汽車連接器：電動(dòng)化及智能化驅(qū)動(dòng)成長

韋順

連接器是電子系統(tǒng)設(shè)備電流或信號(hào)傳輸與交換的電子部件，類似于我們身體中的關(guān)節(jié)一樣，將各個(gè)功能部件之間連接起來，保持各系統(tǒng)不發(fā)生信號(hào)失真或能量損失。因此，雖然連接器單位價(jià)格不高，但作用關(guān)鍵。

汽車行業(yè)自2018年后走下坡路，受益汽車電動(dòng)化及智能化趨勢，作為汽車配件之一的連接器，未來市場規(guī)模預(yù)期反而在提升。汽車連接器有較高的“工藝+技術(shù)”壁壘，行業(yè)集中度較高，國內(nèi)廠商憑借長期的研發(fā)投入形成了較強(qiáng)的工藝控制與成本控制能力，借力國產(chǎn)車廠，未來有望受益國內(nèi)電動(dòng)車趨勢浪潮。

汽車連接器未來需求提速

汽車是連接器第一大應(yīng)用領(lǐng)域，占全球連接器市場比重達(dá)22%。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2019年全球汽車連接器市場規(guī)模大約為人民幣988億元，2014-2019年CAGR為4%。中國汽車連接器市場規(guī)模大約195億元，2014-2019年CAGR為8%，高于全球增速，主要是汽車銷量在2018年之前都處于穩(wěn)步增長階段。根據(jù)Bishop&Associates預(yù)測數(shù)據(jù)，預(yù)計(jì)到2025年全球汽車連接器市場規(guī)模將達(dá)到194.52億美元，其中中國汽車連接器市場規(guī)模將接近45億美金（折合人民幣近300億元），CAGR約為11%。

通過上述數(shù)據(jù)可以看到，汽車行業(yè)整體增速雖然不行了，但汽車連接器未來的增速預(yù)期卻在提升，增速提升的原因主要是汽車電動(dòng)化和智能化普及。（見表一）

表一：新能源車滲透提升下汽車連接器市場規(guī)模測算

汽車的連接器按工作電壓劃分，主要分為低壓連接器和高壓連接器，外加高速連接器三類。低壓連接器通常用于傳統(tǒng)燃油車的BMS、空調(diào)系統(tǒng)、車燈等領(lǐng)域，高壓連接器普遍應(yīng)用于新能源汽車，主要應(yīng)用在新能源汽車的電池、高壓配電盒、空調(diào)、直/交流充電接口等。高速連接器主要用于需要高頻高速處理的功能，如攝像頭、傳感器、廣播天線、GPS、藍(lán)牙、WiFi、無鑰匙進(jìn)入、信息娛樂系統(tǒng)、導(dǎo)航與駕駛輔助系統(tǒng)等。

電動(dòng)車增加的那部分需求主要在高壓連接器，因?yàn)楹诵牟考娤到y(tǒng)都需要高壓連接器的支持，比如驅(qū)動(dòng)電機(jī)，需要提供大功率的驅(qū)動(dòng)能量，需要相應(yīng)的高壓和大電流，遠(yuǎn)超過傳統(tǒng)燃油車14V的電壓。

同時(shí)，電動(dòng)車帶來的智能化提升也驅(qū)動(dòng)高速連接器需求增加，以自動(dòng)駕駛輔助系統(tǒng)為例，自動(dòng)駕駛級(jí)別為L1和L2需要安裝的攝像頭為3-5顆，L4-L5基本上在10-20顆，攝像頭數(shù)量變多對(duì)應(yīng)的高頻高清傳輸連接器數(shù)量會(huì)相應(yīng)增加。

隨著新能源汽車滲透率的提高，以及汽車電子化、智能化程度的不斷提升，連接器作為汽車制造中的必需品，市場需求亦呈現(xiàn)上升趨勢，這是大的趨勢。

行業(yè)集中度高

汽車連接器不像通訊連接器，它屬于中高端產(chǎn)品，具有較高的“技術(shù)+工藝”壁壘，不是隨便一家廠商想擴(kuò)產(chǎn)就能擴(kuò)出來。首先，高速連接器的壁壘在于射頻設(shè)計(jì)和自動(dòng)化生產(chǎn)，而高壓連接器的壁壘在于如何適應(yīng)其高電壓、大電流的工作環(huán)境并保證汽車電子系統(tǒng)的安全性。二者本身的工藝要求高、技術(shù)含量高、品質(zhì)要求高，這需要生產(chǎn)廠家必須具備較強(qiáng)的行業(yè)經(jīng)驗(yàn)、研發(fā)能力、工藝能力和品質(zhì)保證能力。

其次，連接器的專利壁壘非常多，后進(jìn)者繞開專利也需要長時(shí)間的技術(shù)積累和投入，門檻較高，就算最后研發(fā)成功，下游廠商認(rèn)證周期也很長。以瑞可達(dá)和特斯拉的合作情況為例，公司2015年與特斯拉開始接洽，到2019年才得以合作多款產(chǎn)品并逐步量產(chǎn)。

最后，站在生產(chǎn)工藝流程的角度，連接器工序主要包括：精密注塑、精密沖壓、壓鑄、機(jī)械加工、表面處理、組裝和測試等，涉及到材料技術(shù)、結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)、仿真技術(shù)、微波技術(shù)、表面處理技術(shù)、模具開發(fā)技術(shù)、注塑工藝技術(shù)、沖壓工藝技術(shù)等，其中開發(fā)環(huán)節(jié)就是一大壁壘，不僅制造工序復(fù)雜，單件生產(chǎn)的周期也較長，成本較高。

從行業(yè)競爭格局看，高精專的細(xì)分行業(yè)一般都是國外企業(yè)龍頭占據(jù)市場，連接器也是，目前汽車連接器集中度高，2019年的數(shù)據(jù)顯示，全球汽車連接器以美國和日本企業(yè)為主，行業(yè)三大巨頭分別為泰科、矢崎和安波福，CR3高達(dá)67%。

雖然國內(nèi)連接器生產(chǎn)廠商起步較晚，前期技術(shù)儲(chǔ)備不足，但隨著中國制造業(yè)的發(fā)展，以國內(nèi)新能源造車新勢力崛起為契機(jī)，國內(nèi)汽車連接器廠商如中航光電、瑞可達(dá)、永貴電器、航天電器、電連技術(shù)等正快速崛起。比如在高壓連接器領(lǐng)域，高壓連接器的核心技術(shù)體現(xiàn)在載流能力、溫升、防護(hù)、插拔壽命等指標(biāo)上，對(duì)比前排的泰科、羅森博格等高壓連接器企業(yè)，這些公司在額定電流、電壓和工作溫度等各方面性能指標(biāo)已經(jīng)趨同。

整體來看，汽車連接器行業(yè)未來的增長較為確定，行業(yè)壁壘又高，國內(nèi)廠商憑借長期的研發(fā)投入形成了較強(qiáng)的工藝控制與成本控制能力，借力國產(chǎn)車廠，未來有望受益國內(nèi)電動(dòng)車行業(yè)高速增長。（見表二）

表二：2020年國內(nèi)廠商汽車連接器業(yè)務(wù)對(duì)比

數(shù)據(jù)來源：國金證券