國企初創(chuàng)期融資過程的財務(wù)管理問題及對策研究

韓惠惠

（茂名濱海發(fā)展集團有限公司，廣東 茂名 525000）

在經(jīng)濟發(fā)展過程中，企業(yè)要做大做強，融資起著潤滑劑的作用，在企業(yè)經(jīng)營的各個方面發(fā)揮著巨大的作用。國有企業(yè)是國民經(jīng)濟發(fā)展的重要支柱，在發(fā)展過程中必然需要融資來滿足企業(yè)自身的發(fā)展，但針對多種融資渠道、融資方式，也不可避免地產(chǎn)生各種融資風(fēng)險。因此，國有企業(yè)初創(chuàng)期融資過程中如何對財務(wù)管理的現(xiàn)狀進行完善，是國有企業(yè)發(fā)展需要面對的一個重要問題。

一、財務(wù)管理對國有集團企業(yè)初創(chuàng)階段融資過程的重要意義

1.提升決策系統(tǒng)性，防范融資風(fēng)險

國有企業(yè)相對融資規(guī)模及額度較大，提升融資決策的系統(tǒng)性，可以有效防范金融風(fēng)險的發(fā)生。選擇有效的融資方式、規(guī)模及結(jié)構(gòu)配置，可有效預(yù)防融資過程中出現(xiàn)的融資規(guī)模過大，結(jié)構(gòu)不合理等問題，最大限度滿足融資需求，預(yù)防融資過程中因決策不合理及主觀因素干擾而導(dǎo)致的融資風(fēng)險。

2.滿足總體融資需求，提高資金使用率

企業(yè)根據(jù)年初投資項目對資金需求做出預(yù)算，從而對總體融資需求做出相應(yīng)調(diào)整，根據(jù)現(xiàn)有資金量、上年度內(nèi)部留存及應(yīng)收未收項目，從財務(wù)管理分析中獲取數(shù)據(jù)支持，選擇適合本企業(yè)發(fā)展的融資方式，擇優(yōu)選擇適合自身發(fā)展的融資結(jié)構(gòu)和規(guī)模，提高資金使用效率。

3.強化資金管理，節(jié)約融資成本

國有企業(yè)在承接融資項目過程中，會經(jīng)常出現(xiàn)融資不足或再融資情況。通過財務(wù)管理，可以強化融資過程中的資金管理，對于融資過程中出現(xiàn)過剩而造成的資金閑置做好資金管理，以資生息的方式節(jié)約融資成本。

4.規(guī)避融資風(fēng)險，強化監(jiān)督機制

國有企業(yè)因有當(dāng)?shù)卣膰Y背景，導(dǎo)致各金融機構(gòu)及政府對國有企業(yè)的融資提供相對寬松的優(yōu)惠條件及政策，易形成企業(yè)融資額度大，融資門檻低，融資效率高等優(yōu)勢，但由此導(dǎo)致的社會責(zé)任風(fēng)險、融資風(fēng)險也隨之而來。通過財務(wù)管理可有效提高決策的公開化、信息透明化，合理使用項目資金，將更有效地規(guī)避資金使用過程中的融資風(fēng)險，強化監(jiān)督機制。

二、國有集團企業(yè)初創(chuàng)階段融資過程中財務(wù)管理存在的問題

1.財務(wù)部門自主決策能力欠缺與融資決策系統(tǒng)脫節(jié)

國有企業(yè)初創(chuàng)期根據(jù)項目需求進行大額融資，通常是由財務(wù)部和投發(fā)部共同制定融資決策，對融資時間、規(guī)模、渠道、方式及額度進行討論，根據(jù)項目對資金的需求量，制定出可行的融資方案，再經(jīng)管理層共同商議并表決通過。但現(xiàn)實中，財務(wù)部門決策受多種因素的影響難以滿足融資決策系統(tǒng)的需要。比如，政府因其政績干預(yù)企業(yè)的融資規(guī)模，國企領(lǐng)導(dǎo)想通過融資擴大經(jīng)營，增加總體資產(chǎn)等，均會影響到財務(wù)部門的自主決策能力，導(dǎo)致與融資決策系統(tǒng)脫節(jié)。

2.財務(wù)人員專業(yè)素質(zhì)欠缺與融資管理規(guī)模脫節(jié)

近年來，企業(yè)對財務(wù)人員執(zhí)業(yè)要求不斷提高，對其從業(yè)能力的提升有較大的推動作用。一方面，隨著企業(yè)不斷壯大發(fā)展，企業(yè)面臨的融資環(huán)境更加復(fù)雜，融資手段更加多樣，導(dǎo)致在即定融資規(guī)模基礎(chǔ)上有了更多樣的融資渠道、方式的選擇，對財務(wù)從業(yè)人員專業(yè)水平提出了較高的要求。在此情況下，難免會有一部分財務(wù)從業(yè)人員達不到專業(yè)要求，業(yè)務(wù)能力參差不齊。另一方面，隨著集團化的發(fā)展，企業(yè)涉及的業(yè)務(wù)板塊增多，經(jīng)營范圍擴大，財務(wù)人員對相應(yīng)實操與戰(zhàn)略決策接觸甚少，難以適應(yīng)企業(yè)融資管理規(guī)模的要求，容易造成與融資管理規(guī)模脫節(jié)。

3.企業(yè)融資的管理理念欠缺與融資責(zé)任監(jiān)督脫節(jié)

由于國有企業(yè)體制的原因，融資管理理念一直存在誤區(qū)。一是收入與支出理念相對較弱。項目融資額度相對較大，很難做到本、量、利分析。同時，國企負(fù)責(zé)人常出現(xiàn)一言堂現(xiàn)象，在個人政績及利益的驅(qū)動下，難免會對融資管理產(chǎn)生一定影響。二是缺少內(nèi)部控制。內(nèi)控是融資管理的核心內(nèi)容，直接關(guān)系到企業(yè)是否能夠良行運轉(zhuǎn)，是否可以做大做強的問題。但實際融資過程中，企業(yè)內(nèi)部對主要負(fù)責(zé)人的內(nèi)部監(jiān)督約束較少，經(jīng)常在融資過程中涉及多方利益，導(dǎo)致融資規(guī)模過大，造成資金閑置，規(guī)模管控模糊，資金使用存在隨意性等情況，造成資源的浪費。三是財務(wù)信息披露不及時。很多國有企業(yè)為非上市主體，其信息披露僅限于內(nèi)部或者應(yīng)付政府相關(guān)機構(gòu)，主要原因還在于很多國有企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)不重視會計信息的披露，導(dǎo)致財務(wù)信息披露不及時，質(zhì)量不高，與融資監(jiān)管相脫節(jié)。因為沒有充分、適當(dāng)?shù)嘏断嚓P(guān)財務(wù)融資信息，容易導(dǎo)致融資超出原有規(guī)模，增加企業(yè)資金成本負(fù)擔(dān)或相關(guān)資金轉(zhuǎn)作他用等情況的發(fā)生，造成與融資監(jiān)管責(zé)任相脫節(jié)。

三、解決國有集團企業(yè)初創(chuàng)階段融資過程中財務(wù)管理問題的對策

1.提高財務(wù)部門自主決策能力，優(yōu)化并完善融資決策體系

隨著國內(nèi)外經(jīng)濟形勢的日趨復(fù)雜，在進行融資決策的過程中，財務(wù)部門應(yīng)綜合考慮系統(tǒng)風(fēng)險與非系統(tǒng)風(fēng)險，針對復(fù)雜的國內(nèi)外經(jīng)濟環(huán)境，財務(wù)部門應(yīng)結(jié)合企業(yè)自身特點，資本結(jié)構(gòu)、產(chǎn)權(quán)關(guān)系等因素，從財務(wù)分析、融資結(jié)構(gòu)等角度對企業(yè)的融資規(guī)模、結(jié)構(gòu)、方式、體系進行綜合財務(wù)分析，通過充分的數(shù)據(jù)分析，找出融資決策問題及隱患并提出合理解決辦法。通過上述方式可以提高財務(wù)部門的自主決策能力，優(yōu)化并完善融資決策體系，降低融資成本，優(yōu)化融資結(jié)構(gòu)。另外，財務(wù)部門相關(guān)人員在進行融資決策時，還應(yīng)結(jié)合最新的財政、稅務(wù)及貨幣政策，關(guān)注最新的央行LPR的政策，根據(jù)自身企業(yè)行業(yè)情況，對比前期同行業(yè)的發(fā)展水平，參照同類企業(yè)融資規(guī)模、結(jié)構(gòu)等來分析本企業(yè)融資情況，評估企業(yè)未來時間內(nèi)發(fā)展?jié)摿Γ瑢⑦@些因素進行綜合分析，選擇同期相對適合本企業(yè)發(fā)展的融資決策體系，為更好地節(jié)約融資成本、優(yōu)化融資決策體系服務(wù)。

2.重視財務(wù)管理人員整體素質(zhì)建設(shè)，優(yōu)化國有企業(yè)的融資規(guī)模

財務(wù)管理人員素質(zhì)在管理中至關(guān)重要，財務(wù)人員素質(zhì)的高低，知識結(jié)構(gòu)及實操經(jīng)驗等都將對融資過程中財務(wù)管理起著重要作用。只有重視財務(wù)管理人員隊伍整體素質(zhì)建設(shè)，才能更好地優(yōu)化國有企業(yè)的融資規(guī)模。國有企業(yè)財務(wù)人員不僅要熟悉基礎(chǔ)業(yè)務(wù)的財務(wù)處理工作，還要關(guān)注國內(nèi)外相關(guān)的財稅政策、財政和貨幣政策的調(diào)整，金融機構(gòu)針對與本企業(yè)業(yè)務(wù)板塊相似的同類企業(yè)推出相關(guān)金融產(chǎn)品的信息，根據(jù)本企業(yè)融資項目的性質(zhì)、規(guī)模及資金需求調(diào)整融資規(guī)模，在已知的融資方案中選出適合本項目融資對策，以適應(yīng)企業(yè)未來發(fā)展的需要。因此，重視財務(wù)管理人員素質(zhì)建設(shè)，可以有效地優(yōu)化國有企業(yè)的融資規(guī)模，為企業(yè)做大做強提供有力保障。

3.多渠道拓寬企業(yè)的融資途徑，提高企業(yè)資金的利用效率

隨著市場經(jīng)濟的日益發(fā)展，金融改革的深入進行，國內(nèi)金融市場日趨成熟，為企業(yè)實現(xiàn)多渠道融資創(chuàng)造了充分的條件。國有企業(yè)應(yīng)根據(jù)自身業(yè)務(wù)特點多渠道拓寬企業(yè)的融資途徑，合理配置資金，優(yōu)化企業(yè)資金利用效率，提高財務(wù)管理人員專業(yè)素質(zhì)，結(jié)合自身規(guī)模、業(yè)務(wù)板塊特點，集中調(diào)度和運籌整個企業(yè)資金職能，并通盤考慮市場現(xiàn)有適合本企業(yè)的成熟經(jīng)驗，利用債券融資、金融杠桿、融資租賃、信托基金、產(chǎn)業(yè)基金等多種形式拓寬企業(yè)融資途徑，最終解決企業(yè)融資中的財務(wù)管理問題，降低資金使用成本，實現(xiàn)資金快速、有效的周轉(zhuǎn)，優(yōu)化企業(yè)資金的利用效率。

4.強化融資責(zé)任監(jiān)督體系建設(shè)，優(yōu)化財務(wù)管理風(fēng)險防范措施

融資決策會受到多種因素的影響，牽涉到多方面的利益關(guān)系，容易滋生出相關(guān)管理人員徇私舞弊、權(quán)力尋租等問題。因此，國有企業(yè)在融資過程中強化融資責(zé)任監(jiān)督體系建設(shè)刻不容緩。融資方案要堅持在既定范圍內(nèi)實行內(nèi)容公開、透明，采取集體討論決策方式，避免出現(xiàn)‘一言堂’，要讓更多相關(guān)專業(yè)人士參與到融資方案工作中。融資方案的確定要經(jīng)過董事會，必要時要經(jīng)國資管理機構(gòu)的批準(zhǔn)方可開展，監(jiān)事會負(fù)責(zé)該融資方案的監(jiān)督職責(zé)，這樣可以有效避免融資過程中財務(wù)管理風(fēng)險及內(nèi)部控制風(fēng)險導(dǎo)致的一言堂現(xiàn)象的發(fā)生，有效避免國有企業(yè)融資過程中缺少監(jiān)督機制導(dǎo)致國有資產(chǎn)流失問題。確定方案后，要選擇有經(jīng)驗的外部專業(yè)評估機構(gòu)評估其融資中的財務(wù)風(fēng)險，對于可選擇的融資方案，要充分考慮項目需求與融資規(guī)模契合度，根據(jù)所處市場經(jīng)濟環(huán)境、財政和貨幣政策以及企業(yè)投資類型來進行分析，適時調(diào)整前期做出的融資方案，對財務(wù)管理風(fēng)險做出相應(yīng)調(diào)整，優(yōu)化融資中財務(wù)管理風(fēng)險及評定相關(guān)風(fēng)險程度，便于管理層做出應(yīng)對之策，控制企業(yè)融資中出現(xiàn)的財務(wù)管理風(fēng)險。

四、結(jié)語

綜上所述，融資過程是企業(yè)經(jīng)營過程中的重要環(huán)節(jié)，國有企業(yè)初創(chuàng)期在融資過程中會遇到諸多財務(wù)管理問題。隨著企業(yè)做大做強，融資方式、結(jié)構(gòu)、資金規(guī)模也會不斷變化，現(xiàn)階段融資過程中沒有顯現(xiàn)出的財務(wù)管理問題，隨著企業(yè)的發(fā)展會逐漸凸顯。國有企業(yè)在我國市場經(jīng)濟中起著主導(dǎo)作用，對國有企業(yè)融資過程中的財務(wù)管理工作更需嚴(yán)格管理。針對當(dāng)前國有企業(yè)融資過程中出現(xiàn)的問題，要予以必要的重視，并提出可行性方案以適應(yīng)企業(yè)未來的發(fā)展，更好地控制財務(wù)管理風(fēng)險，防止國有資產(chǎn)流失，促進國有企業(yè)健康發(fā)展，為我國經(jīng)濟的可持續(xù)發(fā)展奠定良好的基礎(chǔ)。