《金融科技15講》

楊濤 著

人民日報出版社

2021.6

48.00元

楊濤

國家金融與發(fā)展實驗室副主任，中國社會科學院金融研究所所長助理、研究員、博導。曾主編圖書《數(shù)據(jù)要素：領導干部公開課》《讀懂中國經(jīng)濟：加快構(gòu)建新發(fā)展格局》等。

本書圍繞金融科技這一重要議題，由15位來自中國社科院、清華大學、中國工程院的研究者，來自中國人民銀行、中國證監(jiān)會、中國銀保監(jiān)會的監(jiān)管者，來自中國證券業(yè)協(xié)會、中國銀行業(yè)協(xié)會、中國建設銀行、騰訊、神州信息、華為的從業(yè)者，分別從不同角度對我國金融科技的發(fā)展歷程和未來趨勢進行了詳細解讀。全書既有研究者從戰(zhàn)略、理論層面的闡釋，又有監(jiān)管者結(jié)合監(jiān)管實際對發(fā)展困境和風險的分析預判，還有從業(yè)者結(jié)合行業(yè)實際狀況的深刻體悟，有助于廣大讀者認識金融科技創(chuàng)新對凝聚金融發(fā)展新動能、深化數(shù)字化轉(zhuǎn)型的特殊重要意義，理解金融科技創(chuàng)新的實質(zhì)、標準、發(fā)展邏輯，科學研判金融科技創(chuàng)新的風險、邊界，進一步激發(fā)金融科技創(chuàng)新潛能，助力新經(jīng)濟發(fā)展。

長期看，金融科技進步能夠促進金融穩(wěn)定

◎文/孫天琦

（一）增強金融體系透明度

一是降低信息不對稱，提高風險評估和定價能力。例如，大數(shù)據(jù)技術(shù)可用于提取、分析海量數(shù)據(jù)，開發(fā)出針對特定風險類型的金融工具，有助于提高風險評估和定價的準確性，進而提高各市場參與方的風險管理能力。二是提高社會信用體系透明度。例如，金融機構(gòu)引入交易追蹤等技術(shù)，使盡職調(diào)查流程更加便捷，降低合規(guī)成本，也有利于落實反洗錢和反恐怖融資要求。

（二）提升金融體系效率

金融科技的快速發(fā)展可以促進金融體系接受新技術(shù)、改善服務、改進商業(yè)模式、降低運營成本，并提高金融市場資源配置效率。例如，F(xiàn)SB 研究報告指出，分布式記賬技術(shù)可以縮短結(jié)算時間，提升交易執(zhí)行效率和速度，從而減少交易對手的風險暴露，釋放抵押品和資金，有助于提升整個金融體系效率。

（三）促進市場競爭

一是降低市場準入壁壘和集中度。例如，大數(shù)據(jù)分析和貸款發(fā)放自動化有助于降低信貸服務準入壁壘，智能投顧可以降低投資門檻。同時，一些合法新型數(shù)字金融服務提供商也在一定程度上扮演了類似銀行體系“備胎”的角色，不僅能夠降低信貸在銀行體系的集中度，還可以在銀行體系發(fā)生危機時提供信貸支持。二是降低金融業(yè)務流程的集中度，如分布式記賬技術(shù)。

（四）賦能金融監(jiān)管者

金融科技的快速發(fā)展推動了金融市場的數(shù)字化變革，同時也金融監(jiān)管提供了更多工具。例如，在股東準入管理、關聯(lián)交易識別、流動性管理方面，利用大數(shù)據(jù)智能算法，圍繞財務、股權(quán)、關聯(lián)關系等信息對企業(yè)風險進行掃描，實現(xiàn)風險的實時分析與處理。歐央行（ECB）開發(fā)了一種基于網(wǎng)絡分析與圖形可視化的工具，幫助監(jiān)管部門深入了解監(jiān)管對象持有的私募股權(quán)基金情況，以及重要機構(gòu)股東之間的關聯(lián)性。

（五）提升金融普惠程度

金融科技的發(fā)展可以使金融體系、金融服務滲透得更深、更廣，有助于提高居民、中小企業(yè)金融服務的可得性和便利程度，從而促進經(jīng)濟的可持續(xù)增長和投資風險分散化。例如，基于大數(shù)據(jù)的借貸，為中小企業(yè)提供了更多無抵押貸款。