探究基于供應商關系視角的營運資金管理模式

李燕

摘 要：伴隨著我國經濟的高速發展，我國各企業的發展也一日千里，但在其發展過程中存在一些或大或小的問題，以營運資金的管理問題較為突出。營運資金是企業長遠發展的助推劑，營運資金管理作為企業經營成功的重要因素，發揮著舉足輕重的作用，但長久以來，企業營運資金管理意識薄弱，不利于生產經營活動的開展。本文在查閱營運資本管理相關理論的基礎上，結合實際情況整理并分析了企業營運資金管理存在的問題，從供應商關系視角出發構建了營運資金管理模式，并以某電商平臺為例進行分析，對其營運資金管理的優化提出了可靠的建議。

關鍵詞：供應商關系;營運資金管理

一、營運資金管理理論分析

（一）營運資金管理的特點

1.周轉時間短

企業的流動資產從投入生產到產品發出這整個周期內的周轉過程較短，通常情況下，這部分資產會在企業的一個營業周期內收回，因此對企業整體的運營影響相對較小。但由于營運資金具有周轉時間段這個特點，其來源通常可以通過商業信用或銀行短期借款等籌資方式解決。

2.非現金形態營運資金容易變現

非現金形態的營運資金亦稱為實物形態營運資金，一般包含有應收賬款、短期投資以及存貨等。非現金形態的營運資金具有較強的變現能力，在企業遇到意外事件致使資金難以周轉或急需現金的情況時，這部分營運資金可以幫助企業有效應付資金需求。

3.數量的波動性

企業的流動資產數量是一直處于變化狀態的，企業所處的條件、時間不同，流動資產的數量會相應的發生變化，且任何企業都會無一例外地面臨流動資產數量的波動。除此之外，企業流動資產與流動負債是呈正向影響的關系，流動資產數量的增減會使流動負債的數量發生相應的增減。

4.來源的靈活性

通常來講，企業籌集長期資金的渠道較少，且方式固定，包含有吸收直接投資、長期向銀行借款、發行債券和股票等。相比之下，企業籌集營運資金的渠道多樣、方式靈活，包含有各種短期融資券、向銀行短期借款、企業間的商業信用及各種票據貼現等。企業營運資金的來源豐富且靈活，這使得企業可以根據當下的生產經營需求采取適合的融資方式。

（二）營運資金管理相關者

營運資金管理的利益相關者指的是能夠對企業目標的實現起到影響作用的所有個體或群體，包括有企業的股東、競爭對手、合作伙伴、供應商、分銷商以及自然環境等。營運資本管理的利益相關者會參與到企業生產經營活動的整個流程中，他們的利益與企業的發展密切相關，其參與有利于實現企業產品的增值，且對企業的營運資金管理發揮著不可替代的作用。

（三）營運資金管理影響因素

1.財務風險

從理論角度來講，只要企業的流動資產的數量大于流動負債的數量，企業就擁有了短期償債的能力，在企業面臨財務風險時，可以將長期資產變現來償還即將到期的債務。但在企業的實際生產經營活動中，企業一般不會挪動長期資產來填補營運資金的空缺，與此同時，由于存在應收賬款壞賬及庫存商品價格下浮的可能性，企業能夠變現的流動資產具有很大的不確定性，使得企業必須保證有足夠的流動資金來償還債務。

2.盈利能力

企業的盈利能力直接決定了其是否有能力償還債務，若企業的盈利水平不容樂觀，勢必會削弱其自身的償還債務的能力，最終使企業面臨財務風險。企業開展生產經營的收入和成本在很大很程度上決定了企業盈利能力，而企業營運資金的規模又在很大程度上決定了其開展生產經營收入和成本，若規模過大，就會增加企業生產經營成本，從而減少收入。因此，企業應當根據自身的利潤目標，合理調整營運資金的規模。

3.彈性

在企業的實際運營過程中，企業營運資金的結構會受到彈性的影響。若彈性不好，則需及時地調整企業營運資金的結構。在這種狀況下，企業有兩種方式進行調整，一是以企業自身的信用或收益為代價來強行轉換彈性較小的營運資金;二是在維持企業現有信用的基礎上增加具有彈性的營運資金的數量，以此來達到償債目的。

4.營運能力

營運能力指的是企業開展生產經營活動的本領，企業良好的營運資金管理是保證企業良好運行的基礎。企業的營運能力指的是企業采購、生產和銷售的能力的總體體現，加強采購管理、確保企業生產順利進行，提高銷售額度，應收賬款及時回款，資金循環不斷進入下一階段循環，保證企業良好運轉，營運資金管理是保證企業良好運行的基礎。

二、營運資金管理模式存在的問題

（一）營運資金管理模式不完善

目前，企業存在的普遍問題是管理層對營運資金管理不夠重視，對財務管理不夠重視，也沒能意識到良好管理營運資金對企業更好開展生產經營活動的重要作用，導致我國企業缺乏完善的營運資金管理模式。這也直接造成了我國部分企業在經營策略上存在失誤，致使資本結構不適用于企業的生產經營，最終讓企業面臨財務惡化的風險。主要包括以下幾種：

財務管理模式落后。我國的眾多企業對于自身財務管理所存在的嚴重問題沒有清晰的認識，比如企業的現金管理仍然處于粗放式的管理模式。企業的財務管理模式依然十分落后，沒有建立起適應市場經濟的科學的財務管理機制和方法，落后陳舊的財務管理模式嚴重制約企業的發展。

企業管理者的營運資金管理意識淡薄。目前，我國許多企業的管理者的管理觀念和管理手段都十分的落后。對于財務機構的設置和管理意識淡薄。造成了企業內部管理秩序混亂。機構的設置缺乏科學性，企業的賬本不符合會計標準，企業缺乏科學的營運資金管理方法，高級財務人員的缺失導致了企業財務管理在企業中的地位的落后。

財務控制薄弱。我國眾多企業的財務管理制度十分落后，缺乏有效的監督控制機制。財務人員對于企業的現金流量缺乏有效的預測和監控，對現金流量情況和信用狀況缺乏清晰認識，加上企業管理者的意識淡薄，造成了許多的企業的營運資金管理的混亂。企業對于應收賬款的控制不夠嚴格，催收怠慢或者拖欠嚴重，造成許多的壞賬呆賬，導致了企業資金的周轉不靈。另外，企業對于投資缺乏科學分析，造成企業盲目投資;企業過量的購置不動產，造成企業的經營資金不夠，使企業陷入財務危機;企業盲目的采購，導致企業的存貨過多，造成企業庫存的擠壓，占用了許多的流動資金。

（二）營運資金管理缺乏靈活性

很多企業的營運資金管理缺乏靈活性，由于欠缺對資金使用效率及使用風險的考慮，造成營運資金的管理具有隨意性。企業未形成有效的營運資金管理模式，貨幣資金使用過多，會產生較大的機會成本;反之則不能保證企業正常的生產運營。

（三）流動資產占比過大

企業在實際的生產經營活動中，由于對價格的考慮或出于保證良性生產及銷售的需要，會增加存貨的積壓時間，流動資產占比過大，導致企業的資金成本高、資金周轉期長，對企業的生產經營活動造成傷害。

（四）營運資金管理的目標不明確

部分企業管理營運資金的目標不明確，其更注重于強調資金的安全性，而減少了對營運資金結構管理的關注，使企業缺乏一個具有彈性的流動資金配置結構。除此之外，部分企業的融資渠道單一，資金結構失衡，很容易造成營運資金短缺的問題。

三、基于供應商關系的營運資金管理優化策略

（一）在對供應商關系管理中應堅持成本效益原則和重要性原則

持續穩定的供應商關系有助于企業與供應商共同優化業務流程，相互獲得更多的商業信用，能夠優化營運資金的配置，提高營運資金管理的效率。企業在對供應商進行管理時，應遵循成本效益原則和重要性原則，以能提供優質資源為前提與供應商建立穩定關系。

（二）將業務流程的調整融入到供應商關系管理

以供應鏈管理思想為基礎進行的業務流程的調整，可以優化供應鏈中的作業配置，推動企業抓核心業務而將非核心業務以外包交給供應商負責，有利于優化企業與供應商共同的資源配置，同時也有利于企業減少存貨積壓，提高營運資金管理效率。

（三）優化金融資產管理

金融資產是企業流動資金的重要組成部分，與現金相同，都具有極高的流動性。金融資產隨著宏觀經濟和資本市場的波動而波動，在行情較好時，增加金融資產是可以獲得極高的額外利潤。但金融資產也同樣具有高風險的屬性，如果將流動資產賭進金融資產中，在資本市場處于低谷時，往往會產生巨大的虧損。為此，針對該部分資產，本文提出以下優化策略。

加強與專業金融機構的溝通和合作，尤其是歷史業績較好、從業經驗豐富的投資機構，發現資本市場的投資機會，減少己方的相關人力成本投入，一旦有較好的行情，盡快做出決策把握，反之，如果行情走低，則立刻止損，以資金的安全性為優先考慮。

對企業的現金流進行評估，獲取資金的閑置情況，從而利用閑置時間，將資金余量置換成金融資產。這種評估是動態的，隨著企業的經營情況而變。如果閑置時間較長，可以將其用作收益穩定的債券等投資，如果閑置時間較短，則視乎資本市場行情而投資證券股票或繼續保持閑置。

建立完善的風險體系，對金融資產和現金的分配作跟蹤，實現金融資產的靈活抽離，保證資金流動性和資金安全。

（四）在合作共贏的前提下爭取供應商商業信用

企業積極爭取供應商商業信用不僅可以用較少的資金周轉額去購買數量更多的貨品，促進企業生產經營活動的良性開展，還有利于提高企業營運資金管理效率。除此之外應該要注意的是，商業信用的爭取應以企業與供應商雙方合作共贏為前提，否則必有一方出現利益受損的情況。

（五）優化現金管理

充足的現金是企業最重要的資產，持有現金產生風險遠小于持有股權、債權等，因此，保持足夠的現金是提高企業競爭能力的有效措施。但現金持有過多，往往意味著周轉率下降，資金沒有投入到生產中，并不一定對企業的發展有利。對于現金的管理，本文提出以下幾點優化措施。

增加現金總量，通過擴大股東數量，增加股本，募集足夠的現金。

培養良好的信貸記錄，與銀行形成良好的關系，以便在需要的時候，從銀行快速獲得足夠的資金。

對資金使用，尤其是大筆資金使用，制訂嚴格的審批制度，各部門使用的款項應由各部門的負責人簽字，并層層上報、層層簽字，直至最高管理層。各層級對該筆款項負責，財務部門對所有款項的安全性負總責，保證款項的落實。

借助貸款額度，企業可以獲得50%保證金的差額銀行承兌，以得到低息的放大付款額度，節省貸款利息。事實上，通過將銀行存款付款變更為應付票據付款，可以獲得可觀的收益。

（六）將供應鏈金融產品融入到企業與供應商之間的交易

企業為提高營運資金管理效率及保證企業的生產經營活動有效開展，應當注意培養與供應商之間持續穩定的合作關系，這是供應鏈金融實現的基礎。供應鏈金融的實現還需要銀行等金融機構提供資金支持、需要物流公司進行協調監管等，為此企業更應當注重協調好銀行、物流公司等第三方企業之間的關系，絕對不能忽視與供應鏈中各節點企業的關系，以此積極促進供應鏈金融的實現。

四、案例

（一）案例介紹

隨著互聯網經濟的不斷發展之后，某電商平臺一直堅持線上線下將結合的發展模式，現已形成了多業態、多渠道統一的新型零售商，構筑了最完整的線上線下融合的數字化服務網絡。線上多入口、線下互聯網門店資源以及依托于集團的購物中心、產業業態，覆蓋從用戶端至各半徑維度內不同類型、不同層次的消費群體需求及習慣，且基于O2O的發展理念，公司已經在產品體驗、交易達成、交互形式、服務需求方面形成了線上線下全場景間自由的切換。

截止2020年末該電商平臺線下門店遍布全國，零售云加盟店發展迅速，店面數合計七千多家。在線上，該電商平臺也通過跨平臺運營，成為中國B2C行業的佼佼者。

（二）案例分析—以供應鏈為例的運作

該電商平臺的供應鏈管理現狀如下：首先，在采購方面，成立了專門的采購部門，采取集中化的采購方式，集中統一的采購目標使其能以較低的價格購買到相同質量的貨品，資金使用效率較高;其次，在物流方面，擁有自己的物流網絡，其物流水平不斷進步發展，公司的運營效率也得到進一步提高;最后，在營銷方面，堅持線上線下相結合的商業模式，靈活面對市場變化，也能夠在此基礎上推出滿足客戶個性化需求的服務，基本上實現了精準營銷。

（三）營運資金管理模式的改善

1.優化供應鏈建設

為提高營運資金管理的效率，該電商平臺應在已有條件下，積極促進采購、物流、營銷這條供應鏈的整合。加強從采購方面、物流方面及營銷方面推進供應鏈的協同合作，結合互聯網的運用，引入數字化技術，發揮供應鏈點到點的協同優勢。

2.強化對應收賬款的管理

當前該電商平臺的應收賬款占比過大，為改變這種情況，企業應設立專門的應收賬款管理部門，明確收款的時間、方式等條件，制定專門的工作人員進行應收賬款的核銷工作，規范對應收賬款的記錄;與此同時，企業也應時刻關注供應鏈上其他企業的資信狀況和經營情況，如遇到收款困難的情況，應立即采取相應措施予以應對。

3.強化對存貨的管理

當前，該電商平臺存在長期積壓存貨的情況，這也直接導致了其流動資金數量減少的問題，在一定程度上影響了企業的良性運營。該電商平臺應強化對存貨的管理，做好存貨核查工作，此外，采購部門也應恪盡職守，在充分了解內部庫存的情況下，進行有計劃的精準采購，以提高營運資金管理效率為前提進行存貨管理。

五、結論

營運資金是企業發展的重要源泉，營運資金管理是企業發展的重中之重。本文通過對營運資金管理的分析研究，設立了基于供應商關系視角的營運資金管理模式，并在此基礎上對電商平臺的營運資金控制進行分析，提出了營運資金管理的優化策略，以期能夠提高其營運資金管理效率。

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