5大A股上市險企“期末考”

王瑯

A股五大上市險企2021年保費收入成績單出爐。

數(shù)據(jù)顯示，中國平安、中國人壽、中國人保、中國太保、和新華保險共計實現(xiàn)保費收入2.49萬億元，較去年同期微增0.03%。

其中壽險方面，2021年中國人壽、平安人壽、太保壽險、新華保險及人保壽險五家壽險公司合計實現(xiàn)原保費收入15469.62億元，較去年同期下降0.4%；財險方面，2021年人保財險、平安財險及太保財險3家財險公司合計實現(xiàn)原保費收入8714.9億元，較去年同期的8659.68億元微增0.64%。

1月20日，中國太保公布了2021年1-12月的保費收入。至此，五大上市險企2021年1-12月的保費收入均披露完畢。

據(jù)《金融理財》統(tǒng)計，2021年，中國平安、中國人壽、中國人保、中國太保、和新華保險共計實現(xiàn)保費收入2.49萬億元，較去年微增0.03%。具體來看，中國平安、中國人壽、中國人保、中國太保、和新華保險2021年實現(xiàn)原保險保費收入分別為7603.33億元、6200億元、5810.47億元、3626.73億元和1634.7億元。

雖然從收入規(guī)模來看中國平安依然鎮(zhèn)守龍頭，實現(xiàn)“五連冠”再度問鼎第一。但其受產(chǎn)壽版塊負(fù)增長影響，保費規(guī)模相較前一年已大幅縮水，減少了超370億元。另從保費增速上看，除中國平安保費收入同比下滑4.64%外，其余上市險企保費增速均實現(xiàn)正增長。

整體上，2021年是保險行業(yè)“高開低走”的一年。A股上市五大險企保費增速均未超過4%，而2021年同期GDP增長8.1%，跑輸GDP。

業(yè)內(nèi)指出，保險業(yè)從年初順利實現(xiàn)開門紅和收到資本追捧之后，代理人大縮水、實名舉報等一系列負(fù)面消息接憧而來，保費增速也持續(xù)走低。另外，受疫情影響居民對商業(yè)保障需求下滑，導(dǎo)致代理人隊伍和保費規(guī)模持續(xù)下滑，資產(chǎn)端利率回落侵蝕了行業(yè)財務(wù)利潤，地產(chǎn)板塊風(fēng)險也拖累了保險投資業(yè)績。

而面對當(dāng)前消費者客群變化和供需不匹配的狀況，頭部險企聚焦渠道改革，注重代理人專業(yè)素質(zhì)和能力，業(yè)內(nèi)預(yù)計2022年保險行業(yè)有望度過 “陣痛期”。

細(xì)分來看，一直以來壽險向來是保險業(yè)保費收入的大頭，占到保險業(yè)保費收入的一半以上。但由于壽險市場持續(xù)低迷，2021年上市險企整體表現(xiàn)并不亮眼。

《金融理財》梳理數(shù)據(jù)顯示，2021年，中國人壽、平安人壽、太保壽險、新華保險及人保壽險五家壽險公司合計實現(xiàn)原保費收入15469.62億元，較去年同期下降0.4%。

與此同時，五大上市險企壽險業(yè)務(wù)增速持續(xù)放緩，并呈現(xiàn)“四升一降”分化態(tài)勢。2021年，中國人壽、平安人壽、太保壽險、新華保險及人保壽險分別實現(xiàn)保費收入為6200億元、4570.35億元、2096.1億元、1634.7億元和968.47億元，同比分別為1.16%、-4%、0.55%、2.48%及0.7%。

人身險保費由續(xù)期保費和新單保費構(gòu)成。新單保費反映的是險企當(dāng)期業(yè)務(wù)的發(fā)展情況，這也是觀察險企經(jīng)營情況變化的重要指標(biāo)。從新單保費增速來看，2021年，平安人壽個人業(yè)務(wù)中新業(yè)務(wù)保費收入1154.1億元，同比下降2.84%；團(tuán)體業(yè)務(wù)中新業(yè)務(wù)保費收入198.82億元，同比下降14.6%。

“新單保費增速下滑，主要與2020年12月份的低基數(shù)相關(guān)。”中信建投分析師認(rèn)為，“去年平安人壽的營銷人員數(shù)量大幅下降約35%，新單保費降幅小于營銷人員數(shù)量的減少幅度，且其2022年‘開門紅’業(yè)務(wù)符合市場預(yù)期，渠道改革成果逐步顯現(xiàn)。預(yù)計平安人壽的新單增速將大概率出現(xiàn)恢復(fù)性提升。”

此外，業(yè)內(nèi)人士對人身險市場回暖仍持謹(jǐn)慎態(tài)度。

普華永道中國金融行業(yè)管理咨詢合伙人周瑾曾分析稱，人身險公司面臨的核心問題是持續(xù)多年的粗放式發(fā)展模式難以為繼，這些問題經(jīng)過了從量變到質(zhì)變的過程，要解決這些問題很難一蹴而就。

財險業(yè)務(wù)方面，上市險企2021年分化較大，車險業(yè)務(wù)保費均同比下降。

2021年，人保財險、平安財險及太保財險3家財險公司合計實現(xiàn)原保費收入8714.9億元，較去年同期的8659.68億元微增0.64%。增速上則呈現(xiàn)“兩升一降”分化態(tài)勢。人保財險、平安財險和太保財險分別實現(xiàn)原保險保費收入4483.84億元、2700.43億元和1530.63，同比增幅分別是3.8%、-5.53%和3.35%。

銀保監(jiān)會相關(guān)負(fù)責(zé)人日前介紹，截至去年10月底，車均保費為2762元，較車險綜合改革前降低21%，有87%的消費者車險保費支出下降。據(jù)測算，從車險綜改以來，截至去年10月底，已累計為車險消費者減少支出2000多億元。

《金融理財》了解到，2021年受車險綜改影響，再加上主動清理信保業(yè)務(wù)等因素，非車險和車險兩大板塊規(guī)模均大幅縮水。

2021年，人保財險實現(xiàn)車險保費收入2552.75億元，同比下降3.9%；平安產(chǎn)險的車險保費收入為1888.38億元，同比下降3.7%；太保產(chǎn)險的車險保費收入為918億元，同比下降4.05%。

非機(jī)動車輛險以2021年原保險保費收入負(fù)增長5.53%收尾的平安財險為例。其2021年實現(xiàn)原保險保費收入585.9億元，下滑幅度近兩成。

業(yè)內(nèi)認(rèn)為，雖然“老三家”車險保費同比下降，但從全行業(yè)角度來看，保費規(guī)模仍具備優(yōu)勢。雖然上市險企去年的車險保費收入均出現(xiàn)負(fù)增長，但車險單月保費同比數(shù)據(jù)在逐步改善；非車險業(yè)務(wù)也迎來較大發(fā)展機(jī)遇。熬過車險綜改陣痛后，財險應(yīng)該可以恢復(fù)往日實力。