國際飼料貿易企業資金管理面臨問題及對策

劉永泉

（嘉興職業技術學院，浙江嘉興314036）

加入世貿組織以后，我國企業開始陸續走出國門，邁向更廣闊的國際市場。農業和畜牧業是我國國民經濟的基礎產業，也是傳統意義上的優勢產業之一，隨著農業和畜牧業產品出口規模的不斷擴大，作為農業產業鏈重要節點的飼料企業也迎來了新的發展契機（田小偉等，2019）。2008年全球金融危機過后，世界經濟走勢持續低迷，我國飼料企業的出口總量開始減少，對企業的風險抵御能力和資金管理能力提出了更高的要求（岳珊等，2019）。資金是企業正常運營和周轉的血液，資金管理對于飼料企業這種勞動密集型企業更為重要，如果資金管理不當，極易造成資金鏈斷裂，企業的生存將面臨危機（高露等，2020）。本文在全球經濟下行及我國已經開始執行國內外雙循環的背景下，分析了我國飼料企業在國際貿易活動中資金管理面臨的問題及提出相應的措施。

1 飼料企業資金管理的目標、內容與策略分析

1.1 飼料企業資金管理的目標 飼料企業的資金管理主要指對企業流動資金的配置和監管（宋華等，2019），國際貿易活動中飼料企業資金管理的目標是確保貿易活動的資金具有良好的流動性，同時確保應收賬款等項目的安全性。貿易中持有過多的資金會造成企業經營成本和財務成本的提高，而流動資金過少、流動負債過多或大部分資金都積壓于存貨，會導致企業短期的財務風險增加。由此可見，國際貿易活動中資金管理對于飼料企業而言至關重要，甚至會影響到資金鏈的安全。為更好地實現資金管理的目標，在飼料企業制定出口貿易計劃時，就需要統籌考慮到資金管理問題，實施何種資金管理策略，并制定風險預警策略和應急管理措施。

1.2 飼料企業資金管理的內容 從飼料企業國際貿易資金管理的內容分析，主要包括對流動資產的管理、對流動負債的管理和企業資金管理制度的調整和控制（趙彬，2020）。首先，流動資產的管理主要指要控制產品的庫存總量，監控現金余額及評估應收賬款的風險值。保持適度金額的流動資產對于飼料企業而言十分關鍵，既能夠償還短期負債，又不至于造成過多的企業負擔；其次，流動負債的管理主要指要控制短期借款、應付項目及短期籌資的總額，流動負債總額過高會導致飼料企業在國際貿易中的經營風險增加，因此為了控制飼料企業的經營風險，需要保持合適的流動負債比率；最后，飼料企業在貿易活動中采取何種資金管理制度，要根據外部市場大環境和一段時間內行業發展趨勢來決定（任娟，2020），且飼料企業在貿易中的資金管理制度并不是一成不變的，要做動態的調整與企業發展戰略相一致（梁千等，2020）。

1.3 飼料企業資金管理的策略分析 飼料企業在國際貿易中可依據市場變化情況及企業管理層的戰略預期，選擇激進型資金管理戰略、保守型資金管理戰略和中庸型資金管理占率。首先，如果飼料產品國際貿易市場環境處于上升期，且企業管理層對未來市場預期較為樂觀，則可以選擇激進型的資金管理戰略，即流動負債的比率較高，可變現流動資產的占比較小。盡管激進型資金管理戰略的風險較高，但由于市場預期好，流動資金回籠快，能夠有效規避貿易市場中的風險；其次，如果飼料貿易市場處于明顯的萎縮狀態，或企業管理層對未來一段時間內市場預期不樂觀，則飼料企業就會選擇較為保守的資金管理策略。例如降低企業流動負債的比率，并提高可變現流動資產的比例，以降低來自國際飼料貿易市場的風險；第三，中庸型資金管理戰略介于激進型和保守型之間，可依據飼料企業管理層的風險偏好，具體調整流動負債和流動資產的比率。

2 飼料企業資金管理存在問題及誘因

2.1 飼料企業資金管理存在的問題 我國大部分飼料企業以民營企業為主，經過多年的發展，盡管現代企業制度建設逐步完善，部分企業也開始走出國門邁向國際市場，但大部分飼料企業在管理細節和風險控制等方面還存在一定問題。

2.1.1 飼料企業資金管理體制建設不完善 國際貿易活動的風險指數要顯著高于國內市場交易活動，因為國際貿易活動不僅涉及到國際貿易準則，還牽扯到不同國家的法律制度、海關制度等，飼料企業內部的資金管理風險在國際貿易交易行為中會被放大。但我國從事出口貿易活動的飼料企業普遍具有規模小，現代企業制度建設不完善，缺乏足夠的風險意識和風險控制能力等問題。正是由于飼料企業內部沒有完善的資金管理體制，容易低估國際貿易活動中的風險，也就會給企業帶來較大的損失。從事出口貿易的飼料企業資金管理體制建設不完善，主要表現在以下幾個方面：首先，在公司財務管理體系中沒有獨立的營運資金管理制度，其次，沒有配備獨立的財務人員處理貿易中資金管理的相關事宜，最后，對于資金管理缺失所帶來的潛在損失預估不足。由于缺乏完善的資金管理制度，導致飼料企業在國際貿易中的風險值明顯增加。

2.1.2 流動資金管理效率較低 持有一定數量的流動資產在飼料企業日常運營管理過程中十分必要，但流動資產持有數量過多會導致財務成本的增加。國際貿易活動中飼料企業擁有的流動資產項目主要包括貨幣資金、存貨和應收賬款，當前飼料企業在管理流動資金方面的問題主要有貨幣資金管理的效率較低，閑置貨幣資金過多等問題。在存貨控制方面也存在問題，表現在對飼料產品國際貿易的市場預期不準確，導致存貨積壓較多，占用過多的流動資金。飼料產品的特性決定了其無法保存較長時間，且庫存產品變質損失率較高，這些因素都給企業造成了一定的財務負擔。此外，飼料企業國際貿易中流動資金管理效率較低，還表現在應收賬款的回籠周期較長。由于國際貿易中的風險原本就較高，在業務談判和銷售合同簽訂時應對回款周期做詳盡的約定，為進一步規避貿易風險，需要盡量縮短應收賬款的回款周期，提高流動資金的管理效率。

2.1.3 資金管理中流動負債的結構配置不合理飼料企業資金管理過程中，流動負債的比例及結構配置會影響到國際貿易活動中的風險值。例如短期負債籌資具有較大的靈活性，且財務成本較低，能夠滿足飼料企業在國際貿易中的資金需求。但受企業管理層經營理念的影響，飼料企業短期負債籌資的比例較低，而更偏向于長期負債籌資或使用庫存現金交易。如果在負債結構中短期負債所占比例過低，一方面將會給企業的日常資金周轉帶來較大的壓力，另一方面其他方式籌資對于飼料企業貿易中的資金管理活動而言也會導致財務費用的增加。

2.1.4 缺乏健全的外匯管理體系和措施 國際貿易活動中廣泛采用美元等外匯結算，外匯管理的風險普遍存在，而當前我國飼料進出口企業在外貿活動中存在風險防范意識薄弱的問題，導致在交易中存在過高的外匯管理風險。大部分飼料企業的內控管理方式和風險控制方式過于粗放，未設置專門針對飼料產品外貿業務的管理部門、管理人員和法務人員。在控制外匯風險、結算風險時也未深入了解國際貿易活動中金融市場的風險因素，同時飼料企業也沒有建立完善的外匯風險管理體系，在國際貿易中潛在的風險顯著增加。

2.2 飼料企業資金管理問題的誘因 我國飼料企業在國際貿易中出現上述幾種問題的成因，主要包括以下幾點：首先，企業管理層對企業國際貿易資金管理的重視程度不足。例如沒有專門制定資金管理制度，沒有規范的資金使用政策，也沒有根據企業自身的情況和外部市場的情況，準確評估資金管理活動中的風險；其次，企業的資金結構設置不合理。飼料企業在國際貿易活動中的資金管理方式與傳統銷售活動不同，所面臨的風險更高。因此，為規避來自于國際市場的風險，應適度降低負債項目所占的比例，控制資金在國際市場流動中的風險；最后，飼料企業的資金管理方式較為落后，缺乏創新。在國際貿易中的資金管理方式與飼料產品國內銷售的方式存在差異，應以國際貿易準則為基礎調整企業原有的資金管理方式，并對企業的財務人員做系統培訓，提高其整體素質和業務能力。

3 國際貿易實踐中飼料企業資金管理的優化措施

針對目前我國飼料企業在國際貿易實踐中存在的問題，要制定行之有效的應對措施，如圖1所示。

圖1 提升資金管理能力的措施匯總

3.1 按照國際慣例和國際貿易準則建立規范的資金管理制度體系 在全球貿易市場持續低迷走勢的大環境下，飼料企業管理層應重視貿易活動中資金管理環節，判斷當前企業的資金管理現狀，分析當中存在的問題，并以國際貿易準則為基礎建立相對完善的資金管理制度體系。資金管理主要包括資產項目的管理和負債項目的管理，資金管理體系和管理措施應覆蓋到每個具體的財務賬戶，營造出良好的資金內外部循環環境。為鼓勵企業財務部門和銷售部門員工積極參與到資金管理體系當中，在資金管理體系構建中還要引入激勵機制和評價機制，提升飼料企業對資金的管控能力。國際貿易中的資金管理制度體系也不是一成不變的，而是一種動態的優化過程，根據外部貿易市場環境的變化，飼料企業資金管理制度體系的框架和個別條款，需要及時地做出修正和完善，以更好地規避國際貿易中來自于國際市場的風險。

3.2 提升飼料企業管理層的資金管理水平和管理效率 對于飼料企業而言，資金管理水平低和管理效率差會帶來更高的經營風險。首先企業管理層應提升營運資金管理意識，摒棄傳統重銷售輕管理的固有理念。在國際市場環境下，應尊重國際市場準則和交易慣例，提升國際貿易市場的風險防范意識和營運資金管控能力。在全員管理為基礎理念之一的現代企業制度模式下，飼料企業資金管理管理活動也需要全員參與，并得到全體員工特別是財務人員和銷售人員的支持。

3.3 加強流動資金項目和負債項目的協同管理水平 資產項目管理和負債項目管理是飼料企業流動資金管理的兩個構成部門。從資產項目來看，要保證持有合理數量的庫存資金，在保證飼料產品供貨穩定的前提下，降低庫存產品對資金的占用。此外，飼料企業還需要重點關注應收賬款的回籠周期，最大限度降低壞賬比例。流動負債的管理應與資產項目的管理同步進行，具體包括增強短期借款項目的比重，一方面可以降低企業短期融資的成本，另一方面還可以使飼料企業的流動負債比例結構更合理。為了與核心優質客戶建立長期穩定的合作關系，國際貿易中飼料企業還需要進一步加強應付項目的管理，以保證飼料產品供應鏈的穩定運行?？傊?，資金管理中資產項目和負債項目的協同管理，可以幫助企業管理層選擇一種最優的流動負債比例，達到風險控制與成本控制的平衡。

3.4 完善飼料企業的外匯管理體系，有效控制國際貿易中的經營風險 國際貿易中的潛在風險因素更多，作為飼料企業的管理者要樹立一種外匯風險意識。首先，要關注近期內國際市場中的外匯匯率波動情況，提前做好防范；其次，成立專門的風險防范部門，主要負責監控國際貿易活動中的各種風險因素，按照企業財務部門事先制定外匯風險防范策略，對當前貿易行為中的外匯風險因素做系統評估，避免由于外匯劇烈波動給飼料企業造成更大的損失。

4 結語

隨著全球一體化發展趨勢的不斷增強，我國一部分飼料企業開始積極拓展對外貿易。但受限于企業規模和管理方式，在國際貿易中飼料企業的資金管理還存在體制建設不完善，管理效率和水平低下，結構配置不合理等問題。當前面臨嚴峻的國際市場環境，在國際貿易的營運資金管理活動中，我國飼料企業應準確把握國際貿易準則市場動向，提升資金管理水平和市場風險抵御能力。