低成功率交易法實(shí)現(xiàn)盈利的邏輯

翁富

大家一直在追求高成功率交易方法，期待100次交易中有80次盈利，但絕大部分投資者努力N年也沒(méi)能實(shí)現(xiàn)。沒(méi)有高成功率能不能實(shí)現(xiàn)盈利？答案是肯定的。

假設(shè)目前情況是：50%的成功率、5%平手率、45%虧損率。如將單次止損幅度控制在—5%，那么盈利的品種只要平均盈利幅度達(dá)到4.5%就能盈虧平衡，超過(guò)4.5%就能產(chǎn)生利潤(rùn)。

以上是理論上可行，而現(xiàn)實(shí)中要實(shí)現(xiàn)盈利，還需具備五個(gè)基本條件：

第一， 選股形成體系化，選出來(lái)的品種具有高度相似性;

第二， 風(fēng)險(xiǎn)嚴(yán)格并制定具體止損幅度;

第三，選出來(lái)的目標(biāo)品種活躍程度高、波動(dòng)大、后市上升預(yù)期性強(qiáng);

第四，選出來(lái)的目標(biāo)品種，后市N日內(nèi)上升幅度最好超過(guò)50%;

第五，盈利品種中必有盈利特別高的標(biāo)的。

關(guān)于第一點(diǎn)，這要有較豐富經(jīng)驗(yàn)且善于總結(jié)者才能做到，需要針對(duì)某種走勢(shì)進(jìn)行大量的統(tǒng)計(jì)和實(shí)踐去做模型。

關(guān)于第二點(diǎn)，止損不僅僅是控制風(fēng)險(xiǎn)那么簡(jiǎn)單，止損出來(lái)?yè)Q股操作是提高效率的一個(gè)重要舉措。單次能實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)20%或30%以上品種比較難精準(zhǔn)篩選到，這需要通過(guò)試錯(cuò)去解決，次數(shù)多了概率上遇到暴漲品種的比例也就高了。

第三點(diǎn)，目標(biāo)品種活躍程度要高，上升預(yù)期強(qiáng)才能實(shí)現(xiàn)大幅度利潤(rùn)。市場(chǎng)最現(xiàn)實(shí)的目標(biāo)是連續(xù)漲停個(gè)股，但連續(xù)漲停個(gè)股波動(dòng)大不是一般人能駕馭。當(dāng)然如你一直站在一般人角度思考問(wèn)題也不可能從市場(chǎng)賺到大錢(qián)。

第四點(diǎn)，如果單次止損幅度設(shè)置為—5%，按我們的假設(shè)看，要超過(guò)4.5%的平均漲幅才能實(shí)現(xiàn)盈利。也就是說(shuō)，按照模式化選出來(lái)的目標(biāo)，后市N日內(nèi)上升達(dá)到4.5%以上幅度的個(gè)股占比必須超過(guò)50%。實(shí)際上，后市N日內(nèi)上升幅度僅僅達(dá)到4.5%是不夠的，不可能每只股票在實(shí)踐中都賣(mài)在高位。另外，N日時(shí)間中的“N”是有要求的，總不能拿著一只或一批股票等幾個(gè)月吧。

第五點(diǎn)，選出的目標(biāo)后市走勢(shì)表現(xiàn)要好，能賺錢(qián)的個(gè)股占比至少要不低于10%，有賺得20%或30%甚至以上利潤(rùn)的品種最好，因?yàn)?，在低成功率交易法?shí)現(xiàn)盈利的操作組合中，少數(shù)股票決定組合的整體盈虧情況，這是關(guān)！要實(shí)現(xiàn)這種少數(shù)品種賺得豐厚利潤(rùn)，這對(duì)我們的選股以及盤(pán)面的應(yīng)對(duì)策略都提出很高要求，因?yàn)榻灰灼贩N中必須有大黑馬，大黑馬跑出來(lái)了還要拿得住才能賺得豐厚利潤(rùn)。

然而，在現(xiàn)實(shí)中，我們?cè)诮灰字械那闆r是：成績(jī)好的賺到一些小利潤(rùn);一般成績(jī)就是打個(gè)平手;成績(jī)差的小虧。在低成功率的狀態(tài)下能做到平手就很不錯(cuò)了。在這種低成功率狀態(tài)下組合能賺錢(qián)的，一定是在組合中大概有10%以上比例的個(gè)股賺到超過(guò)20%或30%以上的豐厚利潤(rùn)，這部分收益貢獻(xiàn)了組合的絕大部分利潤(rùn)。也就是說(shuō)，如果做不到組合中有暴賺的品種，就不可能在低成功率的假設(shè)背景下實(shí)現(xiàn)盈利，低成功率交易方法的基本邏輯總結(jié)來(lái)說(shuō)也簡(jiǎn)單：用同一種選股思路去交易同類(lèi)特征的個(gè)股，在做好回撤控制的前提下，即使多次試錯(cuò)，也要去博取某只大黑馬來(lái)決定組合的收益。