用金融活水“精準滴灌”小店經濟

姜 照

2019年年底李克強總理首次明確提出發展小店經濟。我國民營經濟中小店經濟占據重要成分，各類活躍的小店不僅有利于解決就業難題，而且為我國居民提供了多層次、廣覆蓋的便利化服務。2020年新冠肺炎疫情爆發后，我國經濟受到較大影響。相較于大中型企業，以個體工商戶、微型企業為代表的小店，由于其抗風險能力較弱，生存發展受到巨大沖擊。2020年《政府工作報告》指出，保障就業和民生要穩住我國上億市場主體，尤其是幫助小微企業、個體工商戶渡過難關。2021年《政府工作報告》指出，保障小店商鋪等便民服務業有序運營。金融為實體經濟服務，需要把“精準滴灌”小店經濟當作一個重點，有利于更好地穩定就業、保障民生、增強經濟的韌性和活力。

我國小店經濟發展現狀

小店經濟是指一個地區或網絡平臺聚焦與居民生活密切相關的小微型店鋪，形成促進多元化、個性化消費發展的經濟形態。根據商務部辦公廳等部門印發的《全國小店經濟發展指南》，小店通常指面向居民消費的批發、零售、住宿、餐飲、家庭服務、洗染服務、美容美發、維修、攝影擴印、配送服務等行業的個體工商戶，雇員10人以下或年營業額100萬元以下的微型企業，以及年營業額1500萬元以下的網店。此外，連鎖經營企業里的便利店、平臺賦能的小微店鋪也可納入小店范圍。

小店經濟總體發展情況

數量多且吸納就業能力強。從個體工商戶來看，市場監管總局數據顯示，截至2020年3月15日，全國共有8353萬戶個體工商戶，約占全部1.25億戶市場主體的66.8%，這些個體工商戶帶動了超過2億人就業。另根據中國勞動和社會保障科學研究院數據，近5年來我國個體經濟吸納新增就業占比達68.5%。從微型企業來看，國家統計局數據顯示，截至2018年末我國共有微型企業1543.9萬戶，占全部企業的85.3%，比2013年末提高了12.4個百分點。此外，支付寶和網商銀行聯合發布的《2019中國小店經濟溫度圖譜》顯示，2019年我國小店數量約為1億家，帶動約3億人就業。

服務功能逐漸完善。小店覆蓋行業以生活性服務業為主，與居民服務消費聯系密切。小店的服務功能逐漸完善升級，服務質量不斷提升，實現“一店多能”，為消費者提供巨大便利。例如，便利蜂洗衣店除了主營洗衣業務外，還拓展了改衣、修鞋、配鑰匙、修表等多種便民服務。又如，京客隆京捷便利店工體東路店的貨柜上除了生活日用品外，還陳列著非處方藥和各式醫療器械。另外，小店的存在使消費市場更加細分。有些零售類小店不僅提供生活日用品，而且銷售具有個性定制化、文化特色突出的小商品，滿足“長尾”消費群體的需求。

創新發展驅動能力強。小店經濟催生一批新業態、新模式。在大數據、云計算、人工智能等現代技術的賦能下，產業創新、業態創新、模式創新等不斷涌現，智能小店、線上直播小店、網紅打卡小店、創意定制小店等迅速發展。在產業創新方面，連鎖經營企業、電商平臺等機構與物流公司展開深度合作，通過大數據、人工智能等現代科學技術的應用，實時分析小店貨物需求，優化物流配送線路，提升運輸效率，促進小店智能物流產業的發展。在業態創新方面，跨界融合成為主流趨勢。例如，蘇寧小店直接入駐社區，將門店與蘇寧易購線上平臺“打通”，在前臺經營銷售日用必需品，同時在后臺提供家電預售、售后維修、小區快遞等增值服務，擴大銷售空間。在模式創新方面，小店發展呈現出智能化、場景化的趨勢。例如，一些小店采用智能物流柜解決“最后一公里”問題，利用虛擬貨架增加消費者的選擇品類。

小店的行業分布特點

從行業分布來看，我國小店主要集中在零售、餐飲等行業。由于2018年第四次經濟普查的分行業數據較為全面，具有較強的參考價值，故此處選取2018年數據分析。在個體戶方面，2018年我國批發和零售業、住宿和餐飲業個體戶分別為3184.6萬個和759.1萬個，合計占第三產業個體經營戶的72%。中國勞動和社會保障科學研究院的研究顯示，我國個體就業人數增長最快的行業為批發零售業和住宿餐飲業。在微型企業方面，2018年我國零售、餐飲等行業微型企業的數量約占生活服務業微型企業總數的九成。

從主要行業發展情況來看，2019年零售、餐飲等行業的小店發展速度較快。在零售行業，根據中國連鎖經營協會數據，2019年國內便利店規模達到13.2萬家，實現銷售額2556億元，同比增長13%。2020年受疫情影響便利店數量略微下降。在餐飲行業，餐飲業市場主體集中度低，小店占比高。根據中國飯店協會數據，2019年全國餐飲業收入達到46721億元人民幣，同比增長9.4%。2019年，我國有1107.5萬家餐飲門店，由此粗略估算，餐飲門店平均營業收入約為42.2萬元人民幣，充分體現了小店“小且多”的特點。艾媒咨詢數據顯示，2020年受疫情影響全國餐飲門店數量預計降至941.4萬家，同比降幅約為15%。

個體工商戶作為小店的主要代表群體，在生活服務行業新增市場主體里占比高，發展勢頭好。以重慶市為例，根據重慶市商務委小店調研結果，2019年，重慶市生活服務業從業單位新增18萬戶，累計達124.34萬戶，其中，新增個體工商戶14.22萬戶和企業3.79萬戶，累計分別達104.39萬戶和19.95萬戶。由此得出，2019年重慶市新增個體工商戶在生活服務業新增單位中的占比約為79%。

小店的空間分布特征

從區域分布來看，華東、華南地區的小店活躍度明顯高于其他地區。根據美團研究院、上觀新聞2020年7月發布的《中國服務業小店經濟活力報告》，從小店供給能力、消費活力、數字化水平三個角度分析小店的經濟活力，我國服務業小店經濟活力區域排名（不含港澳臺地區）前五名依次是華東、華南、華北、西南和華中地區，而東北和西北地區排名末位。

從城市分布來看，小店集中在我國一線城市和新一線城市。例如，根據支付寶和網商銀行調研，2019年小店經濟熱力榜全國城市前五名依次為廣州、上海、杭州、北京、成都。又如，根據美團研究院調研，2020年6月小店經濟活力前十名的城市依次是上海、北京、廣州、深圳、成都、重慶、杭州、西安、武漢、南京。在餐飲行業，根據美團平臺餐飲類活躍小店數量由高到低對城市進行排序，全國城市前十名依次是上海、北京、成都、深圳、廣州、天津、重慶、東莞、鄭州、西安。

從城市內分布來看，小店主要集中在小商品市場、商業步行街、旅游景點、大型商業綜合體旁、交通樞紐周邊、居民社區等。以上海市為例，根據上海市商務委調研，上海小店主要分布在特色商業街區和歷史風貌保護區，如南京東路、淮海路、南京西路、徐匯衡復風貌區等區域，這些區域商業生態環境比較成熟，客流穩定，集聚了數量較多的小店。

新形勢下發展小店經濟的重大意義

吸納多層次就業的現實選擇。小店經濟一直是吸納就業的主渠道。充分發揮小店經營方式靈活的特點，鼓勵受高等教育人群、手工藝者等開設線上線下小店，進入創意設計、育兒服務、皮具護理、餐飲、美甲等多行業，實施差異化經營并實現多層次就業，是應對經濟下行壓力和新冠肺炎疫情廣泛深遠影響下增加就業的現實選擇，既有利于保障居民生活水平，也有利于維護社會穩定。

推動經濟高質量發展的迫切需要。作為城市經濟乃至國家經濟的毛細血管，小店是推動城鄉消費市場創新的活力源泉，推動小店經濟高質量發展，有利于充分發揮個體經營者的主體作用和市場導向作用，釋放出多維度的商業模式和經營業態等創新活力。小店也是促進城鄉區域協調發展的重要載體，小店經濟商業模式、經營業態的創新具有可復制性和可傳導性，以城市帶動鄉村、東部地區帶動中西部地區，有利于推動城鄉區域協調發展。因此，小店經濟的高質量發展能夠加速消費市場創新和引導城鄉區域協同，在發展中保障和改善民生，有力地推動我國經濟以穩中求進的總基調持續穩定增長，由高增長向高質量發展邁進。

順應消費升級趨勢的內在要求。小店是消費市場的重要載體，遍布城市和鄉村的小型店鋪是距離居民最近的消費場所之一，能夠為城鄉居民的衣食住行提供便利。信息技術與供應鏈賦能下高質量發展的小店經濟有利于更好滿足居民的便利消費需求。小店還能在滿足居民消費層次升級中發揮作用，當下居民的生存型消費需求得到滿足，對于能夠實現更好發展、獲得精神享受的發展型與享受型消費需求增加，美容、美體、品茶、創意設計等小店是滿足居民多層次美好生活需求的重要載體，有利于提升城鄉居民生活品質。

我國金融支持小店經濟發展情況

我國小店對金融服務的需求較大

小店的實際融資需求較大，存在資金缺口問題。例如，根據央行開展的全國銀行家問卷調查結果，2020年第四季度我國小微企業貸款需求指數為74.7，高于其他類型企業。又如，根據商務部研究院開展的2020年全國小店經濟調查問卷結果，全國98.2%的小店受到疫情帶來的負面沖擊。其中，受人員流動控制、線下商業經營活動受限等因素影響，位于交通樞紐及住宅區的小店遭受較小的負面影響，位于商業區、市場及其他地區的小店遭受較大的負面影響;在調查范圍內700多家存在經營困難的小店中，68家小店提到存在資金短缺、融資困難的問題，其中超過六成為純線下經營的實體店鋪，且主要集中在住宿、餐飲、沐浴等行業，這些行業的經營活動受疫情及相關防控政策的影響較大。再如，全國工商聯發布的《2019～2020年小微融資狀況報告》顯示，超過1/5的個體工商戶和小微企業面臨現金流斷裂風險，其中超過七成的小店融資需求在50萬元以下，處于“扶一把就能活”的狀態。

支持小店經濟的金融政策取得初步成效

我國政府部門高度重視金融對小店的支持。例如，2020年2月底，市場監管總局、商務部、央行等六部門印發《關于應對疫情影響加大對個體工商戶扶持力度的指導意見》，明確提出加大對個體工商戶的資金支持力度。又如，2020年7月，商務部辦公廳、銀保監會辦公廳等部門聯合印發《關于開展小店經濟推進行動的通知》，提出加強對小店融資的支持力度，引導金融機構研發適合小店輕資產特點的金融產品，進一步提升金融服務的質量和效率。總體來看，當前我國金融支持小店經濟發展的政策效果主要體現在“增量、降價、提質、擴面”四個方面，小店融資難、融資貴問題得到初步緩解。

金融支持小店服務“增量”。疫情爆發后央行迅速引導金融機構增加3000億元低息貸款，定向支持個體工商戶;創設兩個直達實體經濟的貨幣政策工具，通過延期支持工具提供再貸款資金，鼓勵地方法人銀行對包含個體工商戶貸款在內的普惠小微貸款“應延盡延”。根據央行數據，2020年末我國普惠小微貸款余額為15.1萬億元，同比增長高達30.3%，增速遠超過貸款余額平均增速，主要投向之一為批發零售業、住宿餐飲業等個體工商戶和微型企業。

金融支持小店服務“降價”。央行下調支農、支小再貸款利率，降低個體工商戶、微型企業等小店融資成本，引導各類金融機構向包括小店在內的各類市場主體合理讓利。例如，2020年中國建設銀行擴大個體工商戶和小微企業服務收費減免范圍，疫情防控相關行業小店融資利率降低至4%以下。“幾家抬”降低小店融資成本的模式取得顯著效果。例如，2020年5月國家開發銀行、中國進出口銀行和中國農業發展銀行聯合網商銀行在全國81個城市發放無接觸貸款免息券，擁有營業執照的個體工商戶和微型企業可以在支付寶上領取，期限達1個月，緩解小店資金臨時周轉困難。

金融支持小店服務“提質”。支持各地開展針對小店經營者的金融知識培訓，提升服務小店的針對性。以小店經濟活力度較高的四川省為例，央行成都分行開展個體工商戶“金融甘露”行動計劃，為小店經營者提供針對性強、通俗易懂的金融知識培訓和產品營銷活動。鼓勵金融機構強化員工內部激勵，調動服務小店的積極性。中國銀行總行出臺有關業務操作指引，指導各地方分行制定小微企業、涉農、扶貧授信業務責任認定盡職免責實施細則，為一線員工開展小店信貸業務“減負”。引導金融機構充分運用互聯網、大數據、人工智能等手段，提升服務小店的便利性。中國農業銀行在線下通過工商數據等信息核驗極大地縮短了柜臺業務辦理時間，并推出“最多補充一次+限時結辦”機制;在線上推出“普惠e站”服務品牌，優化網站頁面布局和精簡業務辦理流程，為小店經營者提供自助式、可預約的智能化服務。

金融支持小店服務“擴面”。支持大型金融機構向基層延伸普惠金融網點，鄉鎮一級銀行服務網點基本實現全覆蓋。根據央行發布的《中國普惠金融指標分析報告（2019年）》，我國基本金融服務已覆蓋99%的人口，銀行網點鄉鎮覆蓋率達96.6%。引導金融機構創新研發多元化的金融產品，拓寬金融支持小店的服務功能范圍。例如，微眾銀行依托大數據風險控制系統，建設供應鏈金融服務平臺，針對核心企業供應鏈上下游的小店推出“微業貸”“微閃貼”“微眾企業愛普App”“微眾企業+保險”等多種金融產品，提供融資、貼現、保險等綜合性金融服務，更好滿足各類小店多層次、個性化的需求。

存在的問題

金融機構服務小店的結構出現分化。我國銀行體系融資成本低，非銀行體系融資成本高，但實際上小店的融資方式較多體現在非銀行體系，承擔較高的融資成本，且容易加劇非銀行體系的金融風險。由于小店自身輕資產經營的特點，缺少固定資產貸款抵押物，而存貨、訂單、應收賬款等方式在間接融資中的作用尚未得到有效發揮，部分金融機構的內部激勵約束機制不夠完善，導致銀行更傾向于為有足夠抵押擔保物的國有企業、大型民營企業以及資質較優的小店提供金融服務。因此，許多資質相對一般或較劣的小店不得不從民間小額貸款公司、影子銀行中獲取融資，在缺乏相應的融資擔保支持下加劇了非銀行體系的風險集中。這些非銀機構融資成本較高，普遍達到8%以上。

信貸政策不夠連續。我國金融發展和信貸政策具有較強的順周期性，而信貸政策缺乏連續性和一致性，部分金融機構出現“資金寬松時追著小店經營者放貸，資金緊張時立刻中斷或壓縮融資”的現象，導致小店經營者疲于應對、較難適應。此外，受國內經濟下行壓力增大、需求修復放緩等因素的影響，2021年小店的還本付息負擔依然較重，銀行風險處置壓力加大，信貸投放的積極性和可持續性將受到影響。根據商務部研究院2020年小店經濟調查問卷結果，從小店未來希望得到的金融支持來看，住宿、餐飲等行業的小店經營者最希望獲得優質信貸支持，特別是希望金融機構提供連續性的低息信貸支持、減免疫情影響期間未償付利息和繼續延長還本付息期限等方式，幫助小店渡過難關。

政策建議

強化科技應用，加強風險防控，促使金融機構對小店“敢貸”。充分利用現代金融科技手段，推動區塊鏈、大數據、人工智能等現代技術與征信體系建設相結合，建立健全全國小店經營者信用體系，減少信息不對稱現象。支持商業銀行、保險公司等機構加快數字化、智能化轉型，合理打通與監管系統的數據接口，對接征信數據精簡業務處理流程，優化大數據風險控制系統。

完善金融監管的激勵約束機制，推動金融機構對小店“愿貸”。合理制定銀行服務小店的數量和質量指標，將其充分納入MPA信貸執行政策考核打分中，提升銀行體系的服務意愿。在全國范圍內加強推廣落實小店融資服務盡職免責管理辦法，給各類金融從業人員吃下“定心丸”。加強表彰宣傳，通過建立小店金融服務示范性企業試點等方式，為支持小店經濟表現突出的商業銀行等金融機構授予“小店經濟全國服務先鋒”榮譽稱號，給予適當獎勵。規范大型綜合服務性電商平臺行為，引導其減少對小店收費、加強普惠金融支持，避免利用市場支配地位損害小店經營者利益現象的發生。

增強政策的穩定性和扶持力度，引導金融機構對小店“能貸”。落實貨幣政策工具不“急轉彎”，引導市場良性合理預期，適當延續普惠性再貸款再貼現等專項政策工具，鼓勵金融機構加強支持受疫情防控影響較大的住宿、餐飲等行業實體小店，減免小店因臨時遇到困難而未償付的利息，為就地過節開展便民生活服務的小店經營者提供適當的補貼。引導地方建設服務小店的融資擔保體系和風險補償機制，支持政策性、商業性擔保機構和其他類型企業為線上輕資產小店、創業創新小店等提供融資擔保服務，對擔保機構和企業為小店擔保或再擔保取得的收入免收增值稅。

引導機構持續優化產品供給，實現金融機構對小店“會貸”。鼓勵地方針對住宿、餐飲、沐浴等受疫情防控影響較大的行業以及疫情高風險地區的小店，根據受影響期限發放小店貸款限時免息券、減息券等優惠券，降低優惠券獲得和使用的門檻。鼓勵金融機構大力推廣發展“幾家抬”合作模式，合力打造提供多元化、多層次服務產品的金融超市，豐富小店經營者的選擇范圍，滿足小店的融資、貼現、保險等需求。大力發展無接觸式的數字化服務模式，實現小店服務“最多跑一次”，降低小店經營者辦事成本。鼓勵發展不依賴于抵押擔保物的應收賬款融資、訂單融資等供應鏈融資模式。利用直播、線上沙龍、線下培訓交流等形式為小店經營者普及金融知識，提升其金融素養。

（作者單位：商務部國際貿易經濟合作研究院、中國社會科學院大學）

宏觀經濟月度資訊

PPI和CPI“剪刀差”擴大，制造業面臨經營壓力

4月13日，國家統計局數據顯示，3月份全國CPI同比上漲0.4%，PPI同比上漲4.4%。PPI和CPI“剪刀差”擴大至四個百分點。PPI同比大幅上漲主要原因是大宗商品價格上漲，制造業企業的經營面臨壓力。

中國3月進出口增幅均超30%

4月13日，海關總署數據顯示，一季度，我國貨物貿易進出口總值8.47萬億元，較2020年同比增長29.2%。以美元計價，3月進出口增幅均超30%，整體內需與外需均維持較高景氣度，進口數據超預期。

3月使用外資創歷史新高

4月15日，商務部召開例行新聞發布會，一季度我國實際使用外資金額為3024.7億元，同比增長39.9%，較2019年同期增長24.8%。3月單月我國實際使用外資1257.1億元，創歷史新高。

一季度全國固定資產投資95994億元同比增長25.6%

4月16日，據國家統計局消息，一季度全國固定資產投資（不含農戶）95994億元，同比增長25.6%;比2019年一季度月份增長6%，兩年平均增長2.9%。從環比看，3月份固定資產投資（不含農戶）增長1.51%。

一季度GDP相關數據公布

4月16日，國家統計局發布消息，經初步核算，2021年一季度國內生產總值為（GDP）249310億元，按可比價格計算，同比增長18.3%，環比增長0.6%，相比2019年一季度增長10.3%，兩年平均增長5%。

居民“錢袋子”報告出爐

4月16日，國家統計局報告顯示，一季度，全國居民人均可支配收入9730元，同比增長13.7%，兩年平均增長7%;扣除價格因素同比實際增長13.7%，兩年平均增長4.5%。其中，全國居民人均工資性收入增長12.4%。

商務部：一季度社零總額達10.52萬億元，同比增33.9%

4月19日，據商務部消息，一季度社零總額達10.52萬億元，同比增長33.9%，比2019年同期增長8.5%，比2019年四季度增長1.86%。其中，3月份同比增長34.2%，比2019年同期增長12.9%，消費市場呈現穩步恢復態勢。

一季度規模以上工業企業利潤同比增1.37倍

4月27日，國家統計局發布一季度全國規模以上工業企業運營數據，全國規模以上工業企業實現利潤總額18253.8億元，同比增長1.37倍（按可比口徑計算），比2019年一季度增長50.2%，兩年平均增長22.6%。