首破10萬億，中國平安“做大賺錢”模式無以為繼

王瑯

近日，中國平安保險（集團(tuán)）股份有限公司（以下簡稱：中國平安）對外發(fā)布的2021年三季報。

縱觀這份業(yè)績報告，2021年前三季度中國平安亮點(diǎn)頗多。

截至2021年9月末，中國平安總資產(chǎn)達(dá)到10.08萬億元，同比增加5.8%，首破十萬億大關(guān)。同期，個人客戶數(shù)超2.25億，較年初增長3.1%；持有多家子公司合同的個人客戶數(shù)8774萬，占比提升至39.0%；財產(chǎn)保險業(yè)務(wù)維持良好的業(yè)務(wù)品質(zhì)。2021年前三季度，平安產(chǎn)險綜合成本率同比優(yōu)化 1.8 個百分點(diǎn)至 97.3%；營運(yùn)利潤同比增長 20.2%至 132.83 億元。

只是光鮮背后，陰影也不容忽視。

2021年前三季度，中國平安實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入9046.29億元，同比減少1.4%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤816.38億元，同比下降20.8%。

2021年前三季度，中國平安壽險及健康險業(yè)務(wù)營運(yùn)利潤為736.84 億元，同比下降2.3%；同期，壽險及健康險業(yè)務(wù)的新業(yè)務(wù)價值352.37億元，同比下降17.8%。

中國平安表示，2021年第三季度，疫情局部出現(xiàn)反復(fù)，疊加汛情等自然災(zāi)害沖擊，企業(yè)經(jīng)營面臨較大壓力。面對挑戰(zhàn)，公司堅(jiān)持依法合規(guī)經(jīng)營，持續(xù)優(yōu)化經(jīng)營管理，強(qiáng)化風(fēng)險管控，積極部署未來，堅(jiān)定不移推動壽險高質(zhì)量改革，持續(xù)做強(qiáng)金融主業(yè)，圍繞金融轉(zhuǎn)型升級需求，深度構(gòu)建醫(yī)療健康生態(tài)圈，為長期可持續(xù)健康發(fā)展奠定堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。

總資產(chǎn)站上10萬億大關(guān)，歸母凈利潤下降20.8%

10月28日，中國平安對外發(fā)布的2021年三季報。各種跡象顯示，中國平安2021年前三季度的業(yè)績可謂喜憂參半。截至2021年9月末，中國平安總資產(chǎn)達(dá)到10.08萬億元，同比增加5.8%，首破十萬億大關(guān)。同期，集團(tuán)實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司股東的營運(yùn)利潤1187.37億元，同比增長9.2%；年化營運(yùn) ROE 達(dá)20.3%。經(jīng)營業(yè)績表現(xiàn)穩(wěn)健。

除此之外，客戶經(jīng)營業(yè)績持續(xù)增長。截至2021年9月末，平安個人客戶數(shù)超2.25億，較年初增長3.1%；其中持有多家子公司合同的個人客戶數(shù)8774萬，占比提升至39%。2021年前三季度，團(tuán)體業(yè)務(wù)綜合金融融資規(guī)模同比增長29.5%。

盡管中國平安總資產(chǎn)上升，突破十萬億大關(guān)，但中國平安的凈利潤卻出現(xiàn)大幅下滑。

2021年前三季度，中國平安實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入9046.29億元，同比減少1.4%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤816.38億元，同比下降20.8%。

中國平安在財報中稱，凈利潤下滑主要受公司對華夏幸福相關(guān)投資資產(chǎn)進(jìn)行減值計提等調(diào)整的影響。

從具體業(yè)務(wù)板塊來看：2021年前三季度，中國平安壽險及健康險業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤443.94億元，較2020年的691.13億元，同比下滑35.77%；財產(chǎn)保險業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤132.21億元，較2020年的110.03億元，同比增長20.16%；銀行業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤168.87億元，較2020年的129.81億元，同比增長30.09%。

壽險代理人減少32萬人，新業(yè)務(wù)價值下滑17.8%

2021年前三季度，中國平安壽險及健康險業(yè)務(wù)營運(yùn)利潤為736.84 億元，同比下降 2.3%。

中國平安表示，主要受新業(yè)務(wù)增速下滑、保單繼續(xù)率波動、去年同期新冠肺炎疫情下客戶理賠減少帶來的賠付差較高等因素影響。

2021年前三季度，壽險及健康險業(yè)務(wù)的新業(yè)務(wù)價值352.37億元，同比下降17.8%。

代理人持續(xù)下滑對平安壽險業(yè)務(wù)影響較大。

據(jù)2021三季報披露，本報告期末，平安個人壽險銷售代理人數(shù)量70.62萬人，人力規(guī)模位居行業(yè)前列。不過，截至2020年末，平安個人壽險銷售代理人數(shù)量102.38萬人。相比之下，2021年平安個人壽險銷售代理人數(shù)量已經(jīng)減少31%。

長期來看，居民收入及財富持續(xù)增長，全面的醫(yī)療及養(yǎng)老服務(wù)需求仍未被滿足，中國壽險市場發(fā)展空間依然廣闊，代理人渠道仍是長期保障產(chǎn)品銷售的主要渠道。

中國平安稱，報告期內(nèi)公司堅(jiān)持高質(zhì)量的人力發(fā)展，推動隊(duì)伍結(jié)構(gòu)優(yōu)化，代理人數(shù)量下滑對新業(yè)務(wù)價值產(chǎn)生了一定的負(fù)面影響。據(jù)悉，中國平安當(dāng)下正持續(xù)推進(jìn)壽險代理人隊(duì)伍分層經(jīng)營。

8月27日，中國平安召開2021年中期業(yè)績發(fā)布會。會上，中國平安執(zhí)行董事兼聯(lián)席CEO陳心穎曾公開表示，“打造‘高質(zhì)量、高產(chǎn)能、高收入的代理人隊(duì)伍至少需要3年時間，包括渠道改革、引入績優(yōu)隊(duì)伍替換落后產(chǎn)能，涉及數(shù)十萬人，難度非常大。”

業(yè)內(nèi)指出，目前人身險行業(yè)正經(jīng)歷“去產(chǎn)能”調(diào)整期，即淘汰“落后產(chǎn)能”，代理人隊(duì)伍中還存在需擠出的“水分”，調(diào)整預(yù)計還將繼續(xù)。

財險原保費(fèi)收入下降9.2%，車險同比下滑7.9%

財產(chǎn)保險業(yè)務(wù)方面，平安產(chǎn)險保費(fèi)規(guī)模短期承壓。

2021年前三季度，平安產(chǎn)險實(shí)現(xiàn)原保險保費(fèi)收入1993.43億元，同比下降9.2%；整體綜合成本率為97.3%，同比優(yōu)化1.8個百分點(diǎn)；實(shí)現(xiàn)營運(yùn)利潤132.83億元，同比增長20.2%。

其中，車險2021年前三季度實(shí)現(xiàn)原保險保費(fèi)收入1354.68億元，同比下滑7.9%；非機(jī)動車輛保險實(shí)現(xiàn)原保險保費(fèi)收入471.65億元，同比下滑21%；意外與健康保險實(shí)現(xiàn)原保險保費(fèi)收入167.1億元，同比增長31.7%。

報告期內(nèi)，平安產(chǎn)險加強(qiáng)科技應(yīng)用，持續(xù)推動客戶經(jīng)營線上化，完善服務(wù)體系。“平安好車主”APP 作為中國最大的用車服務(wù)APP，截至2021年9月末，注冊用戶數(shù)突破1.44億，累計綁車車輛突破9200萬，9月當(dāng)月活躍用 戶數(shù)突破3400萬。

平安產(chǎn)險線上理賠服務(wù)持續(xù)領(lǐng)先，打造極致用戶體驗(yàn)。平安產(chǎn)險在行業(yè)內(nèi)首創(chuàng)車險理賠語音報案、IM互動報案；通過引入精準(zhǔn)理賠決策引擎進(jìn)行客戶精準(zhǔn)畫像，為客戶提供差異化理賠服務(wù)。

2021年前三季度，平安產(chǎn)險家用車“一鍵理賠”功能使用率達(dá)90.8%。

業(yè)內(nèi)指出，無論是壽險還是財險，今年均有不小的壓力。壽險方面主要是受疫情、行業(yè)的轉(zhuǎn)型陣痛等影響，新業(yè)務(wù)增速明顯下滑。而財險則是自去年9月開始的車險綜改使得整個車險行業(yè)保險費(fèi)率下降。