信用環境與銀行貸款組合的關系研究

趙璐 鄭州航空港興港投資集團有限公司

信用環境若是發生變化，將會影響到銀行貸款的組合狀態，為了對兩者的組合關系進行分析，本文主要從審計意見、金融環境、價值效果三個方面作為出發點，通過研究設計對組合關系形成全面的認知，使組合關系的研究更加地透徹，使兩者具有相對完善的組合關系，進而保障帶寬組合的合理性，使信用環境能夠得到有效的認證。

一、理論分析與研究假設

（一）審計意見

銀行貸款是重要的籌資方式，為了避免對銀行貸款組合環境受到影響，需要構建良好的信用環境，并且形成相應的審計意見，使組合關系能夠得到有效驗證，進而避免對貸款過程造成影響。銀行貸款具有較強的融資作用，可以為項目的開展提供資金支持，保障項目能夠順利地開展。在信用環境的影響下，審計意見對銀行貸款組合具有一定的影響，可以通過財務報表的形式進行體現，形成良好的財務統計效果，進而對企業的外債狀況進行評估，同時形成有效的審計意見，為企業的信用等級提供重要保證，使企業能夠順利地完成銀行貸款過程。在審計意見方面可作如下假設：在信用環境影響下，審計意見與銀行貸款呈正相關關系，通過對審計意見進行評估可以改善企業的銀行貸款水平，使企業籌資過程更加地順利[1]。

（二）金融環境

信用環境對融資過程具有一定的影響，為了保障銀行貸款組合不受影響，需要構建完善的金融環境，使企業的融資渠道更加地暢通，進而使企業具有良好的貸款效率。信用環境對企業的發展較為重要，在商業信用融資中占總資產的12%-25%，對金融環境的作用較為巨大，因而需要對信用環境問題引起重視。對于銀行貸款組合而言，銀行對金融環境水平較為重視，并且會基于信用等級實施貸款組合，以此來制定有效的貸款組合決策。對于企業而言，由于受到金融環境的影響，需要通過償還能力證明自身的信用水平，進而獲得更多的貸款組合形式。在金融環境方面可作如下假設：在信用環境影響下，金融環境與銀行貸款呈負相關關系，金融環境越融洽，銀行貸款水平就容易受到限制。

（三）價值效應

銀行貸款具有較強的價值效應，在信用環境的作用下，兩者之間將會相互影響，對融資環境的發展具有促進作用。在融資過程中，需要做好價值效應的評估工作，保障企業貸款組合的合理性，使企業能夠順利地完成融資過程，使資金不足的局面能夠得以解決。在金融環境影響下，銀行貸款具有一定的風險，并且需要基于信用環境對貸款組合進行確認，這樣將會導致貸款風險較高的局面出現，進而對貸款償還能力造成影響。

二、研究設計

（一）樣本選取

在信用環境與銀行貸款組合關系研究過程中，需要基于數據進行研究，并且合理地選取樣本，使分析結果更加地精準。為了保障樣本數據的可靠性，本文以上市公司作為研究對象，對樣本數據進行記錄與觀察，使樣本數據的準確性與全面性能夠得到充分地保障。在樣本選取原則上，一方面，需要保證樣本數量的基數，提高樣本反映整體的水平，使樣本能夠充分地發揮作用。另一方面，需要對異常樣本進行剔除，保障樣本的整體質量，提高樣本數據的有效性。為了使樣本來源得到保障，需要從國家數據庫進行樣本采集，再對數據進行篩選和分析，使樣本能夠得到進一步地完善。在數據統計方面，本文采用Excel 對數據進行記錄，通過Eviews9.0 對數據展開研究，進而使樣本分析結果更加地準確[2]。

（二）模型構建

1.審計意見模型

為了對信用環境與銀行貸款組合進行研究，需要構建審計意見模型，使兩者的組合關系能夠得到有效研究，使研究結果更加地真實。審計意見模型如下式所示：

通過該模型，可以對審計意見進行解釋，保障審計結果的可靠性，提高審計貸款組合的分析效率。該模型具有如下分析效果：第一，可以對應付賬款進行研究，使企業的貸款償還能夠得到驗證，進而使企業具有良好的信用環境，貸款組合提供重要的思路，保障貸款方案的制定更加的穩健。第二，可以對信用融資狀況進行評估，使資產占用狀況能夠得到確認，對企業信用環境形成清晰地認識，促進企業信用等級的提升，為貸款組合提供更大的方便。通常情況下，企業往往對第二種分析方式較為重視，可以由LOAN 對貸款組合進行解釋，對貸款組成關系進行細致地了解。以審計意見OPI為例，若審計意見符合要求，則對應的值為1，否則為0，表示審計意見不達標。

2.下屬維度模型

為了使金融環境能夠得到有效分析，需要構建下屬維度模型，對信用環境與銀行貸款關系進行驗證，形成準確化的分析結果。下屬維度模型如下式所示：

通過該模型，可以對金融環境進行解釋，探究金融環境下，信用環境對銀行貸款組合關系的影響，使金融環境能夠得到有效的評估。通常情況下，企業具有復雜的融資環境，使得信用環境受到的影響波動較大，容易使企業出現融資困難的局面，為此，需要對貸款組合方式進行嚴格分析，提高企業對金融環境的適應性。在審計意見OPI 的影響下，將會對企業的融資狀況進行改善，使企業具有完善的經營體系，使其盈利水平得以提高。以償還能力LEV 為例，在OPI的積極作用下，LOAN 將得到有效的改善，盈利能力ROA 將會得到提升，使LEV 能夠得到一定的補足，進而使金融環境更加地完善。

3.價值效應模型

在價值效應的作用下，信用環境將會生產較大的波動，與銀行貸款組合關系也會發生一定的改變。為此，需要將價值影響考慮到兩者組合關系中，保障研究內容的充分性。價值影響模型如下式所示：

為了提高價值模型的準確性，需要將銀行貸款LOAN 引入到模型中，對價值效應BHR 進行分析，進而形成良好的貸款組合形式。在金融環境、審計意見共同作用下，價值效應將會產生較大的影響，使企業的環境特征發生改變。

三、結果分析

（一）描述性統計分析

通過描述性統計分析，可以對變量形成清晰地認識，使樣本統計結果更加地全面，提高對樣本的分析效率。在描述分析過程中，變量主要形式如下：第一，在信用環境影響下，需要對商業信用TC 進行研究，樣本統計后可得到如下結果：均值0.12，中位數0.09，標準差0.12。通過數據可知，樣本公司的TC 占據12%的比例，由中位數及標準差來看，公司的信用等級波動較大，并且存在整體信用水平較低的現象，公司的信用等級有待提升。第二，在銀行貸款組合方面，可由LOAN 變量進行研究，樣本統計結果如下：均值0.08，中位數0.03，標準差0.10。通過數據可知，銀行貸款占據8%的比例，并且標準差較大，說明在信用環境下，銀行貸款組合變化趨勢較大，企業需要提高對資金來源的重視程度。第三，為了保障分析的全面性，還需要對ROA、LEV 等變量進行分析，由均值、中位數、標準差對信用環境進行判斷，使銀行貸款組合具有良好的狀態[3]。

（二）相關性分析

相關性研究是確定變量關系的重要方法，是判斷影響關系的有效依據，需要合理地對相關性進行應用。相關性分析主要包含三個方面：第一，對審計意見進行相關性研究，分析OPI 與TC、LOAN 之間的關聯性，保障研究結果具有實際意義。在審計意見條件下，TC 與LOAN 的相關系數為0.1，具有10%的顯著水平，因而兩者具有較強的相關性，需要將其作為研究的重點對象。第二，對金融環境進行相關性研究，以LEV 為例，LEV 與LOAD、TC 的關聯系數為0.75，0.58，顯著水平均超過10%，說明LEV 與LOAD、TC 具有密切的關系，需要將LEV 作為分析的重點。第三，對價值效應相關性進行研究，分析DEM 與BHR之間的關聯性。其中，兩者的關聯系數為0.17，滿足10%顯著水平，兩者符合關聯性要求。通過關聯性分析，可以使變量關系更加地明確，在符合關聯性要求情況下進行研究，為研究結果的準確性提供重要保障。

（三）回歸檢驗分析

1.審計意見檢驗

為了使分析結果更加地可靠，需要做好審計意見檢驗工作，保障審計意見能夠得到有效的應用，對銀行貸款組合起到促進作用。審計意見OPI 具有顯著的關聯特性，顯著水平在1%以上，并且呈現正相關效果，表明通過審計意見研究可以提高企業的信譽水平，使其具有良好的信用環境。在審計意見作用下，銀行貸款組合效率將會得到提升，使企業能夠順利地投入到銀行貸款中，進而提高企業的籌資能力。為此，需要保障審計意見的合理性，使其能夠在信用環境中發揮作用，使貸款組合方式更加地多樣化，進而使兩者的關系更加地明確，使審計意見有效性能夠得到檢驗，使審計意見能夠順利地實施。

2.金融環境檢驗

為了構建良好的金融環境，需要對金融環境進行檢驗，使銀行貸款組合能夠更好地發揮作用，使企業能夠順利地完成籌資。金融環境檢驗主要包含以下內容：第一，需要對綜合指數EF 進行評估，確定其與信用環境之間的相關性，樣本數據顯示，兩者具有10%的顯著水平，說明具有較強的關聯性，可以對金融環境起到輔助分析作用。第二，金融環境組成較為復雜，設涉及計到經濟、債務等，需要對其進行全面地分析。實際上，金融環境與TC 呈現負相關關系，說明金融環境對信用環境具有不利性，而且金融環境越復雜，信用環境越難控制，進而導致銀行貸款組合效率降低。因此，需要做好金融環境優化工作，營造穩定的信用環境基礎，保障銀行貸款工作能夠順利進行。

3.價值效應檢驗

為了體現出審計意見、金融環境的價值意義，需要做好價值效應檢驗工作，確定信用環境對銀行貸款組合關系的影響。價值效應檢驗方法如下：第一，需要對金融環境進行分組，確定金融環境對銀行貸款的影響，使分析過程更加地具有針對性。可以由相關性對金融環境狀況進行判斷，因為金融環境與TC 呈現負相關關系，所以相關系數越小，對相關結果也就越有利。通過這種方式，便可以對金融環境優劣情況進行判斷，實現良好的分組效果。第二，由審計意見對各個分組進行評估，確定審計意見與各個變量之間的相關性，對審計意見的作用效果進行明確，使信用環境得到有效的改進。

（四）穩健性分析

在相關性評估過程中，需要做好穩定性分析工作，使上述分析能夠得到充分地驗證，保障研究結果能夠得到有效的應用。為了提高問題研究的真實性，需要通過實際數據進行驗證，可以代入下式進行驗證：

TC=（應付賬單+應付票據-預付賬款）/上期總資產TC

LOAN=銀行貸款/上期總資產LOAD

通過這種方式，便可以對分析結果的準確性進行驗證，確定信用環境與銀行貸款組合的關系，消除影響信用狀況的不利因素，使銀行貸款過程能夠順利進行。模型回歸顯示是主要的研究方法，可以對審計意見、金融環境、價值效果進行有效評估，為分析結果的穩健性提供重要保障。

四、結論

綜上所述，信用環境與銀行貸款組合具有較強的關聯性，為了對兩者的關系進行研究，需要構建有效的分析方式，使兩者的關系得到充分地驗證。在審計意見、金融環境、價值效應方面，兩者呈現顯著的相關特性，同時兩者關系進行回歸檢驗，使相關性得到了更加深入的驗證，進而使研究結果更加地具有真實性。