鋰離子電池企業固定資產投資風險防范研究

雍蓉

（四川長虹電源有限責任公司，四川 綿陽 621000）

在我國各地大力發展新能源產業的帶動下，鋰離子電池行業作為國家政策重點扶持的能源產業成為投資熱點，各類鋰電池固定資產投資項目不斷立項實施導致鋰離子電池產業的發展壯大。如果企業對國家產業政策不了解，對市場、技術沒有進行細致調研，將導致投資風險以及相應風險形成的投資損失不可控。因此，加強對鋰離子電池企業投資的風險管理，是鋰離子電池企業經營發展關鍵。本文就鋰離子電池企業固定資產投資過程中在國家政策把握，投資項目管控，以及資金、市場、技術等方面存在的風險點進行逐一剖析，并提出行之有效的建議，加強應對措施，力爭投資決策科學合理。

一、鋰離子電池企業固定資產投資關鍵風險點及其成因

（一）投資方向錯誤風險

企業要把握自身定位和發展方向，這就要對市場有預期，即企業在鋰離子電池行業市場的發展潛力。固定資產投資決定了企業準備將要進入什么樣的市場，將要運用什么樣的技術及工藝，將要生產什么樣的產品。如果鋰離子電池企業規劃不明確、市場及產業前景不清晰、無確定的投資方向，將會形成盲目性投資，造成企業的資源條件、管理能力等各方面無法與投資相匹配，無法滿足公司長足發展的步伐。

（二）資金風險

鋰電池行業是重資產行業，投資資金規模較大，企業投資前，如果沒有明確的投資規模，將會造成產能過剩或不足。一方面，如果過度投資，會造成投資后產能過剩，而且鋰電池行業是完全競爭的行業，產品利潤空間有限，造成投資回收期非常長，給企業帶來資金壓力；另一方面投資過于保守，可能暫時滿足企業短期生產及市場需求，但隨著企業市場的拓展，現有產能將逐漸無法支撐企業發展需求，就會造成企業短期內重復投資，影響企業發展的同時，也會造成企業重復性投資形成資源浪費，而如果企業進行擴能升級改造，由于一些硬性條件的約束，如生產園區規模受限無法進一步擴大，或特殊行業環評、生產資質的申請等，都會對企業進一步擴能改造造成阻礙。

（三）技術風險

一是鋰離子電池的生產設備專用性較強，企業采用材料體系、技術工藝路線不同，所使用的生產制造設備差別也很大，通用性設備較少；二是鋰離子電池生產工藝比較復雜，同時應用于不同領域的鋰電池生產工藝不同，導致不同鋰電池設備具有不同的技術工藝指標及參數，必須針對性地對鋰電池設備進行設計并生產制造；三是鋰電生產工藝對精細化、穩定性的要求越來越高，對鋰電設備生產過程的一體化、自動化、穩定性的技術標準也越來越高；四是鋰電池生產工藝流程長、工序多，從電池漿料的配置到最終成品的生產，各個工序需要不同的特定生產設備。

因此，一方面，如果企業一旦選定投資方向，后期想更換產品或業務領域非常困難；另一方面，如果對鋰離子電池行業特點及鋰電設備技術制造特點不進行充分考察，同時對公司自身工藝路線、產品特點不明確，對需購置設備技術要求、技術參數不清楚，將導致所購置的設備可能無法滿足企業生產要求或產品生產技術要求。特別是鋰離子電池行業技術更新快，如不充分論證，造成購置設備因技術落后而快速淘汰，或后續項目可實施性不強無法滿足投資目的等多方面問題。

（四）市場風險

鋰離子電池行業是一個非標準化的專用行業，因鋰電產品的特殊性，市場各專業領域均需擁有相應的市場準入資質認證，同時受政策影響大，行業市場集中度高，要得到用戶的使用認可難度大，鋰離子電池生產企業與客戶端一旦形成供貨關系，會形成長期合作關系，一般不會更換供貨商。目前鋰電池生產制造基本上是由幾家企業壟斷，國內如寧德時代、新能源科技、比亞迪，國外有日本的松下、韓國的LG、SK、三星等，這些國內外知名企業通過發展已逐步形成絕對競爭優勢，大部分的鋰電池市場被這些大企業逐漸蠶食瓜分。同時，新能源汽車被國內越來越多的整車企業重視，目前整車企業投資新能源汽車的同時戰略規劃都在往前端的鋰電池生產領域延伸。如，北汽與韓國SK集團，上汽與美國A123系統公司分別合資建立鋰離子電池生產企業，都是新能源整車企業往新能源汽車產業鏈上游延伸。因此，各方面造就了目前鋰電市場雖然大幅度增加，但后續的參與者要取得市場的機會并不大。如無特殊的競爭力和穩定的客戶支持，最終可能會落的慘淡退出。

（五）投資項目管控風險

企業固定資產投資項目管理是企業生產經營的重要環節。企業在投資項目管理過程中相應管理制度、流程不健全或缺失，存在管理缺陷，導致投資項目管理無制度流程規范，造成投資項目可研報告編制無法完整反應投資情況，評估投資風險，形成不嚴謹的決策結論，造成投資預算嚴重超標、項目投資無法達市場預期或投資目標等。

二、鋰離子電池企業固定資產投資風險防范對策

（一）要有長遠戰略規劃

企業要有戰略規劃，戰略意圖和業務布局。企業投資需要有全局性的戰略，這就要對市場有預期和準確定位，從國家經濟和產業發展的戰略入手，從產業規模、產業結構、區域結構、市場競爭、產業盈利水平等多個角度進行論證，論證固定資產投資是否與公司戰略布局相契合。只有規劃目標明確了，投資方向確定了，才能緊跟企業發展方向，實現戰略目標。

（二）要關注并緊跟國家政策

國家未來行業發展、政策支持傾向都會通過國家大政方針進一步明確。企業要發展，只有緊跟國家政策導向，以國家的發展方向為企業規劃方向，積極運用國家政策，緊緊抓住國家政策紅利，把企業做大做強同時，也可以降低投資風險。

石油緊缺是當前世界難題，環保是全球關注熱點，開發新能源是目前乃至未來時期廣為關注的研究課題，國家產業政策的支持將鋰電池市場需求大幅度提升。近年來，新能源電動汽車領域得到市場的熱寵，而鋰離子電池產業作為電動汽車產業鏈的關鍵產業迎來了非常廣闊的市場前景。

因此，鋰離子電池企業在激烈的市場競爭中要有洞察先機能力，取得準確的市場情報信息，掌握未來的政策走向和相關行業的發展狀況，制定適合企業的發展策略，選擇恰當的投資時機，并能根據市場需求及時調整經營策略，把握住電池行業面臨的機遇，進行科學的決策。

（三）要理性的市場定位

新能源汽車動力鋰離子電池制造領域競爭激勵，很多鋰離子電池企業都在通過價格戰進行市場爭奪，導致市場取得難度大，同時利潤空間持續縮小。而鋰電池因具有綠色環保無污染、比能量低、不含毒性材料等優點，在非常多的領域如鎘鎳電池領域、鐵鎳電池領域、鉛酸電池領域被鋰離子電池逐步替代了，因此鋰離子電池產業發展空間大、應用領域廣。鋰離子電池企業不能一味地頭腦發熱，追趕熱點，都去投資上馬生產新能源汽車動力鋰離子電池，可以向其他鋰電池領域發展，通過進入到專業化的細分市場領域，可以進行專業化的定制生產等，通過提高自身核心競爭優勢，尋求拓展。

（四）要有成熟的技術團隊，雄厚的技術積累

鋰離子電池技術及市場發展變化很快， 行業市場份額將會持續向幾家規模較大并且掌握核心技術的企業集中，如寧德時代、比亞迪、沃特瑪三家目前市場占比超過50%。要在鋰電市場擁有一席之位，必須要組建專門的技術團隊，依靠技術創新，掌握核心技術，包括對新能源領域前沿技術研究和面向未來行業發展的技術儲備，對新型鋰離子電池進行研究，搶先布局，通過技術領先，占領市場。

（五）加強項目計劃統籌

企業要加強對固定資產投資項目投資前的統籌管理，要進行詳細的項目前期調研論證。包括生產能力需求的論證，企業現有設備生產能力、生產現狀及后期的產能規劃，其次對投資設備的技術先進性、技術特點進行充分調研。企業只有前期工作扎實充分，有目標、有計劃，統籌兼顧，才能確保投資科學合理，避免重復建設。

（六）建立投資全過程管控體系

在企業內部必須建立投資項目管理制度及流程，從投資項目的選取、項目立項、項目可研、項目投資等各環節進行全過程管控。固定資產投資是企業的重大事項，要做好決策。首先做好投資項目可研分析，要對固定資產投資外在、內在，近期、遠期，宏觀、微觀等各方面存在的風險可能性進行充分分析、全面評估，使企業通過對風險的識別，提高風險認識，并提出應對風險的措施，加強投資風險控制；在固定資產投資實施過程中，企業應建立專門的技術、設備、財務、生產等綜合管理團隊，對固定資產投資實施進行論證，包括固定資產投資是否必須，技術上是否可行，經濟上是否最優等，確保投資決策的嚴謹性和科學性；固定資產項目建造完成，應及時進行項目的驗收，使項目盡快投入批量化生產，及時讓資產創造價值，及早實現投資回收的目標。

三、結束語

綜上，目前鋰離子電池企業乘著國家政策的風帆，不斷新建或擴建鋰離子電池項目，全國鋰離子電池廠家已經超過1000家，而真正能夠站穩上量而且產品得到國內外市場認可的只有區區數十家。固定資產投資具有回收期長，投資金額大，變現能力差等特點，有投資就有風險，而鋰離子電池行業在技術、市場、資金等方面面臨的風險更大，政策影響度強，因此，在開展投資活動的過程中，企業應該做好投資管理及風險管控工作，掌握主動權，降低投資風險發生的機率以及可能造成的經濟損失。同時，只有加大基礎研究，研制更高質量、更高性能、更高精度的產品，提升產品技術水平和核心競爭力，精準挖掘更多的市場機會，擴大市場領域，才能最大化實現投資目標。