股神榜：赤峰黃金、中興通訊、衛星化學

收盤收益=（本期收盤價—上期收盤價）/上期收盤價。

本期累計收益率=（1+上期累計收益率）*（1+本期收益率）-1。

大盤表現：1、當期大盤表現為上證指數兩周漲跌;2、累計大盤表現為截止當期末上證指數年內漲跌。

本期天風證券推薦的濟川藥業跑贏指數較多，但今年累計榜單依然全部跑輸指數。

濟川藥業（600566）：公司發布2022年一季報，第一季度實現營業收入21.74億元，同比增長13.34%;歸母凈利潤5.81億元，同比增長32.36%;扣非后歸母凈利潤5.03億元，同比增長22.9%。

2022年第一季度營業收入達到同期新高，主要得益于：①清熱解毒類產品核心產品蒲地藍消炎口服液2022年被《新冠病毒奧密克戎株感染中醫藥防治專家共識》推薦為防治藥物，一定程度促進產品銷量。②兒科類產品小兒豉翹清熱顆粒在細分領域市場占有率位居行業前列。公司進一步優化銷售、管理、研發費用，合理控制公司運營成本，證明公司在零售端渠道發力，組建專業化運作團隊，初顯成效。子公司產品伊坦生長激素臨床試驗III期入組順利，產品上市后有望在該領域實現較快增長，帶動公司業績持續向好。

公司主營業務為黃金、有色金屬采選，近年來連續收購Sepon銅金礦、瀚豐礦業、Wassa金礦。近年來公司黃金產量持續提升，2021年產金8.1噸，2022年公司計劃黃金產量不低于15.76噸。目前公司黃金資源包括境內吉隆礦業、華泰礦業、五龍礦業，境外老撾Sepon銅金礦和加納的Wassa金礦，黃金資源量合計達到575噸，且增儲潛力巨大。隨著五龍礦業、吉隆礦業擴能改造項目的實施，Se?pon重啟金礦生產后產量持續爬坡，以及Wassa金礦運營效率的提升，公司黃金產量有望迎來快速增長。

公司營業收入體量相對較小，但業績增長迅猛。同時因采礦業業務占比較高，毛利率較高，盈利能力較強。公司處于快速成長期，黃金產銷量將迎來大幅提升，且生產成本存在持續下降空間。

國信證券

公司聚焦核心產品賽道，拓寬ICT戰略布局，三大業務板塊齊頭并進，運營商業務板塊受益全球5G建設以及千兆寬帶部署，政企和消費者業務看點眾多，長期受益數字經濟發展帶動的ICT需求成長。

1）運營商市場競爭力突出，全球份額有望穩步提升;2）政企業務加大IT、5G行業應用、汽車電子等拓展，打造第二增長曲線;3）消費者業務品牌、渠道和產品建設成效顯著。收入和毛利絕對額的增長之下，費用偏剛性，規模效應有望持續顯現，經營性利潤有望持續快速增長。

外部制裁風險逐步解除，當前公司處于歷史估值偏低區間，預計公司22-24年歸母凈利潤90、110、128億元，對應22年12倍、23年10倍市盈率。

天風證券

蘇博特作為行業領先的新型土木工程材料供應商，連續8年在中國混凝土外加劑企業綜合十強和聚羧酸系減水劑企業十強評比中排名第一。2021年公司實現營業收入45.22億元，同比增長23.81%;實現歸母凈利潤5.33億元，同比增長20.88%。2022Q1，歸母凈利潤同比增長2.79%至0.80億元，是同期唯一一家利潤增速為正的外加劑上市企業，充分展現出龍頭的經營穩健性。

公司順周期發布2輪轉債融資計劃，前次轉債募資項目已經順利投產，自籌資金建成四川大英基地。本次擬轉債募資不超過8億元，充分把握順周期機會;擬擴建外加劑功能性材料合計81萬噸，其中功能性材料占比超過50%。預計未來2-3年功能性材料產能將階段性新增20、44萬噸，為該業務板塊的快速發展提供有力保障。

中信建投

公司是國內丙烯酸及酯行業龍頭企業，產能規模全國第一，多年來不斷向上下游延伸，形成“丙烷-丙烯-丙烯酸及酯-高分子聚合物”C3領域全產業鏈布局，年產80萬噸PDH、80萬噸丁辛醇和12萬噸新戊二醇項目預計于2023年年底建成，屆時將補足丙烯缺口，形成丙烯酸酯產業鏈閉環，進一步鞏固成本優勢。2021年丙烯酸及酯價格大幅上漲，盈利水平同比大幅提升，未來行業新增產能有限，需求穩步增長，丙烯酸及酯景氣度有望延續;當前油價高位，乙烯-乙烷價差拉大，公司乙烷裂解裝置成本優勢顯著，輕烴路線競爭力凸顯;積極利用副產綠色氫氣開拓氫能源業務，充分發揮產業鏈協同效應，預計到2024年公司氫氣規模將達30萬噸。

招商證券

公司公告擬定增募資不超過5.5億元，主要用于：4兆瓦以上風電滾子、年產1020萬件新能源車軸承及零部件和年產870萬件汽車熱管理系統零部件及570萬件家用空調管路件。風電滾子擴產主要為大MW產品，量價齊升;汽車零部件和空調管路業務擴產下有望高增。

公司滾子基本實現國內主流軸承廠全覆蓋，募投新增年產能2200萬件，大MW產品占比增加下，滾子均價顯著提升，毛利率亦有望維持在40%以上。公司在汽車精密零部件領域競爭優勢較強，新能源車軸承及零部件項目總投資1.86億元，募投新增年產能1020萬件，擴產36%，有望助力鞏固競爭優勢。空調管路件項目總投資1.38億元，汽車和家用場景同發力，有望打開新成長市場。

國泰君安

奧飛數據聚焦數據中心，近年來機柜數、收入、業績均取得高速增長。2017-2021年，公司機柜數量CAGR達91%。公司廣州南沙機房、廊坊固安新一代云計算和人工智能產業園等項目處于建設期，儲備IDC項目機柜數超5萬個。奧飛數據當前在廣東和環北京地區深入布局，部署大量優質機柜資源，公司在廊坊、南沙等數據中心面向互聯網客戶，需求旺盛。目前公司擁有12個自建數據中心，可用機柜約19900個。

公司客戶中約80%為互聯網企業，客戶包括快手、百度、美團、京東、阿里等。公司逐步加大批發型IDC占比，得益于良好的客戶拓展和優質資源卡位，收入增長和盈利能力領先行業。預計公司2022-2024年歸母凈利潤分別為2.04、3.02、4.00億元。

中信證券

公司為云南省能源投資集團旗下上市平臺，主業涵蓋鹽業和清潔能源兩大板塊，2016年和2019年分別置入天然氣業務和風電業務，逐步向清潔能源領域轉型。

截至目前公司在建及籌建新能源項目達到210.44萬千瓦，預計于2023年開始投產，目標到2025年末綠色能源裝機規模達到5.13GW，其中風電裝機規模達到2.59GW，光伏裝機規模達到2.54GW，利潤總額達7.5億元。目前公司在建項目資源優渥，風電板塊凈利潤有望超預期。由于云南省市場化電量交易占比高，目前市場化電價上行趨勢明顯，將有利于保障公司未來新增風光項目盈利能力。新能源裝機投產高峰即將到來，疊加省內風資源優勢帶來的高盈利能力，預計公司業績即將迎來高增長。

安信證券

公司22年初擬定增不超過6億元，用于新能源汽車高精密傳動齒輪及電機軸制造項目及車載、工控觸控屏蓋板玻璃擴產，若順利投產將帶來新的增長曲線。

1）觸控顯示+動力傳動雙主業發展，觸控顯示業務上一體化模組項目量產，向廣達、仁寶、華勤、京東方、亞馬遜等一線客戶供貨，車載顯示上量，工控產品持續拓展，業務快速增長;2）動力傳動業務發力大客戶，為吉利、豐田、小康等一線廠商供應零部件;基本完成經營困難客戶的減值計提止損，新品類如平衡軸箱、新能源減速器、齒軸等逐步上量，拓展西門子、金康等大客戶，未來發展可期;3）基本面自20年起大幅改善，21年及22Q1業績增長良好，預計未來三年利潤復合增速為31%。

西南證券