以科技金融塑造發展新優勢的路徑探索

[摘要]科技金融與技術創新交互影響，與產業鏈、創新鏈深度融合，成為創新驅動發展的重要動力。要堅持創新驅動發展，全面塑造發展新優勢，迫切需要探索科技金融服務的創新模式、構建全域服務鏈條、暢通供需信息對接渠道、增強風險綜合管控能力等，破解科技金融發展中存在的痛點和堵點，激發科技金融活力，增強科技金融服務科技企業能力。

[關鍵詞]科技金融;創新驅動;科技產業;產業鏈

[DOI]10.13939/j.cnki.zgsc.2021.31.043

“堅持創新在我國現代化建設全局中的核心地位，把科技自立自強作為國家發展的戰略支撐”“完善金融支持創新體系，促進新技術產業化規模化應用”等重要論述，是以習近平同志為核心的黨中央把握大勢、立足當前、著眼長遠做出的戰略布局，對我國促進創新能力顯著提升，進入創新型國家前列具有重大意義。科技金融作為國家創新體系和金融體系建設的重要內容，與技術創新交互影響，與產業鏈、創新鏈深度融合，成為創新驅動發展的重要推動力。要堅持創新驅動發展，全面塑造發展新優勢，迫切需要做好科技金融創新，健全科技金融體系，激發科技金融活力，增強科技金融服務科技企業能力。

1探索科技金融服務創新模式

塑造發展新優勢，需要加強科技金融創新，支持更多創新型中小微企業成長為創新重要發源地。然而受制于我國金融政策和體系的不健全，以及科技企業輕資產等原因，科技企業尤其是小微科技企業融資渠道窄、融資模式單一，難以獲得足夠的資金需求。探索科技金融服務新模式，提高創新型中小微企業金融可獲得性至關重要。

1.1廣泛探索投貸良性聯動方式

將“信貸投放”與“股權融資”相結合的投貸聯動，不僅可以分擔貸款風險，獲得銀行短期的授信支持，也可以獲得股權性長期資金支持，是科技企業重要的融資方式。一要探索不同形式的投貸聯動組合。在現有的“銀行+VC/PE”“銀行+子公司”等模式的基礎上，嘗試選擇更多第三方載體完成對股權投資的過程。二要探索不同區域的投貸聯動協作。通過促進不同區域范圍內的天使投資、VC、PE與商業銀行、融資租賃等金融機構的投貸聯動，幫助更多科技企業獲得銀行授信支持，從而提升其在資本市場的估值，形成投貸良性聯動。

1.2大力推動知識產權質押融資

一要建立綜合服務體系。科技企業尤其是初創期企業缺資源、缺管理、缺經驗的痛點，決定了推動知識產權質押融資，需要建立集知識產權評估、擔保、貸款、投資和交易“五位一體”的綜合服務體系，為小微科技企業提供全鏈條的融資解決方案。二要形成常態化工作體系。針對知識產權質押融資工作，推動出臺政策性文件，搭建服務平臺，深入調查企業需求情況并及時更新數據庫，積極組織銀企對接活動，形成常態化的知識產權質押融資工作體系。三要破解兩大痛點問題。針對科技成果價值計量難的問題，要建立權威的評估架構，由知識產權管理部門或科技主管部門牽頭建立健全知識產權價值確定機制和標準，推廣運用科學合理且試點效果好的知識產權價值測算體系，幫助銀行合理確定知識產權價值;針對科技成果交易難的問題，要建立統一的知識產權流轉平臺和交易市場，由政府制定政策、搭建平臺、營造環境，暢通交易環節。

1.3積極嘗試知識價值信用貸款

知識價值信用貸款是近年來銀行探索支持科技小微企業的重點方向。一要成立高效的組織機構。確定牽頭部門、參與部門、運營管理單位、托管機構和合作銀行等，做到頂層設計周密、統籌協調到位、組織實施有力。二要出臺規范的政策文件。包括工作安排部署、風險補償金管理、信用評價、貸款體系、考核辦法、業務合作等內容，從合作銀行選定、運營機構選擇、投貸項目發放與追償、補償資金發放等環節建立完整的決策機制和制度。三要制定科學的評定依據和標準。知識價值評定要重點考察科技企業技術創新能力和運營駕馭能力等要素，其中“科技創新”要素的比重要相對高，評價指標要與銀行現有的以企業財務數據和日常經營行為數據為主的評價體系相結合，幫助銀行準確判斷企業價值及其未來發展前景。

2打造科技金融資源全域服務鏈條

塑造發展新優勢，需要布局建設“區域性創新高地”。然而，行政區劃導致利益分割，不同地區發展科技金融的戰略訴求各異，缺乏協作配合，科技金融資源流動缺乏原動力，影響配置效率。從區域科技產業鏈整體競爭力提升角度來看，科技金融的發展需要打破地區間的屏蔽效應，跨區域整合資源，打造區域性的科技金融集聚示范區，建立科技金融全區域服務鏈條。

2.1樹牢“共贏”理念，打破區域政策分割瓶頸

由科技部門牽頭，財政、金融和監管部門共同參與，協作進行制度設計，引導科技資源和金融資源在各區域的分布與流動，實現各區域的政策相容、資源共享和流程對接，打破各自為政、政策分割和管理阻斷的現狀，打破各地市行政區劃帶來的資金流通障礙，促進不同區域的各類創新要素向科技企業集聚，提升區域產業鏈和創新鏈發展水平。

2.2遵循“協同”方法，推動重點領域融通創新

科技金融可以促進技術、資本與企業家等創新要素深度融合和聚集，但是科技金融的全域服務鏈條的構建，不是把科技創新主體、各類投資基金、科技信貸、科技保險、科技擔保、科技資本市場等“拉郎配式”捏在一起，而是要遵循“協同”方法，瞄準需要協同創新才能獲得競爭優勢的項目，比如高端制造、節能環保、生物醫藥、信息技術等，推動產業鏈、資金鏈、人才鏈、政策鏈、創新鏈深度融合，推動產業鏈上中下游、大中小企業融通創新，推動重點領域項目、基地、人才、資金一體化配置。

2.3發揮“輻射”作用，釋放核心地區溢出效應

以園區為載體，打造一批具有良好產業生態、環境生態、人文生態和建筑生態的園區作為科技金融產業集聚區，加快推動科技金融產品和服務、科技金融知識和科學技術在園區間的交流共享和有效轉移，促進科技金融資源產生溢出效應，引導科技產業發展好的核心地區通過空間溢出效應帶動其他地區，提升科技創新對經濟轉型升級的支撐和引領作用。

3暢通科技金融信息精準對接渠道

塑造發展新優勢，需要提高科技產業鏈和金融鏈的匹配效率。準確的科技金融供給和需求信息，不僅可以幫助金融機構對風險和收益做出有效判斷，確保在進行風險投資時能做到精準投資，也可以幫助企業高效對接金融資源。但是，當前科技金融資源的供需信息尚未實現有效整合與共享，科技企業和金融機構對接的風險系數增加，導致金融資源難以實現優化配置。因此，要在統一規劃和部署下，打通科技金融信息流，解決信息不對稱問題。

3.1建立科技金融企業庫

優質科技企業的信息數據庫是各項科技金融舉措有效實施的前提。要在對科技企業金融需求調查的基礎上，建立科技金融企業庫，為優質創新資源與金融資源對接提供明確對象。同時，發揮政府規范和引導作用，保證科技金融政策法規、金融產品、金融服務、融資和金融機構等信息及時更新，引導并促進科創企業項目與投資機構、信貸機構和擔保機構的良性對接。

3.2盤清科技企業需求家底

金融機構要采用先進的數字化金融手段，逐步匯集科技企業資金需求數據，形成企業全生命周期資金需求數據庫，精準匹配不同生命周期企業的資金需求。同時，采用現代技術，對各種金融風險開展有效評估和控制，及時了解和掌握科技企業的經營狀況、資金狀況和發展前景等，準確判斷科技企業是否具備償還能力，是否可以進行投資支持。

3.3準確披露更新需求信息

科技企業要準確披露、及時更新資金需求信息，并自主授權科技金融服務方查詢其金融需求信息，讓政府和金融機構能夠更加全面、及時地掌握轄區企業信息，更有針對性地推送科技金融服務，更精準地分析政策實施效果，科學地制定和優化科技、產業、財政和金融政策。

4增強科技金融風險綜合管控能力

塑造發展新優勢，需要營造科技創新的安全的金融環境。科技企業創造價值的特殊性決定了其會面臨更大的風險，尤其是在種子初創期，科技成果的運用轉化尚不穩定，難以獲取足夠資本，導致自身發展面臨風險。同時，科技金融的發展為科技企業的融資提供了便利，也帶來了價值，但卻導致風險的集聚。因此，政府部門、金融機構和科創企業都要增強風險意識，做好科技金融風險管控工作。

4.1加強金融風險的精準識別

要根據科技企業的行業特點、生命周期階段進行細分，篩選科技創新主體可能面臨的風險，針對各個行業或各個階段對應的科技金融風險，提前制定有效的管控對策。要圍繞孵化機構、科研院校、知名創投、科技部門、核心企業等渠道，發現有培育前景但風險較大的科技創新項目，加強重點管控。

4.2強化金融風險的協同治理

科技金融的風險可能是科創企業的大規模違約帶來的金融風險，也可能是各類資金一哄而上導致產能過剩誘發的系列風險。政府主管部門、商業銀行、投資機構、擔保機構、保險機構和券商等科技金融的主體要共同應對和處置可能出現的各類風險。要建立不同利益相關者之間的風險利益分擔和共享機制，事先界定好利益的分配規則并達成共識，促進各主體之間的利益捆綁，從根本上激發共同應對科技金融風險的意愿。

4.3做好風險防控的制度安排

一要建立跟蹤監督和評價考核機制。由科技部門和財政部門同時實行監督指導和評價考核，從科技型企業入庫、合作銀行選定、運營機構選擇、投貸項目發放與追償、補償資金發放等各環節確立多道風險防線。二要建立風險分擔和補償機制。通過設立政策性擔保基金，為科創產業鏈和創新鏈的項目，以及卡脖子技術項目提供信貸融資擔保服務。設立省級風險補償資金，其形式可以是基金、準備金、資金池，也可以是貼息和“一事一議”式的事后補償。在增強無抵、質押貸款的安全性，撬動更大規模銀行信貸的同時，對市、縣產生聯動效應，放大信貸效益。

參考文獻：

[1]王黎明，周羽中，王寧，等.基于生命周期的中國科技金融支持體系研究[J].科技管理研究，2020，40（10）：43-48.

[2]鄧志敏.科技金融驅動經濟高質量發展的困境與突破[J].科學管理研究，2019，37（4）：148-152.

[3]李志強，徐宇明.空間外溢視角下的科技金融與區域經濟增長質量[J].當代財經，2020（10）62-74.

[4]張芷若，谷國鋒.中國科技金融與區域經濟發展的耦合關系研究[J].地理科學，2020，40（5）：79-87.

[5]余華.省級科技經費后補助政策的演進趨勢研究[J].湖湘論壇，2019（5）：88-96.

[基金項目]2020年湖南省社會科學界聯合會智庫招標立項課題“湖南產業鏈再升級推動高質量發展對策研究”（項目編號：ZK202009）。

[作者簡介]王小艷（1977—），女，湖北荊門人，副教授，管理學博士，研究方向：區域公共治理、金融經濟。