政府補貼對企業(yè)研發(fā)投入的門檻效應(yīng)

文/于建忠 陳燕紅

引言

作為一種公共物品，企業(yè)創(chuàng)新活動具有知識外溢性，其私人收益與社會收益的差距導(dǎo)致企業(yè)私有研發(fā)投入不足，這將嚴重阻礙我國經(jīng)濟向創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展轉(zhuǎn)型。為彌補科技創(chuàng)新資源配置中的市場失靈，政府通過給予企業(yè)補貼、鼓勵企業(yè)創(chuàng)新已經(jīng)成為世界多數(shù)國家和地區(qū)的普遍做法。來自Eurostat（2019）的數(shù)據(jù)資料顯示，2013年美國研發(fā)經(jīng)費中政府資金占比為27.7%，2018年歐盟28個國家的這一比例為29.2%，韓國為23%，均已高于中國對應(yīng)年份的比例。就中國的實際情況而言，一方面，近年來中國研發(fā)經(jīng)費中政府資金保持穩(wěn)定增長，從2004年的523.6億元增長到2019年的4537.3億元；另一方面，中國情景下政府補貼沒有對企業(yè)研發(fā)支出產(chǎn)生顯著效應(yīng)，政府補貼資金替代和擠出企業(yè)自有研發(fā)資金。因此，在目前政府補貼總體規(guī)模不斷擴張的背景下，哪些因素影響政府補貼政策對企業(yè)研發(fā)投入的作用，以及如何提升和發(fā)揮政府補貼政策的有效性，這是直接關(guān)系中國實施創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展戰(zhàn)略、實現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展的關(guān)鍵問題。

從理論上講，除正外部性市場失靈導(dǎo)致企業(yè)創(chuàng)新動機缺乏外，融資約束也是掣肘企業(yè)研發(fā)創(chuàng)新的重要因素。特別是，在目前中國金融體系尚待完善、金融抑制現(xiàn)象依然發(fā)生的現(xiàn)實背景下，信貸資金價格及配置效率的雙重扭曲導(dǎo)致企業(yè)普遍面臨融資約束的難題。目前關(guān)于政府補貼對企業(yè)研發(fā)投入作用效果的研究并沒有形成一致性結(jié)論，一部分學者發(fā)現(xiàn)了政府補貼對研發(fā)投入的促進效應(yīng)，也有學者發(fā)現(xiàn)政府補貼存在擠出效應(yīng)。……