巴西生活用紙市場
——從經濟衰退中復蘇，新冠肺炎疫情又帶來新的挑戰

巴西人口超過2億，當地生活用紙行業的發展也最令人關注。平均而言，在過去20年中，巴西生活用紙市場一直增長強勁，但每年之間的差異很大，具體取決于經濟周期的影響——拉丁美洲的經濟通常起起伏伏，巴西也不例外。

從1999—2014年的15年中，巴西生活用紙消費量的復合年均增長率為5.5%。但是到了2014年底，由于高失業率、信貸緊縮、政治動蕩和外部需求疲軟，巴西經濟遭受了數十年來最嚴重的衰退。2015—2016年，巴西的經濟分別萎縮了3.6%和3.5%，這種經濟困境自然對生活用紙業務造成了負面的影響。自1999年以來，2015年巴西生活用紙消費量首次出現下降，下降了2.8%。這是個例外，因為即使在2009年的經濟大衰退期間，巴西的生活用紙消費量仍在增長，而很多其他國家的生活用紙消費量卻在收縮。

2016年年底，巴西經濟開始出現復蘇跡象，主要得益于一些新產能的啟動，生活用紙產量有所增加。外貿一直是影響該國消費量的次要因素，因為進口量非常低，而且由于應對國內產能過剩狀況，很多生產企業已經利用這一機會提高了產能利用率，因此面向鄰國的出口量略有增加。盡管2016年，巴西生活用紙的消費量僅增長了約3.5%，但畢竟是恢復了增長趨勢。而令人失望的是，2017年和2018年的消費量增長率仍然維持在這個水平。只在2019年，增長才有明顯提升，接近以往長期的增長水平。

2020年，新冠肺炎疫情對生活用紙業務造成了不同的影響。盡管新冠病毒在拉美暴發的時間比亞洲或歐洲晚了數周，但感染力極強，巴西迅速成為全球疫情的重災區之一。與其他地區一樣，人們開始搶購衛生紙，但是巴西生活用紙的產能過剩狀況避免了發生嚴重的供應短缺。根據約翰斯?霍普金斯大學（John Hopkins University）發布的統計數據顯示，巴西新冠肺炎新增病例最多的階段是在2020年7—8月，此后有所減少，盡管當年9—10月的每日新增感染率仍然很高。根據巴西樹木工業協會（IBá）記錄的本國生活用紙銷售情況，2020年3—4月，生活用紙購買的高峰期與歐洲和美國的情況基本相同，與2019年相比，銷量同比增長了9%～11%。

但是，疫情對衛生紙廠造成了一定影響，導致部分或全部停產，并對2020年的產量造成了負面影響。這比巴西生活用紙銷售高峰晚了幾個月。2020年1—6月，產量一直處于高水平，上半年的增長率為5.1%。此后一路下跌，8月的增長率為-3.6%，2020年7月和8月巴西國內銷售額下滑了2.7%，但與2019年持平。2020年1—8月，巴西生活用紙的銷售額合計增長了3.8%，產量增長了3.9%。2020年最后1/3的時間里，在一定程度上仍受到生產問題的困擾，但巴西生活用紙的銷售基本恢復正常。

圖1 2008—2019年巴西生活用紙消費量的增長情況

質量提升促進市場增長

巴西的生活用紙平均質量水平不是很好，直到2020年前后，單層衛生紙仍占總消費量的一半以上。巴西的衛生紙分為四類：一種是非常簡單、質量最差的，這類產品近年失去了巨大的市場份額，本文不再單獨介紹；單層中等質量衛生紙；單層優質衛生紙；以及與發達國家生活用紙同等標準等級的兩層/多層衛生紙。近年來，衛生紙已明顯從單層向雙層轉變。

巴西金佰利公司的Neve Supreme品牌3層衛生紙

巴西市場上的3層衛生紙，主要來自金佰利公司（Neve Supreme品牌），另外還有其他幾個公司，包括Softys/CMPC（Dualette品牌）、Ondunorte（Alpino Premium品牌）、IPEL-Indaial Papel（Ness品牌）、Damapel（Fancy Elegance品牌）和Suzano/Facepa（Le Blanc品牌）。

IPEL公司甚至推出了Ness品牌4層衛生紙。在過去幾年中，單層優質衛生紙似乎是中高檔產品中份額下降最多的，除了2016年，當年中等質量的衛生紙占比份額下降最大。目前，尚無關于3層和4層衛生紙產品在巴西衛生紙總銷量中所占份額的確切統計數據，但估計，其銷售量份額最多不超過5%～6%，根據市場銷售額計算，占比可能接近10%。

巴西IPEL公司推出的Ness品牌4層衛生紙

兼并不改激烈競爭

巴西的生活用紙生產企業分布非常分散，部分原因是該國的地域遼闊，運輸距離長且物流成本高，因此，從經濟上考慮，南部的造紙廠無法服務于北部或東北部的市場。偏遠地區的生活用紙業務因消費量低、物流費用高以及性價比不劃算而對大型生產商沒有吸引力，因此許多小型造紙廠一直服務于當地市場。巴西有70多家生活用紙企業，總產能達230多萬t/a。與2019年巴西國內生活用紙不足140萬t的消費量相比，這是一個很大的數字。

生產商眾多意味著巴西的生活用紙行業競爭激烈。2020年，發生了一些收購，也有新的生產商加入。最重要的變化是Softys（CMPC）公司于2019年11月初收購了SEPAC公司，這使Softys公司成為巴西最大的生活用紙供應商（按設備產能計算）。此前，2017年，新生產商Suzano漿紙公司在巴西Mucuri和Imperatriz造紙廠分別投產了兩臺大型衛生紙機，采用闊葉木漿為生產原料，不久之后，又收購了位于巴西東北部Parla州的一家主要生產商Facepa。Santher公司曾經是巴西最大的生活用紙生產商，后來被H＆PC Brazil Participacoes公司收購，后者是日本大王制紙株式會社（51%）和貿易公司日本丸紅株式會社（49%）的合資企業。該交易于2020年6月下旬完成。

Softys作為目前巴西最大的生產商，產能占比未超過總產能的13%，其次是Mili公司（9.2%）、Suzano公司（7.9%）、Santher/Daio公司（7.0%）、Carta Fabril公司（6.4%）和金佰利公司（5.6%）。這六大生產商的產能共占總產能的一半。排名前十的供應商還包括COPAPA、IPEL、Braswell/Samseng和CVG公司，這幾家生產商的產能相當。這些主要生產商中，金佰利正在巴西Mogi das Cruzes紙廠安裝一臺新的大型衛生紙機，預計將很快投產。另外，Carta Fabril也宣布計劃在巴西里約熱內盧州的一家新紙廠中安裝一臺大型衛生紙機，會于2022年投產，目前該紙廠已經開始衛生紙加工運營。

圖2 2020年年中巴西主要生活用紙供應商產能占比

不斷投資擴張

預計，巴西生活用紙消費量將出現長期的良好增長，這也吸引了生活用紙供應商想要在有機增長中分一杯羹。有趣的是，盡管有關衛生紙機的投資決策是在經濟衰退明顯之前做出的，但是2015—2016年經濟衰退期間投資活動仍在繼續，同時新的衛生紙機不斷投產。即使在2017年，后續投資還在繼續。當年有4臺紙機計劃投產，其中，Suzano公司的兩臺大型衛生紙機和SEPAC公司的一臺小型紙機正式投產，而第四臺紙機則推遲到2018年投產。

據悉，2018年共有3臺新的衛生紙機投入生產。2018年2月，Carta Fabril公司在位于Anápolis的Goiás造紙廠啟動了一臺大型安德里茨衛生紙機，比最初宣布的投產時間早了一年。Mili公司的新Hergen衛生紙機按計劃于2018年5月啟動，并于第二季度投入生產。經過一年多的延誤后，巴西Cia Canoinhas de Papel公司終于完成了Hergen衛生紙機的建設，并于當年11月投入運營。

2019年，巴西的生活用紙產能凈增加僅為2.1萬t左右。第三季度，兩臺新的Hergen 衛生紙機投入生產，替代部分舊紙機。Cia Pádua Industria de Papéis公司在巴西里約熱內盧州的Santo Antonio de Pádua造紙廠啟動了一臺產能為2.3萬t/a的衛生紙機，取代了舊的PM3紙機。IPEL公司在巴西Indaial新建了一臺產能為2.2萬t/a的新紙機，但關閉了位于Santa Catarina州造紙廠中舊的PM1和PM2紙機。此外，Mili公司在位于Santa Catarina州Três Barras造紙廠的一臺衛生紙機上安裝了一個新型鋼制揚克缸。

表1 2017—2022年巴西生活用紙行業的產能變化

續表

2020年有兩臺衛生紙機投產。巴西金佰利公司于2020年年底之前為位于圣保羅Mogi das Cruzes市的造紙廠購置一臺大型維美德衛生紙機。據報道，新型紙機配備有NTT技術，但可能會先以傳統模式運行。巴西Bahia州的一個小生產商，OL Indústria de Papéis公司，購置了一臺低速的Hergen衛生紙機，于2020年年底啟動，比原計劃略有延遲。此外，位于巴西Rio Grande do Sul州和Paraná州的兩家小造紙廠會有兩次小規模的改造，但沒有信息表明改造工程是否已經完成或由于疫情肆虐而推遲。

圖3 2017—2022年巴西生活用紙需求增長量與凈產能變化的比較

2020年之后，至少還有五個項目投產。生活用紙市場的新進入者H.P Papéis公司宣布了一項計劃，在巴西Pernambuco州的一家新工廠（位置未公開）中投資兩臺Hergen衛生紙機。第一臺紙機于2021年投產，第二臺紙機將于2022年投產。

位于巴西Mato Grosso do Sul州Três Lagoas的AninIndústria de Papéis公司決定建造一家造紙廠，但由于供應商和其他細節尚未宣布，被認為是一個潛在但可能落實的項目。

Carta Fabril公司決定在其巴西里約熱內盧州Pirai的加工廠新增一臺大型衛生紙機，但公司稱，該項目仍處于早期階段。

OL Indústria de Papéis公司宣布在巴西Pernambuco州Pombos建造第二家工廠，計劃于2022年投產。

Santapel（Santa Catarina Papéis）公司計劃在位于巴西Santa Catarina州Tangará工廠中安裝第2臺衛生紙機，盡管已經購買了一些機器組件，但尚未訂購整臺紙機，啟動時間不會早于2022年。

比較預期的市場增長和已宣布的產能擴張，很顯然，競爭激烈的供過于求的局面至少會持續到未來幾年。根據巴西生活用紙的發展以及需求預測，凈產能的增加量將超過生活用紙消費量的增長。盡管2020—2021年供需相對平衡，但2022年的新增產能顯然還是會超過預期的消費量增長。當然，如果出現產能關閉、項目延遲或取消的情況，市場會好于當前的預測。