全球紙漿市場動態

李荔平 百思咨詢（北京）有限公司

1 全球紙漿供求變化趨勢及新冠疫情對紙漿供應的影響

紙漿供需變化受用戶終端市場的影響，對中國市場來說主要表現為生活用紙、文化用紙、包裝用紙以及特種紙等四個方面。紙漿供求關系發生的變化以及新冠疫情對紙漿供需的影響，主要包括以下幾個方面。

1.1 文化用紙需求變化及影響

2020年，全球文化用紙需求比2019年下降14%，從統計數據來看，2010—2019年期間全球文化用紙需求呈下降趨勢，其中2010—2015年期間年均復合增長率為-0.9%，2014—2019年期間年均復合增長率為-2.2%，10年來需求量處于逐年下降的態勢。縱觀近20年來全球文化用紙幾次大的需求變化影響因素，從2001年互聯網危機到2008年美國次貸危機以及2020年新冠疫情，新冠肺炎疫情造成的影響尤為嚴重。

圖1 全球文化用紙需求量變化趨勢

圖2 全球文化用紙需求量同比變化情況

1.2 生活用紙需求變化及影響

2020年全球生活用紙較上年增長4.3%，而近20年全球生活用紙所需商品漿年均復合增長率為3.3%，受新冠疫情影響，全球生活用紙需求量增幅較以往有所增加。

與2019年相比，2020年傳統的成熟飽和市場增長較搶眼，如北美、西歐、亞洲部分地區以及大洋洲等，市場平均增長率為4.2%，其中北美和大洋洲市場增長率分別為6.1%和7.0%。新興市場如東歐、非洲、亞洲（包括中國）等地區市場平均增長率為4.4%。北美市場在2008—2019年期間年均復合增長率為1.0%，2020年受新冠疫情影響，生活用紙市場需求大幅增加，增長率接近6.1%。

受疫情影響，整個社會的消費行為表現不同于以往，如美國在2020年日雜類的消費增長率明顯高于社會總消費支出的增長，并且在疫情之初二者呈明顯反比，總消費大幅下跌同時居家消費大幅增加。從第三季度后開始隨著疫情高峰走緩及隨后的新冠疫苗問世，人們的總消費支出開始有所回升，尤其是零售業在幾個節日期間都有明顯增長，像國慶節、勞動節、感恩節及圣誕節等。

圖3 美國消費支出變化情況

新冠疫情導致居家類生活用紙消費迅速增長，這種消費結構的變化可能會持續相當一段時間。居家類生活用紙的消費增長比新冠疫情前的增長趨勢高出至少2.8個百分點，最高時達到9.4%。造成消費結構變化、居家門類增長的主要原因是長時間居家辦公、網購、線上教育、電子商務等；另外，行為意識的變化也是導致其增長的重要原因，如人們的衛生意識促使廚房紙巾的消費量迅速增長。相反非居家類消費遭遇沉重打擊，如工作場所寫字樓、學校、旅館、零售門店等，其消費量的減少至少在3.5%以上，有的行業甚至超過了13%。

西歐也同樣，生活用紙的需求增長遠高于疫情前。2020年西歐生活用紙需求較2019年高出3.3%，遠高于2010—2019年期間年均復合增長率1.9%，新冠疫情導致市場需求明顯增加。在西歐，新冠疫情對整個消費門類的影響幾乎跟北美一樣，在2020年3、4月份居家類用品消費迅速增長，零售類、娛樂行業以及辦公場所寫字樓等消費量下降較為嚴重，隨著疫情好轉，居家類生活用紙消費增長逐漸放緩，而零售業、娛樂行業以及辦公場所等市場消費也逐步好轉。整體居家類消費高于以往平均增長水平，非居家類消費則受到較為嚴重的影響，去年消費市場最低迷時非居家類生活用紙消費量比以往降低近19%，并且有可能面臨長期損失。

無論居家、非居家二者如何變化，生活用紙消費的總體增長將會給紙漿行業帶來需求增長。

1.3 化學商品漿的需求變化

在過去5年間，全球化學商品漿的需求持續穩步增長，2020年的需求量增長超過了以往的平均水平。2010—2019年間年平均需求增長約150萬t，而2020年化學商品漿需求較上年增長3.1%，數量增加近200萬t。2020年北美需求量增長6.5%，西歐市場表現較為疲軟，整體需求量減少約6.4%，不過全球市場在中國市場的拉動下，化學商品漿需求量依然保持3.1%的增長勢頭。上、下半年整體表現也不盡相同。與2019年上半年去庫存相比，2020年上半年需求躍升8.6%，后來受行業大環境影響，需求在下半年下降了1.8%。需求增長品種集中在漂白闊葉木漿和本色漿。

圖4 2020年全球主要市場化學商品漿需求量同比變化情況

國內2020年相比 2019年紙漿需求總量上升7.8%，其中漂白闊葉木漿需求量增長13.0%，本色漿需求量增長28.1%，漂白針葉木漿需求量則減少了2.1%。國內化學商品漿在2019年下半年及2020年上半年需求量迅速增加，但在去年下半年增速趨緩；較低的紙漿價格使整個需求量得以維持。

圖5 2020年全球商品漿各漿種需求量同比變化情況

圖6 2021年第1季度全球商品漿各漿種需求量同比變化情況

圖7 2021年第1季度全球主要市場化學商品漿需求量同比變化情況

進入2021年一季度，全球商品漿需求量同比下降1.4%，降幅達到23.6萬t。盡管本色漿需求有較明顯增長，但由于基數較小，總體增長數量并不多。針葉木漿和闊葉木漿市場需求雙雙下降，針葉木漿需求量下降幅度較闊葉木漿更為明顯，比同期下降4.3%。在全球商品漿需求低迷時期，中國市場逆勢而上，一季度需求量同比增長3.2%，主要以闊葉木漿和本色漿為主。

1.4 全球化學商品漿供應變化

2020年全球漂白針葉木漿產能較2019年減少了1.3%，未來5年將增加110萬t市場供應。漂白闊葉木漿2020年產能較2019年增長了2.1%，今年將減少0.5%，未來5年預計增長350萬t。未來幾年，如果市場需求穩定，供需將保持相對平衡。

中國已成為全球化學商品漿市場的風向標，中國市場的需求變化將影響全球商品漿市場，而同時中國需求具有明顯的大宗商品屬性，需求彈性表現強烈。

2 中國“禁廢”對生活用紙行業的影響

隨著2017年中國政府出于環保目標的“限廢”、“禁廢”等政策的實施，國內本色漿的需求量隨之攀升。2020年全球高白度廢紙需求量減少8.6%，其他市場增減參差不齊，亞太市場需求在數量與幅度上降低明顯。

國內高白度廢紙的進口量近幾年也一直在不斷下降，進口數量從2016年的85萬t逐年降低至2019年的20萬t。文化用紙市場的低迷將導致高白度廢紙的供應量逐步減少，可以預見的是供高白度廢紙漿生產的原料會隨之減少。

目前中國在海外投資的廢紙漿生產工廠主要是國內一些大型造紙公司自產自銷，主要用于生產箱紙板等，生產工廠主要集中在中國境內以及東南亞等周邊地區。

預計未來生活用紙原料需求增長最多的仍然是原生木漿。