商業銀行與第三方物流合作供應鏈金融的演化博弈研究

徐玲玲，叢雪薇

（哈爾濱商業大學 管理學院，黑龍江 哈爾濱 150028）

一、引言

黨的十九屆六中全會對習近平新時代中國特色社會主義思想做了系統概括，提出要“加快構建以國內大循環為主體、國內國際雙循環相互促進的新發展格局”[1]，而發展供應鏈金融不僅僅是加快建設新發展格局的重要抓手，也是幫助受新冠肺炎疫情沖擊的中小企業擺脫困境的重要方式[2]。供應鏈金融集金融管理、物流運作和商業運作于一體，將商業銀行、第三方物流、融資企業等緊密地聯系在一起，實現利用供應鏈運作盤活資金和用資金拉動供應鏈建設的目標[3]，同時解決中小企業因規模小、缺少健全的財務制度等長期面臨的融資難題。在供應鏈金融運作中，中小企業多以存貨質押作為融資方式，即中小企業將存貨質押給商業銀行，由商業銀行指定的第三方物流對存貨進行監督，商業銀行依據第三方物流開具的存貨證明為中小企業提供融資[4]。商業銀行和第三方物流的密切合作能夠幫助商業銀行實現對融資企業的監管，顯著降低融資風險，同時也給第三方物流帶來了供應鏈金融增值業務，拓展客戶群體和利潤來源，整合供應鏈上下游物流業務，發揮規模經濟效應，降低經營成本[5]，實現雙方合作共贏。如商業銀行與第三方物流合作，創新出優質的供應鏈金融產品，突破了以往供應鏈金融管理難度大的困難，實現了對貨物的全程有效管控。

然而，在實際供應鏈金融業務中，由于信息不對稱、中小企業和第三方物流的信用考核機制尚不完善，商業銀行很難對質押標的物進行控制、對貿易真實性進行確認[6]，且商業銀行與第三方物流往往是有限理性的，二者監督合約生效后，第三方物流可能會因為較大的投機收益選擇與融資企業合謀，進行虛假交易或重復融資。如2013年虛假倉單質押騙貸案和2014年融資騙貸案等[7]，給商業銀行造成了較大的經濟損失，不利于雙方形成良好的合作關系和供應鏈金融的穩定發展。二者只有良性合作才能降低第三方物流與融資企業的合謀風險[4]，從而形成健康的供應鏈金融網絡生態系統[8]。因此如何在存貨質押融資模式下建立并維持商業銀行與第三方物流之間良好的合作關系，共同促進供應鏈金融發展，是亟待解決的關鍵問題。

目前，國內外學者們運用演化博弈方法對供應鏈主體間的合作問題展開了較多研究[9-12]，Li等（2018）[13]研究了全球供應鏈系統中供應商與制造商合作行為的演化博弈過程及影響因素。張瑯等（2013）[14]構建了應收賬款融資模式下商業銀行與中小企業信貸行為的演化博弈模型，探究影響演化結果的因素。也有學者運用演化博弈方法揭示了供應鏈金融主體間的合作機理，李小莉和辛玉紅（2017）[15]構建了銀行與中小企業在供應鏈融資和傳統融資模式下的信貸市場演化博弈模型。演化博弈方法克服了傳統博弈的個體性以及納什均衡的完全理性和完全信息的假設，參與主體根據其他參與方的策略采取行動，不斷調整自身策略選擇，實現動態平衡。隨著電子商務的發展，學者們對電子商務與供應鏈金融結合的研究逐漸增多，徐鯤等（2017）[16]探究了電子商務背景下金融機構與供應鏈聯盟的合作機制，探析演化均衡策略。楊青（2020）[17]研究了銀行委托電商平臺對融資企業進行授信管理時的銀行監管問題。汪克峰和石巋然（2017）[18]構建了銀行與電子商務平臺的委托代理演化博弈模型，研究了二者的策略選擇問題。近年來區塊鏈技術興起，學者將區塊鏈技術引入供應鏈金融，黃海濤等（2021）[19]構建政府采購部門、中小企業和銀行的三方博弈模型，對各主體的決策進行分析，并構建區塊鏈技術下的演化博弈模型來分析鏈上主體的策略選擇。周雷等（2021）[20]構建金融機構與小微企業、核心企業與小微企業的演化博弈模型，得出區塊鏈能夠促使核心企業與小微企業向“雙守信”的理想狀態演化的結論。由此可見，國內外學者運用演化博弈方法從主體合作、電子商務平臺以及區塊鏈技術等方面對供應鏈金融主體的演化策略進行了研究，多以商業銀行與中小企業、商業銀行與電子商務平臺的策略選擇作為研究重點，僅有少數學者運用演化博弈方法對商業銀行與第三方物流的合作問題進行了研究，馬娟和萬解秋（2015）[21]從競合角度研究金融機構與物流企業的合作機制，但沒有考慮對退出協作方進行懲罰這一因素。柴正猛和段黎黎（2018）[4]對銀行與物流企業倉單質押融資業務中的銀行監督行為和物流企業包庇行為進行了分析，探究了影響演化穩定策略的因素。

鑒于此，本文擬在借鑒前人研究結果的基礎上，運用演化博弈方法構建商業銀行與第三方物流合作供應鏈金融的演化博弈模型，探究二者的演化穩定策略，明晰影響系統演化結果的關鍵因素，并提出加強供應鏈金融數字化生態化建設、提高第三方物流信用水平等建議，以確保二者良好合作，從而促進供應鏈金融的發展。本研究以促成商業銀行與第三方物流良好的合作關系為目的，不同于以往學者探討的商業銀行與第三方物流之間的競合行為、監督包庇行為，具有一定的創新性和理論貢獻，并對商業銀行與第三方物流合作供應鏈金融提出了具體的、有針對性的建議。

二、演化博弈模型構建與分析

（一）模型假設

假設商業銀行B和第三方物流L是供應鏈金融系統中的兩大主體。

假設B與L進行博弈策略選擇時，雙方的博弈策略均為合作或不合作。當商業銀行采取合作策略時，商業銀行會與第三方物流合作發展供應鏈金融業務，需要付出合作成本，同時也會獲得額外的合作收益；商業銀行也會因較大投機收益而選擇退出協作，自行投入物流資源、開展相關物流活動，與第三方物流形成競爭關系，會給第三方物流帶來一定的損失。當第三方物流采取合作策略時，第三方物流會加大業務開拓、資源投入的力度，與商業銀行共同發展供應鏈金融業務，也需付出合作成本和獲得合作收益；同時第三方物流也會因較大的投機收益而選擇退出協作，不與商業銀行合作供應鏈金融業務，如不再對其授信下的貨物進行監督，不再向商業銀行發出預警信號；或者自行開展供應鏈金融業務，甚至聯合融資企業欺騙商業銀行的信貸，給商業銀行造成損失。

另外，本文還假設B與L組成的供應鏈金融合作系統是遵循自然選擇法則演化的，沒有政府等相關機構的干預。

（二）變量設定與博弈分析

1.變量設定

博弈的雙方包括商業銀行B和第三方物流L，雙方的博弈策略分別為（合作，不合作）和（合作，不合作），選擇合作策略的概率分別為x、y(0≤x≤1，0≤y≤1)，選擇不合作策略的概率分別為(1-x)、(1-y)，且均是時間的函數，即x=x(t)、y=y(t)。

在不合作狀態下，B與L單獨進行供應鏈金融業務或物流服務時所獲得的收益分別為WB、WL；B和L付出的合作成本分別為CB、CL，主要包括尋求成本和監督成本等；ΔW為B和L合作時所獲得的額外收益，B為L提供了增信服務，拓寬業務群，吸收更多客戶，L為B授信下貨物的流通進行監督以及帶來新的客戶群體等，二者信息共享、優勢互補，帶來額外的收益，α為額外收益的分配系數；當B選擇合作策略時，L方會因投機收益Δr而選擇退出合作（此時的投機收益包括了為合作而付出的初始成本），而被迫退出合作的B方會遭受損失TB，包括信譽損失和利潤損失（其中不包含初始合作成本），反之當L選擇合作策略時，B會因投機收益Δs而選擇退出合作，L將遭受損失TL；同時退出合作的一方將會受到懲罰P。

2.博弈分析

結合以上變量的設定情況，得到商業銀行B與第三方物流L的收益矩陣如表1所示。

表1 B與L的博弈收益矩陣

根據表1的博弈收益矩陣，分別計算供應鏈金融中B與L采取合作策略的復制動態方程。

（1）計算B選擇合作策略時的復制動態方程。

根據Malthusian方程[22]，B選擇合作策略的復制動態方程為：

根據博弈收益矩陣可知B選擇合作策略和不合作策略的期望收益分別為：

B的平均期望收益為：

由式（1）—式（4）可得B選擇合作策略的復制動態微分方程為：

（2）計算L選擇合作策略時的復制動態方程。

同理L選擇合作策略的復制動態方程為：

L選擇合作策略和不合作策略的期望收益分別為：

L的平均期望收益為：

由式（5）—式（8）可得L選擇合作策略的復制動態方程為：

復制動態方程（Ⅰ）與（Ⅱ）描述了商業銀行B與第三方物流L在供應鏈金融業務中選擇合作策略或不合作策略的演化動態。依據以上兩個方程，即可對B和L的供應鏈金融合作系統進行均衡分析和均衡點的穩定性分析。

三、演化博弈均衡分析

演化穩定策略（ESS）是群體經過反復博弈后選擇的某個最優的穩定策略。演化穩定策略的確定要根據商業銀行B和第三方物流L這兩個群體的復制動態方程，得到納什均衡點；再計算出雅可比矩陣的值detJ和跡trJ，進行均衡點的穩定性分析，得到演化穩定策略。

（一）求解復制動態方程（Ⅰ）與（Ⅱ）

令復制動態方程（Ⅰ）與（Ⅱ）等于0，得到商業銀行B與第三方物流L行為策略的五個納什均衡點

（二）式（Ⅰ）與（Ⅱ）分別對x、y求偏導

令（Ⅰ）與（Ⅱ）分別對x、y求偏導可得到雅可比矩陣J：

（三）計算雅可比矩陣J的值det J和跡tr J

（四）分別計算各納什均衡點的det J和tr J

根據Friedman的判別方法[23]，如果均衡點ei(xi,yi)（其中i=1,2,…,5且0≤xi，yi≤1）的detJ＞0且trJ＜0，則該均衡點具有穩定性。在合作過程中，可能會出現一方退出協作的情況，是因為投機凈收益（即投機收益-懲罰）大于額外凈收益（即額外收益-成本），不合作的一方受投機凈收益驅使選擇退出協作，所以對以下四種情況下B與L合作系統的均衡點進行穩定性分析，如表2所示。

表2 均衡點分析條件

（1）當αΔW-CB＞Δs-P，(1-α)ΔW-CL＞Δr-P時，均衡點ei(xi,yi)，i=1,2,…,5，均滿足0≤xi，yi≤1，所以e1～e5均為B與L合作系統的均衡點。條件（1）下均衡點穩定性分析如表3所示。

表3 條件（1）下B與L合作系統的均衡點穩定性分析

根據表3可知，B與L合作供應鏈金融業務時，若雙方的額外凈收益均大于投機凈收益，則B和L合作系統存在e1(0,0)和e4(1,1)兩個ESS。這意味著當系統達到穩定狀態時，兩個博弈主體存在（不合作，不合作）或（合作，合作）兩種穩定策略。此時B和L的博弈動態演化圖如圖1所示。

圖1 條件（1）下的動態演化路徑圖

（2）當αΔW-CB≤Δs-P，(1-α)ΔW-CL≤Δr-P時，均衡點ei(xi,yi)，i=1,2,…,4，滿足0≤xi，yi≤1，所以e1～e4均為商業銀行B與第三方物流L的供應鏈金融合作系統的均衡點。

當αΔW-CB＜Δs-P時當(1-α)ΔW-CL＜Δr-P時不滿足均衡點ei(xi,yi)中0≤xi，yi≤1的條件；當αΔWCB=Δs-P，(1-α)ΔW-CL=Δr-P時，均衡點e5與e4(1,1)重合，不再是均衡點。條件（2）下均衡點穩定性分析如表4所示。

根據表4可知，B與L合作供應鏈金融時，如果雙方的額外凈收益均小于投機凈收益時，B和L均會選擇不合作策略，e4(1,1)不具有穩定性。B和L合作系統存在唯一的ESS：e1(0,0)，意味著兩個博弈主體存在（不合作，不合作）這一唯一的穩定策略。此時B和L的動態演化圖如圖2所示。

圖2 條件（2）下的動態演化路徑圖

表4 條件（2）下B與L合作系統的均衡點穩定性分析

（3）當αΔW-CB＞Δs-P，(1-α)ΔW-CL＜Δr-P時，均衡點ei(xi,yi)，i=1,2,…,4，滿足0≤xi，yi≤1，所以e1～e4均為商業銀行B與第三方物流L的供應鏈金融合作系統的均衡點。

當(1-α)ΔW-CL＜Δr-P時不滿足均衡點ei(xi,yi)中0≤xi≤1的條件，所以e5不再是均衡點。條件（3）下均衡點穩定性分析如表5所示。

表5 條件（3）下B與L合作系統的均衡點穩定性分析

根據表5可知，B與L合作供應鏈金融時，如果B獲得的額外凈收益大于投機凈收益，而L獲得的額外凈收益小于投機凈收益，此時L會選擇不合作策略，e2(0,1)不具有穩定性。B和L合作系統存在e1(0,0)這一唯一的ESS，意味著博弈主體存在唯一的（不合作，不合作）穩定策略。此時B和L的動態演化圖如圖3所示。

圖3 條件（3）下的動態演化路徑圖

（4）當αΔW-CB＜Δs-P，(1-α)ΔW-CL＞Δr-P時，均衡點ei(xi,yi)，i=1,2,…,4，滿足0≤xi，yi≤1，所以e1～e4均為商業銀行B與第三方物流L的供應鏈金融合作系統的均衡點。

當αΔW-CB＜Δs-P時不滿足均衡點ei(xi,yi)中0≤xi≤1的條件，所以e5不是均衡點。條件（4）下均衡點穩定性分析如表6所示。

表6 條件（4）下B與L合作系統的均衡點穩定性分析

根據表6可知，B與L合作供應鏈金融時，如果B獲得的額外凈收益小于投機凈收益，而L獲得的額外凈收益大于投機凈收益，此時B會選擇不合作策略，e3(1,0)不具有穩定性。B和L合作系統存在e1(0,0)這一唯一的ESS，意味著博弈主體存在唯一的（不合作，不合作）穩定策略。此時B和L的動態演化圖如圖4所示。

圖4 條件（4）下的動態演化路徑圖

綜上所述，僅當商業銀行和第三方物流的額外凈收益（即額外收益-成本）均大于投機凈收益（即投機收益-懲罰）時，存在兩個ESS，為e1(0,0)和e4(1,1)。在其他三種情況下，任何一方的額外凈收益小于凈投機收益時，存在e1(0,0)這一唯一的ESS。即只有當B和L兩參與方的額外凈收益均大于投機凈收益且額外收益得到合理分配的情況下，博弈主體才可能選擇（合作，合作）的策略，否則合作系統將在長期演化過程中趨向于（不合作，不合作）。

四、商業銀行與第三方物流合作策略的影響因素分析

由上述博弈均衡分析可知，當B和L的額外凈收益均大于投機凈收益時，B與L的穩定策略選擇為（不合作，不合作）和（合作，合作），其他情況下的穩定策略為（不合作，不合作）。所以額外凈收益、投機凈收益是演化穩定策略的關鍵影響因素。B和L合作系統的演化結果趨向于e1(0,0)還是e4(1,1)，主要取決于博弈初始狀態和鞍點e5的位置，這由e1e2e5e3的面積S1和e4e3e5e2的面積S2大小來決定。當S1＞S2時，S1面積更大，鞍點e5更接近于e4(1,1)，則B與L合作系統的初始狀態落在e1e2e5e3的概率更大，意味著多次演化博弈的結果趨向于e1(0,0)，雙方更傾向于選擇（不合作，不合作）策略；當S1＜S2時，S2面積更大，鞍點e5更接近于e1(0,0)，則B與L合作系統的初始狀態落在e4e3e5e2的概率更大，演化博弈的結果趨向于e4(1,1)，雙方更傾向于選擇（合作，合作）策略；當S1=S2時，面積相等，意味著雙方選擇合作與不合作策略的概率相等。

由圖1可知，面積的計算公式為：

由式（Ⅲ）可知影響S1的因素有6個：額外收益、投機收益、損失、成本、懲罰、收益分配系數。進一步分析可得出以下結論。

結論1：商業銀行與第三方物流合作供應鏈金融時獲得的額外收益越大，雙方選擇合作策略的概率將增大。

證：

所以S1是ΔW的單調減函數，雙方合作供應鏈金融業務時獲得的額外收益越大，S1的面積將越小，系統向e4(1,1)方向演化的概率將增大，商業銀行與第三方物流選擇合作策略的概率將增大。

結論2：當一方選擇合作策略而另一方選擇不合作策略時，不合作的一方獲得的投機收益越大，雙方合作供應鏈金融業務的概率越小。

證：

所以S1是Δs的單調增函數，當第三方物流選擇合作供應鏈金融，而商業銀行不合作時，隨著商業銀行退出協作獲得的投機收益越大，S1的面積將越大，系統向e1(0,0)方向演化的概率將增大，雙方合作進行供應鏈金融的意愿就會減小。同理，當第三方物流退出協作獲得的投機收益增加時，雙方合作進行供應鏈金融的動機也會減小。

結論3：當一方選擇合作策略而另一方選擇不合作策略時，選擇合作策略的一方受到的損失越大，雙方合作進行供應鏈金融業務的概率越小。

所以S1是TB的單調增函數，根據演化博弈均衡分析可知，只有當αΔW-CB＞Δs-P，(1-α)ΔW-CL＞Δr-P時，雙方才有可能選擇（合作，合作）策略。當商業銀行選擇合作供應鏈金融，而第三方物流不合作時，隨著第三方物流退出協作給商業銀行帶來的損失越大，S1的面積將越大，系統向e1(0,0)方向演化的概率將增大，雙方合作進行供應鏈金融的意愿就會減小。同理，當商業銀行退出協作給第三方物流帶來的損失越大，雙方合作進行供應鏈金融的動機就會越小。

結論4：商業銀行與第三方物流合作供應鏈金融的概率隨著尋求成本、監督成本等的增加而減小。

所以，S1是CB的單調增函數，當商業銀行初始合作成本越大時，S1的面積將越大，系統向e1(0,0)方向演化的概率將增大，商業銀行選擇合作策略的概率將減小。同理，當第三方物流投入的成本增加時，第三方物流選擇合作進行供應鏈金融的意愿也將減小。

結論5：當一方選擇合作策略而另一方選擇不合作策略時，不合作的一方受到的懲罰越大，雙方合作進行供應鏈金融業務的概率越大。

證：

所以S1是P的單調減函數，當第三方物流選擇合作供應鏈金融，而商業銀行不合作時，隨著商業銀行退出協作受到的懲罰越大，S1的面積將越小，系統向e4(1,1)方向演化的概率將增大，雙方合作進行供應鏈金融的概率就會增大。同理，當第三方物流退出協作受到的懲罰增加時，雙方合作進行供應鏈金融的意愿就會增加。

結論6：當其他因素一定時，存在一個最優的額外收益分配比例，使得雙方均選擇合作策略的概率最大化。

證：

α對S1的影響是非單調的，所以S1要對α求二階導數，得到：

此時系統向e4(1,1)方向演化的概率最大，商業銀行與第三方物流合作進行供應鏈金融的可能性最大，此時α為額外收益分配結果的最優解。

五、研究結論與建議

本文以構建商業銀行與第三方物流良好的合作關系為目的，運用演化博弈方法對有限理性與不完全信息的商業銀行與第三方物流的合作博弈行為進行分析，探究影響系統演化博弈均衡的因素，并提出促進商業銀行與第三方物流形成良好合作關系的相關建議。研究表明：（1）只有當商業銀行與第三方物流的額外凈收益均大于投機凈收益時，雙方才有合作的可能性，任意一方的額外凈收益小于投機凈收益時，雙方均向（不合作，不合作）的博弈均衡點靠攏，難以形成良好的合作關系以共同發展供應鏈金融業務。（2）額外收益、投機收益、損失、初始合作成本、懲罰等是影響商業銀行與第三方物流形成良好合作關系這一演化結果的關鍵因素，同時還須制定合理的額外收益分配系數，保障額外收益在二者之間的合理分配。（3）商業銀行與第三方物流合作獲得的額外收益越大、所需初始合作成本越小，雙方越傾向于選擇合作策略；商業銀行或第三方物流獲得的投機收益越大、對方退出協作給自身造成的損失越大、退出合作一方受到的懲罰越小，雙方越難達成合作關系。

據此，要想促成商業銀行與第三方物流達成良好的合作關系，共同進行供應鏈金融服務，應該緊扣上述影響因素，有針對性地采取措施。

（1）加強供應鏈金融數字化生態化建設。

一是商業銀行應著力打造“區塊鏈+供應鏈金融”平臺，創新數字化供應鏈金融產品。習近平總書記強調要“推動區塊鏈和實體經濟深度融合，解決中小企業貸款融資難、銀行風控難、部門監管難等問題”。應充分利用區塊鏈等數字技術實現對供應鏈金融業務總量、融資商品、監管企業合作情況等的分布式存儲、統計，實現融資貨物質押與解押操作、報表統計、風險提示信息、風險情況分析等工作的數字化，使業務操作流程化、透明化。二是商業銀行需要建立“金融+區塊鏈”的人才隊伍。當前在數字經濟時代，我國對金融人才、數字人才的需求逐年上升，應培養了解區塊鏈技術原理、熟悉供應鏈金融業務模式和特點、掌握風控思維及風控方法的專業人才，同時設立相應的考核機制，保證從事供應鏈金融業務的人員水平，防止出現不合規的行為。三是商業銀行應加強與第三方物流的資源共享與合作，與第三方物流的管理系統（如WMS倉庫管理系統）實現信息互聯互通，利用區塊鏈技術整合物流、資金流、信息流，及時核驗存貨、倉單、訂單的真實性和有效性，并建立數字化風控系統，實現實時監控，構建數字供應鏈金融新生態。

（2）守信激勵與失信懲罰相結合。

在存貨質押融資業務中，第三方物流企業發揮了重要作用，其業務能力與努力水平是決定存貨質押業務能否有效運作和健康發展的關鍵因素。一是商業銀行應給予第三方物流與其努力程度相匹配的激勵報酬，對實施有效監督的第三方物流適當增加報酬比例，使第三方物流有足夠的超過灰色報酬的凈收益，促使第三方物流采取合規行為，促進雙方良性合作關系的建立；二是商業銀行應設置相應的違規懲罰機制，加大對第三方物流不合規行為的懲處力度，使其在較高的懲罰成本下減少投機行為，約束和規范第三方物流與融資企業的合謀騙貸行為；三是商業銀行應及時跟蹤存貨質押貨物的狀態，實時監控第三方物流的動態，一旦發現違約行為立即采取懲處或終止融資業務合同、收回貨款等措施，以減少自身損失。

（3）商業銀行應完善資信核查制度。

從實質上看供應鏈金融是一種信用擔保，當前，商業銀行在開展供應鏈金融業務時最常涉及的是信用風險。目前我國尚未建立起完整的供應鏈企業資信核查制度及信用評價制度。一是商業銀行應完善資信核查制度，建立第三方物流、融資企業的審核準入機制，建立專門的調查、審查部門，調查融資企業、第三方物流的運營情況、資信狀況、償債記錄等以及審查貿易背景的真實性；二是商業銀行應對融資業務的風險進行評級，根據不同的風險等級調整融資企業的授信期限，并建立針對融資企業、第三方物流的保證金機制；三是采用“評價模型+專家打分”方式對第三方物流的規模、職工隊伍素質、管理水平、信用記錄等進行嚴格評估，選擇經營規模大、資信情況好、管理技術先進、監管程序嚴謹、員工素質高的優質第三方物流進行供應鏈金融業務的質押監管，加大對第三方物流的不定期檢查制度。

（4）第三方物流應做好質押物監管，并提升自身信用。

一是存貨質押融資業務多涉及產權轉移、價格波動等問題，第三方物流應協助商業銀行選擇在產權、價格波動、變現能力等方面優質的質押物，在質押貸款期間，第三方物流應對倉單、質押貨物進行有效監管，對質押物價格變動等異常情況進行有效觀測和控制，預防出現重復質押或虛假倉單等騙貸行為；在融資企業違約時，第三方物流要協助商業銀行做好善后的處理工作，提供有力的證據。二是在第三方物流完全競爭市場中，聲譽對第三方物流具有較強的約束力，第三方物流應重視自身聲譽的資產化，注重自身形象和信譽的樹立，強化自身能力、責任和擔當，不斷提升自身核心競爭力，努力贏得商業銀行的信任，從而贏得更多與商業銀行合作供應鏈金融業務的機會。三是第三方物流應與商業銀行保持長期的良好合作關系，由于商業銀行與第三方物流的合作是多次的，只要第三方物流的短期利益小于長期利益，理性的第三方物流就會選擇合作，減少機會主義行為。第三方物流應在信息不對稱的情況下為商業銀行提供融資企業和質押貨物、倉單的可靠信息，拒絕發生因投機收益等利益引誘而與貸款企業合謀騙取商業銀行融資的“背德”行為，努力促進自身業務的拓展和實現供應鏈金融良性發展。

（5）政府應加強對供應鏈金融業務的監管與支持。

目前我國對商業銀行、第三方物流、融資企業的監管機制、金融制度尚不完善，缺少統一的融資擔保登記制度。一是政府和相關監管部門應制定詳細的監管機制，制定《供應鏈金融監督管理條例》等統一的監管標準，加大對商業銀行、第三方物流、融資企業的監管力度，并出臺《失信懲戒條例》等處罰性文件，進一步完善《擔保存貨第三方管理規范》《中華人民共和國物權法》《動產抵押登記辦法》《中華人民共和國擔保法》等細則，提供良好的法律環境；二是建立統一的登記制度和公共信息平臺，避免多次登記、重復擔保問題，政府應設立相應的金融風險監測與防控中心，構建更高層次的風控體系和制定完善的金融制度，為供應鏈金融發展營造健康良好的發展環境。