數(shù)字人民幣實(shí)現(xiàn)跨境支付的障礙與法制路徑

■邱燕飛

基于區(qū)塊鏈技術(shù)的比特幣、天秤幣（Libra）、以太坊等私人數(shù)字貨幣的迅速崛起對(duì)現(xiàn)有銀行體系造成了沖擊，為應(yīng)對(duì)挑戰(zhàn)，各國紛紛布局研究發(fā)行主權(quán)數(shù)字貨幣。中國人民銀行（以下簡稱人民銀行）于2016年組建數(shù)字貨幣研究所，專門承擔(dān)中央銀行數(shù)字貨幣研究工作，明確了發(fā)行數(shù)字貨幣的目標(biāo)。姚前（2016）提出：“我國數(shù)字貨幣發(fā)行初步考慮為由人民銀行主導(dǎo)，在保持實(shí)物現(xiàn)金發(fā)行的同時(shí)發(fā)行以加密算法為基礎(chǔ)的數(shù)字貨幣，M0的一部分由數(shù)字貨幣構(gòu)成。”

2019年人民銀行將中國法定數(shù)字貨幣暫時(shí)命名為數(shù)字貨幣與電子支付（Digital Currency/Electronic Payment，以下簡稱為DC/EP）即數(shù)字人民幣。2020年4月，人民銀行數(shù)字貨幣研究所宣布，將在深圳、蘇州、雄安新區(qū)、成都及未來冬奧場景進(jìn)行DC/EP的封閉試點(diǎn)。隨后，四大國有商業(yè)銀行①該四大國有商業(yè)銀行分別是中國工商銀行、中國農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行和中國建設(shè)銀行。積極參與，在深圳等地開啟大規(guī)模測試。各試點(diǎn)地區(qū)紛紛跟進(jìn)，以發(fā)放數(shù)字人民幣紅包的方式進(jìn)行試驗(yàn)，規(guī)模以千萬計(jì)②據(jù)公開資料顯示，深圳福田和蘇州分別發(fā)放了2000萬元數(shù)字人民幣紅包，成都發(fā)放了4000萬元數(shù)字人民幣紅包，上海發(fā)放了1925萬元數(shù)字人民幣紅包。。多家超大型和大型公司亦在參與測試之列，除移動(dòng)、聯(lián)通、電信三大運(yùn)營商外，阿里和騰訊、滴滴打車、美團(tuán)等也將參與其中。我國數(shù)字人民幣正在穩(wěn)步推進(jìn)，并逐步釋放其對(duì)國內(nèi)金融體系的影響。

作為全球第一個(gè)由主權(quán)國家發(fā)行的數(shù)字貨幣，數(shù)字人民幣不僅對(duì)國內(nèi)金融體系、信用機(jī)制產(chǎn)生影響，還將對(duì)人民幣國際化進(jìn)程產(chǎn)生重大深遠(yuǎn)的影響（石建勛和劉宇，2020）。因此，數(shù)字人民幣發(fā)展不可能止于國內(nèi)，必然要在跨境支付中占據(jù)一席之地，人民幣國際化戰(zhàn)略的實(shí)現(xiàn)離不開數(shù)字人民幣助力。然而，理論研究并未跟上實(shí)踐進(jìn)展，現(xiàn)有研究大多集中于經(jīng)濟(jì)學(xué)領(lǐng)域，法學(xué)領(lǐng)域所涉甚少，且限于對(duì)數(shù)字人民幣法律性質(zhì)及國內(nèi)應(yīng)用的探討，對(duì)數(shù)字人民幣跨境支付的相關(guān)法律問題研究仍處于空白。

一、數(shù)字人民幣跨境支付助力人民幣國際化戰(zhàn)略實(shí)施

（一）數(shù)字人民幣發(fā)展的基本階段

從全局視角看，我國數(shù)字人民幣的未來發(fā)展根據(jù)其特點(diǎn)可劃分為三個(gè)階段。

第一階段為測試階段（2020年至今），用于代替現(xiàn)金M0。數(shù)字人民幣現(xiàn)仍處于測試階段。根據(jù)已公開資料顯示：數(shù)字人民幣將沿用“中央銀行—商業(yè)銀行—用戶”的雙層運(yùn)營體系，即：由人民銀行承擔(dān)數(shù)字貨幣的發(fā)行和監(jiān)測任務(wù)，商業(yè)銀行承擔(dān)數(shù)字貨幣的申請(qǐng)任務(wù)及“一幣、二庫、三中心”①“一幣”是指由人民銀行發(fā)行擔(dān)保的法定數(shù)字?jǐn)?shù)字貨幣，實(shí)質(zhì)是一串表示具體貨幣金額的加密字符串。“二庫”是指DCEP的發(fā)行庫和儲(chǔ)存庫，發(fā)行庫由央行依據(jù)現(xiàn)金運(yùn)行管理體系負(fù)責(zé)DCEP的發(fā)行，儲(chǔ)存庫由商業(yè)銀行遵循現(xiàn)金管理規(guī)范進(jìn)行管理。“三中心”包括認(rèn)證中心、登記中心和大數(shù)據(jù)分析中心，認(rèn)證中心負(fù)責(zé)對(duì)用戶身份進(jìn)行確認(rèn)和集中管理，保障DCEP的有限匿名性，又稱“賬戶松耦合”，即小額匿名，可以脫離傳統(tǒng)銀行實(shí)現(xiàn)價(jià)值轉(zhuǎn)移，即像紙幣一樣流通，大額可追蹤，防止洗錢等違法犯罪的發(fā)生；登記中心負(fù)責(zé)權(quán)屬登記和流水登記；大數(shù)據(jù)中心負(fù)責(zé)大數(shù)據(jù)分析，依托相關(guān)技術(shù)對(duì)大量交易數(shù)據(jù)進(jìn)行分析處理。的運(yùn)行框架。整個(gè)運(yùn)行機(jī)制是：數(shù)字人民幣由發(fā)行庫到儲(chǔ)存庫，在“中央銀行—商業(yè)銀行”環(huán)節(jié)完成發(fā)行回籠過程，而“商業(yè)銀行—用戶”環(huán)節(jié)由商業(yè)銀行從儲(chǔ)存庫向居民和企業(yè)部門投放和吸收數(shù)字人民幣（石建勛和劉宇，2020）。

數(shù)字人民幣不直接采用“中央銀行—用戶”的單層運(yùn)營體系是基于現(xiàn)實(shí)條件和風(fēng)險(xiǎn)防范的考慮。在雙層運(yùn)營體系下，人民銀行不直接面對(duì)用戶，而是將數(shù)字人民幣兌換給指定商業(yè)銀行或機(jī)構(gòu)，指定商業(yè)銀行或機(jī)構(gòu)需按一定比例向人民銀行繳納準(zhǔn)備金，然后才可以將數(shù)字人民幣兌換給用戶。此種設(shè)計(jì)既可以保障數(shù)字人民幣的法定效力（在已經(jīng)賦予合法性的前提下），又不會(huì)改變現(xiàn)行貨幣投放體系，對(duì)商業(yè)銀行存款競爭有限。從而能夠一定程度避免貨幣超發(fā)和擠兌風(fēng)險(xiǎn)，防止其發(fā)行對(duì)現(xiàn)行金融體系的穩(wěn)定造成沖擊，實(shí)現(xiàn)對(duì)紙幣的逐步替代。這一階段主要是作為金融基礎(chǔ)設(shè)施進(jìn)行建設(shè)，并最終演化為更高等級(jí)的金融基礎(chǔ)設(shè)施和貨幣政策調(diào)節(jié)工具，為數(shù)字人民幣跨境支付的實(shí)現(xiàn)提供穩(wěn)定的國內(nèi)運(yùn)行環(huán)境。

第二階段為應(yīng)用階段，主要為數(shù)字人民幣智能技術(shù)的運(yùn)用。在第一階段充分發(fā)展的基礎(chǔ)上，運(yùn)用大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、區(qū)塊鏈、數(shù)據(jù)加密等技術(shù)，不斷豐富數(shù)字人民幣的功能。并且，人民銀行可以利用大數(shù)據(jù)系統(tǒng)獲取貨幣的整個(gè)生命周期數(shù)據(jù)，靈活監(jiān)管宏觀經(jīng)濟(jì)狀況，為宏觀調(diào)控提供可靠詳實(shí)的數(shù)據(jù)支撐，這也是數(shù)字人民幣設(shè)計(jì)推行的最主要初衷之一。另外，區(qū)塊鏈技術(shù)的運(yùn)用并結(jié)合中心化的優(yōu)勢(shì)，現(xiàn)金時(shí)代偷逃稅款、洗錢、非法資本跨境流動(dòng)等違法犯罪將得到有效遏制。當(dāng)然，這一階段是否能夠順利實(shí)施取決于第一階段數(shù)字人民幣推廣應(yīng)用的廣度和深度，若數(shù)字人民幣的應(yīng)用率較低，那數(shù)據(jù)收集就無從談起，其他功能也無法順利發(fā)揮。

這一階段實(shí)際是將數(shù)字人民幣從金融基礎(chǔ)設(shè)施逐步向貨幣政策調(diào)節(jié)工具進(jìn)行功能擴(kuò)展，表現(xiàn)為數(shù)字人民幣利率的引入。人民銀行通過法定數(shù)字貨幣利率影響商業(yè)銀行存貸利率，從而通過引導(dǎo)數(shù)字人民幣的流向提高貨幣政策支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的定向精確度（謝星和封思賢，2020）。當(dāng)經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)危機(jī)時(shí)，人民銀行可以利用法定數(shù)字貨幣實(shí)施負(fù)利率政策及其他非傳統(tǒng)貨幣政策改善信貸傳導(dǎo)，防止金融系統(tǒng)陷入流動(dòng)性陷阱。

第三階段為擴(kuò)展階段，發(fā)揮數(shù)字人民幣國際支付和結(jié)算功能，促進(jìn)人民幣境外使用。人民幣實(shí)現(xiàn)國際化的主要路徑是實(shí)現(xiàn)人民幣在價(jià)值尺度、支付手段和貯藏手段方面的世界貨幣職能。在全球新冠肺炎疫情沖擊、逆全球化思潮不斷涌現(xiàn)、美元霸權(quán)制裁的國際背景下，我國需要在防范國內(nèi)系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)、確保金融系統(tǒng)穩(wěn)定的前提下，加快人民幣國際化步伐，盡快實(shí)現(xiàn)資本賬戶開放及人民幣自由可兌換。

在數(shù)字人民幣產(chǎn)生前，人民幣國際化主要依靠政府和金融機(jī)構(gòu)單向推動(dòng)。但是，數(shù)字人民幣標(biāo)記化范式的運(yùn)行系統(tǒng)將實(shí)現(xiàn)賬戶實(shí)時(shí)跨境交易，不必依賴當(dāng)?shù)亟鹑跈C(jī)構(gòu)和跨境銀行。數(shù)字人民幣在終端零售支付上支持去中心化，即只要交易雙方認(rèn)可即可實(shí)現(xiàn)移動(dòng)支付端的即時(shí)支付，具有明顯的國際化屬性。從更長遠(yuǎn)角度看，數(shù)字人民幣可以在極短的時(shí)間內(nèi)不限次數(shù)的轉(zhuǎn)移，這一特性將極大的降低交易成本，一旦形成全球支付網(wǎng)絡(luò)，將對(duì)各國雙邊貿(mào)易產(chǎn)生積極影響，并最終實(shí)現(xiàn)全球范圍內(nèi)資本效率的提高。因此，這一階段的數(shù)字人民幣將以其獨(dú)特性和便利性擴(kuò)大人民幣境外使用的范圍，實(shí)現(xiàn)“自下而上”由居民部門滲透入海外，并配合“一帶一路”倡議規(guī)劃、資本市場互通等“自上而下”推動(dòng)人民幣國際化進(jìn)程（石建勛和劉宇，2021）。

（二）數(shù)字人民幣跨境支付可助推人民幣國際化

從長遠(yuǎn)看，若數(shù)字人民幣得到充分發(fā)展和廣闊應(yīng)用，對(duì)實(shí)現(xiàn)人民幣國際化戰(zhàn)略有重大助力。

首先，數(shù)字人民幣將提升人民幣的國際支付份額。在跨境貿(mào)易和投資中的使用程度是國際貨幣化的重要衡量指標(biāo)之一。人民幣的使用權(quán)重在當(dāng)前的國際貨幣使用格局中較低，與我國的經(jīng)濟(jì)規(guī)模與對(duì)外貿(mào)易投資規(guī)模極不相稱。據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，2019年人民幣在國際貨幣基金組織（以下簡稱IMF）成員國持有儲(chǔ)備資產(chǎn)的幣種中排名第5，市場份額僅為1.95%，人民幣在全球外匯交易中的市場份額為4.3%，在主要國際支付貨幣中排第5位，市場份額僅為1.95%。貨幣的使用存在較強(qiáng)的網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)和路徑依賴，因此排除重大外部因素影響，國際支付的貨幣使用格局在較長時(shí)期內(nèi)都不會(huì)發(fā)生根本變化。改變這種格局最有力的手段是借助數(shù)字人民幣的推廣，進(jìn)一步拓展人民幣國際化空間，使其成為全球跨境貿(mào)易數(shù)字化計(jì)價(jià)、交易、支付與價(jià)值儲(chǔ)存的工具。借助區(qū)塊鏈技術(shù)和其他科技手段的運(yùn)用，數(shù)字人民幣能夠?qū)崿F(xiàn)職能分離，即確保數(shù)字人民幣的價(jià)值尺度職能，對(duì)接人民幣跨境支付系統(tǒng)CIPS，進(jìn)而建立數(shù)字人民幣與其他貨幣的直接匯率詢價(jià)機(jī)制；借助跨境商業(yè)銀行和支付寶、微信等企業(yè)終端的應(yīng)用推廣，實(shí)現(xiàn)數(shù)字人民幣跨境兌換、流通、結(jié)算，實(shí)現(xiàn)人民幣的價(jià)值尺度、支付手段、流通手段職能。當(dāng)國際社會(huì)對(duì)數(shù)字人民幣形成一定的網(wǎng)絡(luò)外部性和支付結(jié)算依賴時(shí)，人民幣的價(jià)值貯藏和世界貨幣職能的實(shí)現(xiàn)就水到渠成。

其次，數(shù)字人民幣跨境支付體系的構(gòu)建有利于維護(hù)我國金融主權(quán)。已有的跨境支付體系呈現(xiàn)寡頭壟斷特征，代表以美國為首的發(fā)達(dá)國家利益（李海波，2020）。美國常以限制系統(tǒng)使用為手段對(duì)別國實(shí)施制裁，使其淪為美國霸權(quán)主義和“長臂管轄”的工具。而屬于發(fā)展中國家的中國跨境清結(jié)算仍高度依賴美國的SWIFT系統(tǒng)和CHIPS系統(tǒng)①SWIFT（Society Worldwide Interbank Financial Telecommunication）環(huán)球同業(yè)銀行金融電訊協(xié)會(huì)的英文簡稱，凡該協(xié)會(huì)的成員均有自己特定的SWIFT代碼，即SWIFT CODE，不支持中文。CHIPS（Clearing House Interbank Payment System）紐約清算所銀行間支付系統(tǒng)的英文簡稱，主要進(jìn)行跨國美元交易的清算。。在當(dāng)前中美關(guān)系緊張、貿(mào)易戰(zhàn)頻發(fā)的國際背景下，對(duì)SWIFT系統(tǒng)的高度依賴嚴(yán)重威脅我國金融安全和金融主權(quán)。另外，SWIFT和CHIPS系統(tǒng)因其壟斷優(yōu)勢(shì)怠于更新技術(shù)導(dǎo)致效率低下，無法滿足市場對(duì)該類金融基礎(chǔ)設(shè)施的要求，但費(fèi)用一直居高不下，已引起諸多詬病。推出數(shù)字人民幣并以此建立跨境清結(jié)算體系將成為SWIFT系統(tǒng)強(qiáng)有力的競爭者。數(shù)字人民幣跨境清結(jié)算系統(tǒng)的建立能夠免去傳統(tǒng)SWIFT系統(tǒng)的第三方環(huán)節(jié)，大大提升國際清結(jié)算的效率，且所有參與者均可實(shí)施監(jiān)督，契合了國際市場對(duì)此類金融基礎(chǔ)設(shè)施公正性的需求。一旦該系統(tǒng)真正推廣使用，我國將改變被動(dòng)地位，提高我國金融體系的安全等級(jí)，維護(hù)金融主權(quán)。

最后，有助于人民幣在數(shù)字時(shí)代取得發(fā)展先機(jī)，提升人民幣國際話語權(quán)。數(shù)字貨幣在數(shù)字時(shí)代的作用將越來越重要，已有多個(gè)國家對(duì)數(shù)字貨幣進(jìn)行研究開發(fā)并投入應(yīng)用（見表1），數(shù)字領(lǐng)域的國際競爭將愈趨激烈。因此，發(fā)行推廣數(shù)字人民幣關(guān)乎更多的經(jīng)濟(jì)利益和國際金融話語權(quán)。尤其是數(shù)字貨幣仍處于初期發(fā)展階段，暫時(shí)還沒有處于絕對(duì)主導(dǎo)權(quán)的國家，數(shù)字人民幣的率先發(fā)展與及時(shí)推出將有效提升人民幣的國際話語權(quán)。越早在實(shí)際中投入使用，其技術(shù)和運(yùn)行邏輯越容易被其他國家系統(tǒng)所接受并借鑒，從而掌握數(shù)字貨幣發(fā)行、流通、框架體系及應(yīng)用場景的標(biāo)準(zhǔn)，獲得先發(fā)優(yōu)勢(shì)，占據(jù)技術(shù)和應(yīng)用制高點(diǎn)。

表1 各國中央銀行數(shù)字貨幣研究進(jìn)展匯總

二、數(shù)字人民幣實(shí)現(xiàn)跨境支付的障礙及其緣由

（一）數(shù)字人民幣實(shí)現(xiàn)跨境支付的主要障礙

首先，美元體系與數(shù)字人民幣不兼容甚至對(duì)立，對(duì)數(shù)字人民幣實(shí)現(xiàn)跨境支付產(chǎn)生障礙。目前，美元仍舊是主要的國際流通貨幣。數(shù)字人民幣要承擔(dān)起跨境支付與結(jié)算功能，勢(shì)必和現(xiàn)有美元支付體系產(chǎn)生競爭，對(duì)美元產(chǎn)生擠出甚至替代效應(yīng)，削弱全球范圍內(nèi)美元的霸權(quán)控制。為應(yīng)對(duì)數(shù)字人民幣對(duì)美元的沖擊，一方面，美國將利用現(xiàn)有美元支付體系的優(yōu)勢(shì)阻礙我國對(duì)外貿(mào)易的發(fā)展，對(duì)數(shù)字人民幣跨境支付體系的構(gòu)建基礎(chǔ)形成阻礙。另一方面，美國積極研究發(fā)行本國數(shù)字人民幣與我國數(shù)字人民幣形成競爭，美國一改之前不發(fā)行數(shù)字人民幣的態(tài)度，公開表示將更積極考慮研發(fā)數(shù)字人民幣（見表1）。因此，如何應(yīng)對(duì)美國的挑戰(zhàn)是在較長期限內(nèi)發(fā)展我國數(shù)字人民幣必須考慮的問題。

其次，國際其他私人數(shù)字貨幣對(duì)數(shù)字人民幣產(chǎn)生競爭和沖擊，影響數(shù)字人民幣跨境支付的發(fā)展。相比其他私人數(shù)字貨幣，數(shù)字人民幣發(fā)展起步晚、進(jìn)展慢。以Libra為例，2019年6月全球最大社交網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)Facebook宣布將推出Libra項(xiàng)目，以“為全球17億未接觸金融系統(tǒng)、享受傳統(tǒng)銀行金融服務(wù)者建立起一套簡單無國界的貨幣，能夠服務(wù)數(shù)十億人的金融基礎(chǔ)設(shè)施”為切入口，2020年將推出一攬子以貨幣存款和短期政府債券等資產(chǎn)作抵押、基于區(qū)塊鏈技術(shù)的一種低波動(dòng)性加密貨幣和智能合約平臺(tái)（鄧建鵬和鄧集彥，2020）。世界各主要經(jīng)濟(jì)體的中央銀行和監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)Libra的態(tài)度雖大多是要求監(jiān)管或者直接禁止，但也不乏支持者。英格蘭銀行行長Mark Carney強(qiáng)調(diào)了傳統(tǒng)系統(tǒng)的不足，建議在監(jiān)管的前提下通過類似Libra的數(shù)字貨幣代替美元，改變?nèi)蚪鹑隗w系。因此，數(shù)字人民幣與其他私人數(shù)字貨幣的競爭實(shí)際上是主權(quán)貨幣與非主權(quán)數(shù)字貨幣之間的競爭，這種競爭將影響金融系統(tǒng)的穩(wěn)定性，累積系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。因此，如何平衡二者之間的關(guān)系是數(shù)字人民幣未來發(fā)展必須面對(duì)并解決的問題。

最后，缺乏全球化的合作伙伴國家將進(jìn)一步制約數(shù)字人民幣后續(xù)跨境支付的發(fā)展。國家之間法定數(shù)字貨幣的發(fā)行和應(yīng)用競爭激烈。當(dāng)多國法定數(shù)字貨幣發(fā)行和應(yīng)用發(fā)展到足以影響到國際金融體系的穩(wěn)定時(shí)，需要通過國際金融合作完善國際金融體系治理。但是，因各國貨幣政策、監(jiān)管政策的不同，以及對(duì)數(shù)字貨幣的態(tài)度和發(fā)展策略差異，要在數(shù)字貨幣的應(yīng)用方面達(dá)成國際合作仍面臨許多困難和挑戰(zhàn)。我國在數(shù)字人民幣發(fā)展方面還處于國內(nèi)探索試驗(yàn)階段，尚無全球化的合作伙伴國家，遠(yuǎn)期數(shù)字人民幣國際應(yīng)用擴(kuò)展仍困難重重。

（二）數(shù)字人民幣跨境支付發(fā)展困境的緣由

從定位看，我國數(shù)字人民幣主要定位于現(xiàn)金M0，這是由貨幣性質(zhì)和發(fā)展規(guī)律決定的（范一飛，2020）。作為國家法定數(shù)字貨幣，必須確保數(shù)字人民幣的廣泛可得與大眾認(rèn)可。國家法定貨幣的本質(zhì)，要求數(shù)字人民幣首先必須要有法律的明確規(guī)定或賦權(quán)。數(shù)字貨幣從產(chǎn)生之日起，技術(shù)層面不存在問題，但這一科技應(yīng)用要成為交易的等價(jià)物，最終都需要強(qiáng)大的法律制度支撐方能穩(wěn)固和長遠(yuǎn)，因此法制支撐不能缺位。數(shù)字人民幣跨境支付發(fā)展面臨的困境，根源在于缺乏相關(guān)法律制度支撐，直接導(dǎo)致現(xiàn)階段發(fā)行和應(yīng)用無法律明確，未來創(chuàng)新發(fā)展無法律依據(jù)，尋求國際合作無法律支持。間接導(dǎo)致我國數(shù)字人民幣在自身發(fā)展和面臨競爭時(shí)因缺乏強(qiáng)大的法律支撐和制度支持而束縛手腳，畏縮不前。長此以往，我國會(huì)喪失在數(shù)字人民幣方面發(fā)展的先期優(yōu)勢(shì)，不利于人民幣國際化戰(zhàn)略進(jìn)程的推進(jìn)。

從國內(nèi)法層面看，數(shù)字人民幣的存在尚缺乏法理依據(jù)。一是現(xiàn)有法定貨幣形式不包括數(shù)字貨幣。《中華人民共和國中國人民銀行法》（以下簡稱《中國人民銀行法》）授予人民銀行貨幣發(fā)行權(quán)，代表國家發(fā)行并管理人民幣流通①參見《中華人民共和國中國人民銀行法》（2003年修正）第四條第一款第三項(xiàng)：“中國人民銀行履行下列職責(zé)：……（三）發(fā)行人民幣，管理人民幣流通……”。。但依據(jù)《中華人民共和國人民幣管理?xiàng)l例》（以下簡稱《人民幣管理?xiàng)l例》）規(guī)定，貨幣僅包括紙幣和硬幣兩種形式，數(shù)字貨幣并不是法定的貨幣形式②參見《中華人民共和國人民幣管理?xiàng)l例》（2018年修訂）第二條第一款：“本條例所稱人民幣，是指中國人民銀行依法發(fā)行的貨幣，包括紙幣和硬幣。”。因此，人民銀行發(fā)行應(yīng)用數(shù)字人民幣尚缺乏法律授權(quán)。二是數(shù)字人民幣法償性缺乏法理支持。法償性是貨幣的重要特性之一，指由法律規(guī)定，在某一國境內(nèi)的各類債務(wù)，均以法定貨幣進(jìn)行支付，任何債權(quán)人在任何時(shí)候均不得拒收。我國《中國人民銀行法》和《人民幣管理?xiàng)l例》均規(guī)定在我國具有法償性的貨幣是人民幣，而人民幣在現(xiàn)有法律上只包括紙幣和硬幣，數(shù)字人民幣并不在此列③參見《中國人民銀行法》第十六條：“中華人民共和國的法定貨幣是人民幣。以人民幣支付中華人民共和國境內(nèi)的一切公共的和私人的債務(wù)，任何單位和個(gè)人不得拒收。”《人民幣管理?xiàng)l例》第三條：“中華人民共和國的法定貨幣是人民幣。以人民幣支付中華人民共和國境內(nèi)的一切公共的和私人的債務(wù)，任何單位和個(gè)人不得拒收。”。因此數(shù)字人民幣的法償性仍舊缺乏應(yīng)有的法律依據(jù)，推廣存在較大法律風(fēng)險(xiǎn)。

從國際法層面看，國際條約是一國貨幣成為世界貨幣而承擔(dān)國際支付功能的關(guān)鍵。二戰(zhàn)之后確立的美元全球支付體系，是布雷頓森林制度的結(jié)果。基于布雷頓森林制度，美元與黃金等價(jià)，實(shí)現(xiàn)了其國際支付功能。此后，在美元不斷貶值的情況下，美國又通過國際條約而形成了石油美元，進(jìn)一步鞏固加強(qiáng)其跨境支付功能。但是，關(guān)于數(shù)字貨幣則尚未形成相關(guān)的正式國際條約或國際實(shí)體法。相關(guān)組織還處于表達(dá)態(tài)度或制定相關(guān)政策報(bào)告階段。IMF曾發(fā)布了一份關(guān)于數(shù)字貨幣跨境支付的宏觀金融影響報(bào)告，對(duì)于中央銀行數(shù)字貨幣的優(yōu)勢(shì)及劣勢(shì)表達(dá)了觀點(diǎn)，認(rèn)為優(yōu)勢(shì)包括簡化交易程序、降低用戶成本、拓寬金融服務(wù)等，劣勢(shì)是可能造成風(fēng)險(xiǎn)分散，包括但不限于貨幣替代風(fēng)險(xiǎn)、貨幣不匹配風(fēng)險(xiǎn)、削弱國內(nèi)貨幣政策效應(yīng)以及與各國內(nèi)法相抵觸的風(fēng)險(xiǎn)，并且若相應(yīng)的金融基礎(chǔ)設(shè)施不配套，存在引起全球金融危機(jī)的風(fēng)險(xiǎn)。

值得一提的是，我國與其他國家雖無直接關(guān)于數(shù)字人民幣的雙邊或多邊條約，但一直致力于推動(dòng)人民幣國際化，從2009年至今已與包括馬來西亞、白俄羅斯、韓國、冰島、新加坡等多國簽訂雙邊本幣互換協(xié)議，設(shè)立人民幣合格境外機(jī)構(gòu)投資者（RQFII）試點(diǎn)并不斷擴(kuò)大給多國的額度。因此，我國實(shí)現(xiàn)數(shù)字人民幣跨境支付具備良好的現(xiàn)實(shí)基礎(chǔ)，主要障礙在于數(shù)字人民幣與人民幣的銜接需要在國際法制層面上作出應(yīng)有的安排。

三、數(shù)字人民幣實(shí)現(xiàn)跨境支付的法制路徑

（一）賦予數(shù)字人民幣合法性

賦予數(shù)字人民幣法定貨幣地位是前提，以確保與紙幣和硬幣具備同等地位，均為法定的貨幣形式。這是確保數(shù)字人民幣發(fā)行和推廣應(yīng)用的合法性基礎(chǔ)，也是構(gòu)建其他具體制度的法理支撐。

首先，通過法律賦予數(shù)字人民幣法定貨幣地位。通過修改《中國人民銀行法》及相關(guān)法律法規(guī)關(guān)于人民幣法定形式的規(guī)定，增加數(shù)字人民幣屬于法定貨幣形式之一，將人民幣范圍擴(kuò)展至紙幣、硬幣和數(shù)字人民幣，與紙幣和硬幣并列具備同等地位。

其次，賦予人民銀行發(fā)行和管理數(shù)字人民幣權(quán)限。相對(duì)于私人發(fā)行數(shù)字貨幣，中央銀行發(fā)行數(shù)字貨幣應(yīng)更為特殊和謹(jǐn)慎。中央銀行發(fā)行數(shù)字貨幣并不依賴于從銀行兌出現(xiàn)金法幣，而是能夠與現(xiàn)有法幣體系并行不悖（John B.&Michael K.，2016）。為發(fā)行數(shù)字人民幣，需要完善法定貨幣相關(guān)的制度框架，明確人民銀行的義務(wù)與職能（楊東和陳哲立，2020）。為與現(xiàn)有法幣體系保持一致，數(shù)字人民幣的發(fā)行與管理權(quán)賦予人民銀行更為適宜。對(duì)此，應(yīng)修改《中國人民銀行法》及其他相關(guān)法律法規(guī)中有關(guān)貨幣發(fā)行和管理的規(guī)定，增加授予人民銀行發(fā)行和管理數(shù)字人民幣權(quán)限的內(nèi)容。具體包括：完善數(shù)字人民幣發(fā)行的相關(guān)規(guī)定，數(shù)字人民幣需借助相匹配的電子信息系統(tǒng)才能實(shí)現(xiàn)，為完善其發(fā)行依據(jù)，應(yīng)在有關(guān)法律中對(duì)數(shù)字人民幣的數(shù)字化發(fā)行流程進(jìn)行規(guī)定（劉少軍，2018）。明確央行管理數(shù)字人民幣的具體權(quán)限職責(zé)，作為數(shù)字人民幣的發(fā)行主體，人民銀行最主要義務(wù)是穩(wěn)定其幣值，維持其購買力，并對(duì)數(shù)字人民幣系統(tǒng)進(jìn)行技術(shù)維護(hù)；明確商業(yè)銀行和其他支付機(jī)構(gòu)在數(shù)字人民幣體系中的地位，賦予其相應(yīng)的經(jīng)營權(quán)和從人民銀行獲取必要費(fèi)用的權(quán)利，同時(shí)要求其承擔(dān)協(xié)助維護(hù)數(shù)字人民幣系統(tǒng)的義務(wù)，確保數(shù)字人民幣能夠無障礙與商業(yè)銀行存款互換（劉少軍，2018）。

最后，賦予數(shù)字人民幣以法償性，任何單位和個(gè)人不得拒收。法償性是法定貨幣的固有屬性，也是法定貨幣區(qū)別于外國貨幣與其他貨幣的重要標(biāo)志（楊東和陳哲立，2020）。但是，因?yàn)閿?shù)字人民幣需借助相應(yīng)電子信息系統(tǒng)及設(shè)備終端才能實(shí)現(xiàn)，現(xiàn)階段還無法完全取代現(xiàn)鈔，在零售支付中暫時(shí)還未擁有獨(dú)立無限制通用的法償性（劉少軍，2018）。因此，在國內(nèi)試驗(yàn)推行階段可緩和關(guān)于數(shù)字人民幣法償性的要求，以鼓勵(lì)試用措施為主，引導(dǎo)用戶以數(shù)字人民幣進(jìn)行債務(wù)清償，以擴(kuò)大用戶規(guī)模。但是，若要實(shí)現(xiàn)數(shù)字人民幣的跨境支付，具備法償性卻是必須的。在數(shù)字人民幣正式發(fā)行后，應(yīng)當(dāng)與其他法定貨幣形式一樣適用關(guān)于法償性的強(qiáng)制性規(guī)定。

（二）積極開展條約、公約或協(xié)議形式的國際合作

數(shù)字人民幣要實(shí)現(xiàn)跨境支付離不開國際合作，實(shí)際上，跨境支付本身即是國際合作的一部分。一方面，我國在發(fā)行數(shù)字人民幣之前，必須審查是否違反與人民幣相關(guān)的國際條約和相關(guān)協(xié)議，確保數(shù)字人民幣能夠順利適用于已簽訂的國際條約和協(xié)議。IMF認(rèn)為，各國政府在發(fā)行數(shù)字人民幣之前應(yīng)當(dāng)評(píng)估對(duì)其支付限制是否符合根據(jù)國際和雙邊條約所需承擔(dān)的義務(wù)。另一方面，我國應(yīng)當(dāng)積極開展與中央銀行數(shù)字貨幣相關(guān)的國際合作，通過簽訂或加入雙邊或多邊條約、公約或協(xié)議的形式與其他國家或國際組織展開合作，促進(jìn)數(shù)字人民幣跨境支付的實(shí)現(xiàn)與發(fā)展。

具體而言，可在以下方面開展國際合作：一是圍繞核心企業(yè)開展跨境供應(yīng)鏈金融服務(wù)，通過與其他國家簽訂雙邊條約或協(xié)議的方式抓住數(shù)字人民幣在跨境貿(mào)易中的機(jī)會(huì)窗口，積極拓展數(shù)字人民幣對(duì)海外公民負(fù)債的新路徑，擴(kuò)大海外資金利用，促進(jìn)人民幣國際化。二是進(jìn)一步參與跨區(qū)域金融平臺(tái)的建設(shè)，利用數(shù)字化助力金融開放創(chuàng)新發(fā)展。這方面已有許多有益的國內(nèi)外經(jīng)驗(yàn)可供借鑒。在歐盟，歐洲中央銀行及各國通過政策引導(dǎo)，建立了Transferwise、Monzo、Revolut、Stripe等專注于存取、換匯、轉(zhuǎn)賬支付等細(xì)分領(lǐng)域的數(shù)字銀行，通過數(shù)字化創(chuàng)新平臺(tái)介入實(shí)現(xiàn)了普惠金融。在中國，12家香港本地銀行通過參與共建跨銀行區(qū)塊鏈項(xiàng)目貿(mào)易聯(lián)動(dòng)平臺(tái)（eTrade Connect）實(shí)現(xiàn)跨境貿(mào)易融資互信，另有30多家內(nèi)地銀行通過參與人民銀行貿(mào)易金融平臺(tái)（PBCTFP）與eTrade Connect的互聯(lián)互通實(shí)現(xiàn)進(jìn)一步降低中小企業(yè)對(duì)外貿(mào)易融資成本，這些均成為多方共建跨區(qū)域數(shù)字化融資典范（王鑫和陳力源，2020）。我國應(yīng)充分利用數(shù)字人民幣發(fā)展的先發(fā)優(yōu)勢(shì)，依托智能技術(shù)，與其他國家或地區(qū)尤其是金融體系發(fā)達(dá)國家或地區(qū)協(xié)作，搭建跨區(qū)域資金對(duì)接平臺(tái)，打通平臺(tái)間數(shù)據(jù)接口，實(shí)現(xiàn)資源數(shù)據(jù)共建、共享。

（三）加強(qiáng)央行數(shù)字貨幣（數(shù)字人民幣）跨境支付法律監(jiān)管

法律監(jiān)管是防止數(shù)字人民幣無序發(fā)展的重要途徑。這也是我國通過數(shù)字人民幣的發(fā)行推廣進(jìn)一步參與全球金融治理不可忽視的問題（李南宇，2020）。在跨境支付方面，應(yīng)當(dāng)持續(xù)推進(jìn)跨境金融創(chuàng)新的主動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控，以不發(fā)生系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)為監(jiān)管底線，積極參與國際數(shù)字人民幣監(jiān)管統(tǒng)一框架的建立。人民銀行等四部委聯(lián)合發(fā)布的《關(guān)于金融支持粵港澳大灣區(qū)建設(shè)的意見》明確提出建立跨境金融創(chuàng)新監(jiān)管“沙盒”的意見為數(shù)字人民幣跨境支付的監(jiān)管指明了方向①參見《中國人民銀行中國銀行保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)國家外匯管理局關(guān)于金融支持粵港澳大灣區(qū)建設(shè)的意見》（銀發(fā)〔2020〕95號(hào)）：“六、切實(shí)防范跨境金融風(fēng)險(xiǎn)（二十八）……推動(dòng)完善創(chuàng)新領(lǐng)域金融監(jiān)管規(guī)則，研究建立跨境金融創(chuàng)新的監(jiān)管“沙盒”……”。。對(duì)此，一方面，應(yīng)致力于參與構(gòu)建全球銀行數(shù)字貨幣的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)。因各國政治利益分歧，國際貨幣體系缺乏統(tǒng)一的協(xié)調(diào)機(jī)制，為降低國別層面數(shù)字貨幣監(jiān)管產(chǎn)生的溢出效應(yīng)，需通過國際政策合作方式實(shí)現(xiàn)全球帕累托改進(jìn)，建立一套世界范圍內(nèi)的央行數(shù)字貨幣監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，需要各國的政治投入和共識(shí)建立（譚小芬和李興申，2019）。對(duì)此，可通過“自下而上”的路徑建立全球標(biāo)準(zhǔn)，即通過雙邊合作、區(qū)域合作等方式形成一套監(jiān)管模式，通過與其他監(jiān)管模式的競爭，在求同存異中發(fā)展被最為廣泛接受的原則、標(biāo)準(zhǔn)，最終形成央行數(shù)字貨幣全球監(jiān)管領(lǐng)域“樹干”公約。國際清算銀行發(fā)布的一份央行數(shù)字貨幣研究進(jìn)展的調(diào)查報(bào)告表明，各國央行正越來越多的通過相互合作開展跨境支付和證券結(jié)算的概念驗(yàn)證工作，包括歐洲中央銀行和日本銀行的Stella項(xiàng)目、加拿大銀行和新加坡金融管理局的聯(lián)合項(xiàng)目。

另一方面，通過監(jiān)管創(chuàng)新引領(lǐng)全球金融監(jiān)管合作。經(jīng)濟(jì)的開放伴隨法律體系的相互依賴。“世界早已變成一個(gè)制度集市，在這個(gè)制度集市上不僅有法律移植，還有相互之間的學(xué)習(xí)、效仿、滲透與協(xié)調(diào)（Trautman L.J.&Alvin C.H.，2017）。”過去幾年全球范圍內(nèi)監(jiān)管創(chuàng)新主要有創(chuàng)新辦公室、監(jiān)管沙箱和監(jiān)管科技三類模式（田曉宏，2019）。我國應(yīng)從自身金融監(jiān)管科技發(fā)展的實(shí)際情況出發(fā)，制定相應(yīng)監(jiān)管措施，在鼓勵(lì)金融科技創(chuàng)新發(fā)展與風(fēng)險(xiǎn)防范之間尋求平衡。實(shí)際上，兼顧防控風(fēng)險(xiǎn)和鼓勵(lì)創(chuàng)新，實(shí)現(xiàn)金融風(fēng)險(xiǎn)與金融創(chuàng)新的平衡是未來金融科技的監(jiān)管方向。但究竟采用何種監(jiān)管還需根據(jù)試點(diǎn)實(shí)踐結(jié)果進(jìn)行評(píng)估，通過監(jiān)管創(chuàng)新提升自身監(jiān)管能力，積極團(tuán)結(jié)“一帶一路”沿線國家（地區(qū)），加強(qiáng)與各國中央銀行及監(jiān)管機(jī)構(gòu)合作，引領(lǐng)全球金融監(jiān)管合作，為數(shù)字人民幣跨境支付的實(shí)現(xiàn)提供堅(jiān)實(shí)的風(fēng)險(xiǎn)防范屏障。

四、結(jié)語

實(shí)現(xiàn)數(shù)字人民幣跨境支付任重道遠(yuǎn)。我國正在加緊推進(jìn)數(shù)字人民幣的研發(fā)與試點(diǎn)工作，但閉門造車無法實(shí)現(xiàn)數(shù)字人民幣的預(yù)想功能，從長遠(yuǎn)看應(yīng)當(dāng)以實(shí)現(xiàn)國際貨幣職能、助力人民幣國際化為目標(biāo)，因此發(fā)展數(shù)字人民幣跨境支付勢(shì)在必行。但也應(yīng)客觀地看到，數(shù)字人民幣跨境支付的實(shí)現(xiàn)仍面臨諸多內(nèi)生性與外部性挑戰(zhàn)，需要從法制根源入手，通過修訂和完善相關(guān)法律法規(guī)、積極推進(jìn)國際合作，并以法律監(jiān)管為保障。數(shù)字時(shí)代發(fā)展千變?nèi)f化，在順應(yīng)時(shí)代發(fā)展需求的同時(shí)，努力扭轉(zhuǎn)當(dāng)前國際貨幣支付體系中人民幣地位與我國經(jīng)濟(jì)占全球經(jīng)濟(jì)比重不相稱的不合理現(xiàn)狀，進(jìn)而嘗試引領(lǐng)構(gòu)建更為公平的國際貨幣支付規(guī)則和制度。