新經濟企業(yè)創(chuàng)新的財務新思維

文/曾楚雯

近年來，新經濟企業(yè)向創(chuàng)新性方向發(fā)展已成為主導總體社會經濟科學發(fā)展的重要組成部分，自主創(chuàng)新已逐步成為中國社會關注的焦點。習近平主席在幾次重要講話中明確提出，“提升自主創(chuàng)新能力、建設創(chuàng)新型國家，是國家發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃的關鍵”而新經濟企業(yè)創(chuàng)新的財務特征狀況良好對企業(yè)今后自身的發(fā)展有積極的促進作用。

新經濟企業(yè)創(chuàng)新的財務特征

財務目標是經營活動在某一特定環(huán)境下應達到的根本目的，并明確了企業(yè)財務管理的主要方向，財務目標之所以重要，關鍵的原因在于它是財務行為的依據(jù)，企業(yè)可以評價其財務活動是否合理，更是企業(yè)理財績效考評的標準，特別是新經濟企業(yè)創(chuàng)新，合理的財務目標對企業(yè)的未來發(fā)展起著關鍵性作用。

在當代企業(yè)中，所有權和經營權的分離，委托代理關系的產生，以致于股東無法實現(xiàn)利益最大化；因為產權的缺乏，導致企業(yè)的利益相關者在獲取利益的過程中受到制約，也難以達到利益最大化；因而，企業(yè)應將財務目標精準定位為相關利益者利益的均衡化。而新經濟企業(yè)創(chuàng)新是新經濟時代的“產物”，在推動社會經濟發(fā)展中承擔著必不可少的責任，提高現(xiàn)有資源的利用率、保護生態(tài)環(huán)境等等這些均是企業(yè)在發(fā)展過程中所需要擔負的責任。企業(yè)中存在所有權與經營權的分離和委托代理關系，新經濟企業(yè)創(chuàng)新應該把相關利益者利益的均衡當作企業(yè)的財務目標。這就導致企業(yè)在財務決策時，必須考慮到相關利益的實現(xiàn)，并不僅是經濟利益責任，更重要的是企業(yè)社會責任也必須擔負，以此來實現(xiàn)企業(yè)經濟效益與社會效益的最大化目標，也就是企業(yè)財務利益相關者的利益達到均衡化，這有利于企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展，提高財務決策的效率，為企業(yè)的未來發(fā)展提供良好的財務環(huán)境。

財務權利配置科學合理

企業(yè)財務權利可分成趨向于平等原則的通用財權和趨向于效率的剩余財權。在某一企業(yè)中，到底哪個財權占主導地位，應以公司法為參考依據(jù)。新經濟企業(yè)創(chuàng)新更偏向于以人為本和管理創(chuàng)新的理念，要實現(xiàn)企業(yè)經濟效益最大化，就要讓員工參與企業(yè)的財務決策，并建立有效的激勵機制，在財權配置公平的基礎上，也要保證企業(yè)財權的高效率，同時也使得企業(yè)的財務決策執(zhí)行更有效率。因此也就決定了企業(yè)應當根據(jù)公平的通用財權配置為基礎，根據(jù)效率的剩余財權配置為保證。如比較重要的決策權應分配給董事會，一般性的決策權應分配給CEO，而CFO的決策權基本都來自于CEO的委托。

財務柔性決策明晰效能顯著

財務柔性決策是對市場的可變性提出的，是以適應財務環(huán)境的可變性及時作出創(chuàng)新的能力，是對企業(yè)動態(tài)進行財務管理柔性化的過程。而新經濟企業(yè)創(chuàng)新在不確定的市場環(huán)境下不斷發(fā)展，企業(yè)的財務決策應不斷適應企業(yè)的發(fā)展。

新經濟企業(yè)創(chuàng)新的財務柔性決策在以下四個方面得到明確體現(xiàn)：（1）內部控制完善。完善的內部控制制度，財務柔性決策的剛性才得以保證。（2）籌資決策柔性化。良好的籌資決策使得企業(yè)可以把握投資機會，以實現(xiàn)發(fā)展的可持續(xù)性。（3）投資決策柔性化。當企業(yè)結束投資時，它可以迅速提供減少投資損失的新解決方案。（4）利益分配均衡化。保持財務柔性決策，實現(xiàn)創(chuàng)新企業(yè)利益相關者獲得的利益更公平、更均衡。

與傳統(tǒng)企業(yè)相比，新經濟企業(yè)創(chuàng)新的財務結構基本不同，根據(jù)我國新經濟企業(yè)創(chuàng)新成長和發(fā)展的趨勢，新經濟企業(yè)創(chuàng)新的財務結構效能十分顯著，主要體現(xiàn)在下列幾個方面：

（1）無形資產占比高。新經濟企業(yè)創(chuàng)新是以創(chuàng)新活動為發(fā)展方式的，因此，商標權、專利權、版權等等無形資產比例上升。

（2）以創(chuàng)新成果即自主的知識產權來衡量新經濟企業(yè)創(chuàng)新的商業(yè)價值，也是資產的重要組成部分。

（3）債務結構合理化。新經濟企業(yè)創(chuàng)新主要是以債務融資方式來籌集資金，采取多元化的負債方案，合理利用企業(yè)短、中、長期負債的優(yōu)勢，減少負債成本，降低財務風險。

（4）權益結構優(yōu)化。新經濟企業(yè)創(chuàng)新的組織結構處于矩陣型，人力資本是企業(yè)創(chuàng)新成果的重要來源，有利于各部門人員之間信息的交流，員工能夠對企業(yè)的相關決策提供參考性建議，讓企業(yè)的管理和決策更有效的進行，并使其持有企業(yè)的股票，有利于促進員工更加積極工作，起到一定的激勵作用，讓企業(yè)更加有活力。

（5）研發(fā)和銷售成本占比高。對新經濟企業(yè)創(chuàng)新而言，產品研發(fā)是企業(yè)的主要活動，因此，投資相對比較大，產品成本占比也比較大，而后期在銷售階段的費用投入高于傳統(tǒng)企業(yè)。

（6）收入結構多樣化。新經濟企業(yè)創(chuàng)新的收入除了包括銷售創(chuàng)新產品，還有創(chuàng)新技術和創(chuàng)新服務的收益。

新經濟企業(yè)創(chuàng)新的財務目標定位、財權配置、財務柔性水平以及財務結構對新經濟企業(yè)創(chuàng)新有直接性和間接性的影響。進而發(fā)現(xiàn)企業(yè)的資產主要受主營業(yè)務的影響，在我國經濟高速發(fā)展階段，新經濟企業(yè)創(chuàng)新的持續(xù)發(fā)展主要以技術創(chuàng)新為手段，實現(xiàn)自有資源的有效利用。