我國數字貨幣監(jiān)管對策研究

陳婷秀 陳曉昕

【摘? 要】論文主要對數字貨幣原理以及存在的風險進行研究，對建立數字貨幣交易平臺的重要性進行分析，并闡明其中存在的身份重疊風險，如果無法解決該風險，將會導致資金端、資產端、中介機構出現職能不明確的情況。如果政府采取強管制監(jiān)管政策，其并沒有辦法將平臺風險控制在較低水平，所以自律監(jiān)管就成為最佳監(jiān)管方式。建立自律型監(jiān)管模式離不開中介平臺的支持，其必須要制定完善的行業(yè)規(guī)則，并對規(guī)則落實情況進行有效監(jiān)管。

【Abstract】This paper mainly studies the principle and risks of digital currency， analyzes the importance of establishing a digital currency trading platform， and clarifies the risk of identity overlap. If this risk cannot be solved， it will lead to unclear functions of capital side， asset side and intermediaries. If the government adopts strong regulation and supervision policy， it cannot control the platform risk at a low level， so self-regulation becomes the best supervision method. The establishment of self-regulation mode cannot be separated from the support of intermediary platforms， which must formulate perfect industry rules and effectively supervise the implementation of rules.

【關鍵詞】數字貨幣;金融監(jiān)管;數字貨幣監(jiān)管

【Keywords】digital currency; financial regulation; digital currency regulation

【中圖分類號】F822? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ?【文獻標志碼】A? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ?【文章編號】1673-1069（2021）06-0124-02

1 引言

在較長一段時間內，我國對數字貨幣采取強監(jiān)管政策，但結合實際情況來看，強監(jiān)管政策并沒有發(fā)揮出應有作用，數字貨幣仍然存在較為突出的風險，且市場需求表現出持續(xù)增長的情況。在這種情況下，如果一味加強監(jiān)管，不僅會導致數字貨幣出現供需矛盾，還可能會對社會經濟發(fā)展產生突出影響，數字貨幣將會通過多種渠道躲避監(jiān)管，數字貨幣供需雙方的權益無法得到法律保護，且國際數字貨幣獲得了良好發(fā)展，JP摩根推出了數字貨幣滿足客戶業(yè)務需求，提升了業(yè)務結算效率;Facebook結合自身發(fā)展情況推出Libra;比特幣在部分國家可以自由流通，這意味著世界各國已經加大數字貨幣的投入力度，我國必須要加快數字貨幣的發(fā)行進度。數字貨幣市場持續(xù)發(fā)展，其并不會受到政府抑制而逐漸消失，我國政府必須要對數字貨幣監(jiān)管政策進行調整。數字貨幣的基本特征就是其具有投資價值，而投資價值主要通過交易場所來體現，由于當前社會并沒有建立完善的數字貨幣體系，導致其缺乏基礎設施與金融工具的支持，使數字貨幣交易平臺掌控著數字貨幣的絕對話語權。在這種情況下，跨國區(qū)塊鏈的存在為交易平臺謀取非法利益提供了便利，在缺乏有效監(jiān)管的情況下，很容易會導致數字貨幣面臨大量風險。所以必須要將交易平臺納入監(jiān)管范圍內，將監(jiān)管政策傳遞給數字貨幣從業(yè)者與持有者，從而發(fā)揮出風險管控的作用。

2 數字貨幣的監(jiān)管需求及意義

2.1 貨幣演進的邏輯必然

傳統貨幣經歷了金屬貨幣、紙質貨幣的發(fā)展過程，其目前已經朝向數字貨幣進行發(fā)展。根據學者們研究結果來看，貨幣載體變化與社會經濟發(fā)展存在直接關聯，隨著數字經濟持續(xù)發(fā)展，數字貨幣的出現具有必要性。貨幣作為一般等價物，其誕生本身就是為了推動經濟發(fā)展，從而解決物品交易存在的不便問題。世界各國的貨幣發(fā)展過程存在一定相似度，其也是經濟、技術發(fā)展至一定水平的必然結果。為推動我國數字貨幣的發(fā)展，中國人民銀行成立了專門的研究小組，該小組將會對數字貨幣發(fā)行、使用環(huán)境、法律監(jiān)管等進行詳細研究，并確認數字貨幣發(fā)行后對當前金融體系所產生的影響。數字貨幣已經成為社會各界關注的問題，在央行的指導下，蘇州相城區(qū)成為我國首個應用數字貨幣的地區(qū)，這意味著我國已經邁開了數字貨幣全面普及的第一步。世界各國已經加強了數字貨幣的發(fā)展，各國央行對數字貨幣應用風險進行研究，為接下來全面普及數字貨幣奠定堅實的理論基礎。現金消失可能會產生一定的社會問題，如匿名支付所產生的責任是否由主權者負責。隨著社會經濟持續(xù)發(fā)展，一種新型貨幣的出現可以有效解決此前貨幣存在的問題，而新貨幣的發(fā)行與使用需要得到人們的信任，這是信用貨幣的基礎，不同貨幣雖然具有一定的獨立性，但它們之間同樣具有一定的聯系。結合貨幣發(fā)展來看，人們對貨幣的信任完成了從金屬貨幣向紙質貨幣的轉移，其實際上是從貴重金屬的價值信任轉變?yōu)橹醒霗C構的信任。所以隨著貨幣的持續(xù)發(fā)展，信任內容也隨之變化。在數字經濟時代下，數字貨幣的出現具有必然性，這就使貨幣載體、信用載體也會出現數字化特征。數字貨幣的發(fā)展對當前金融監(jiān)管制度提出了全新的要求，政府及金融監(jiān)管機構必須建立完善的監(jiān)管體系，為數字貨幣發(fā)展提供支持。

2.2 金融科技的發(fā)展需要

金融科技持續(xù)發(fā)展為數字貨幣奠定了技術基礎。隨著金融科技的持續(xù)發(fā)展，尤其是互聯網金融技術的進一步發(fā)展，為數字貨幣發(fā)展提供了信息化、網絡化的支持，這就為數字貨幣的發(fā)行與應用提供了環(huán)境支持。金融科技發(fā)展的同時對金融監(jiān)管提出了更高要求。隨著分布式賬本技術規(guī)范發(fā)展，數字貨幣的發(fā)展環(huán)境已經得到滿足，人們可以通過技術追蹤并記錄數字貨幣，這就為數字貨幣的監(jiān)管提供支持，使相關部門能夠采取措施推動數字貨幣的發(fā)展，保證國民金融秩序不會受到影響，并加大打擊金融違規(guī)行為。發(fā)行法定數字貨幣可以通過實踐檢驗的方式發(fā)現金融監(jiān)管存在的不足，推動金融監(jiān)管技術、金融科技的發(fā)展。由此可以發(fā)現，金融科技與數字貨幣具有互相促進的作用，但二者都對金融監(jiān)管提出了更高的要求。Andy Haldance認為金融科技持續(xù)發(fā)展，尤其是創(chuàng)新金融服務的出現，會給金融監(jiān)管部門帶來大量工作壓力，導致市場中出現無法預測的風險，甚至有可能會引發(fā)金融系統性風險。所以監(jiān)管部門必須要根據金融科技發(fā)展水平對監(jiān)管機制進行優(yōu)化。

2.3 數字經濟發(fā)展的必然要求

數字經濟持續(xù)發(fā)展的同時，為數字貨幣的應用提供了環(huán)境支持，使數字貨幣能夠在更多支付場景中得到使用。中本聰于2008年提出了“比特幣”這一概念，比特幣于2009年正式誕生，比特幣是基于一種特殊算法的虛擬貨幣，其并不是由各國央行發(fā)行，而是建立在區(qū)塊鏈技術基礎上得到密碼學保障的虛擬貨幣。隨著比特幣取得成功，大量虛擬貨幣出現在人們視野中，但這也將虛擬貨幣的弊端暴露了出來，因為虛擬貨幣的發(fā)行方并不是各國央行，導致虛擬貨幣存在公信力不足、價值波動大、應用范圍狹窄等問題。但不可否認的是，比特幣等虛擬貨幣已經得到了一定發(fā)展，且逼迫各國加強對數字貨幣的研究，為數字貨幣的發(fā)展提供了良好的外部環(huán)境。為解決虛擬貨幣存在的諸多問題，各國政府開始研究數字貨幣。隨著數字經濟發(fā)展，數字貨幣的發(fā)行具有迫切性，再加上區(qū)塊鏈技術、分布式賬本技術、人工智能等技術持續(xù)發(fā)展，這些都為數字貨幣的發(fā)行、應用提供技術支持。數字經濟發(fā)展的同時，金融監(jiān)管也開始進行自我優(yōu)化，將大量新技術運用于金融監(jiān)管，使其逐步滿足數字經濟的監(jiān)管需求。

2.4 數字貨幣的監(jiān)管對策建議

一是出臺數字貨幣法律法規(guī)，為數字貨幣的發(fā)展提供法律支持，并為數字貨幣監(jiān)管提供法律依據。我國可以充分參考歐美、日本等國建立的金融監(jiān)管貨幣，對其進行一定調整后與數字貨幣結合在一起，將其落實到我國數字貨幣監(jiān)管體系中，確保其能夠發(fā)揮出應有作用。監(jiān)管部門可以通過設置行業(yè)準入門檻、注冊審批的方式對數字貨幣設置較高的門檻，為滿足相關標準的企業(yè)、機構發(fā)放營業(yè)牌照。還可以要求企業(yè)提供一定數量的保證金，確保相關業(yè)務能夠順利進行。對于沒有取得營業(yè)牌照擅自開展數字貨幣業(yè)務的機構或個體，必須要從法律層面建立完善的懲戒機制，并將該項權力落實到實際工作中。對于暫時無法確認是否存在風險的數字貨幣產品、服務，必須要暫停該項產品、服務，并通過實驗等方式確認其存在的價值與風險，采取措施管控風險后再將其投入市場匯總。二是建立完善的信息披露機制，數字貨幣服務平臺必須要定期將自身財務情況向外界披露，且平臺所有參與方都被納入央行征信體系內，確保消費者合法權益得到保障。根據學者們調查結果來看，我國目前還未將虛擬貨幣納入金融監(jiān)管體系，且加強了虛擬貨幣的管控，但仍然有虛擬貨幣在民間流通。我國可以充分參考歐美、日本等國建立的金融監(jiān)管貨幣，交易平臺需要定期向社會披露自身財務情況與重大項目信息，從根本上解決信息不對稱的問題，將交易平臺侵犯消費者權益的可能性控制在較低水平。如果企業(yè)或個人并沒有從監(jiān)管部門獲得審批、營業(yè)執(zhí)照，那么其不允許為消費者提供數字貨幣服務。如果機構或個體存在違反當前法律規(guī)定的情況，執(zhí)法機構必須要根據法律對違法人員、組織進行懲罰。相關部門同樣需要提高國民金融知識教育水平，提升他們的金融風險意識。三是建立數字貨幣交易監(jiān)管平臺。監(jiān)管機構可以將所有數字交易平臺納入自身監(jiān)管范圍內，利用大數據技術對交易平臺各項交易信息進行分析，還可以利用云計算、人工智能等技術提升自身監(jiān)管能力，使自身能夠對數字交易平臺發(fā)展情況保持密切關注，將相關風險控制在較低水平。還可以建立風險預警機制，當數字貨幣風險出現時，可以及時介入并管控風險，避免出現系統性金融風險。根據我國金融監(jiān)管機構提供信息來看，我國已經加強了金融監(jiān)管科研投入，這些可以為建立數字貨幣監(jiān)管體系提供技術支持與發(fā)展經驗。

【參考文獻】

【1】劉少軍.法定數字貨幣的法理與權義分配研究[J].中國政法大學學報，2018（3）：165-179+209.

【2】宋亞瓊.數字貨幣的發(fā)行機制與監(jiān)管模式[J].學術交流，2016（7）：145-149.