財務指標在技術商務評審中的應用探討

潘云

摘要：秉持應招盡招原則，公開招標已成為煙草行業最主要且重要的采購方式，其通過一系列技術商務標準的設定，為招標人篩選出優質中標人奠定基礎。而財務經營狀況作為商務標準中不可或缺的部分，在采購實踐中，常常僅設置單一財務指標以評價投標人的財務狀況和經營水平，缺乏綜合說服力。文章根據采購項目的不同類型，通過組合財務指標，多維度考量投標人的盈利能力、資產質量、債務風險和成長狀況，力求更全面評價投標人的財務經營水平，提高財務指標對投標人經營狀況和履約能力的評判價值。

關鍵詞：財務指標組合;采購項目分類;商務評審

一、財務指標在技術商務評審中的重要性

公開招標以其競爭性強和擇優率高的突出優勢，已成為一種重要且主要采購方式。從我廠近三年采購項目金額比率來看，平均公開招標率已達90%以上。而要充分發揮公開招標的優勢，設定貼合項目需求的技術商務評審標準尤為重要。財務報表作為通用的財務狀況呈現形式，在技術商務評審中常會轉化為財務指標，以考察合格投標人的財務狀況和經營成果。如何通過財務指標直觀投標人的持續經營能力和履約能力，以助力整體商務評審選出經營狀況優、履約能力強的投標人，是本篇探討的主要內容。

二、財務指標在技術商務評審中應用單一

在采購實踐中，業務經辦人在編制招標文件時，專注于項目需求的設定，在設置技術商務評審標準時，注重投標人同類項目業績水平、項目實施和保障方案、項目管理能力和經驗、配套團隊設置等方面，由于缺乏相關財務專業知識，容易忽略對投標人財務狀況的考核。常出現為設指標而設指標，無法將設置的財務指標與欲考察內容匹配結合的情況。以我廠為例，大多采購項目技術商務評審中皆采用資產負債率這一單一指標來衡量投標人的財務狀況。誠然，資產負債率被公認為是衡量償債能力和經營風險的重要財務指標之一，但僅靠該指標對投標人的財務狀況進行考量，難以全面且準確的反映出投標人的真實財務狀況。再者，采購項目大體分為物資類、服務類、工程類項目，針對不同類型的采購項目，準確考核財務狀況的指標不同，側重點也有所差異，同一且單一指標難以區分考核重點，削弱財務指標在評審中所起的評價和判別作用。

三、財務指標在評審中的組合分類應用探討

（一）財務指標選取原則

財務指標在整個技術商務評審中所起的作用，概括而言就是通過歷史的財務狀況指標預測投標人的履約能力，而履約能力可通過其盈利能力、資產質量、債務風險和經營增長狀況等多維度以體現。財務指標的選取需體現全面性和相關性，針對不同類型采購項目的特點，抽取不同維度的指標，有助于克服單一指標解釋模糊和乏力的缺陷，提高指標對投標人經營能力和履約能力的衡量價值。其次，較資產總額、利潤總額等絕對指標，設置相對比率的財務指標可避免歧視嫌疑，真正發揮公開招標范圍廣、公正公平的有益性。最后，鑒于專家現場評標的特殊性，應盡量選取可從財務報表直接計算所得的指標，提高可操作性和可行性。

（二）分類采購項目財務指標探討

采購項目按采購內容大致可分為物資類、工程類和服務類采購。其中，本文探討的物資類采購僅包含卷煙廠自主招標采購的非煙用物資，包括燃料、運輸工具、辦公用品、勞保用品、五金零配件、設施設備等其他產品;工程類采購包括建筑物和構筑物的新建、改建、擴建及其裝修、拆除、修繕，以及與建設工程相關的勘察、設計、施工、監理等;服務類采購指除物資和工程以外的其他采購對象， 包括膳食服務、清潔保養、管理咨詢服務、信息網絡服務、裝卸搬運服務、維修與維護服務及其他各類專業服務等。

對物資類的采購項目，招標人側重衡量投標人的貨物供應保障能力，要求其提供的產品質量匹配采購項目需求，經營銷售狀況好，具備穩定且良好的市場占有率。針對這些考核內容，可選取資產負債率對投標人的整體財務風險進行初步考核，由低到高賦予漸少的分值。結合反映企業銷售能力和存貨管理水平的指標——存貨周轉率，以綜合反映投標人在生產經營環節對存貨的運營管理效率。對物資供應企業而言，存貨周轉率是衡量和評價企業購進存貨、投料生產、銷售回款等各環節管理效率的綜合性指標。存貨周轉率越高，表明投標人對存貨資產的變現能力越好，存貨及占用在存貨上的資金周轉速度越快?？己嗽撝笜擞筛叩降唾x予漸少的分值，以評價投標人的供貨響應速度和綜合營運管理能力。

對工程類的采購項目，招標人側重考核投標人是否有充足的資金和內在潛力以確保合同的有效履行和工程的順利實施。結合工程類項目的周期特點，此處將其劃分為工程周期小于等于1年和大于1年兩種類型。對于第一種類型，要求投標人在1年內運作整個工程項目的資金供給相對充足，項目運營實力突出。此時，運用流動比率和流動資產周轉率兩指標的結合，一方面能動態反映投標人在項目周期內的短期債務風險，另一方面能反映投標人投入流動資產的周轉速度和使用效率，體現其在服務周期范圍內的生產經營價值創造情況。而對于工程周期超過1年的項目，通過資產負債率和已獲利息倍數兩指標的結合，既能體現投標人對長期負債的償付能力，又能體現其是否合理運作資金，助力盈利潛力的提升。

對服務類的采購項目，招標人側重考核投標人保障優質服務的履約能力。相較于傳統的物資供應類產品型企業，該種履約能力體現在為客戶提供貼合其需求的優質服務，而保障該服務質量的首要資源是投標人擁有的人力資本，這也是服務型企業的主要且重要的資源。雖然人力資本無法通過財務報表的相關資產數據來體現，但依托人力資本提供的服務卻能夠通過營業收入增長率這一指標考核投標人在主營服務業務中的市場占有潛力。配合體現投標人盈利能力的凈利潤增長率，就能很好的從市場占有和發展成長這兩個側面，充分體現投標人的綜合競爭水平。

四、結語

雖然財務指標在整個技術商務評審中所占的分值不高，但所選指標不恰當便無法發揮設置財務指標的真正功效，削減其對投標人財務經營狀況的評價效果，甚至阻礙招標人篩選優質供應商。本文探討內容依據采購項目分類特點，摒棄單一財務指標的乏力解釋，結合多指標以考核合格投標人的財務狀況和持續經營能力。而上文所做探討僅針對采購內容的粗略分類特點選取財務指標，無法囊括所有項目具體特點，仍需采購業務經辦人充分貼合項目需求和個性特征，選取適用指標協助評出優質供應商，持續為企業提供優質產品和服務。

參考文獻：

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