青島云路成功“闖關”科創板IPO

高揚

近年來，青島把握資本市場改革“窗口期”，把推動企業上市作為實現高質量發展的重要抓手，為企業發展創造優渥的環境，按需施策，精準支持高新技術企業，全力支持上市公司做大做強。

8月30日，青島云路先進材料技術股份有限公司（以下簡稱“青島云路”）順利通過科創板上市委審核，有望成為青島市科創板“第5股”。

值得一提的是，青島云路曾于2019年3月進行輔導備案登記，輔導機構為中信建投，最初擬上市板塊為上交所主板，2019年12月底終止輔導。2020年8月5日，青島云路再次在青島證監局進行輔導備案登記，更換輔導券商國泰君安，轉戰科創板獲得受理。

非晶合金材料全球龍頭企業

地處青島市即墨區藍村鎮的青島云路是一家成立于2015年的年輕企業，由云路有限整體變更設立而來，注冊資本9000萬元，去年曾入圍2020全球獨角獸企業500強榜單。

作為一家專注于先進磁性金屬材料的設計、研發、生產和銷售的高新技術企業，青島云路已形成非晶合金、納米晶合金、磁性粉末三大材料及其制品系列，包括非晶合金薄帶及鐵心、納米晶超薄帶、霧化和破碎粉末及磁粉芯等產品，廣泛應用在電力配送、新能源汽車、新基建、軌道交通、消費電子、家電等領域。

憑借“硬科技”闖關科創板IPO

以非晶技術為例，曾長期被美國、日本等國壟斷，青島云路經過攻堅克難、自主研發，完全實現了非晶材料的進口替代，至今非晶產量和銷量已居全球首位，成為非晶合金材料行業的龍頭企業。

招股書還披露，公司已突破厚度14?m納米晶帶材的批量生產技術，已具備12-14?m厚度的樣品生產能力，同時正在研發10-12?m的納米晶超級薄帶樣品，將有助于解決我國在關鍵材料技術上的“卡脖子”難題。這種超薄納米晶在粒子加速器領域可以為離子加速能量創造必要的磁場環境，14?m及以下超高技術要求的納米晶產品被國外限制出口。

專利和科研方面，青島云路擁有154項專利，其中發明專利95項、實用新型專利59項，還承擔了國家發改委、工信部中央投資重點產業振興和技術改造項目、國家火炬計劃項目、山東省自主創新專項、青島市科技計劃自主創新重點專項、中國航發創新基金項目、中航工業技術創新基金項目等科研項目。

背靠央企，公司募資8億元開拓新業務

青島云路的三大產品主要為非晶合金、納米晶合金、磁性粉末。其中，核心產品非晶合金薄帶的市場份額為全球第一。2019年，公司在全球范圍內非晶合金薄帶的市場占有率為41.15%。

相比之下，納米晶超薄帶及霧化磁性粉末等新產品，收入規模及占比仍相對較小。

2020年其納米晶超薄帶的全球市場占有率預計為7.97%，霧化粉末產品的市場占有率為0.27%，市場占有率距離日立金屬、安泰科技、鉑科新材等行業龍頭企業仍有一定差距，磁性粉末產品現階段與鉑科新材等競爭對手相比，成本上的競爭劣勢仍然存在。

2018年、2019年和2020年，青島云路實現營業收入分別為7.35億元、6.99億元和7.15億元。在營收呈現波動的同時，青島云路毛利率呈現上升趨勢，綜合毛利率分別為24.01%、26.88%和30.31%，青島云路在招股書中歸結于受人民幣匯率波動、海外銷售占比提高、納米晶超薄帶等新產品推出等因素影響。

此次IPO募資，云路先進材料正是意在開拓新業務。根據招股書，其擬發行不超過3000萬股，募集資金8億元將投資于高性能超薄納米晶帶材及其器件產業化、高品質合金粉末制品產業化等項目，繼續發揮在磁性材料領域已積累的技術及品牌優勢，持續保持技術先進性和推動研發技術產業化。

股權結構方面，中國航發資產管理有限公司持有青島云路38%的股份，為公司控股股東、實控人。中國航發集團是中央直接管理的國有特大型企業，由國務院（股比70%）、北京市人民政府、中國航空工業集團公司、中國商用飛機有限責任公司共同出資組建。

青島云路董事長、總經理李曉雨直接持有公司27.76%的股份，為公司第二大股東。此外李曉雨通過多邦合伙間接持有青島云路，最終受益股份為28.76%。青島云路副董事長郭克云持有公司27.70%的股份，為公司第三大股東。青島云路員工持股平臺多邦合伙持有公司5%的股份，青島云路原董事江志俊持有公司1.54%的股份。

從股權結構來看，青島云路背靠央企，沒有戰略投資者進入。

青島上市“后備軍”持續擴容

近年來，青島把握資本市場改革“窗口期”，把推動企業上市作為實現高質量發展的重要抓手，為企業發展創造優渥的環境，按需施策，精準支持高新技術企業，全力支持上市公司做大做強。

數據顯示，2019年、2020年及今年上半年新增的上市企業中，高新技術企業占據了絕對優勢。

7月30日，山東省地方金融監管局發布《全省重點上市后備企業名單》，在503戶重點后備企業中，青島企業共有101戶，均是高新技術企業。101家企業中，聚集了一批制造業單項冠軍、專精特新“小巨人”等科技含量高、創新能力強、成長性好的企業。

今年以來，青島新增境內外過會及上市公司12家，更創造了10天內新增4家上市公司的歷史新紀錄。

截至目前，仍有10家青島企業在證監會和交易所排隊等待審核，青島證監局輔導企業達21家;富景農業、天泰地產、浩大海洋、創新奇智等4家企業已向境外交易所遞交了上市申請材料，形成了上市工作“培育一批、輔導一批、排隊一批、上市一批”的良好梯隊格局。

青島上市工作在主板、中小板、科創板、創業板、精選層等各個板塊及境外市場均有突破，呈現出齊頭并進、快速發展的良好態勢。