市場監管、政策規制優化、國際產能合作;協調推進傳統能源與清潔能源、常規能源與新型能源的綜合開發利用;科學考量資源探采利用規模、市場供需消費平衡、技術經濟產投效率、節能環保實踐效果、能源安全戰略儲備等。

在新發展階段下，能源經濟的基本特征可體現為：高效綠色、協調創新、安全可靠。具體而言就是，推廣先進高效開發利用技術將有助于產業升級;加快清潔能源開發和能源清潔化利用將有助于實現節能減排目標;優化能源產能結構、協調上下游產業布局將有助于實現能源領域供給側結構性改革;促進產業-金融-科技融合將有助于能源產業創新動力;科學調控能源價格將有助于能源市場繁榮穩定;強化能源戰略儲備將有助于維護國家能源安全;積極開發接續能源將有助于經濟社會可持續發展。為適應高質量發展的內在要求，需要在能源經濟領域構建融合產業發展、技術創新、金融支持的組織體系。

能源經濟“產融研”協同共生理論模型

產業鏈（供應鏈），通常是指在整個經濟活動中，從原材（物）料的開采、加工、儲運、銷售等全部的生產過程，期間，產生的同類產品與服務的單元通過計劃或市場的組合與時空布局，形成的相互關聯、相互協作的鏈式結構。簡而言之，就是圍繞從原材料到產成品（服務）之間形成的各經濟部門環環相扣的鏈條形式。其具有一定的系統性、規模性、盈利性、結構性、轉化性等特點。在產業鏈上下游之間存在物質供應關系的部分就衍生出供應鏈，產業鏈是側重于從生產的過程視角;供應鏈側重于從原材料和產品的物質視角。

技術鏈（創新鏈），是以戰略性、前瞻性、創新性的基礎研究和產業發展所需的應用研究為導向，以高校、科研院所、企業等傳統的有組織形態和新興的包括自由人（群）等組成的各類創新平臺為支撐，通過行政化與市場化相結合，形成的現代科技創新鏈式結構。一些文獻中用“創新鏈”表述，創新鏈是為適應技術和產品的升級需要，不斷改進、優化和更替，在新發展階段下的技術鏈表征形態，這里為更好地體現鏈式結構的技術特征，主要對技術鏈進行考察。

資金鏈（價值鏈），是圍繞產業發展與科技創新所需，伴隨產業鏈和技術鏈并存的資金鏈條，通常包括，企業-企業、企業-政府部門、生產企業-金融機構、生產企業-科研院所、金融機構-科研院所等相關聯的資金流動與價值交換形式。能夠體現經濟投入產出效果與資本價值的資金運動形式，即表述為“價值鏈”。資金鏈和價值鏈分別側重于從投入和產出視角考察金融對產業鏈和技術鏈的作用。

就能源經濟系統整體而言，通常產業鏈、技術鏈、資金鏈三者相互關聯和相互作用。就該系統內部的產業鏈維度講，能源產業的綠色轉型與高質量發展需要通過科技創新驅動實現技術裝備的改造升級和高端化，也需要通過大量的投融資支持實現產業的規模化和集聚發展;就技術鏈維度講，能源領域的現代化技術和先進裝備的研發、設計、測試和投運也需要以產業發展為依托得到應用和檢驗，在理論研究、技術設計和產品研發、測試和成果轉化等全過程中也需要得到必要的資金保障;就資金鏈維度講，由于能源領域相關全產業鏈通常具有重資產性和勞動力、技術密集性等特點，對資金的需求較大，資金投入具有回報周期較長和風險較高的特點，相關的基礎理論研究、應用技術研發、樣品測試、成果轉化與市場化各階段也需要持續的資金注入，這決定了能源金融產品與模式的多元化。

為減少金融泡沫的產生和規避“脫實向虛”的金融風險，通常資金鏈依附于相應的產業鏈和技術鏈，技術鏈以產業發展為導向，需要資金鏈作為財力支撐。政策規制為能源經濟發展提供重要的制度保障，在市場經濟體系框架內，產業、技術、資金是核心組成。為實現能源經濟高質量發展，對現有能源經濟領域的產業鏈、技術鏈、資金鏈進行整合和優化，構建“三鏈”協同共生理論模型。

由下圖可知，能源經濟的產業鏈、技術鏈、資金鏈既相互獨立又互有關聯。產業鏈內，上游產業偏“重”，資源消耗、環境污染、項目投資均相對較大，勞動力聚集度和行業集中程度均相對較高，中下游產業，尤其是下游產業的細分領域較多，資源消耗和環境污染相對較小，智力密集度和消費需求度較高;技術鏈內，從基礎理論研究直至擴大再生產的各階段，技術和產品的成熟度不斷增加，是理論和科技從試驗室走向市場和變現的主要路徑，且由于市場需求導向，對新的理論和應用研究不斷提出新的技術挑戰和問題求解;資金鏈內，無論是天使投資、眾籌融資、風投（VC），還是政府科技項目基金等都旨在服務于項目的概念設計、理論研討和模型試驗等初創階段，隨著技術的不斷成熟和市場前景預期不斷向好，包括產業引導基金、私募（PE）、資本市場（尤其科創板）融資、產業發展基金、各類融資渠道不斷增加，將為項目中后期的順利實施和成果轉化市場化提供資金保障。產業鏈與資金鏈的結合（即，產融結合形式），是傳統產業部門與金融資本的一種互動融合，生產企業與金融機構之間的這種經濟互動，有利于加快產業集聚和避免金融“脫實向虛”。產業鏈與技術鏈的結合（如，“產學研”結合形式），有利地檢驗了科研成果能否得到市場的認可，也是科技影響產業發展和推動產業升級的重要表現，企業技術中心與科研院所和高校各有側重的職能定位，也是促進技術轉移的重要接口。技術鏈與資金鏈的結合（如，科技金融與金融科技），一方面將加快科技成果轉化和確保科研試制過程中間環節順利進行，另一方面也將推動金融工具創新和金融產品多元化的新需求。

進一步研究認為，隨著能源產業鏈向后延伸，技術成熟度-產業鏈呈現類似“武藏曲線”的規律，而技術創新性-產業鏈呈現類似“微笑曲線”的規律。前者即，對傳統化石能源探明儲量和可采儲量以及新能源開發的技術有待完善，對相應的整體技術創新性和顛覆性技術的要求較高，同樣的情況也存在于產業鏈的下游，由于產品和消費市場的需求日趨多元和不斷地推陳出新;而后者即，產業鏈的中游由于市場較為成熟、產品相對穩定，技術的成熟度較高而創新性相對較低。此外，隨著能源領域技術鏈向后推移，其與資金投入和價值回報的對應關系分別呈現出冪函數（位于第一象限）和指數函數的形態，前期由于新理論、新技術、新產品等的研發和積累資金投入巨大且價值回報較小（甚至幾乎沒有回報），沿著技術鏈向后推移，資金投入量和相應的投資風險不斷減小，相應的價值回報也在不斷增加。

為實現能源經濟的產業結構優化、原料供給安全、技術水平提升、資金風險可控、產品滿足需求、經濟價值增加、環境效益顯著等戰略目標，基于上述模型理論，研究認為，需要充分理解和認識到能源經濟產業鏈、技術鏈、資金鏈的協同共生特性，把握其內在的相互關聯和相互作用的規律，充分利用好“產學研”平臺，強化關鍵技術對產業轉型升級的支撐和產業發展需用對科技創新研發的市場導向;充分協調好“產融結合”，提升金融資本服務實體產業的能力;充分發揮好“科技+金融”，不僅確保科創項目和成果轉化“全過程”順利實施，而且不斷創新現代金融管理與服務的技術手段。

新時期陜西能源經濟高質量發展的實現路徑

基于能源經濟“產業鏈、技術鏈、資金鏈”協同共生系統理論，并結合陜西能源經濟發展的產業基礎、科技水平與金融生態，提出新發展階段下陜西能源經濟高質量發展的實現路徑：

第一、繼續深化陜西能源領域供給側改革，確保全省煤、油、氣產能基本穩定和推進光伏、風電、生物質、地熱等新能源開發利用，積極圍繞“雙循環”發展，建設高質量能化產業集群和高質量載能工業，加快推進能源領域“三個轉化”，穩步實施電力外送通道建設和增量配電網市場改革，加大力度推廣應用智能電網和能源互聯網等技術，構建具有陜西特色的現代能源產業體系。

第二、以建設全國天然氣交易平臺為載體，依托國家能化產業基地，支持西咸新區能源金貿區率先建立和完善能源（天然氣）的市場價格指導機制且爭取定價權，并以區內總部經濟發展為引領，加大對外政策宣傳和推介力度，吸引更多能源金融領域的知名企業、總部機構、科創團隊和中介服務組織等入駐園區，加快打造西咸新區能源金融貿易區成為中國西部的能源金融中心。

第三、促進能源產業融合和一體化發展，全面建設“上游與煤油氣結合，中游與電力、冶金等結合，下游和建材、化工、紡織、環保”等融合的現代能源化工產業體系，提高資源利用效率和清潔生產水平;大力支持儲能、微電網、分布式能源等能源互聯網基礎技術的研發和應用;積極探索“區塊鏈+能源”的新模式，打造基于現代貿易與物流的區塊鏈數字能源交易平臺。

第四、在西咸新區能源金融貿易區內探索“產業鏈、技術鏈、資金鏈”融合試點，為重點企業與金融機構在產權、期貨等投融資過程中實現有效對接提供所需的政策服務，推進股權多元化改革，支持區內更多企業上市融資，并持續加大金融去杠桿力度，進一步降低企業經營成本，充分發揮新金融工具的作用，積極鼓勵資產證券化重構、金融衍生品開發等新的合作模式與業態產品。

第五、充分發揮財政引導和社會融資的雙重效應，特別是，鼓勵各開發區支持和鼓勵各類企業創造條件上市直接融資，創新產業、技術與資本有效融合，確保對重大技術創新成果產業化過程中示范試驗項目的資金投入;深入推進供給側結構性改革，積極創建能源革命創新示范區，全力推進能源資源“三個轉化”，加快能源產業的數字化、網絡化和智能化，促進陜西能源產業轉型升級。

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作者簡介

周 賓 陜西省社會科學院金融研究所副研究員，研究方向為能源經濟與可持續金融