企業資產重組的財務問題及對策分析

崔珂科 晉能控股裝備制造集團有限公司

隨著我國經濟建設步伐的不斷加快，越來越多的企業出現在市場當中，不僅給我國的經濟市場帶來了全新的血液，也增大了企業的競爭壓力。面對日益激烈的競爭形勢，企業紛紛探索更利于自身發展的方向，一些國有企業也開始在發展自身經濟的過程中走向私營化。一旦企業之間出現兼并、收購等變化，那么必然會面臨資產重組。現階段，企業資產重組能夠推動國內市場經濟的積極發展，但在企業展開資產重組的過程中，不免會出現一些財務方面的問題，影響了企業的良好發展。在這樣的狀況下，有必要合理審視企業資產重組當中的財務問題，并針對這些財務問題提出具體的對應策略，致力于降低企業損失的同時帶來更高的效益。

一、企業資產重組的主要形式

顧名思義，企業資產重組主要是指將目前企業所擁有和實際控制的資產以及經濟資源進行一定程度的整合，并通過收購、兼并以及股權轉讓等方式來實現企業資產的最優化配置。一方面有利于擴大企業現有規模，給企業帶來更高的經濟效益；另一方面能夠進一步拓展企業經營市場，逐步降低企業的經營和生產成本。從目前的國內市場來分析，企業資產重組的主要形式包括以下三種。

第一，收購兼并。在激烈的市場競爭當中，一些企業經營不善，逐漸被市場所淘汰，也有一些企業經營得風生水起，進而想要進一步擴大基礎的經營規模，隨之而發生了企業之間的收購兼并。這本身是企業資產重組的主要形式之一，有利于推動企業的迅速發展。對于新時期的企業而言，想要擴大自身的規模，不外乎開發更多的市場，但如果盲目開發自身不熟悉的市場，很容易引發相當大的風險，而采取收購兼并則不同，不僅有助于節約市場開發成本，還能夠有效規避可能出現的風險，使得企業在該行業中能夠占據相當有利的地位，逐步實現企業現有資源的最優化配置。

第二，股權轉讓。相比于收購兼并，股權轉讓要顯得更加直接一些，且一般不容易涌現出更多的財務分析。股權轉讓主要是指企業通過合同來直接獲得其他企業的股權，并成為對應企業的股東方，隨之享受相應的股東權益。雖然整體的財務風險較小，但一旦發生股權轉讓，往往意味著對于企業的控制權發生了變化，那么企業的管理結構也會面臨一定的調整，甚至會改變以往的企業戰略目標。

第三，資產剝離。通常而言，企業在發展的過程中不免會出現一些問題，但只要沒有嚴重損害到自身的經濟效率，往往不會考慮資產剝離，因為資產剝離意味著將會直接損害企業的現有資產。只有出現非常重大的過錯時，企業才會不得不選擇資產剝離這種資產重組形式。資產剝離主要是指企業在經營方面發生了重大的失誤，且已經使企業目前經濟利益嚴重受損，因而只能將嚴重影響企業運營的不良資產剝離出去。在這個過程中，企業需要將不良的業務和資產加以出售，如果這些業務或資產已經不具備經濟效益，那么還可以選擇直接將其取消的方式，從而達到資產重組的目的[1]。

二、企業資產重組的重要意義

對于競爭壓力不斷增加的企業而言，資產重組不僅有助于推動其發展，還有助于進一步提升企業的整體經濟效益。

首先，在市場化經濟建設的影響下，企業應當重視自身的生產和經營流程，逐步優化管理結構，以獲得更多的經濟效益。資產重組可以完善企業現有的經營模式，并擴大企業的經營市場，為企業的進一步發展奠定基礎。同時在資產重組的影響下，企業擴展業務也擁有了全新的渠道和方向，全面提高了企業的市場競爭活力。不少企業在實現資產重組以后，便展開了多元化的管理與經營模式，一方面有助于自身涉獵更多的行業市場，另一方面可以減少基礎的運營成本，共同推動企業的健康良性發展[2]。

其次，企業的持續發展需要有更多的經濟來源作為支撐。隨著資產重組的進行，企業原有的產權結構將發生很大的變化，不僅能夠呈現出全新的盈利點，還會吸引更多的投資者。這樣的變化能夠幫助企業的決策者科學調整新時期的發展和經營目標，優化企業內部的經營管理結構，形成更加明確的未來發展規劃，提升企業的經濟效益。

最后，一旦企業在發展的道路上展開了資產重組，那么便會與其他企業發生交集，接觸到全新的財務管理內容，有助于企業管理經營者發現自身財務管理當中存在的不足之處，進一步優化企業財務管理結構。與此同時，企業之間的資產重組必然會帶來基礎財務管理結構的變更，面對這一變化，企業有必要改革傳統的管理系統，并對現階段的戰略目標進行全新審視，結合當前的資產重組狀況來做出多方面的調整，從而確保企業管理結構能夠契合發展目標。

三、企業資產重組過程中容易出現的財務問題分析

(一)企業資產價值評估工作不完善

在企業資產重組的過程中，資產價值的評估無疑是最為重要的環節，整個評估結果將會直接影響到重組工作是否能夠有效開展。因此，企業資產價值評估被視為資產重組的基礎條件。但是從目前的發展狀況來看，多數企業對于企業資產價值評估工作的重視度依舊不足，相應的工作開展存在許多問題。企業資產價值評估工作的開展，需要有相應的資產價值評估標準作為依據。在實際的資產重組過程中，財務管理部門很難對企業的資產價值展開準確的評估。之所以出現這一狀況，主要原因在于企業對于國家資產交易方面的政策，缺乏全面準確的了解，并且也未能建立相關的產權流轉機制，在資產評估制度上也存在一定的缺陷，多數時候所展開的資產價值評估都不全面，直接導致相應的評估結果出現了不小的偏差，具體的資產價值也難以衡量[3]。

(二)企業資產評估報告審核制度不健全

對于企業資產價值的衡量，需要從多個角度進行考慮，多數企業所開展的資產價值評估，除了要對基礎的經濟和經營資產展開評估外，還需要考慮到企業在發展過程中所產生的增值價值，比如企業技術方面的革新、品牌帶來的價值效益等，這些也屬于企業資產，但在企業資產評估報告審核制度中并沒有過多提及，這無疑會影響資產評估的準確性。從現階段國內的資產評估發展狀況來看，大多數企業都沒有形成健全的企業資產評估報告審核機制，所開展的資產評估審核無法覆蓋企業資產評估的各個方面，導致評估審核流程容易出現諸多問題，嚴重影響資產評估審核質量。同時，許多企業都缺乏專業的評估報告審核人才，所進行的資產評估審核都過于簡單粗放，多數時候僅僅是對資產評估結果展開數據核對，沒有與實際的資產評估環節聯系起來，無法展開全面科學的資產評估審核，容易影響資產評估結果的準確性和有效性。

(三)企業缺乏資產重組中的財務風險意識

無論是生產還是經營，企業的各項經濟活動都不可避免地會遇到一些財務風險，這些風險直接與企業的生存發展息息相關。財務管理在整個資產重組過程中扮演著非常重要的角色，不僅需要評估、核算、整合企業的資產價值，還需要做好企業之間的資產與業務對接。而在這個過程中，財務管理人員不僅要面對企業內部的財務風險，還需要考慮多種外來因素所可能導致的財務風險。在企業的發展當中，資產重組無疑是較為薄弱的環節，所產生的財務管理業務非常復雜，如果企業的財務管理制度本身存在缺陷，那么會進一步放大財務風險，使得企業面臨多方面的資產重組與管理壓力。許多企業雖然發現了資產重組過程中可能出現的財務風險，但相應的管理人員并沒有形成良好的財務風險意識，這給整個資產重組工作留下了不小的隱患，容易對企業的經營發展形成消極影響。

(四)資產重組責任與權益的區分較為混亂

企業在市場上又想保持良好的發展趨勢，那么必然需要有大量的投資者所形成的資金支持，隨著國內市場化經濟建設的不斷完善，企業投資者身份呈現出了多樣化的特征。面對這樣的發展趨勢，企業在展開資產重組的過程中，應當形成透明公開的信息報告制度，使得投資者能夠直接了解相應的資產重組狀況，從而對企業的發展規劃產生更高的信任和認可。但從現階段來看，多數企業在資產重組上出現了責任與權益區分混亂的狀況，不僅沒有形成透明公開的資產重組信息報告機制，且沒有保證投資者的相關權益，使得資產重組過程中企業與投資者的權力與責任變得模糊不清。一旦在資產重組的過程中發生問題，那么很難確認直接的責任承擔者，嚴重影響企業的進一步發展。

四、企業資產重組財務問題的應對策略

(一)選聘專業評估機構開展資產評估工作

由于企業本身的資產評估機制并不完善，且很少會從內部培養專業的企業資產價值評估人員，因而會在開展資產重組的過程中，聘請一些專業且規范的機構，由這些機構進行專業的資產價值評估工作。之所以選擇由外部的評估機構進行企業資產評估，主要包括兩方面的原因：一方面，外部的資產評估機構本身屬于第三方機構，其與企業之間的利益糾葛極少，不容易由于利益關系傾向于哪一方企業；另一方面，在近些年的發展當中，我國已經開始逐步完善資產重組價值評估市場，并且推行了相應的法律法規，這使得外部資產價值評估機構的公正性得到了進一步提高，在一定程度上也有助于抑制企業資產評估過程中人為因素的影響[4]。

為了盡可能確保企業資產評估工作的有效開展，企業應當選擇一些綜合實力較強、專業性受到廣泛認可的資產價值評估機構，并對評估人員展開身份和資質方面的審核。在評估人員進行資產價值評估的過程中，需要開展有效的交流和配合，及時了解評估工作的實際進度，并隨之建立相應的監督機制。

(二)加強企業的資產重組評估報告審核能力

在企業重組過程中，資產評估報告審核屬于非常重要的工作內容，但結合目前的資產評估來看，多數企業所開展的資產評估報告審核都存在缺陷，因而有必要在新時期加以優化改善。一方面，為了提高資產評估審核質量，盡可能避免給國有資產帶來損失，企業有必要從內部成立資產評估結果審核小組，并展開科學培訓，實時提高資產評估審核人員的專業素養，確保資產評估審核的準確有效性；另一方面，鑒于多數企業都不具備高素質的資產評估審核人員，為了切實推進資產評估審核工作的有序開展，企業還可以從外部聘請一些資產評估審核專家，由這些專家與企業內部審核人員來共同完成資產評估審核，并對現有資產評估審核機制存在的不足進行探討，采取科學措施加以調整優化，從而不斷提高企業資產重組評估審核的準確全面性。

(三)強化企業財務管理人員的財務風險控制能力

財務風險防控意識的建立，需要企業財務人員保持高度的警惕性，認真完成財務管理工作。面對企業資產重組工作中經常出現的各類財務風險，企業一方面要加強財務管理人員的風險意識，并結合不同財務風險種類來建立具體的應急預案；另一方面應當強化企業財務管理人員財務風險意識，不斷提高他們的財務風險控制能力，從而確保整個資產重組工作的有效開展。

(四)認真區分企業資產重組當中的權益與責任

在新時期的企業資產重組工作中，企業有必要引導投資者積極參與到資產重組的相關決策和執行當中，并做好相應的信息公開反饋，便于投資者準確掌握當前企業的發展狀況，有助于獲得投資者的認可，形成更加良好的資金來源，進一步提高企業的整體經濟效益。同時，企業還要認真區分資產重組當中的權益與責任，這樣可以有效規避后期風險，一旦重組工作出現問題，那么便可以找到相應的負責方，及時針對問題采取彌補措施，保障資產重組工作的有序進行[5]。

五、結語

綜上所述，資產重組有助于現代企業擴大自身的經營規模，并獲得更多的經濟效益。但現階段企業資產重組面臨相當多的財務問題，整體的風險性相當大，容易給企業的發展造成不良影響，為了改善這一現狀，企業有必要結合資產重組中的實際財務問題，來采取相對應的解決策略，保障資產重組與價值評估工作的科學開展，不斷提高企業的經營與發展效益。