5月份國內國際鋼材市場價格分析

中國鋼鐵工業協會財務資產部 冶金價格信息中心

一、國內鋼材價格指數由升轉降

進入5月份以來，前兩周鋼材價格繼續上漲，CSPI綜合指數在5月14日沖上174.81點，達歷史最高點，比4月末上漲17.42%。針對鋼材價格上漲過快，國常會連續兩次聚焦大宗商品價格問題，發改委、工信部、國資委等部委聯合開展約談和市場監管稽查。5月份第三周、第四周鋼材價格出現持續回落走勢，至5月末，CSPI綜合指數降至144.07點，比高點回落30.74點，跌幅為17.58%，已低于4月末水平，環比下降4.81點，降幅為3.23%（見圖1）。

圖1 2020-2021年5月中國鋼材價格指數（CSPI）走勢圖

（一）長、板材價格均由升轉降，板材降幅大于長材

5月末，CSPI長材指數為147.65點，環比下降3.74點，降幅為2.47%；CSPI板材指數為143.28點，環比下降7.03點，降幅為4.68%，降幅大于長材2.21個百分點（見圖2、表1）。

表1 2021年5月中國鋼材價格指數（CSPI）變化情況表

圖2 2020-2021年5月CSPI長材和板材價格指數走勢圖

（二）主要品種鋼材價格變化情況

5月末，在鋼鐵協會監測的八大鋼材品種中，除鍍鋅板和熱軋無縫管價格繼續上升，環比分別上升191元/噸和280元/噸，其它品種鋼材價格均由升轉降。其中，高線、螺紋鋼、中厚板和熱軋卷板下降幅度較大，環比分別下降143元/噸、205元/噸、257元/噸和476元/噸；角鋼和冷軋薄板下降幅度相對較小，環比分別下降72元/噸和32元/噸（見表2）。

表2 2021年5月主要鋼材品種價格及指數變化情況表 元/噸

（三）各周鋼材價格指數變化情況

5月份，CSPI鋼材價格指數大幅震蕩。其中第一、二周大幅上升，第三、四周價格大幅回落；進入6月份以來，第一周鋼價指數小幅回升，第二周略有下降，總體呈窄幅波動走勢（見表3）。

表3 2021年5月中國鋼材價格指數（CSPI）各周變化情況表

（四）主要區域市場鋼材價格變化情況

據鋼鐵協會監測，5月份，CSPI全國六大區域指數均由升轉降。其中華東地區降幅較大，環比下降4.38%；東北、中南、華北、西南和西北地區環比分別下降3.66%、3.01%、2.34%、1.80%和0.19%（見表4）。

表4 2021年5月CSPI分地區鋼材價格指數變化情況

二、國內市場鋼材價格變化因素分析

（一）主要用鋼行業保持增長，鋼材市場需求平穩

據國家統計局數據，1-5月份，全國固定資產投資（不含農戶）同比增長15.4%，兩年平均增長4.2%。分領域看，基礎設施投資同比增長11.8%，兩年平均增長2.6%。制造業投資同比增長20.4%，兩年平均增速由1-4月份下降轉為增長0.6%。房地產開發投資同比增長18.3%，兩年平均增長8.6%;貨物進出口總額同比增長28.2%。其中出口同比增長30.1%;機電產品出口同比增長31.9%，占出口總額的59.5%；制造業用電量同比增長20.5%，較上年同期加快25.2個百分點。5月份，規模以上工業增加值同比增長8.8%，比2019年同期增長13.6%，兩年平均增長6.6%；環比增長0.52%。從總體情況看，國民經濟持續恢復，繼續呈現穩中加固、穩中向好態勢，國內市場鋼材需求平穩。

（二）鋼鐵生產保持高水平，市場供需形勢未有明顯改觀

據國家統計局數據，5月份，全國生鐵、粗鋼和鋼材（不含重復材）產量分別為7815萬噸、9945萬噸和12469萬噸，同比分別下降0.2%、增長6.6%和7.9%；平均粗鋼日產320.81萬噸，日均環比下降1.6%，仍是歷史次高水平。另據海關統計數據，5月份，全國出口鋼材527萬噸，同比增長19.8%；進口鋼材121萬噸，同比減少5.8%；鋼材凈出口量為407萬噸，同比增長30.3%。從總體情況看，鋼鐵日產水平小幅下降，但仍保持高水平，市場供需形勢未有明顯改觀。

（三）國際市場大幅上漲，對國內鋼價產生拉動作用

為應對疫情對經濟的負面影響，全球主要經濟體紛紛出臺大規模刺激方案，實施超寬松貨幣政策，推動了鋼材等大宗商品價格大幅上漲。據CRU數據，1-5月國際鋼材價格同比上69.2%，超過國內升幅33.2個百分點。其中5月份CRU綜合指數升至301.1點，環比上升9.4%。國際市場鋼材價格漲幅明顯高于國內，對國內市場鋼材價格產生了拉動作用。

（四）原燃材料價格持續高位，對鋼價有推動作用

據鋼鐵協會監測，5月末，國產鐵精礦價格環比上升145元/噸，CIOPI進口礦價格環比上升1.96美元/噸，煉焦煤和冶金焦價格環比分別上升318元/噸和558元/噸，廢鋼價格環比下降135元/噸。從同比情況看，國產鐵精礦和進口礦分別上漲81.63%和97.70%，煉焦煤和冶金焦價格分別上漲49.09%和59.73%，廢鋼價格上漲35.47%。原燃材料價格持續高位，對鋼價形成推動作用（見表5）。

表5 2021年5月主要原燃材料價格變化情況表

（五）市場投機行為助推鋼材價格上漲

鋼材、鐵礦石等大宗商品具有金融屬性，全球流動性寬松為市場炒作提供了機會。由于市場資金較為充裕，在市場預期加強的氛圍下，投機行為助推鋼材價格的非理性上漲。在供需形勢沒有進一步變化的情況下，金融資本借偏緊預期炒作，也是“五一”過后鋼材價格漲幅加大的一個重要原因。

三、國際市場鋼材價格繼續上升，環比升幅有所收窄

5月份，國際鋼材價格指數（CRU）為301.1點，環比上升25.9點，升幅為9.4%，較上月收窄2.5個百分點；與上年同期相比上升161.8點，升幅為116.2%，大于國內鋼價升幅73.5個百分點（見圖3、表6）。

表6 2021年5月國際鋼材價格指數（CRU）變化表

圖3 2020-2021年5月國際鋼材價格指數（CRU）走勢圖

（一）長材、板材價格均繼續上升，板材升幅大于長材

5月份，CRU長材指數為245.9點，環比上升12.1點，升幅為5.2%；CRU板材指數為328.57點，環比上升32.8點，升幅為11.1%，比長材升幅高5.9個百分點；與去年同期相比，CRU長材指數上升94.9點，升幅為62.8%；CRU板材指數上升194.9點，升幅為145.9%（見圖4）。

圖4 2020-2021年5月CRU長材和板材價格指數走勢圖

（二）北美升幅繼續加大，歐洲、亞洲升幅收窄

1.北美市場

5月份，CRU北美鋼材價格指數為348.9點，環比上升30.5點，升幅為9.6%，較上月加大2.7個百分點；美國制造業PMI為61.2%，環比上升0.5個百分點。其中生產指數下降4.0個百分點，庫存指數回升4.3個百分點；5月末，美國粗鋼產能利用率為81.5%，環比上升2.4個百分點。本月美國中西部鋼材價格繼續上升，且環比升幅有所加大（見表7）。

表7 2021年5月美國中西部鋼廠鋼材出廠價格變化情況表 美元/噸

2.歐洲市場

5月份，CRU歐洲鋼材價格指數為308.4點，環比上升32.6點，升幅為11.8%，較上月縮小1.5個百分點；歐元區制造業PMI為62.8%，環比略降0.1個百分點。其中德國、意大利、法國和西班牙制造業PMI分別為64.4%、62.3%、59.4%和59.4%，總體保持擴張態勢。本月德國市場主要鋼材品種中，線材、鋼筋、小型材和型鋼價格環比由降轉升，板帶材價格均繼續上升，且升幅有所加大（見表8）。

表8 2021年5月德國市場鋼材價格變化情況 美元/噸

3.亞洲市場

5月份，CRU亞洲鋼材價格指數為268.9點，環比上升19.6點，升幅為7.9%，升幅較上月收窄7.1個百分點；日本制造業PMI為53.0%，環比下降0.6個百分點；韓國制造業PMI為53.7%，環比下降0.9個百分點；中國制造業PMI為51.0 %，環比下降0.1個百分點。總體來看仍保持擴張態勢。本月印度市場主要鋼材品種均持續上升（見表9）。

表9 2021年5月CRU印度市場鋼材價格變化情況表 美元/噸

四、后期鋼材市場價格走勢分析

（一）需求端有所減弱，供給端基本保持平穩

從需求方面看，國內市場鋼材需求總體依然強勁，但有季節性減弱的因素。建筑業中房地產“三道紅線”和供地“兩集中”使市場逐步降溫，再加上南方即將進入高溫、梅雨季節，基建施工也將放緩；制造業中，汽車芯片短缺影響將進一步加大，家電行業進入生產淡季。從供給方面看，鋼廠產能利用率較高，沒有主動減產意愿。總體來看，供需兩端并沒有出現整體性、趨勢性變化，鋼材價格不具備持續上漲的基礎。

（二）鋼鐵生產保持較高水平，鋼價難以持續上漲

據鋼鐵協會統計，6月上旬，會員鋼鐵企業粗鋼日產233.53萬噸，環比增長2.15%。據此估算全國日產粗鋼320.69萬噸，環比上旬增長0.04%。從供給端情況看，鋼鐵去產能“回頭看”、粗鋼產量壓減以及環保督查等工作即將展開，后期粗鋼產量難以大幅增長。從需求端情況看，夏季是傳統的需求淡季，鋼材價格難以持續上漲。

（三）企業庫存有所上升，社會庫存持續下降

目前市場逐漸進入盛夏時節，鋼材需求強度會有所減弱，企業庫存環比上升，社會庫存降幅收窄。據鋼鐵協會統計，6月上旬，會員鋼鐵企業鋼材庫存為1423萬噸，比上旬增加82萬噸，增幅為6.1%。從社會庫存情況看，全國20個城市五種鋼材社會庫存自3月起就呈持續下降走勢。至6月上旬為1081萬噸，比上旬減少17萬噸，降幅為1.5%，比上旬降幅收窄5.7個百分點。后期高溫多雨天氣增多，戶外施工項目和交通運輸受到影響，鋼材需求也會連帶受到影響。

（四）后期市場需要關注的主要問題

一是市場需求有所減弱，維護市場平穩至關重要。從國內市場情況看，受季節和下游行業變化影響，需求有減弱態勢，而目前日產水平仍處于高位。鋼鐵企業應合理安排生產節奏，積極調整產品結構，維護市場平穩運行。

二是鐵礦石價格高位波動，企業降本增效壓力加大。據鋼鐵協會監測，6月18日，CIOPI進口鐵礦石價格為216.67美元/噸，比5月末上漲10.04%，而同期鋼價僅上漲1.96%，遠低于礦價漲幅，企業降本增效壓力進一步加大。

三是鋼材出口退稅政策的調整對鋼材出口影響將進一步顯現。國家自5月1日起取消了部分鋼材的出口退稅，5月份鋼材出口量環比大幅減少270萬噸，降幅為33.9%，政策效果初顯。后期該政策效果將進一步顯現，企業鋼材出口難度增大。