市場(chǎng)情緒趨弱存量博弈為主

林蔓

本統(tǒng)計(jì)期內(nèi)（9月8日至9月14日），市場(chǎng)情緒趨弱，成交明顯縮量，成交結(jié)構(gòu)繼續(xù)收斂。9月以來(lái)，新高股與強(qiáng)勢(shì)股回落，股民情緒與杠桿情緒繼續(xù)下行，增量資金延續(xù)弱勢(shì)，全A成交明顯縮量;交易結(jié)構(gòu)層面，個(gè)股漲跌分化與換手分化均降至年內(nèi)低位，泛新能源與TMT成交占比繼續(xù)回落，基建地產(chǎn)明顯回暖，其中住宅開發(fā)、火力發(fā)電、鋁、基建市政建設(shè)等成交占比抬升居前，而白酒、輸變電設(shè)備、航運(yùn)、電網(wǎng)自動(dòng)化設(shè)備等成交占比回落居前。

Choice數(shù)據(jù)顯示，本期內(nèi)，兩市共125只個(gè)股登上龍虎榜。營(yíng)業(yè)部合計(jì)買入150.24元，賣出155.48億元，總體呈現(xiàn)凈賣出5.24億元的狀態(tài)。

統(tǒng)計(jì)期內(nèi)，西藏礦業(yè)（000762）的營(yíng)業(yè)部?jī)糍I入較多，合計(jì)凈買入金額3.29億元。

2022上半年，西藏礦業(yè)實(shí)現(xiàn)營(yíng)收12.21億元，同比增長(zhǎng)439%，歸母凈利潤(rùn)4.75億元，同比增長(zhǎng)1018%，扣非凈利潤(rùn)4.7億元，同比增長(zhǎng)992%，為歷史最佳半年度業(yè)績(jī)。經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)明顯增長(zhǎng)主要是由于鋰精礦及鉻礦石售價(jià)大幅上漲以及加大銷售力度。西藏礦業(yè)上半年預(yù)計(jì)鋰精礦實(shí)現(xiàn)銷售6，840.6噸，工業(yè)級(jí)碳酸鋰198.27噸，鉻鐵礦銷售6.4萬(wàn)噸，且積極培育新的戰(zhàn)略客戶如寧德時(shí)代、盛新鋰能等，并加大簽署長(zhǎng)期協(xié)議。

下半年疫情緩解伴隨“金九銀十”消費(fèi)旺季，新能源車銷量或?qū)⒊尸F(xiàn)快速增長(zhǎng)。乘聯(lián)會(huì)預(yù)計(jì)8月新能源乘用車零售銷量同環(huán)比增長(zhǎng)108.3%/7.0%，預(yù)計(jì)全年銷量650萬(wàn)輛。產(chǎn)業(yè)鏈利潤(rùn)向資源端轉(zhuǎn)移，含稅成本支撐抬升至45萬(wàn)以上。據(jù)測(cè)算，今年鋰鹽存在5萬(wàn)噸LCE供應(yīng)缺口，Q3限電和青藏疫情影響導(dǎo)致下半年鋰鹽供應(yīng)緊張加劇，2023年鋰精礦供需緊張問題難解，長(zhǎng)期堅(jiān)定看好綠色能源及電動(dòng)智能大趨勢(shì)下鋰資源的戰(zhàn)略配置價(jià)值。

表：營(yíng)業(yè)部買入、賣出金額前十的個(gè)股

數(shù)據(jù)來(lái)源：東方財(cái)富Choice

當(dāng)下，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)持續(xù)轉(zhuǎn)暖尚需觀察，海外流動(dòng)性也存在較大不確定性，場(chǎng)內(nèi)資金存在較大分歧。但市場(chǎng)經(jīng)過近3月的持續(xù)調(diào)整后，指數(shù)估值合理偏低，疊加經(jīng)濟(jì)基本面回暖預(yù)期，預(yù)計(jì)后續(xù)A股市場(chǎng)進(jìn)一步下行空間有限，第二季度大概率是本輪經(jīng)濟(jì)底，預(yù)計(jì)第三季度國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)以及上市公司業(yè)績(jī)將明顯好轉(zhuǎn)，A股整體機(jī)會(huì)要大于風(fēng)險(xiǎn)。

在國(guó)慶長(zhǎng)假之前，預(yù)計(jì)市場(chǎng)資金仍以存量博弈為主，市場(chǎng)趨勢(shì)性行情仍有難度，風(fēng)格切換仍是主旋律，以地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈為代表的藍(lán)籌板塊或?qū)⑴苴A以新能源為代表的成長(zhǎng)板塊，滬深300指數(shù)將跑贏創(chuàng)業(yè)板指。如冬季全球迎來(lái)極寒天氣、能源需求大增，不排除冬季的市場(chǎng)風(fēng)格再次轉(zhuǎn)向新能源和傳統(tǒng)能源板塊。