奇瑞公司：打造供應鏈金融“奇瑞模式”

課題組

企業是創意創新創造的主體，推動企業創新、助力企業完成創新，是區域經濟發展的重要抓手。為了更好總結企業創新模式、推動典型案例引領企業創新，由安徽省政府發展研究中心和安徽省經信廳組成的聯合調研組，對全省龍頭企業先進創新模式進行了深入調研和總結。本刊將連續編發部分精彩的創新模式案例，以饗讀者。

善于運用資本的力量、平臺的思維，對于企業快速發展壯大、破解融資問題等瓶頸制約有重要作用。奇瑞公司和中鼎公司是安徽傳統制造業企業的杰出代表，也是各自行業的重要龍頭企業。多年來，它們靈活運用資本的力量，創新了供應鏈金融的“奇瑞模式”和反向投資的“中鼎模式”，是傳統制造企業運用金融和資本市場的成功典范，其創新經驗極具參考價值。

融資難、融資貴是困擾中小企業發展的痼疾，國家出臺了一系列政策舉措，鼓勵發展供應鏈金融，以應收賬款票據化的方式解決產業鏈上中小微企業融資困境。作為汽車產業鏈核心企業的奇瑞公司，積極承擔企業社會責任，主動發揮龍頭企業信用評級優勢，依托互聯網，打造全流程線上供應鏈融資的“奇瑞模式”。

奇瑞汽車成立24年來，始終堅持自主創新，逐步建立起完整的技術和產品研發體系，產品出口80多個國家和地區。截至目前，奇瑞集團累計擁有全球用戶980萬，其中海外用戶190萬，連續18年保持中國乘用車出口第一位。

針對汽車行業具有產業鏈長、中小微企業多的特點，奇瑞公司一直致力于培育穩定的上下游產業鏈，幫助產業鏈上的中小微企業解決“兩難”問題，打造穩固的產業鏈生態圈，實現“產業+金融”雙輪驅動，努力打造具有全球競爭力的世界一流集團品牌。

奇瑞公司作為汽車產業鏈條上的核心企業，以企業自身資信為背書，通過應收賬款的流轉互認，幫助上下游供應商打通融資渠道，降低融資成本，培育了穩固的產業鏈生態圈。

2017年以來，奇瑞供應鏈金融平臺經歷了從起步到優化和創新的過程。2017年，奇瑞與人民銀行、征信中心對接，借助中征應收賬款保理平臺，與自身ERP系統直連，成功打造全線上供應鏈融資模式，即“奇瑞模式”。

經過一段時間的運作，奇瑞積極創新，2019年正式上線奇瑞供應鏈金融平臺，同年11月，首單落地。2021年，奇瑞公司注冊成立安徽瑞軒供應鏈科技有限公司，通過大數據、區塊鏈等技術將應收賬款電子化、可等分化、可流轉，借助上海票據交易所平臺成功實現供應鏈票據業務場景落地。

過去研發一輛新車，從研發開始到最后的產品，大概需要49個月，現在則降至2年。

在奇瑞的供應鏈金融平臺上，奇瑞公司與供應商真實貿易背景產生的應付賬款實現數據電子化，通過區塊鏈技術將電子化的應收賬款等分支付給供應商，同時借助于奇瑞核心企業銀行授信資源，供應商直接線上實現拆分、流轉支付、融資，應收賬款到期后由奇瑞無條件支付。這樣金融機構就能夠借助奇瑞授信和應收賬款敢于向中小微企業發放融資支持，徹底解決了先前金融機構不敢向中小微企業放款的難題。

平臺成立以來，已累計注冊服務1000多家供應商企業，累計開出應收賬款電子憑證90余億元，累計向中小微企業發放融資超40億元，及時緩解了供應鏈上中小微企業的資金壓力，穩定了供應鏈生態圈。

目前，奇瑞供應鏈金融平臺已陸續引入光大銀行、招商銀行、郵儲銀行、徽商銀行等，正在對接的還有工商銀行、民生銀行、中原銀行、九江銀行等。奇瑞公司會同金融機構，共同進行融資模式創新。

其中，比較有代表性的是“N+1+N”供應鏈融資模式，通過奇瑞與銀行合作為供應鏈上下游提供了一攬子低成本金融服務。目前，奇瑞供應鏈金融融資利率半年不超2.5%，按融資40億元計算，較其供應商自身融資成本大約可以節約8000余萬元資金成本。

有了資金保證，企業的創新也呈現加速狀態。過去研發一輛新車，從研發開始到最后的產品，大概需要49個月，現在則降至2年，有些甚至達到1.5年，產品加速更新換代，也讓奇瑞在整車市場更富競爭力。

通過奇瑞平臺，可以沿著產業鏈上下游軌跡，將供應鏈票據拆分、流轉至最末端供應商，滿足末端中小微企業單筆采購量小、成本高，利用供應鏈票據采購的需求。

現在，供應鏈金融已經流轉至二、三級供應商，未來將會發展到直接支持最需要支持的中小微企業。通過多層級穿透，能夠挖掘客戶的潛在需求，多維度降低客戶運營成本。目前，平均可以為供應商節約2個月左右的應收賬款回籠時間，每年可以為供應商大約節省資金占用1億多元。

盡管發展供應鏈金融卓有成效，但目前仍然面臨一些短板和困難。

一是金融資本不足。奇瑞供應鏈金融平臺發展剛剛兩年，目前注冊資本3億元，股權結構為奇瑞股份汽車有限公司和上海軒智供應鏈科技有限公司分別入股51%、49%，尚無強有力的金融或投資機構入股。作為供應鏈金融平臺，無論是資本實力，還是專業化營運能力，都不能適應中小微企業的融資需求。

二是社會認知度不高。金融業本身專業性就比較強，供應鏈金融更是不被廣泛知曉，對于供應鏈金融在解決中小微企業“兩難”問題的積極作用，人們普遍還沒有認識到。

三是專業人才短缺。供應鏈金融平臺是連接核心企業與眾多中小微企業的樞紐，是融產業與金融為一體的重要載體，運營好平臺，包括開展大數據挖掘分析，建立金融風控管理機制，需要一批既懂產業鏈又懂金融產品的復合型人才，還需要IT技術人才提供支撐。奇瑞這方面還需要加強。

供應鏈金融有著效率高、成本低、手續簡便等諸多特點，積極穩妥發展供應鏈金融，是解決中小微企業融資難融資貴、營造良好發展環境的重要舉措。奇瑞積極有效的探索和嘗試，不僅彌補了安徽的短板，而且也為未來打造“產業銀行”奠定了基礎。

加大政策支持，解決資本金不足問題。采取政府引導、市場主導的方式，鼓勵和支持省內的投資集團或金融機構，采取市場化方式入股奇瑞供應鏈金融平臺，提升公司資本金，增強服務全省中小微企業的能力。在財政獎勵、擔保費率、票據再貼現優惠等方面，也可出臺一些針對性政策措施。

加大宣傳力度，提高社會認知度。通過會議、論壇、專題培訓、成功案例推介等多種方式，宣傳供應鏈金融的基本原理和主要流程，解讀供應鏈金融在服務實體經濟、推動產業轉型升級的重要作用，讓全社會包括供應鏈上下游企業，廣泛知曉并積極加入供應鏈金融平臺體系。

支持建立直聯票交所，打造供應鏈票據安徽第一平臺。票據交易是供應鏈的一項核心業務。2020年4月，上海票據交易所供應鏈票據平臺已經成功上線運行，并圍繞服務企業開展了相關業務。安徽目前還沒有直聯票交所平臺。奇瑞供應鏈金融平臺已經有了實踐積累，在其基礎上建立直聯票交所，打造安徽省供應鏈票據平臺，有利于省內存量優質企業打造商業信用“高地”，吸引全國資金為安徽所用。

尤其通過供應鏈平臺的科技賦能等作用，可以讓優質企業供應鏈票據突破長三角區域限制，實現“供票IPO”，打造“供票IPO”第一省，助力安徽經濟高質量發展。

（作者為安徽省政府發展研究中心與安徽省經信廳聯合調研組）