社會責任對技術創新影響的實證分析
——以制造業和高新技術企業為例

李珂 宋昱

（甘肅政法大學，甘肅 蘭州 730000）

一、引言

在近三年來，經濟形勢不確定性增強對我國的對外貿易形成一定的沖擊，如中美貿易戰造成的貿易摩擦，進而導致的貨幣收縮；英國脫歐；氣候變化多端等。今年年初的新型冠狀病毒的沖擊更是對世界經濟雪上加霜。在這樣的環境下，我國既要為了應對當前經濟形勢的各種不確定性，并要完成自身的增長動力轉換，技術創新成為至關重要的原因之一。而研發活動由于其本身的投入產出不確定性，易于伴隨嚴重的代理問題，進而引發逆向選擇和道德風險。根據MR.Williams的研究表明，承擔社會責任的企業能夠改善企業財務情況，緩解代理矛盾。而企業作為社會的重要組成部分，在獲取利益的同時，還考慮應當履行的義務。

從理論層面上來說，國內外學者對社會責任對創新的關系的觀點不盡相同。一部分學者認為社會責任的履行促進技術創新，一部分學者認為社會責任抑制技術創新，還另有學者認為兩者呈現不確定性的關系，并且會受到其他方面的影響。包括企業性質，產權性質，企業規模，企業冗余資源，社會資本，政治關聯等。鄔烈嵐、朱淑俊認為地理位置是否發達因素和政治關聯因素分別與社會責任和創新同方向促進作用[1]。黃均、賀國亮認為社會責任對技術創新的影響會受到企業產權性質的影響[2]。史璇，趙歡，認為企業的非沉淀型冗余資源由于本身具備較強的流動性，可以促進社會資源對技術創新[3]。

而在實際經營中，社會責任的履行方式需要有一定的轉變。企業如何通過履行社會責任進而影響企業的創新仍然是需要考慮的問題。本文以信息技術企業和制造業為例，將企業社會責任分為了股東、員工、消費者、債權人、政府、供應商六個維度，分別探討企業對不同的社會責任對象以及如何履行社會責任能夠更好的促進企業創新。

二、文獻綜述

（一）國內外文獻對企業社會責任的研究綜述

社會責任萌芽于上個世紀二十年代，Oliver Sheldon(1924)將道德因素歸為社會責任的一部分，并將其置于比企業營利更高的地位[4]。而被譽為“社會責任之父”的BOWEN將企業履行社會責任的焦點由對于企業內部轉移至外部，認為商人在考慮自身利益的情況下需要對社會負責，并配合相應各項政策[5]。打破了股東至上的局面，從此社會責任的研究也進入了探索期。Carrol（1979）構造了社會責任的金字塔模型，從上到下依次為經濟責任，法律責任，倫理責任，自主責任[6]。為社會責任的研究發展樹立了里程碑。20世紀八十年代后，社會責任逐漸與利益相關者相結合，FREEMAN（1984）也闡述了企業的行為需要牽扯到員工，供應商，債權人，客戶，政府等各個方面，而這些方面也是與企業的成功與否息息相關。我國學者盧代富（2002）則在此基礎上將社會責任設置成一種義務，分別是為股東謀求利益最大化，并且有義務維護和增進社會利益[7],金立印(2006)把企業社會責任分為卡羅爾模型中的社會責任的抽象概念和落實到實際生活中的具體概念，包括參與文化教育，維護客戶權力等[8]。

本文基于利益相關者理論，認為企業履行社會責任應當考慮到包括股東、債權人、員工、供應商、客戶，政府的各方利益。

（二）國內外學者對技術創新的研究綜述

技術創新的概念起源于1912年熊彼得在《經濟發展理論》中提出，并在1928年進行完善，認為技術創新是將資源用于生產的一個過程[9]。到了20世紀60年代，美國國家科學基金會指出，技術創新是引進新的或者改進過的產品，服務等至市場的過程，并認為模仿以及缺少新技術的改進是創新的最低層次[10]。而后，到了20世紀80年代，Mueser（1985）將創新定義成從構思到實踐的整個期間內的非連續性活動均屬于創新[11]。

而國內對于創新的概念起步較晚，具有代表性的是傅家騏教授對于技術創新包含四個方面的定義，分別是有效開發和利用新的資源；開拓占領新的市場；應用開發新技術；更新改進新產品，新服務，新工藝[12]。到了21世紀，企業的創新逐漸從微觀過度到了宏觀微觀相結合，劉勁楊（2002）認為創新由一系列的技術的優化組合，使其更高效的發揮作用，實現企業的經濟目標[13]。

（三）國內外學者關于企業履行社會責任對技術創新影響的研究綜述

國內外學者關于企業社會責任對于技術創新影響的見解仁者見仁，智者見智。本文通過對研究成果進行處理，大致分為三類。一部分學者認為企業履行社會責任正向促進作用。鄔烈嵐朱淑俊認為，技術創新比如產學研類似的活動是依賴外部資源進行的活動；社會責任是通過利益相關者拓展資源。[1]顧群，王文文以2008-2017A股所有企業為樣本，得出企業履行社會責任促進技術創新，并對探索式創新的激勵效果更大[14]。蘇劼選取XSCO作為研究對象，得出企業在履行市場，社會，環境責任的同時也會對技術創新有一定的促進作用[15]。歐理平，謝利以2010~2016年滬深兩市A股上市公司的樣本數據，認為企業當期的社會責任影響當期創新績效，并且在非國有企業更加顯著。并再加上滯后一期，兩期的分析后，說明企業履行當期社會責任對后兩期企業技術創新情況均有正向促進作用[16]。有的學者認為企業履行社會責任會抑制企業的發展。胡明勇、周寄中（2001）認為企業通過履行社會責任而獲取政府補助，而政府補助可能會在一段時間內牽制企業的各項部門而使得創新的效率降低[17]。除此以外，有的學者認為履行社會責任帶來的社會資本，過多的社會資本會滋生企業的惰性心里，認為不需要履行社會責任也可以獲得收益，進而抑制了企業創新。楊澤帥用實證表明，區分了企業的產權性質后，發現國有企業的社會責任履行大于非國有企業，但是技術創新成果卻低于國有企業[18]。另外，基于代理理論，企業管理者可能會有在在任期間履行社會責任從而積攢名聲，而未考慮股東和公司的態度，也沒有考慮公司長遠的影響。因此會對技術創新產生負向影響。除了正向和負向這樣的線性關系外，有的學者認為社會責任對技術創新的影響并非一塵不變的，李文茜，賈興平；廖勇海；劉益認為，CSR并不總是促進企業創新績效，在企業過分的關注和利益相關方的關系后，會一定程度上降低企業對技術創新的關注度[19]。

三、理論分析和研究假設

股東是企業的關鍵利益相關者，是企業的主要利益投入者，是企業的自由資本的所有人。企業履行股東責任是企業社會責任要素中的基石。一方面，企業履行股東社會責任，使企業出于正常的運行狀態，也使股東投資者具備投資的信心。另一方面，股東責任的履行減緩了代理問題，從而使股權投資者愿意投資于企業長遠角度有利的創新方面。同時，重視股東責任的履行也同時對外傳遞了良好的信號，有助于吸引更多的外來投資者，進一步擴大企業的規模，形成的規模效應減少創新的難度。因此提出：

假設一：企業履行股東社會責任有助于企業進行創新。

Cooke和Wills（1999）研究表明，具有高度創造力的創新團隊依賴于員工與管理者之間和員工之間的良好關系[20]。企業對員工承擔社會責任的履行方式物質上包括支付的薪酬和福利計劃；精神上包括營造良好的環境氛圍，并給予一定的學習機會等。社會交換理論認為，當企業的報酬能夠讓員工感覺滿意并很好的體現自己的能力和所帶來的貢獻，比如根據員工偏好安排相應的工作，給予發展的機會，為其家人提供一定的支持，會帶來積極的效應，從而提高創新績效。根據信號理論，企業優待員工可以向社會人才市場傳遞積極信號，從而吸引并引進優秀的人才，對企業技術創新產生正向影響。而根據企業經營者和股東的代理問題，企業履行包括員工的社會責任，也可以激勵管理者從事對企業長遠角度有利的創新投資活動。因此提出：

假設二：企業履行員工社會責任有利于技術創新。

企業是以盈利為目的的組織。客戶作為獲取持續有效的盈利最直接的利益相關者，企業履行其社會責任；經濟上為企業獲取利潤，法律上向消費者提供符合質量要求的產品，使消費者放心的使用；倫理上不能為了獲取利益而向不適合的消費者出售產品或者服務。張宇婷，盧璐從購買意向，企業評價，消費者支持和消費者認同評價了到履行消費者社會責任可以提高企業財務績效[21]。企業為了提升績效而更好地履行消費者社會責任。一方面生產出高質量，環保的產品，會加大產品技術創新的幅度；從而提高市場占有率，另一方面，通過工藝技術創新，尤其是對成熟企業來說，降低成本并降低同類產品的價格，有助于企業在消費者市場建立起良好的企業市場聲譽形象。因此提出：

假設三：企業履行消費者社會責任有利于技術創新。

在當今社會，企業運營尤其是進行技術創新活動離不開資金的支持，企業為了獲取籌集的資金。其渠道大致分為內源籌資和外援籌資。而技術創新往往需要大量的資金投入，這樣的投入一般來說難以依靠企業自身，而需要進行外部融資。袁禮、許濤認為基于信息不對稱理論，在信貸市場不完善的地區大多企業采用內源融資，而信貸市場相對發達的地區可以采用外源融資，并且在諸多融資渠道中銀行信貸的功能最顯著，然而我國的信貸市場仍然不夠發達[22]。

企業與債權人的代理問題與信息不對稱存在的融資約束在我國依舊嚴重。企業一方面難以籌集資金，另一方面，企業的債權人為了保證自身利益，限制企業進行高風險活動，進一步形成約束。而站在企業本身角度上說，履行債權人責任也包括每期支付固定的利息，這樣對于企業而言，也是一項資金的流出，減少了進行創新的資金。因此提出：

假設四：企業履行債權人社會責任短期抑制企業進行創新。

企業建立良好的政府關系會給企業帶來許多的優質資源，比如降低經營當中的風險，形成良好的聲譽，獲得更多的補助等。企業若進行技術創新，除了要具備內部的基礎設施和人才，外部環境尤其是政府的幫助是必不可少的。政府作為社會公共基礎的建設者與維護者，也有責任為企業提供良好的研發條件，比如提供直接研發補助或者稅收優惠這樣的措施。而企業對于履行政府社會責任的方面，不僅僅包括上交的稅金，還包括履行對公眾的責任，營造較好的企業名譽，從而有利于企業獲得政府包括資金和人才等各種創新的優質資源。因此提出：

假設五：企業對政府履行社會責任有利于創新活動。

隨著社會尤其是信息技術的發展，供應鏈的概念應運而生，馬士華認為供應鏈管理就是從全局出發優化產品生產各個環節、減少交易成本、達到效率最優的過程。社會網絡與供應鏈關系理論說明，技術的發展越來越提升專業化，企業間利益相互關聯，相互牽制的關系形成了一種網絡，而處于這條供應鏈上的企業必須主動承擔同一網絡其他企業的義務[23]。企業承擔對供應商的責任，有些時候是業務外包，這樣企業可以充分發揮自身優勢，增強了企業的研發效率，楊紫銳認為，供應商導向的社會責任通過平等互信的伙伴關系以及合理的利益分配機制，能直接提升企業與供應商之間的合作效率，有利于供應商以最有效的方式盡早的參與到制造企業的研發過程[24]。因此提出：

假設六：企業對供應商履行社會責任促進企業進行技術創新。

企業履行社會責任的目的各不相同，而不管會對外界傳遞怎樣的信號，再反饋給企業都存在一定的時間，因此，企業履行社會責任往往會對日后的經營活動帶來一定的影響。因此，本文提出：

假設七：企業履行社會責任會對創新產生一定的滯后效應。

四、實證設計

（一）模型構建與變量解釋

根據研究假設，用各項會計指標構建了各個利益相關者社會責任各項指標對企業創新投入的影響。假設七當中認為企業履行社會責任是否對創新產生滯后效應。因此分別創建了當期、滯后一期和滯后二期的指標。

本文選取了2009-2018年制造業和信息技術企業的數據，數據來源為國泰安數據庫。剔除了數據缺失的公司，最終得到9,873組數據。

被解釋變量為技術創新指標。企業的技術創新可以分為創新投入和創新產出。而衡量創新產出的專利數申請數目由于數據難以獲得，且具有一定的滯后性，因此本文選取了研發投入指標來衡量技術創新的指標。企業的研發支出由成本化和費用化兩部分構成，由于考慮每個研發項目的特征不同，將費用化和資本化的總和作為研發支出項目。而不同規模的企業收入不同，因此研發支出也會不同，為了消除這樣的影響，本文選擇了研發強度作為企業技術創新投入的指標。

解釋變量的選取本文采用了定量方式選取財務年報當中的數據分別來衡量股東、債權人、政府、員工、客戶、供應商六個維度的社會責任。

控制變量中，企業的技術創新可能和企業的資產規模，凈利潤增長率，自由現金流量流量比，成立時間，第一股東持股比例有關，因此將其作為控制變量的指標來觀測其對企業技術創新的影響。

表1 指標說明

五、實證分析

（一）方差膨脹因子檢驗

為了檢驗各邊量之間的相關性關系，圖一報告了各邊量之間的相關性檢驗。整體來看，解釋變量和控制變量之間相關度并不高。為了進一步檢驗相關系數的問題。本文再一次引用了方差膨脹因子檢驗，如表2所示，VIF值均低于5，因此不存在多重共線性的關系。

表2 方差膨脹因子檢驗

（二）多元回歸分析

根據表3的結果顯示。每股凈利潤代表著企業當期流入到每位股東所擁有的凈收益，本文用以衡量企業對股東履行社會責任的指標，該指標與企業當期創新投入的系數為-0.006且在百分之一的顯著水平上顯著。說明企業履行股東社會責任抑制了當期的企業的創新投入。并且這樣的抑制作用在滯后一期和滯后兩期中一直存在。這與假設不相符，可能是由于創新需要一定的資金投入，而當今社會企業所有者大多不愿意承擔這種風險，因此仍然缺乏創新投入的意識所造成的。

營業成本率代表企業生產過程中所付出的成本，雖然企業履行客戶社會責任不僅僅包含付出較高的成本，但由于數據的可獲得性，本文將營業成本了作為企業對客戶履行社會責任的衡量指標。該指標與企業當期創新投入的相關系數為-0.085且在百分之一的水平上顯著，說明企業履行客戶社會責任會對當期的創新投入有著抑制作用，企業對客戶履行社會責任抑制后一期的創新投入，而對后兩期的創新投入沒有顯著性關聯。這可能由于一方面大部分消費者更傾向于購買性價較高的產品而并不是單純地追求成本較高的產品，另一方面，企業的技術創新對在企業生產過程中同樣產品成本的降低也會有一定的促進作用。

納稅率代表企業當期所繳的稅費，雖然企業對政府履行社會責任除了按時按量納稅外，還包括促進就業，遵守法律法規，但這些履行情況難以用具體的指標和數據衡量。因此本文將納稅率作為企業對政府履行社會責任的衡量指標。該指標與企業當期創新投入相關系數為-0.025且在百分之一的水平上顯著，說明企業對政府履行社會責任會在當期抑制創新投入，而企業履行對政府的社會責任并不會對后期的研發投入造成顯著性的影響。與假設的不相符可能是因為企業進行納稅活動是項強制性的法定義務活動，在短期內并不會因為企業積極納稅而獲取形成自身優勢的核心競爭力，而納稅也會造成當期企業經濟利益的流出，減少用于創新投資的資本。不僅如此，從事創新活動的企業往往能享受到國家的稅收優惠政策，反而能夠形成納稅額的減少。因此，積極納稅的企業從長遠角度上來看，會給企業帶來良好的聲譽，進而吸引更多的資源流入企業，促進創新帶來效益。信任的關系，從而利用對方的資金。而企業與供應商的資金往來包括應付賬款，預收賬款和應付票據三個部分。因此，本文選用了應付款項周轉率作為衡量企業對供應商履行社會責任的指標。線性回歸結果為不相關，并且在滯后的兩期內均不想管。這可能由于一方面企業上下游之間還是缺乏一定的信任，及時按時付款，其合作促進創新的理想狀態并不能在現實中得以很好的實施。

表3 多元回歸分析結果

六、結論與展望

支付給職工的現金流作為衡量企業對職工履行社會責任的衡量指標，其線性回歸的系數為0.271，且在百分之一的水平上顯著，說明企業履行對職工的社會責任會對企業創新投入產生促進作用。而滯后一期和滯后兩期的線性回歸結果并不顯著，說明企業履行職工的社會責任并不會對后兩期的創新有著顯著性關聯。驗證了假設三。

企業履行債權人社會責任包括按時還本付息，可是大多企業的利息費用并沒有單獨列示而是和財務費用統一核算，因此本文采用資產負債率，即企業的負債與資產的比例作為衡量企業履行對債權人社會責任的指標。線性回歸結果為當期的系數-0.018并且在百分之一的水平上顯著，而滯后一期和兩期的結果同樣是在顯著性水平為百分之一的情況下顯

著負相關，說明企業履行債權人社會責任抑制企業的創新。驗證了假設五。

應付賬款周轉率反映了企業的應付賬款的流通速度。企業履行對供應商的責任越良好，越易于建立

本文經過線性回歸的結果表明，客戶在履行員工責任，即付出一定量的薪酬會對企業創新起到當期的促進作用，而在對股東、債權人、客戶以及政府履行責任則會在當期起到抑制作用。但是這種抑制作用隨著時間的推移在減緩。因此，履行責任的企業雖然在短期內可能不會帶來立竿見影的效果，但是結合當今社會發展中對社會責任與我國近年來對技術創新的重視，從長遠角度上來看，順應時代潮流仍舊可以作為企業發展中的一項戰略。對于企業的靈魂股東來說，合理分配利潤并保障其權利，股東會更站在公司整體立場上考慮；對于資金提供者債權人，是必不可少的利益相關者，為企業應當盡力爭取為其發展所需的資源；而員工作為企業的基石,對于企業創新起到決定性的作用，因此，給予員工適當的薪酬福利或者采取員工參股的方式強化其主人公意識，開展一定的在崗培訓提高素質等會給企業創新起到一定的促進作用。

企業的思想激勵固為重要。國家與社會的做法也是不可缺少的。從國家層面上看，一方面降低信貸市場不平衡，減少信息不對稱的程度，減緩融資約束，給予中小型企業更多的資金促進創新。另一方面，作為創新主力軍的非國有企業，對其旅行社會責任的行為報之以更多的優質資源。激發企業履行社會責任的同時也能帶動創新。從社會層面上來說，社會的監督是其他方面難以替代的，社會成員的參加尤其是消費者可以在一定程度上對企業產生約束與鼓勵的作用。而在當今互聯網發達的時代，網絡便捷下的新聞媒體使得信息更加透明化，也會為企業履行社會責任起到一定的推動作用。不僅如此，履行責任的企業會更容易與高校建立合作關系。有助于高校學生的就業的同時，學校的科技資源會使企業在技術創新方面有著更好的發展。

本文的不足之處也有很多，在選取變量方面，企業對政府，債權人以及對客戶的社會責任在選取指標上過于局限，對于政府，除了納稅之外，還有其他的包括公共服務建設等；對于債權人，資產負債率僅僅體現了企業的資本結構，而其流動性與短期償債能力并未體現，而對于客戶的社會責任，也不能僅僅參考于產品成本的高低，還有各種售后服務等等。而在創新這一方面，本文選取了企業的創新投入方面，而創新績效不僅如此還有創新效率即企業的專利申請數等。以上問題由于數據的缺失，因此在本文并未說明。