繼續深挖鋰電產業鏈機會

沐恩

弱勢反彈龍頭更具優勢

主持人：市場雖然有反彈，但個股的分化更明顯了！

袁月：短期市場處在調整格局的反彈結構中，在經過連續反彈后調整兩三天也是正常的，在這種弱反彈中，只有主流板塊的龍頭品種反彈力度會更強，跟風的空間不大，主要也得看龍頭臉色。但即使是龍頭，反彈三天左右也會有兩天左右的調整，跟風的還會更弱，所以這種節奏必須清楚，尤其是想做短線差價或者波段的，如果只會后知后覺的追買，那就踏踏實實的選擇中線吧！

不過由于市場極端化風格的影響，有些看似低位的板塊雖然從中期角度看已經具備性價比，但受制于股性外加資金建倉需要時間，短期即使進入安全邊際也不會馬上反轉大漲，需要時間和耐心。投資者可以根據自己的預期，均衡持倉應對接下來的市場可能是更合理的一種方式。

主持人：本周工業母機概念有資金炒作，這個能持續嗎？

袁月：工業母機就是機床，國資委會議中將工業母機位于首位，排序在高端芯片、新材料、新能源汽車之前，體現其重要地位。不過，客觀說，現階段我國機床整體實力一般，去年我國機床貿易逆差達19.4億美元，只能說是大而不強。

要說其中的亮點數控機床應該算一個，尤其是高端數控機床。其是一種裝有程序控制系統的自動化機床，與傳統機床相比，具有高度柔性、加工精度高、加工質量穩定等特點。國內數控機床應用端規模最大的為汽車、航空航天等。汽車行業主要使用加工中心、組合機床以及各類數控專機，技術含量相對較低。而航空航天、造船、模具等行業領域，對特種機床和專機有著更為急迫的需求，如果誰能在這方面取得突破，顯然中期機會更大。

僅從基本面看，智能機器板塊這兩年新上市的次新股較之前“老股”有一定優勢，另外工業軟件也會受益行業發展。不過，雖然中期政策給的級別比較高，但考慮到自身發展情況，持續轉化成業績還需要時間。短期走勢更多看情緒、資金力度決定，按照技術應對。

鋰電繼續高度重視

主持人：海外電池巨頭上周出現利空，這個影響大嗎？

袁月：使用該電池的汽車廠商宣布召回，這在之前也有過類似的事件，無論從情緒角度還是實際情況看肯定是利空，尤其是對這種大的電池廠商，設計的電池存在缺陷確實不應該。與該公司合作緊密的A股上市公司周一均低開，短期情緒上有影響，但需要強調的是，本次召回可能的原因是負極極耳撕裂和隔膜發生褶皺，屬于公司自身電池制造缺陷，而不是材料本身和設備的問題，換言之，A股供貨商的產品并沒有問題。

從中期看，該公司的整體邏輯并沒有變化，因為其也在不斷的擴產。公司計劃2025年在美動力電池總產能將超過140GWh，其中包括70GWh的獨資工廠和70GWh的合資工廠。加上中國南京、波蘭及韓國本部，LG計劃到2023年產能達到230GWh，2025年產能達到430GWh。這種規擴產模下，與之合作的上下游企業都會受益。

主持人：A股鋰電巨頭的中報怎么看？

袁月：海外電池巨頭出利空從短期情緒上對國內動力電池廠商是利好，畢竟二者是競爭關系。另一個方向是對磷酸鐵鋰技術也是利好，因為海外市場更認可三元材料，當然，大邏輯還是磷酸鐵鋰在續航上的進步，這兩年裝機量明顯提升，接下來仍會與三元材料并存，相關產業鏈都有機會。

就中報而言，整體是符合預期的，某些關鍵點還超出市場預期的好，比如此前市場對二季度原材料價格上漲有一定擔心，但結果看影響不大，體現出公司的能力。不過，目前這個位置，短期也不存在大漲的可能，更多要看到產業的方向和趨勢。

接下來作為景氣度最高的方向，鋰電池的中期機會依舊存在，尤其是世界兩大電池巨頭的動向對行業有著重要影響，也會決定產業鏈個股走勢。只是短期這個安全邊際可大可小，大只能來自短期的調整或者未來的不斷超預期。前者需要根據市場氛圍，一旦有什么鬼故事出現就是機會。而后者需要持續不斷的跟蹤，目前在“滾雪球”中分析的幾個漲價方向短期資金力度都是最強的，這說明有資金不斷接力，而不是一味地離場，這類品種接下來走強的概率更大。