金融科技背景下數字人民幣的使用滿意度與發展策略研究*
——基于湖南省

文/楊佳林 邵率 夏帥 韓景淳 胡思宇（湖南理工學院經濟與管理學院）

一、研究背景

在現階段金融科技背景下，隨著大數據、人工智能、區塊鏈等技術的蓬勃發展，我國甚至是全世界都已經步入了數字化經濟時代的行列。為了進一步適應數字化經濟尤其是現有背景下電子支付、非現金支付迅速發展的背景條件，我國數字人民幣的發展與數字經濟的時代脈搏同頻共振，與金融行業的數字化轉型同向而行，全球數字貨幣的加速發展也間接推動著中國數字人民幣金融升級。近年來，中國各城市試點場景遍地開花，對國內移動支付、商業銀行以及人民幣國際化等方面均產生了巨大影響。我國已經開啟了使用數字人民幣的道路，并且在部分城市開始了試點。

目前數字貨幣仍處于探索階段。中國研發數字人民幣體系，旨在創建一種以滿足數字經濟條件下公眾現金需求為目的、數字形式的新型人民幣，配以支持零售支付領域可靠穩健、快速高效、持續創新、開放競爭的金融基礎設施，支撐中國數字經濟發展，提升普惠金融發展水平，提高貨幣及支付體系運行效率。所以，此階段研究不同因素作用下人們對數字人民幣的了解程度以及對數字人民幣持有及使用意愿的影響，有利于助力推動數字人民幣的發展。

二、研究方法

（一）調查問卷的基本特征概況

課題組主要以岳陽市、長沙市為主要調研范圍。調查問卷從愿意持有數字人民幣的個人特征；公眾對數字人民幣的認知特征、感知特征、優勢前景和行為意向（個人特征包括公眾的基本特征和人格特質，認知特征包括數字人民幣普及程度、期待程度和滿意程度，感知特征包括風險感知、難度成本感知和環境感知）等角度設計32 個問題，從5 個因素系統的分析對公眾持有意愿的影響，同時根據調研者的態度以及填寫問卷的時間、選項分布和后期建模分析，去除無效問卷。在調研過程中，總共收集有效調研問卷471 份，以此樣本進行后續定性和定量分析，該描述統計按公眾對數字人民幣的使用意愿較高的人群稱為數字人民幣支持者。

1.信度檢驗

信度系數Cronbach α 系數評價是量表中各調查項目得分的內部一致性。一致性越高，評價項目就越有意義，其評價結果可信度就越高，一般通過信度系數看可靠性，信度系數一般在0~1 之間，如果系數在0.9 以上，表示信度很好，0.8~0.9 表示信度較好可以接受，0.7~0.8 則說明問卷有些問題要進行修正，若分量表的內部一致性系數在0.60 以下或者總量表的信度系數在0.80 以下應考慮重新修訂量表或增刪題項（表1）。

表1 信度檢驗

2.效度檢驗

效度即有效性，它是指所測量到的結果反映所想要考察內容的程度，測量結果與要考察的內容越吻合，則效度越高；反之，則效度越低。效度分為三種類型：內容效度、準則效度和結構效度。其中結構效度是指測量結果體現出來的某種結構與測值之間的對應程度。本項調查運用SPSS 統計分析軟件，通過KMO 和Bartlett 球形檢驗因子分析適合情況，從而進行結構效度分析。

據表2 可知，對樣本進行KMO 值與Bartlett 球性檢驗，KMO 值為0.772，Bartlet 球性檢驗的顯著性為小于0.05，說明經過預處理后的樣本數據有效性較好。

表2 KMO 值與Bartlett 球性檢驗

（二）基于SWOT 模型的數字人民幣發展優劣及發展前景分析

構造SWOT 矩陣。SWOT 分析，即基于內外部競爭環境和競爭條件下的態勢分析。運用這種方法，可以對研究對象所處的情景進行全面、系統、準確的研究，從而根據研究結果制定相應的發展戰略、計劃以及對策等。S（strengths）是優勢、W（weaknesses）是劣勢、O（opportunities）是機會、T（threats）是威脅。對數字人民幣swot分析如下：

（1）S（strengths）優勢。到目前為止，中國人民銀行正在拓展諸如跨境、跨機構支付和清結算等應用場景，采取與支付寶、騰訊微信支付等第三方支付平臺深度綁定的方式，充分發揮中國大型科技公司諸多場景優勢。數字人民幣技術方案采取動態演進體系，不預設技術路線，由市場競爭選擇，保證了數字人民幣系統技術的先進性。外貿方面，面對國內外的復雜形勢及新冠肺炎疫情的嚴重沖擊，中國全年進出口總值超過32 萬億元，再創歷史新高，成為全球唯一實現貨物貿易正增長的主要經濟體。

（2）W（weaknesses）劣 勢。發行數字人民幣所需要的成本很大，數字人民幣從研發到試點推廣，都需要耗費大量的人力、財力，并且使用數字人民幣的載體也需要不斷地研究。數字人民幣被盜取的可能性也很大，如果民眾將財產放置在一個數字人民幣的載體上，那么載體如果丟失，會給民眾帶來很大損失。此外，數字人民幣的運行也需要借助計算機等智能網絡設備，有關部門這些設備進行額外的監控，防止入侵，這也是一筆不小的費用。

（3）O（opportunities）機會。在當今的中國，數字經濟已成為驅動我國經濟高質量發展的重要引擎和國家戰略。2020 年，我國數字經濟規模達到39.2 萬億人民幣，對經濟增長的貢獻率超過50%，為數字人民幣的發展提供了良好的發展機遇和經濟環境。另外，以區塊鏈、大數據、云計算和人工智能為代表金融科技的發展為貨幣數字化發展提供了技術和創新支撐。中國經濟持續增長和高質量發展也為數字人民幣成為推動全球金融基礎設施變革的重要工具提供物質保障。

（4）T（threats）威脅。數字人民幣可能放大貨幣政策偏差，增加貨幣政策調控的復雜性和敏感性，甚至會對經濟和金融體系造成巨大沖擊。此外，數字人民幣在助推人民幣國際化進程的同時增加了人民幣國際協調的復雜性。例如，數字人民幣使國際金融風險向國內傳染的概率增加，進而誘發市場不可預知的監管套利行為，提高了金融監管難度。因許多技術尚未成熟，數字人民幣在技術上采取競爭性的動態演進策略也增加了數字人民幣技術兼容的復雜性和風險性。

根據以上分析，將主要影響因素提取出來構造關于數字人民幣的SWOT矩陣如表3。

表3 swot 分析

（三）基于K-MEANS 模型的數字人民幣的消費人群劃分

在對貨幣市場上消費者的消費行為及滿意度進行分析后，可以結合分析內容并利用聚類分析對數字人民幣的消費人群進行劃分。

根據聚類分析的結果，結合中國消費者分群范式，可以將四類消費者有效劃分為“謹慎迷惘型消費者”“樂觀焦慮型消費者”“求實穩健型消費者”“經濟時尚型消費者”。

1.謹慎迷惘型消費者

第一類消費者的基本情況是：學歷以大專或本科為主，月收入屬于中上級，但不能確定自己對于現在的生活狀況的滿意程度以及自己對未來的期待。在個人特質上：這一類消費群體個人收入在5000~8000 元范圍內。在對未來的看法下，面對未知的未來，這一類消費者無法確定自己對未來的看法。在對金融產品的信任方面，這一類消費者不確定金融產品是否值得信任。結合中國消費者分群范式，以及這類消費者的消費特征，我們將第一類消費者定義為謹慎迷惘型消費者。

2.樂觀焦慮型消費者

第二類消費者的基本情況是：學歷以大專或本科為主，月收入屬于中下級，對于自身認知以及未知的未來表以樂觀的心態，但由于未來的不確定性，會有一定的焦慮不安的心理。在個人特質上：這一類消費群體個人收入在2000~5000 元范圍內。在對未來的看法下，因為未來的不確定性，這一類消費者會產生焦慮的心理，但對未知的未來還是充滿了期待。在對金融產品的信任方面，這一類消費者對金融產品比較信任。結合中國消費者分群范式，以及這類消費者的消費特征，我們將第二類消費者定義為樂觀焦慮型消費者。

3.求實穩健型消費者

第三類消費者的基本情況是：學歷以大專或本科為主，月收入屬于中下級，對于自身認知以及對未來的期待表以樂觀的心態。在個人特質上：這一類消費群體個人收入在2000~5000元范圍內。在對未來的看法下，盡管未來充滿了不確定，但這一類消費者依舊保持樂觀，不會產生焦慮的心理，且對未知的未來充滿了期待。在對金融產品的信任方面，這一類消費者對金融產品比較信任。結合中國消費者分群范式，以及這類消費者的消費特征，我們將第三類消費者定義為求實穩健型消費者。

4.經濟時尚型消費者

第四類消費者的基本情況是：學歷以大專或本科為主，月收入屬于上級，對于自身認知以及對未來的期待表以樂觀的心態。在個人特質上：這一類消費群體個人收入在10000~15000元范圍內。在對未來的看法下，雖然收入高，但未來的不確定性意味著不穩定，因此這一類消費者會有一定的焦慮的心理，但她們對未知的未來還是充滿了期待。在對金融產品的信任方面，這一類消費者對金融產品比較信任。結合中國消費者分群范式，以及這類消費者的消費特征，我們將第四類消費者定義為經濟時尚型消費者。

三、面臨的問題

（一）數字人民幣普及程度有待提高

根據調查結果可知，湖南省僅26%的公眾使用并接觸數字人民幣的頻率較高，超過50%的公眾都并未接觸或相對了解數字貨幣，絕大多數居民對數字人民幣的認知還停留在信息瀏覽和道聽途說層面，可見央行發行數字人民幣的試點和推廣宣傳政策效果不佳，結合深度訪談可知，數字人民幣并未走進大街小巷，尤其是學歷較低和年齡較高的人群對數字人民幣認知程度極低，數字人民幣走進千家萬戶還有一段路要走。

（二）公眾對于數字貨幣持有意愿總體較高，但基于不同年齡和學歷的人群存在差異

根據結果可知，基于對數字人民幣有大致了解而且已經適應當前支付方式的情況下，超過七成的公眾對數字貨幣的推廣和普及保持相對熱情和期望，希望數字人民幣成為主要支付方式，而約75%的公眾愿意嘗試并接受新興貨幣，結合檢驗結果，年齡和學歷與行為意向存在顯著關系，即隨著受教育水平和年齡的提高，公眾對法定數字貨幣的持有意愿也有顯著提高，數字貨幣作為經濟發展到一定階段的產物，其先天性質決定了它是一種無法輕易被公眾理解使用的貨幣形式，“很難學、太麻煩、不認識字”成為低學歷高年齡人群拒絕數字人民幣的主要原因。而人口結構年輕化會增加金融資產需求，對貨幣的需求更多，使用頻率也更多，因此貨幣當局可以先從年輕人口占比較大的地區開展數字人民幣試點，然后慢慢推廣。

（三）公眾的感知特征是影響其對數字人民幣持有意愿的關鍵因素，而感知特征在一定程度受到普及程度的影響

根據研究結果可知，公眾對數字貨幣的擔心顧慮主要有以下幾點：使財產泄露和個人信息泄露風險、公信力不足、幣值不穩定等因素，大體可以歸為感知特征中的環境感知、風險感知和難度成本感知，且感知特征與行為意向的路徑顯著，有強相關性，則公眾的感知特征是影響其對數字人民幣持有意愿的關鍵因素。湖南省居民接觸到數字貨幣的機會很少，對數字人民幣缺乏了解也是公眾的主要顧慮之一，其產生的“畏懼”和“抗拒”心理是干擾公眾對數字人民幣認知特質及感知特征的關鍵因素，央行數字貨幣對于公眾來說，目前還是一種陌生的事物。其以現金兌換的特殊方式使得公眾是否會存在對央行數字貨幣的持有意愿，是央行數字貨幣發行面臨的主要問題。

四、政策建議

（一）提升公眾的感知特征，加強法律保護，保障消費者權益

加強與各國監管機構的交流與合作，建立合作監管機制，共享數字貨幣的相關信息，提升數字貨幣監管的國際協同性和一致性，打擊利用數字貨幣進行犯罪乃至危及國家安全的行為。加強監管，主動防范和應對私人數字貨幣風險完善私人數字貨幣監管法律法規體系，對私人數字貨幣的發行、交易和使用范圍進行嚴格限定。

（二）加大推廣力度，促進全民普及

數字人民幣試點是研發推進工作的重要環節，擴大試點地區和試點范圍，進一步增大測試量，在更廣泛的場景下測試數字人民幣的支付便利性和可靠性，為全面推廣打下堅實基礎，進一步拓展和豐富數字人民幣應用場景。充分利用各類媒體渠道對數字貨幣的類別、彼此間的區別、數字人民幣發行信息等進行宣傳，提高數字貨幣信息透明度，減少居民對數字貨幣的疑慮。

（三）提高公眾使用數字人民幣體驗

加強金融科技發展，將大數據和云計算等技術手段應用于數字貨幣流通交易的監測和分析，構建與數字貨幣發展情況相匹配的預警和防范機制，并為央行實施宏觀監管提供依據。同時，加快網絡基礎設施建設，為數字貨幣的發行提供對應的技術條件。協同理念創建“央行—商業銀行”和行業溝通的對話機制，促進數字人民幣發揮紙幣職能，保障公眾持有貨幣能無障礙使用，適應多場景和多環境的適應性。

五、結語

總之，現階段讓數字人民幣普及還有一段很長的路要走，雖然公眾總體對于持有數字人民幣的意愿較高，但是限于學歷和年齡的差異，導致了它也不能夠成為一種易于接受和被理解的貨幣形式。因此，相關部門要增加推廣的力度，穩妥推進數字人民幣的落地應用，從多個方面提高公眾對于數字人民幣的使用體驗。同時也要認真分析數字貨幣的金融風險，發現相關風險防范上存在的制約因素，從完善相關法律制度、加快對信息技術的研發、強化數字貨幣的風險預警和信息披露等方面，建設和完善中國特色數字貨幣監管體系。