股神榜：龍源電力、杭州銀行、力量鉆石

收盤收益=（本期收盤價—上期收盤價）/上期收盤價。

本期累計收益率=（1+上期累計收益率）*（1+本期收益率）-1。

大盤表現：1、當期大盤表現為上證指數兩周漲跌;2、累計大盤表現為截止當期末上證指數年內漲跌。

編輯筆記

大盤表現不好，多數薦股也表現不佳，可見今年盈利之艱難。

中信證券收盤收益：1.03%

蘇試試驗（300416）：公司是國內試驗設備及服務龍頭，主要客戶為各大研究院所和知名高校，下游包括電子電器、航空航天、船舶、汽車軌交等領域。以試驗設備和試驗服務為主業，2019年收購上海宜特進軍芯片驗證業務。受益于下游需求旺盛，公司營收凈利實現快速增長，2020年營收達11.85億元，同比+50.3%;歸母凈利達1.23億元，同比+41.4%。公司已已形成“材料-元器件-終端產品”的全產業鏈檢測能力，技術實力強勁，客戶資源優質。公司實驗室網絡布局及產業鏈縱向布局日趨完善，定增及子公司股權激勵有望加速業績釋放。考慮到公司試驗設備市場認可度高競爭力強，試驗服務布局完善服務能力強，新開辟芯片驗證業務市場需求強規模或將快速擴張。

本周個股推薦：中信博（688408）

公司作為國內最大新能源發電集團，風電、光伏、生物質等業務遍布32個省市及海外，同時是世界最大風電運營商，截至2021年三季度末，控股裝機24.9GW，其中風電22.4GW/90%，火電1.9GW/7.5%，光伏54.3萬千瓦/2.2%。目前公司已發行A股換股合并平莊能源實現A股上市，有助公司拓寬融資渠道發現價值，助力“十四五”增長。

碳中和確立新能源高增賽道，公司成長性價值得到重構。此外可再生能源發電補貼政策持續支持，存量項目亦可通過ABS、確權貸款等方式盤活，將支持公司后續投資。未來龍頭企業在項目獲取中，規模、技術、產業鏈優勢等各方面具備的優勢將進一步得到發揮，確保公司實現確定性增長。

國信證券

公司于3月1日發布公告，第一大股東澳洲聯邦銀行（CBA）擬協議轉讓公司10%股份，完成后CBA持有公司5.56%股份，并承諾至少為期三年的剩余股份鎖定期安排。杭州市城市建設投資集團和交通投資集團分別受讓5%的股份，受讓總價82.75億元人民幣，兩家受讓主體均為杭州國資企業。本次受讓完成后，更強化了國有資本對公司的控制，有利于充分發揮股東協同優勢，幫助公司在民生服務、基礎設施建設等領域打開增長空間。

公司背靠杭州市政府，區位優勢顯著。較快的利潤釋放有效提升公司內生性資本補充實力，同時公司尚有近150億元可轉債尚未轉股。資本補充內生外源雙管齊下，將有效支撐公司新戰略打法下資產擴張。

天風證券

公司是致力于高性能碳纖維及復合材料研發和生產的高新技術企業。21H1公司收入結構（換算后）軍民品占比分別為55%、45%，基本實現“軍品優先，以民養軍”的戰略格局。公司業績快速增長，主營業務高度集中。2021H1公司營收12.83億元，同比+27.73%;歸母凈利潤4.34億元，同比+23.40%;毛利率為49.81%，凈利率為30.43%，均保持較高水平。

公司軍民并舉，全產業鏈布局，研發水平行業領先。軍方多次與公司簽訂以碳纖維及其織物為標的的訂貨合同，合同金額巨大，通常占據公司年度營業收入的50%以上;民用飛機市場潛在空間超過軍機市場，成為公司未來營收增長新的支撐點，民品市場潛力巨大。公司全產業鏈生產線中核心生產設備均可實現自主設計、研發、制造，具有極高的加工成本控制能力。

中信建投

培育鉆石及工業金剛石市場需求旺盛，公司產品價格大幅提升，在市場需求和毛利率提升的帶動下，公司業績迎來爆發式增長，2021年收入同比增長103.50%，歸母凈利潤同比增長228.17%。公司2021年新產能陸續投產后，2022年產能將持續穩定擴張，全年收入業績仍將維持高增速。

公司專注于人造金剛石產品的研發和生產，目前已形成金剛石單晶、金剛石微粉、培育鉆石三大核心產品體系，產品結構豐富，協同效應明顯，能夠快速響應市場需求。長遠看，傳統的金剛石單晶和微粉業務有望受益于光伏、消費電子等領域市場需求放量，培育鉆石行業滲透率低增速快，公司具有先發優勢，有望通過產能的快速擴張實現收入業績的高增長。

招商證券

公司作為國內稀缺黃金首飾老字號龍頭，以黃金珠寶首飾為核心，主營業務覆蓋三大產業，包括以“老鳳祥”商標為代表的黃金珠寶首飾產業、以“工美”知名品牌為代表的工藝美術品產業和以“中華”商標為代表的筆類文具用品產業。老鳳祥以加盟為主，堅持自營銀樓建設與合資公司、總經銷、經銷商、專賣店“五位一體”的銷售模式，渠道優勢顯著。

黃金珠寶是品牌壁壘極強的消費品，近年民族品牌關注度提升，同時黃金工藝改進與新興營銷渠道帶來增量消費。目前我國珠寶行業正處在高速增長后集中度提升的階段，中高端品牌拓渠道、迅速做大規模仍有較大空間。

國泰君安

中信博為國內光伏跟蹤支架龍頭，2017-2020年連續4年位列全球跟蹤支架出貨前四名，2020年全球市占率為8%。跟蹤支架具有技術、測試認證、可融資認證和品牌等多重壁壘，外來者很難進入，奠定行業龍頭的領先優勢。全球跟蹤支架對固定支架的替代已經成為趨勢，預計2025年全球跟蹤支架市場規模將超過120億美元，增長空間超3倍。

隨著全球光伏裝機量持續增加，國內跟蹤支架滲透率不斷提升，公司憑借一流的產品品質、優異的成本管控能力和優質的客戶資源，公司市占率有望進一步提升，業績有望重回高增軌道。

中信證券

公司資質優異，技術實力雄厚，為建筑設計領域的優質民營龍頭，行業地位不斷提升，優質客戶資源豐富，立足建筑設計，拓展業務鏈長度至全過程咨詢和EPC。同時裝配式設計和BIM應用水平行業領先，在保障房領域客戶資源和技術經驗優勢顯著。目前公司現金流充裕、在手訂單充足，支撐未來業績釋放，有望全面受益于新型城鎮化建設、建筑工業化發展和保障房建設推進力度，市占率進一步提升可期。此外，公司長期布局建筑科技領域，BIM技術成果豐碩，正向設計應用不斷普及，同時開展對外合作持續加碼BIM軟件研發，充分受益建筑數字化發展趨勢，未來建筑科技轉型可期。

安信證券

公司牢固樹立“資源為先”理念，按照“內探外購”原則，對內不斷加大探礦力度，對外積極開展資源并購。始終堅持“礦業為本，黃金為根”的主業定位，進一步突出主業，專注主業，優化主業。同時，強化產業鏈金融業務，堅持產業協同與利潤輸出并重，健全風險管控體系，提升風險管理能力，對外拓展包含產業投資，資產管理，勘探基金等與黃金及有色金屬板塊相關業務，適度發展協同性較好的衍生品交易和黃金租賃業務，平穩發展金屬銷售，資金結算等對內金融服務，審慎發展協同性較低的供應鏈金融與融資租賃業務，適時調整金屬交易，非標交易，黃金經紀等業務。

西南證券 羅栗

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