機械工業運行分析與預測2021年2季度機械工業運行分析與預測

一、2021年2季度宏觀經濟形勢

（一）全球經濟表現

2021年2季度，主要經濟體新冠疫苗接種率逐漸提高，以及充裕的市場流動性推動全球經濟加快復蘇。根據美國商務部7月29日的數據，美國經濟繼續保持較快復蘇態勢，GDP同比增長12.5%，環比年化增速為6.5%。由于新冠疫情，2020年美國經濟出現了嚴重衰退，這也使得2021年上半年的GDP增速創下了近三十年來的新高。歐元區告別疫情引發的經濟衰退，經濟活動復蘇步伐加快。根據歐盟統計局7月30日數據，歐元區GDP同比增長了13.7%，環比年化增速為8.3%。2021年2季度，日本出于舉辦奧運會的考慮，再度加緊對疫情的管控。受此影響，日本經濟表現暗淡，國內生產總值環比年化增速為0.4%。根據國際貨幣基金組織（IMF）發布《世界經濟展望》（7月27日），預計2021年全球經濟將增長6%，其中美國經濟增速為7%，歐元區為4.6%，日本為2.8%，英國為7%，中國為8.1%。

（二）國內經濟表現

2021年2季度，國內經濟運行持續穩定恢復。由于去年同期國內經濟開始逐步恢復，因此主要經濟指標從1季度的較大幅度增長轉為穩步增長。國內生產總值同比增速已由1季度的18.3%回落到2季度的7.9%，上半年同比增長12.7%；規模以上工業增加值增速已由1季度的同比增長24.5%回落到2季度的8.9%，上半年同比增長15.9%；社會消費品零售總額同比增長由1季度的33.9%回落到2季度的13.9%，上半年同比增長23%；固定資產投資（不含農戶）由1季度的增長25.6%回落到上半年的12.6%；貨物進出口總額由1季度的同比增長29.2%略微回落到上半年同比增長27.1%；2季度居民消費價格同比1季度持平，上半年，全國居民消費價格（CPI）同比上漲0.5%，與1季度同比持平。其中，6月份全國居民消費價格同比上漲1.1%，漲幅比5月份回落0.2個百分點，漲勢比較溫和。中共中央政治局7月30日會議表明，由于國內外疫情反復以及大宗商品的價格上漲，導致當前經濟穩增長壓力較大，下一步政策重心通過供給側結構改革和逆周期政策調節來保增長、調結構、穩就業和控通脹。

數據來源：WIND，國家統計局

工業經濟繼續穩定恢復，產能利用率處于近年較高水平。上半年規模以上工業增加值同比增長15.9%，增速較1季度回落8.6個百分點。在三大門類中，制造業已由1季度的同比增長27.3%回落到上半年的17.1%，裝備制造業和高技術制造業增加值同比分別由1季度的同比增長39.9%和31.2%回落到上半年的22.8%和22.6%。全國工業產能利用率由1季度的77.2%上升至上半年的77.9%，達到近年同期較高水平。其中，石油加工、有色金屬冶煉、電氣機械、通用設備等原材料和裝備行業產能利用率達到80%以上。

工業增加值累計同比%

數據來源：國家統計局

二、2021年2季度機械工業經濟形勢

（一）2季度經濟效益大幅增長

2021年2季度，機械行業延續了1季度景氣回升的勢頭，但同比增長幅度已經逐月回落。營業收入同比增幅已由1季度的50%以上回落至15%左右。若與2019年和2018年同期相比，增長幅度也在15%以上；利潤總額下滑幅度比較大，從1季度的翻兩番到同比增長只有3.97%，若與2019年同期相比，增長31%，同2018年同期相比，僅有6.9%。機械工業整體營收狀況已經達到或超過疫情之前的狀況，但利潤下滑明顯，“量”“質”未能同步提升，隨著成本壓力的不斷上升，機械工業下半年運行壓力較大。

數據來源：WIND，國家統計局，中國機械工業聯合會

（二）主要產品產量全面增長

機械工業主要產品產量延續1季度回升的態勢，特別是投資類產品市場呈現較大幅度的增長。

1.金屬切削機床達到15.6萬臺，同比增長17.29%，雖然從1季度的同比增長100%下滑較多，但與2019和2018年同期相比也增長了32%和20%，特別是從2020年3季度開始，金切機床的產量逐季上升，機床行業緩慢爬升的態勢沒有改變；

2.工業機器人達到9.5萬臺，同比增長60.47%，雖然增幅下滑，但是工業機器人產量達到了歷年來的季度產量新高，與2019和2018年同期相比增長了120%和132%，顯示出國內制造業“機器換人”的步伐繼續加快，工業機器人產業高度景氣的發展態勢將繼續保持；

3.汽車產業雖然經歷了1季度的觸底反彈，但2季度產量低位徘徊，只有640萬臺，同比下滑1.4%，雖然與2019年同期相比增長9.9%，但同2018年同期相比仍然下降了10%。在產品結構上，新能源汽車繼續延續1季度的景氣勢頭，達到73.1萬臺，同比增長167%，在國家政策的有力推動下，新能源汽車產量持續攀升，未來將持續保持景氣態勢；

4.農機行業呈現兩極分化的態勢，大型拖拉機生產2.2萬臺同比增長26.89%，中型拖拉機生產7.5萬臺，同比下滑6.45%，小型拖拉機生產5.2萬臺，同比增長13%，大型拖拉機的增長幅度大大超過小型拖拉機，農業生產的規模化經營以及機械化進程正逐步加快，同時小型拖拉機產量的上升也表明山地丘陵農機需求的逐步抬頭；

5.受益于基礎設施投資建設與能源建設項目，推動了以挖掘機為代表的工程機械、重卡、發電設備生產的快速增長，2021年2季度挖掘機生產10.6萬臺，雖然同比下滑9.5%，但與2019和2018年同期相比，增長40%以上，商用貨車生產118.5萬臺，同比下滑18.38%，但與2019和2018年同期相比，增長27.4%和16.7%，發電設備生產3883.1萬千瓦，同比增長10.11%，固定資產投資項目依然是我國經濟發展的重要壓艙石。

2021年2季度機械工業部分產品產量及同比

（三）進出口反彈回落

根據海關總署的最新統計數據，2021年2季度，我國機電產品進出口總額23.06萬億，同比增長27.37%，其中進口14.4萬億，同比增長31.59%，出口8.66萬億，同比增長20.92%，機電產品進出口增速同1季度相比呈現了明顯的回落態勢，主要是由于2020年2季度在國內疫情得到有效控制下，我國經濟已經開始步入復蘇階段同期基數已經有所抬升。綜合2018年和2019年的2季度同期數據，機電產品進出口同比增長在25%左右，表明我國機械工業內生發展動力強勁，有力支撐了全球經濟的穩步復蘇，但產業鏈的高端環節依然存在短板，同時出口增速下滑也表明了，隨著全球經濟的復蘇，逆全球化以及經濟區域化都對我國的機電產品出口提出了較大的挑戰。

數據來源：wind、海關總署

（四）固定資產投資有所改善

2021年1季度機械工業固定資產投資結束了從2019年2季度以來的同比下降態勢，全行業固定資產投資額同比增長25.2%，2季度繼續延續同比增長態勢，但增長速度已經降至15.84%，與2019年和2018年同期的6.9萬億和7萬億相比，尚未恢復到疫情前的同期水平。除汽車行業外，金屬制品、通用設備、專用設備、電氣機械及器材行業都取得了兩位數以上的投資增長，汽車行業前期擴張較快，未來需要持續消化過剩產能，固定資產投資持續低位徘徊。

2021年2季度機械工業主要行業固定資產投資及同比變化

三、影響行業表現的主要因素分析

（一）原材料成本上升，經營壓力加大

全球流動性過剩，加之主要經濟體的復蘇，推動了大宗商品價格的持續攀升。在機械工業企業營業成本構成中，原材料的平均占比超過60%，其中鋼材是最主要的直接材料。2020年2季度，鋼鐵行業不同種類的鋼材價格持續上漲，已經從1季度平均5000元/噸，上漲到了目前接近6000元/噸，同比上漲近20%。機械工業各子行業均處于充分競爭甚至過度競爭的狀態，在供大于求背景下，機械工業多數行業和產品議價能力弱，價格向下游傳導能力不足。機械工業產品出廠價格指數遠低于冶金行業產品出廠價格指數，由此對機械行業利潤造成擠壓，如果機械工業企業長期得不到合理的利潤空間，將無里發展新產品技術研發及生產技術改造，我國制造強國的發展步伐將受到重大影響。

（二）應收賬款高啟

截至到2020年底，機械工業應收賬款的總額達到了5.4萬億元，占全國工業應收賬款總額的將近三分之一。且各個分行業應收賬款快速增長的狀況較為普遍，因為賬款過高且回收困難，影響了企業的正常資金流轉，并惡化了企業的效益狀況。

（三）招工難問題凸顯

根據機械工業聯合會的專項調查，在當前產銷兩旺的情況下，重點聯系企業2021年1-5月平均用工人數下降1.2%，用工人員工資總額卻增長了14.6%。這一方面反映出隨著信息化、智能化的不斷推進，部分普通工人崗位逐漸被機器代替、用工總人數結構性下降的趨勢，另一方面也反映出當前企業用工成本明顯上升、招工難的困難。未來，隨著社會人口老齡化程度的加劇，機械工業“招工難”問題將更為嚴重，特別是既掌握先進制造技術、又熟悉新一代信息技術的復合型工程技術人才將面臨嚴重短缺。

四、下一季度的發展展望

2021年3季度，機械工業增長幅度將會有較大回落，主要是去年同期的增長基數較高，同時，固定資產投資帶來的邊際效用正逐步遞減，居民消費依舊疲軟，特別是拉動機械工業增長的外貿市場，將受到全球經濟復蘇的影響，而逐漸放緩。綜合分析各個方面的影響因素，預計3季度機械工業的主要經濟指標略低于去年同期。