主力機(jī)構(gòu)操盤主題投資的秘密

胡語文

最近市場調(diào)整過程中有三點(diǎn)值得注意。

第一，俄烏沖突導(dǎo)致全球股市大跌，這個(gè)時(shí)候關(guān)注金融地產(chǎn)的價(jià)值更有意義。

從資產(chǎn)配置角度看，護(hù)盤主力還得靠低估值的價(jià)值股。價(jià)值股的下行空間有限，上漲空間很大。同時(shí)，穩(wěn)增長還得靠基建和地產(chǎn)。而穩(wěn)增長帶來的貨幣政策寬松是金融地產(chǎn)業(yè)績增長的驅(qū)動(dòng)力之一。

第二，每天盯著市場也沒有意義。價(jià)值投資，關(guān)注的是價(jià)值，而不是價(jià)格波動(dòng)。所以巴菲特說，投資者要想做好投資，需要學(xué)習(xí)兩門課，一是如何評(píng)估企業(yè)價(jià)值;二是，如何看待市場波動(dòng)。

巴菲特在最近的年報(bào)當(dāng)中又說了，他不是選股者，而是選企業(yè)的人。關(guān)注的是具備長期優(yōu)勢和優(yōu)秀的CEO的企業(yè)，而不是利用股價(jià)波動(dòng)做投機(jī)交易。

第三，在市場大幅波動(dòng)中，一般而言，誰最抗跌或者誰跌幅最大，誰未來就有上漲潛力。也就是尋找兩個(gè)極端值。

越跌越買！對(duì)于價(jià)值股來說，是不錯(cuò)的定投策略。

在A股市場總有一幫人喜歡主題投資，因?yàn)楦S相關(guān)政策來炒某個(gè)板塊和主題，總有收益可賺，而且市場人氣容易帶動(dòng)，加之賣方機(jī)構(gòu)和媒體的鼓吹，所以，這個(gè)盈利模式屢試不爽。

那為什么我不做主題投資呢？因?yàn)閯俾什桓撸⒎莾r(jià)值投資，也不合道，所以不參與。就像芒格所言，如果我知道那里很危險(xiǎn)，我就永遠(yuǎn)不會(huì)去。

有一批專業(yè)做主題投資的游資大佬曾經(jīng)講過他們炒主題的秘訣。其實(shí)我本不應(yīng)該把這個(gè)業(yè)內(nèi)秘密透露出來，但我不說，大家遲早也會(huì)知道。所以，我今天就索性透露幾點(diǎn)：

1、首先先去深入研究重大政策制定部門未來一年預(yù)計(jì)發(fā)布的政策規(guī)劃及發(fā)布時(shí)點(diǎn);

2、然后找到相對(duì)應(yīng)的每個(gè)政策或行業(yè)的股票組合，并篩選出龍一、龍二、龍三等幾個(gè)核心標(biāo)的物;

3、設(shè)立整體的時(shí)間進(jìn)度表，一般至少提前三個(gè)月在底部布局相關(guān)行業(yè)或政策受益股;

4、必須趁市場不關(guān)注的時(shí)候，悄悄建倉，必要的時(shí)候可以趁市場大跌打壓股價(jià)，再建倉;

5、建倉完畢之后，在政策即將發(fā)布且股價(jià)即將拉升的前一、二周，先找一些賣方研究員撰寫研究報(bào)告，然后等待政策出臺(tái)時(shí)機(jī)，再順勢而為發(fā)布研究報(bào)告;

6、主流媒體或自媒體開始跟進(jìn)報(bào)道，對(duì)相關(guān)政策解讀充分到位，市場影響力大，導(dǎo)致大量散戶迷信相關(guān)主題的投資價(jià)值;

7、大佬們在巨量封板連續(xù)漲停之后，趁勢打開，散戶盲目買入，機(jī)構(gòu)趁勢高位派發(fā)籌碼;

8、一波行情到此結(jié)束。

可想而知，多數(shù)散戶的結(jié)局當(dāng)然是被割的命運(yùn)。

再舉個(gè)例子。看看前期某熱點(diǎn)龍頭公司的打法，主力提前在2021年10月份就開始布局，比該政策發(fā)布整整提前了4-5個(gè)月，同時(shí)經(jīng)過一段時(shí)間的盤整和清洗浮籌，最后在2022年1月底明確消息發(fā)布時(shí)間點(diǎn)后，刻意打壓吸貨，然后趁近期東數(shù)西算的消息公布，大量資金連續(xù)封板，最后在昨天和今天大量拋售開板，一波主題投資半年的收益超過100%，一年的收益基本已經(jīng)兌現(xiàn)。后面即使有其他資金開啟第二波，也會(huì)把手里的底倉清理干凈。

股票投資是博弈嗎？從這個(gè)角度來說，真的是弱肉強(qiáng)食的游戲。

所以，理性投資者不參與這種所謂的“主題投資”。

兵法有云，善戰(zhàn)者，立于不敗之地。因?yàn)槟慊緵]有勝算，而且“博弈”氣氛太重，對(duì)散戶的傷害太大。除非你對(duì)未來一年的重大政策有提前的預(yù)判和深入研究，并有能力組織一個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈來提前組局。

然而，作為散戶，等到主力把倉位建好、發(fā)布消息，然后看著你等著傻傻的進(jìn)場。那不是“正中下懷、自投羅網(wǎng)”嗎？韭菜們?yōu)樯度菀妆桓睿恳驗(yàn)槿松靛X多嗎？最重要的是知己知彼，找到自己的能力圈。

因?yàn)樽蛱焓袌鰺岢窗雽?dǎo)體芯片，你就追半導(dǎo)體;今天因?yàn)槎頌鯖_突炒軍工，你又追軍工;等到明天炒金融地產(chǎn)，你又開始要買金融地產(chǎn)，這樣的投資打法怎能賺錢呢？與其每天追熱點(diǎn)，不如守株待兔，只抓一個(gè)行業(yè)機(jī)會(huì)。

如果沒有提前做好功課，沒搞清股市的各種套路，就想來股市輕松賺錢。想都別想！

價(jià)值投資之所以適合大部分人學(xué)習(xí)，因?yàn)橹辽偎艧o欺。既可以為社會(huì)創(chuàng)造價(jià)值，也可以為市場創(chuàng)造價(jià)值，更為自己實(shí)現(xiàn)價(jià)值。但是江湖上也有打著價(jià)值投資的噱頭，掛羊頭賣狗肉的。所以，韭菜們被割只因?yàn)閠ooyoungtoonaive！

我有一個(gè)心愿，就是希望通過傳播技道分析的方法，幫助更多的人去實(shí)現(xiàn)財(cái)富自由。

這種模式不正是佛家所倡導(dǎo)的布施之道嗎？無論是法布施，還是財(cái)布施，或者是文布施，語布施，行為布施。這些都可以有利于眾生，有利于自己的修行，也可以積累不少福德資糧。所謂眾生皆可成佛。只因?yàn)楸弧柏澿涟V”三毒蒙蔽，無法開顯智慧。如若韭菜們能體證些許人生智慧，比如說在股市里面找到了真正的價(jià)值投資的方法，他們或許也能改變被割的命運(yùn)。

“選股三底模型”——市場底、政策底、業(yè)績底。

1、“政策底”、“市場底”、“基本面底”三者之間確有明顯的時(shí)滯關(guān)系。

2、一般情況下，“政策底”早于“市場底”，而“市場底”早于“基本面底”。

3、投資的核心是先抓住市場底。在市場底部越跌越買的勝率很大。

4、在政策底沒出現(xiàn)之前，需要逆人性思維。也就是要站在市場絕大多數(shù)人的反面來思考，來打破市場共識(shí)下的認(rèn)知偏差。

5、一旦把握市場底部，打破認(rèn)知偏差，政策拐點(diǎn)一旦出現(xiàn)，股價(jià)向上是必然的。

6、業(yè)績底是最后且會(huì)滯后出現(xiàn)。

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