北交所個人投資者門檻定為50萬元 創新層準入門檻由150萬元調降至100萬元

來源：上海證券報

市場最為關注的北京證券交易所（下稱“北交所”）投資者門檻終于落定。

9月17日，北交所發文明確，個人投資者準入的資金門檻為50萬元。同時，全國股轉公司將創新層投資者準入資金門檻由150萬元調整為100萬元。

即日起，投資者即可預約開通北交所交易權限。

北交所投資者

證券資產門檻定為50萬元

根據北交所昨日發布實施的《北京證券交易所投資者適當性管理辦法（試行）》，個人投資者投資北交所上市公司的準入的資金門檻為證券資產50萬元，機構投資者準入不設置資金門檻。

北交所開市后，個人投資者準入門檻為開通交易權限前20個交易日日均證券資產50萬元，同時具備2年以上證券投資經驗。在北交所開市前已開通精選層交易權限的投資者，其交易權限將自動平移至北交所。

同時，北交所將堅持與新三板創新層、基礎層體發展和制度聯動。具有新三板創新層和基礎層交易權限的投資者，其交易權限范圍將包含北交所股票。

北交所發布的消息稱，本次規則發布后至北交所開市交易前，投資者參與精選層股票交易仍需滿足100萬元證券資產標準。同時，為便利投資者，即日起投資者可向其委托的證券公司申請預約開通北京證券交易所交易權限。

創新層投資者門檻

同步調降至100萬元

北交所公布投資者適當性管理要求的同時，全國股轉公司也同步修改發布了《全國中小企業股份轉讓系統投資者適當性管理辦法》，將創新層投資者準入資金門檻由150萬元調整為100萬元，并自即日起實施。

據悉，本次規則發布后，前期已開通精選層交易權限的投資者，其交易權限范圍將自動擴大到創新層股票，無需投資者另行申請。北交所開市后，具有新三板交易權限的投資者，其交易權限范圍將包含北交所股票。

北交所相關業務負責人介紹，目前，全國股轉公司已著手指導各證券公司持續完善適當性管理的制度流程，扎實細致做好新三板創新層投資者交易權限調整工作。

北交所投資者

適當性制度還將不斷完善

北交所有關業務負責人介紹，新三板是資本市場服務中小企業的重要平臺，從過去8年多的探索實踐看，投資者適當性制度作為市場的重要基礎性制度，為新三板平穩發展和各項制度創新提供了有力保障。

與滬深交易所市場相比，新三板設置了較高的投資者門檻。2019年啟動的新三板綜合改革落地后，精選層、創新層、基礎層投資者準入門檻分別為100萬元、150萬元、200萬元。目前，新三板投資者規模在175萬左右。截至今年8月底，新三板市場投資者規模達到改革前的7倍。

前述負責人還對記者表示，從資本市場改革實踐的成功經驗看，形成市場規模、打造品牌特色均需要與之相匹配的投資者規模作為支撐。北交所將著力打造服務中小企業的主陣地，未來將有更多“專精特新”中小企業赴北交所上市發展，合適的投資者適當性要求，有利于市場流動性水平處于合理適度狀態，進一步促進融資交易功能發揮，打造良性循環的市場生態。

據透露，隨著市場投資水平、投融資生態不斷改善，未來北交所合格投資者門檻還有望進行實時動態調整。下一步，北交所還將從產品、交易方式、促進中小企業與投資者溝通等更多方面著手，系統性持續改善市場流動性。