高速公路公募REITs有望添新丁
——越秀高速基金已在深交所正式申報

文 本刊綜合

2021年10月14日，“華夏越秀高速公路封閉式基礎設施證券投資基金”（以下簡稱“越秀高速基金”）項目已正式向深交所遞交申報材料，備受期待的公募REITs產品有望再添新丁，這標志著我國基礎設施公募REITs試點進程又向前邁進了關鍵一步。

備受期待的第二批基礎設施公募REITs產品終于揭開面紗。近日，越秀交通基建（01052）發布公告，2021年10月14日，華夏基金管理有限公司（以下簡稱“華夏基金”）及中信證券股份有限公司（以下簡稱“中信證券”）已向中國證監會及深圳證券交易所提交有關越秀高速基金的注冊及上市申請材料。作為華夏基金、中信證券與廣州越秀集團股份有限公司（以下簡稱“越秀集團”）聯合打造的重磅基礎設施公募REITs項目，以及深交所和上交所當期收到申報的唯一高速公路REITs產品，越秀高速基金獲得市場廣泛關注。

資料顯示，越秀高速基金項目位于有著“祖國立交橋”之稱的湖北武漢，標的資產為武漢至孝感高速公路（以下簡稱“漢孝高速”）。該項目是G70福銀高速的重要組成部分，同時連通G4京港澳高速和G42滬蓉高速，毗鄰武漢天河國際機場，是武漢的西北方向放射性通道。業內分析人士表示，收費公路作為重要的基礎設施，以其具有較為持續穩定收益的特性，成為公募REITs底層資產的優質選擇。成功推進基礎設施領域不動產投資信托基金，將有效縮短公司的投資回報周期，優化現金流及借貸比率。

公募REITs產品是助推我國優質基礎設施實現騰飛的重要工具，被譽為“資產的IPO”，其對基金管理人能力、專項資產計劃（ABS）管理人及財務顧問技術、托管人實力等綜合資質均提出較高要求。越秀高速基金項目的原始權益人是越秀（中國）交通基建投資有限公司（以下簡稱“越秀交通基建”），基金管理人是華夏基金，ABS管理人為中信證券。

資料顯示，越秀交通基建是一家深耕公路投資運營長達25年的上市公司，優良資產儲備充足，其背后的越秀集團擁有超過15年的REITs資產管理經驗，目前投資、收購和運營的高速公路、橋梁、碼頭項目共16個；中信證券曾發行國內第一單類REITs產品，是同類業務的先行者；華夏基金于2015年便已組建專門的REITs團隊，后發展成為基礎設施及不動產投資部門，并不斷建立、完善REITs相關的制度和流程，現已在投資、研究、交易、風控、運作等關鍵環節搭建了功能強大的技術支持系統，并已配備多名具備基礎設施項目運營或基礎設施項目投資管理經驗的人員，未來還可協調資源，打造REITs業務生態圈。以上種種，都為越秀高速基金項目在存續期內的高效平穩運行提供了強有力的保障。

業內分析人士表示，基礎設施公募REITs試點是中國資本市場和基礎設施領域的一項重大改革創新，開辟了普通投資者投資基礎設施的新渠道，也為基礎設施企業提供了傳統股權和債權之外的融資新通道。從長遠看，公募REITs有望實現萬億級存量基礎設施與儲蓄資金和社會資本的有效對接，進一步增強資本市場服務實體經濟的作用，同時優化經濟結構，推動中國經濟高質量可持續發展。