財務分析在企業經濟活動中的具體應用

王月

（華潤醫藥控股有限公司）

財務分析主要是財務人員對該企業歷年已做完成項目的各種財務活動過程的一個總結，同時這又常常是未來財務綜合預測研究的分析基礎。通過對公司過去各項財務資料數據的收集分析，將這些大量有用的財務報表數據迅速轉換成一系列對某個企業某種特定問題決策很有用、可靠的參考信息，減少財務決策結果的相對不確定性，從而大幅度減少投資決策錯誤風險，因此財務數據分析技術在現代財務企業管理活動的復雜循環流程中無疑起了非常重要的承上啟下作用。

那么，如何進行財務分析，助力企業經營決策？本文認為主要從以下幾個方面入手：

一、明確財務分析重要性

1.財務分析在企業經濟活動的主要內容

（1）體現償債能力

企業的償債能力是指對于企業對外所欠的債務償還的能力。在一般情況下，償債能力分為短期償債能力和長期償債能力。根據企業償債能力的大小，可以反映出一個企業的財務狀況的穩定性和企業的發展趨勢如何。如果一個企業的償債能力比較強，那么就會有更多的銀行愿意貸款給企業，有句話說資金就是一個企業的“血液”，如果沒有了血液，那么其他的功能再強大，也是無濟于事的。只要企業有了充足的“血液”，企業才能夠更加強大，才有更好的發展。

（2）體現盈利能力

企業長期的平均盈利增長能力通常是指該企業持續在至少一定長度的經濟時期范圍內平均獲取最高利潤份額的經營能力。每個成功企業最終的利潤目標可能都是如何在相對最短成本的經濟時間周期內能夠獲取相對更多成本的企業利益。或者至少是能在企業最低成本的經濟成本范圍中能獲取到最大程度的經濟利益。能夠同時擁有和一直保持企業比較好持續的持續盈利發展能力都是所有企業最終的盈利目標。企業持久的平均盈利能力應該是企業所有的長期利益相關者都最應關注考慮的事情。公司經營的長期贏利發展水平其實也最大程度客觀體現出了一家企業企業經營發展的狀況。只有當公司持續贏利，公司管理人員才有條件適時對全體各位的股東、職工等人給與分紅激勵和發高工資獎勵待遇。才會吸引有可能更多志同道合的人更愿意的進入這個公司，為這個公司努力的工作。

（3）體現營運能力

企業管理層的整體營運組織能力就是指整個企業在經營發展的過程中企業管理層對于資金的周轉及流動速度。是指對企業資金流動的運轉速度和流動利用使用效率，企業高層人員從事經營及管理、運用內部資金組織的運營能力也通常就可以通過從管理層對于資金整體流動及其利用效率而看出端倪的。企業管理層運營能力水平高低同時也是一場對每個企業管理人員能力的巨大考驗。如果一家企業在經營上資金的周轉運用的速度越快，就是表明這企業資金的利用管理的整體效率高，也可以體現的出該企業管理人員本身的綜合經營決策能力強。在如今這個企業競爭也非常之激烈的市場經濟社會，企業管理人員的資本營運的能力高對一家企業能夠在現今這樣發達的現代社會市場中長期生存就要越有利。

（4）體現發展能力

企業長遠的健康發展管理能力評價是指一個企業可以根據公司自身開展的管理經營管理活動。對企業的未來發展方向進行有效評估。一個現代企業若想要長期良好持續的穩定發展，取決于公司很多其他方面重要的經營因素，比如說該企業管理是否可以根據國家標準進行健康發展的生產經營，企業管理所在領域的在行業領域中有競爭與壓力，企業現有的經營人才資源儲備是否較為充足等等。企業經營的企業高層管理人員對該職工的個人未來和發展的能力都應該重新進行一個更全面的更細致深刻全面的評估分析研究和決策。

2.現代財務分析的優勢

對于傳統財務資料分析系統來說，現代自動化的財務報表分析軟件第一個核心技術優勢就來自于復雜財務報表編程和自動流程編寫，因為傳統上的軟件系統基本上編程過程都是通過自動，其所用的自動化工作效率通常都很是低下的，而且出錯率極高，時間要求也是十分之緊迫。相對應的是，現代的財務數據分析軟件系統不僅論效率在執行速度效果上，還是數據準確度質量上都可以提升到很大。第二種優勢，也是公司財務分析系統的主要指標含義。對于傳統公司的內部財務報告分析系統也不會產生爭議。因為，所有的內部財務報表分析的數據應該都是自于公司財務部，或者至少也應該都源于公司的財務報表。但是所有財務管理分析面臨的這些核心問題卻往往恰恰地要來自于我們這里，財務會計分析框架中包含的任何一些核心指標都是在現代國際會計準則規范下的一種標準會計語言去進行定義和描述的，是有很過于抽象難懂的信息和難以用高度抽象理解去概括的，背后所隱含著的很多財務規則也都是很難需要進一步深入分析解釋與研究理解的，非常人所能及也。會計學科本身其實也更應該是如同我國各大部門及其他許多專業門類的某些分支學科一樣都是擁有自身的行業內涵。所以，筆者認為有必要這里也簡單說說有關會計財務資料分析的一些概念及其產生及發展歷程的另外一些發展歷史。

二、了解財務分析程序

財務會計分析報表內容比較廣泛，不同業務報表由審計人應根據會計報表其實現不同分析目的，選擇其不同相關數據，應用上述不同統計方法分別進行分析。所以財務活動分析通常不存在嚴格統一規范的會計分析方法程序，具體分析方法、程序完全根據各自企業的主要分析業務目的、分析手段方法特征和目標分析研究對象要求來具體設計。但企業通常采用一般分析法程序方法如下：

1.明確分析目的

（1）分析評價該企業目前及其過去兩年的總體經營工作業績。作為這樣一個大型企業經營的中高層管理者還必須清楚了解整個企業在過去五年的總體經營的業績，諸如年度銷售預算收入總額的變化大小，凈利潤增長的比率多少以及各項現金流量表等。在了解和熟知上述這些各項基本財務信息指標后，可及時與其它同等企業的進行綜合比較，以客觀評價這個企業的過去幾年的財務經營活動業績。

（2）要衡量一家企業的現在實際的經濟財務狀況。作為企業管理層就必須清楚了解一家企業在目前真實的各項財務信息和財務狀況，諸如這家企業的所真實擁有著的其它各項經濟資產中的貨幣價值、債務數額的相對多少、存貨總額的實際數量、以及主權負債資本與其他主權資本總額的實際比例關系變化等。在公司了解了上述的各項相關信息披露后，可進一步提供當前企業財務狀況變化的一些真實客觀情況，以便公司評價該企業是否具有潛在增長能力。

2.收集相關的分析資料

對調查收集而來的調查資料及時進行歸類整理，按調研分析調查目的要求進行資料分類歸檔。

3.及時分析企業財務指標，找出主要原因，為投資評價管理和融資決策分析提供直接有用價值的分析信息。

三、掌握財務分析方法和原則

1.財務分析應運用統計學的科學方法，取決于公司財務報表中的重要內容以及財務報告通過計量分析系統所期望要達到財務的最終目的程度和具體要求，財務分析過程中運用最多的是多元財務數據模型等分析方法。

單個分析指標僅只能側面揭示表現出本公司財務狀況惡化的其他某一方面，無法整體反映揭示出整個財務狀況全貌。為了能全面和完整真實的綜合評價一家企業財務狀況全貌。企業財務分析采用多元數據模型的方法，可以有效的展現公司財務經營活動等。同時多元分析的指標還主要都應是包括在如下這幾個中較為重要的企業財務指標或分析的變量：獲利及分配獲利能力指標、凈資產收益率、加權平均的企業資產收益率、償債能力、流動比率、速動比率、經營獲利增長的能力指標等等共計有8 個以上重要變量。多元數據建模分析中要確定樣本和數據來源，在研究范圍是考慮到一下幾點：一、只針對本企業各項經營活動的研究；二、采用的數據一定要符合當下幾年企業發展數據。

2.堅持財務分析

在進行財務分析時一般要堅持以下幾點原則：

（1）要強調一切問題從反映企業內部實際經濟狀況客觀出發，實事求是，切忌作過分和主觀臆斷。

（2）要更全面正確地辯證的分析問題，堅持以辯證唯物主義哲學觀點，全面系統地剖析一個企業實際的會計財務狀況，不要一味孤立、片面客觀的角度看會計問題。

（3）要永遠用辯證的哲學眼光來看世界問題，反對靜止的觀點。要密切注意與企業之間過去、現在的和將來之間的關系。

（4）定量和定性兩種分析測量技術相互結合地使用聯合起來共同進行的運用，以一般定量分析法運用為主，定性測量分析方法技術為輔。

（5）要正確進行企業財務效益綜合指標分析，就是要真正將一個企業從營運資金能力、獲利現金能力分析和短期償債金能力等諸多方面綜合納入為一個完整有機地整體框架中，全面客觀地展開對這個企業全面解剖認識和實證分析。目前國際應用范圍比較的廣泛的財務評價綜合經濟分析研究方法的有美國杜邦的財務評價分析標準體系和沃爾比重評分法體系等。

四、把握財務分析的本質

財務分析主要是研究一種定量分析手段和推理過程，是如何研究分析對象，即從財務角度分析有關綜合指標，并可以從中去找出相互之間有關信息的內在關系，以真正達到深入認識提高企業綜合償債保障能力、盈利保證能力水平和持續抗風險能力狀況的目的。同時，財務分析研究也還只是這樣一個理論認識和過程，只能僅僅從中來發現分析問題而尚不能從中提供有效解決這些問題的根本方法，而想要最終成功解決分析出的問題就還由企業去通過他們自身努力來持續改進。而且，財務政策分析要依據審計的一種主要參考資料對象一—財務報表；而財務報表研究本身也可能存在某些局限性，因為財務報表通常是一般會計依據具有一定科學性的經濟假設而自行編制后的會計產物，所以說財務報表數據由于容易受到企業和社會非正常性因素信息的雙重干擾，財務數字結果對于真實數據可能存在偏差，造成會計信息分析固有的一些錯覺，也極可能最終導致會計分析的結論本身的實質性錯誤，對我國企業及其以后會計財務政策制訂與經營財務活動等的具體實施與研究開展產生負面的影響。

五、現代企業經濟活動中的財務分析現狀

1.企業管理者只注重成果

企業會計從業人員需要和企業管理者有針對性和全面的地來去了解公司各種重要財務信息，財務分析工作中所要能夠反映出來的要通過數據體現出來，企業管理者也需要去熟知，而且這些要知道所掌握到的這些知識比懂財務信息及分析方面知識的財務專業人需要的知識還遠遠來得更全面廣泛而深刻。企業的管理者也僅僅了解其所看到的、聽到的數據，這些其實都是屬于他們的沒有完全真實地記錄下去的一些業務信息，非常的瑣碎，但是那些內容看起來生澀卻是每個企業應當真真切切的關注。通過深入實地去觀察、詢問、傾聽公司各種看似瑣碎或繁雜的有關公司業務信息，能很充分的體會與了解到一個企業業務核心信息，這些業務信息量也可能會遠遠多地遠比我們抽象的概括總結起來得到的企業一般的財務數據內容會更加豐富真實也更加具有實際價值。

2.財務分析人員不深究

從事財務分析人員不僅只單純綜合分析出基礎數據信息而是必須深入分析挖掘且解析出所有基礎數據信息及其背后的真正蘊含的社會價值和它們潛在的商業意義。現代中國企業財務分析表系統是為了能實現讓我們每個經濟決策者的每個決定對公司收入利潤情況等都會產生一些額外影響。對眾多事件的相關影響聯動因素也進行了更為全面準確地綜合梳理，如化繁為簡等，將主要考慮要素的各種聯動效應關系信息都統一用模型方法來進行作了集中展現，信息數據披露更全面。

六、結語

財務分析在經濟活動中，最具重要性的一個意義點就應在于，通過問題分析，找出問題的解決方案，為進行下一期工作的日常經營計劃和內部管理改革決策研究指明正確方向。財務分析在經濟活動中的作用，也不僅僅局限于企業在年度總結報告，也可以包括企業對某個新的投資或項目的提前做的投資信息分析，還應該包括對資金方面進行的財務融資信息解析等，而這四大類財務分析報告對現代企業理財來說，意義也更加重大。