2021年世界輪胎75強(qiáng)析評

陳維芳

(中國化工裝備協(xié)會(huì)橡機(jī)專業(yè)委員會(huì)，廣西 桂林 541002)

2021年8月30日，由美國《輪胎商業(yè)》組織的2021年度全球輪胎75“強(qiáng)”排行榜公布。世界輪胎排名變化不大，米其林繼續(xù)領(lǐng)跑行業(yè)。世界輪胎行業(yè)遭受新冠疫情的嚴(yán)重沖擊，輪胎銷售額、利潤、利潤率等大幅下降。2020年度輪胎投資、研發(fā)費(fèi)用也都大幅下降。《輪胎商業(yè)》對主要輪胎制造商2020年8月至今年8月發(fā)布輪胎投資項(xiàng)目信息跟蹤，輪胎投資信心增強(qiáng)，輪胎投資預(yù)算大幅提高。預(yù)測2021年世界輪胎行業(yè)銷售收入及利潤指標(biāo)大幅增長為大概率事件。

1 排名變化不大，米其林繼續(xù)領(lǐng)跑

按慣例，2021年度全球輪胎75“強(qiáng)”排行榜按制造商2020年與輪胎制造有關(guān)聯(lián)的銷售額排名（見表1）。今年排名變化不大，前五“強(qiáng)”名字和名次都不變。米其林以229.35億美元繼去年登頭把交椅后，繼續(xù)領(lǐng)跑并拉大與第2名普利司通的差距。普利司通以207.5億美元居第2。固特異銷售額以111.4億美元居第3，德國大陸輪胎以99.08億美元居第4，與固特異的差距進(jìn)一步縮少。從德國大陸近年的輪胎投入和發(fā)展看，德國大陸本來有望近年沖擊世界前三的位置。但是2021年上半年固特異完成對固珀輪胎橡膠的收購，有望提高銷售額20多億美元，估計(jì)短期內(nèi)德國大陸排名很難趕上固特異。第5名仍舊是住友橡膠工業(yè)/日本。第6及第7互換，韓泰輪胎/韓國超過倍耐力/意大利列第6，倍耐力/意大利位第7位。第8位不變?nèi)詾閮?yōu)科豪馬/日本。第9位、10位互換，杭州中策橡膠向前一位居第9，第10位是正新國際。東洋輪胎橡膠/日本前進(jìn)一位列第11，山東玲瓏橡膠/中國繼去年前進(jìn)3位后今年繼續(xù)前進(jìn)2位列第12位， 發(fā)展勢頭迅猛。第13位仍為美國固珀輪胎橡膠，不過這家制造商由于被固特異收購，下年度將從排名中消失。佳通輪胎/新加坡落后3位至第14。第15、16、17、18位不變，分別是阿波羅輪胎/印度、MRF公司/印度、賽輪集團(tuán)/中國及錦湖輪胎/韓國。諾基亞輪胎/芬蘭前進(jìn)2位從21位擠入19位，第20位是耐克森輪胎/韓國。在前75“強(qiáng)”中國大陸30家，中國臺灣5家，印度7家，美國5家，日本4家，韓國4家，土耳其3家、意大利、伊朗、俄羅斯及越南各占2家，此外法國、德國、新加坡、芬蘭、白俄羅斯、瑞典、阿根廷、巴基斯坦及泰國分別占有1席。新進(jìn)入排名的有5家，山東昌豐/中國、山東永豐/中國、山東米其樂輪胎/中國、山東方興輪胎/中國及山東金宇/中國。其中山東昌豐/中國（32位）、山東永豐/中國（47位）、山東米樂奇輪胎/中國（59位）原為山東恒豐橡膠的一部份，這次獨(dú)立出來排名，相應(yīng)山東恒豐橡膠從排名中消失。山東金宇早年被賽輪集團(tuán)股份收購，2019 年獨(dú)立出來以 5.105 億美元的銷售額排在第 49位。在75“強(qiáng)”中，中國占35“強(qiáng)”，10“強(qiáng)”中我國制造商占兩席，前20“強(qiáng)”中我國制造商占4席，中國輪胎制造商構(gòu)成世界輪胎行業(yè)中的一道亮麗風(fēng)景線。

2 世界輪胎銷售額大幅下降，今年有望兩位數(shù)增長

2020年世界輪胎行業(yè)遭遇新冠疫情巨大沖擊。一方面許多輪胎制造商停產(chǎn)和半停產(chǎn)，開機(jī)率大幅下降，另一方面封國封城等新冠預(yù)防措施導(dǎo)致輪胎的需求減少，輪胎銷售全線下降。對75“強(qiáng)”統(tǒng)計(jì)，總銷售額為1 439.2億美元，同比下降9.75%。估算2020年全球輪胎行業(yè)銷售額為1 514億美元左右（部份制造商未提供數(shù)據(jù)），是2016年以來最低水平。在前十“強(qiáng)”中，除我國杭州中策增長外，其它9家全部下降。75“強(qiáng)”中29家增長，35家下降，11家持平或缺失比較數(shù)據(jù)。增長幅度超20%的有Nizhnekamskshina/俄羅斯、Prometeon輪胎集團(tuán)/意大利、聯(lián)邦公司/中國臺灣、山東金宇/中國及Petlas輪胎工業(yè)/土耳其等5家。下降幅度超20%的有山東昊華/中國及耐克森輪胎/韓國兩家。按地區(qū)分，中國、土耳其輪胎制造商銷售額大多保持增長，相對而言北美及歐洲輪胎制造商銷售額下降為多。北美及歐洲輪胎是世界輪胎主要市場。米其林是歐洲明顯的銷售領(lǐng)導(dǎo)者，普利司通在歐洲排名第三，僅次于大陸集團(tuán)。普利司通仍然是亞洲以及北美的第一大輪胎公司。北美市場普利司通、米其林和固特異輪胎（加上收購的固鉑）銷售收入均超過90億美元。普利司通其全球輪胎業(yè)務(wù)收入的大約 43% 來自北美。通過收購固鉑，固特異將更加以北美為中心，其全球收入的 55% 或更多來自該地區(qū)。其他嚴(yán)重依賴北美銷售收入的主要輪胎制造商包括東洋輪胎公司，該公司近 60% 的輪胎業(yè)務(wù)來自北美業(yè)務(wù)，而韓泰輪胎和耐克森輪胎則在北美產(chǎn)生近三分之一的收入。75“強(qiáng)”中前三“強(qiáng)”銷售額為551.25億美元，較上年度下降12.5%，占世界輪胎總銷售額的38.3%，同比增長0.6個(gè)百分比。前十“強(qiáng)”銷售額為936.3億美元，同比下降11.1%，占世界輪胎總銷售額的65.1%，同比增長1.8個(gè)百分比，行業(yè)的集中度有所提高。世界輪胎“20億美元俱樂部”成員由上年18家降至17，“10億美元俱樂部”成員仍是28家。2021年上半年世界輪胎生產(chǎn)及銷售出現(xiàn)明顯好轉(zhuǎn)，普利司通的銷售收入上半年同比增長24.2%，米其林同比增長19.6%，固特異同比增長44%，德國大陸同比增長23.8%。隨著疫情進(jìn)一步好轉(zhuǎn)及疫苗的普及，2021年輪胎銷售額有望較兩位增長，樂觀的話可達(dá)到疫情前正常水平。

3 利潤指標(biāo)大幅下降，今年有望大幅改善

2020年公司世界輪胎75“強(qiáng)”營業(yè)利潤和凈利潤大幅下降（見表2）。申報(bào)利潤的25家大型公司平均營業(yè)利潤率為7. 7%，比上年下降2.9個(gè)百分比。20家營業(yè)利潤可比較公司中10家營業(yè)利潤下降，10家上漲。利潤下降幅度較大的制造商是東洋輪胎/日本（-75%）、諾基亞輪胎/芬蘭（-66.5%）及米其林/法國（-37.6%）。4家輪胎制造商虧損，分別是帝坦國際/美國、固特異/美國、耐克森/韓國及錦湖輪胎/韓國。增長幅度較大的是：南方橡膠/越南（117.4%）、普利司通-薩巴奇/土耳其（65.2%）及正新輪胎（44%）。Balkrishna工業(yè)/印度、倍耐力/意大利及佳通輪胎/新加坡營業(yè)利潤率居前三位，分別是26.90%、20.60%及19.90%。行業(yè)平均凈利潤率為0.3%，比上年下降2.8個(gè)百分比。可比較的15家公司中凈利潤下降3家，增長12家，其中錦湖輪胎/韓國、耐克森/韓國、固特異/美國及帝坦國際/美國虧損。按凈利潤率排名，Balkrishna工業(yè)/印度、普利司通-薩巴奇/土耳其及賽輪集團(tuán)/中國居前三位，分別是19.8%、12.7%及9.9%。行業(yè)平均員工銷售額為191 832美元，比上年度下降9.3%。錦湖輪胎/韓國以401 111美元列榜首，第二名是諾基亞輪胎（330 032美元），第三名是東洋輪胎（284 973美元）。從最近陸續(xù)公布的中報(bào)看，世界主要輪胎生產(chǎn)商2021年上半年?duì)I業(yè)利潤及凈利潤率都大幅度增長。 米其林2021年上半年?duì)I業(yè)利潤同比增長358.39%， 固特異凈利潤同比增長106.01%，韓泰輪胎營業(yè)利潤同比增長112%。維持對2021年世界輪胎行業(yè)利潤水平大幅上漲的判斷。

表2 2020年世界輪胎行業(yè)利潤情況 單位：億美元

4 2020年輪胎投資費(fèi)用下降，但2020年8月后投資信心提高

在接受輪胎投資費(fèi)用調(diào)查的23家輪胎制造商中(詳見表3)，行業(yè)輪胎投資占銷售額比例平均為6.4%，與上年比下降1個(gè)百分比。在可比較的13家制造商中只有普利司通-薩巴奇提高資本支出預(yù)算，其它全部是兩位數(shù)下降，說明投資信心嚴(yán)重不足。按2019年度財(cái)務(wù)預(yù)算資本支出大小排名，普利司通、米其林及固特異居前三位。按資本支出/銷售收入率排名，賽輪集團(tuán)、諾基亞輪胎及MRF/印度分別以11.5%、11.4%、10.6%列前三名，這也是我國輪胎制造商在這一指標(biāo)首次列上榜首。在接受研發(fā)費(fèi)用調(diào)查的21家輪胎制造商中（詳見表4），20家可比較主要制造商中16家同比增長，4家下降，行業(yè)平均研發(fā)費(fèi)用/銷售額率為4.0%，比上年度下降0.2個(gè)百分比。按研發(fā)費(fèi)用總額排名，普利司通、米其林及固特異分居前三位，分別是8.91億、7.34億及3.90億美元。按研發(fā)費(fèi)用/銷售額率排名，耐克森輪胎、正新輪胎及倍耐力居前三位，分別是5.3%、4.6%及4.5%。《輪胎商業(yè)》對2020年8月至2021年8月世界主要輪胎公司發(fā)布輪胎項(xiàng)目信息統(tǒng)計(jì)，預(yù)算投資約為70億美元，比上年度同一周期多20億美元。投資的四分之三主要集中在亞洲地區(qū)，如中國及東南亞。投資額大的制造商分別是：佳通輪胎（12億美元）、玲瓏輪胎（9.46億美元）及賽輪集團(tuán)（9.45億美元）。初步統(tǒng)計(jì)這些項(xiàng)目將新增年產(chǎn)5 350萬套半鋼乘用及輕卡胎、650萬套全鋼載重胎及100 000公噸橡膠工程輪胎的生產(chǎn)能力。與此同時(shí)，有四個(gè)輪胎工廠宣布關(guān)閉或停產(chǎn)，淘汰輪胎產(chǎn)能1 900萬套。2021年度世界輪胎投資費(fèi)用比上年度大幅增長，這將對橡膠機(jī)械等相關(guān)產(chǎn)業(yè)產(chǎn)生積極影響，值得關(guān)注。相關(guān)數(shù)據(jù)如表1~表4所示。

表1 2020年度世界輪胎75強(qiáng)排名表 單位： 億美元

表3 2020年世界輪胎行業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)算資本支出排名 單位：百萬美元

表4 2020年世界輪胎行業(yè)研發(fā)費(fèi)用情況 單位：百萬美元

續(xù)表