股神榜：申菱環境、繼峰股份、蘇試試驗

上期薦股排名（2022年08月08日-2022年08月19日）

累計排名

收盤收益=（本期收盤價—上期收盤價）/上期收盤價。

本期累計收益率=（1+上期累計收益率）*（1+本期收益率）-1。

大盤表現：1、當期大盤表現為上證指數兩周漲跌;2、累計大盤表現為截止當期末上證指數年內漲跌。

編輯筆記

本期招商證券推薦的捷佳偉創跑贏指數最多，國信證券累計收益率超越天風證券上升至第一，二者累計收益均為正。

招商證券收盤收益：26.87%

捷佳偉創（300724）：繼鈣鈦礦中試線訂單交付后，捷佳偉創公告再次中標某領先公司的鈣鈦礦電池量產線鍍膜設備訂單，且近期順利出貨了GW級HIT電池產線設備。近期捷佳偉創在TOPCon、鈣鈦礦、HJT三個領域捷報頻傳，公司一直堅持多技術路線同時布局以降低技術變革不確定性，TOPCon設備將迎收獲期，鈣鈦礦與HJT設備是未來看點。

預計今年國內新增光伏裝機將達到85-100GW，光伏賽道繼續維持高景氣，綜合成本與效率，TOPCon是當前產業化最佳選擇，公司PE-Poly市占率提高邏輯正在兌現，未來將持續受益于TOPCon的擴產，訂單有望高增。鈣鈦礦電池處于量產前夕，我們預計24年將建成GW級產線，公司在關鍵鍍膜環節已領先國內其他企業，未來有望受益于鈣鈦礦電池的量產。

本周個股推薦：海信家電（000921）

申菱環境301018

公司公告，擬與“眾致投資”、“申菱投資”、“眾美投資”共同投資設立熱儲合資公司，布局空氣能熱泵采暖領域，結合太陽能利用及儲能技術，為歐洲市場乃至全球客戶提供光儲熱一體解決方案。預計該業績將成為新的利潤增長點、國際化戰略有力支撐。

公司布局該產品的主要優勢包括：1）公司起身于特種環境綜合一體化解決方案，熱泵空調技術應用于長江三峽水利樞紐工程、國家特高壓輸電工程等國家級項目上，產品技術等級較高;2）公司將以前積累的海外渠道與新開辟渠道相結合，將進一步夯實全球產品能力的布局;3）公司自有產線產能規劃豐富，將通過制造工藝及綜合性價比優勢，快速搶占份額。

國信證券

蘇試試驗300416

公司公布2022年半年報，疫情下表現穩健，2022H1公司實現營收7.99億元，同比+18.38%;實現歸母凈利潤1.06億元，同比+30.32%;2022Q2實現營收4.55億元，同比+16.16%，環比+32.27%;實現歸母凈利潤0.77億元，同比+18.19%，環比+165.52%。銷售毛利率45.07%，同比-4.10pct;銷售凈利率19.75%，同比+0.56pct。

拆分公司業務來看，各產品梯隊穩健增長：2022H1試驗設備、環境可靠性試驗服務、集成電路驗證與分析服務三大產品線分別實現銷售收入2.86/3.74/0.96億元，同比分別增長11.06%/38.70%/8.70%。疫情期間子公司內部互相協調，降低疫情對公司整體的影響，上半年繼續實現營業收入和凈利潤的雙增長。

天風證券

繼峰股份603997

公司國內大客戶受疫情停產影響較大，導致訂單下滑;子公司格拉默受外部宏觀因素壓制，H1虧損1.80億元人民幣，其中格拉默美洲子公司主要受汽車芯片短缺、原材料價格高位上漲、物流運輸費用居高不下等負面因素拖累，虧損達1.79億元人民幣。此外，乘用車座椅新業務的高速發展在Q2產生較多費用性支出。6月以來，公司本部業務需求快速復蘇，格拉默中國區經營明顯好轉;格拉默海外降本增效持續推進，尤其美洲區改善空間較大。我們認為公司短期業績因疫情停產、客戶缺芯及原材料價格上漲等因素有所承壓，市場已有所預期。當前基本面已開始復蘇，中長期格拉默整合帶來的盈利空間及乘用車座椅新業務的成長空間較大。

中信建投

海信家電000921

海信家電為中央空調及傳統白電領軍企業，2021年收購三電公司進入汽車熱管理領域，形成多元化業務布局。公司中央空調業務市占率居首，產品、品牌及渠道壁壘深厚，當前在中央空調整體及多聯機領域均市占率居首，有望持續高增;傳統白電業務內銷通過產品差異化策略實現突圍，外銷積極出海，依托集團優勢份額持續提升;汽車熱管理業務在積極推進經營整合及協同效應釋放的作用下有望打造新增長曲線。

集團層面國企混改落地，長期經營活力改善可期;短期地產行業邊際改善及原材料成本下行有利于估值及盈利能力修復。

招商證券

虹軟科技688088

公司為自動駕駛算法和機器人算法雙龍頭。虹軟在機器視覺方面技術儲備A股第一，早在2017年就推出了AI視覺開放平臺，已落地場景包括可與用戶實時互動的3D虛擬機器人、可實現AI人臉迎賓的服務機器人、可識別不同環境的掃地機器人。

公司為理想L9車載視覺供應商，DMS、OMS等座艙視覺模塊滲透率不到10%，2022-2023年即將進入快速增長期。虹軟現有視覺模塊超過10個，和國內幾乎所有主機廠都有合作，定點數量超50個，預計純軟件單車價值200元。虹軟和高通從手機業務就深度合作，公司在高通平臺座艙視覺市占率超70%。虹軟通用基礎算法研發人員數量占研發人員總數的50%，可以在手機、車載、機器人和AR/VR各場景下復用。

國泰君安

保利發展600048

2022年7月單月，公司實現簽約銷售面積207萬平方米，同比降幅33.86%;實現簽約銷售金額330億元，同比下降21.72%，雖比6月單月的同比正增長1.42%有明顯回落，但較2022年上半年整體而言，7月單月同比降幅仍然有限。公司交付安全可靠，貨值高質均衡，預計銷售將持續跑贏行業。在市場波動背景下，高信用資質為公司提供了暢通的融資渠道和顯著的融資成本優勢，財務的安全邊際進一步提升。

公司在行業弱復蘇過程中依然維持了穩健的經營銷售和較強的財務安全管理。同時，公司拿地積極發力，進一步聚焦一二線高能級城市，這也意味著貨值結構的改善和未來盈利能力的增強。我們看好公司在銷售和盈利兩方面的市占提升。

中信證券

圓通速遞600233

圓通速遞發布2022年半年度業績預告：2022H1營業收入251.4億元，同比+28.9%;實現歸母凈利潤17.7億元，同比+174.2%;2022Q2實現營業收入133.10億元，同比+26.35%;實現歸母凈利潤9.00億元，同比+227.26%。

行業需求復蘇中，關注公司件量增速回升與盈利穩定的良性循環，中長期堅定龍頭價值。7-8月為快遞傳統淡季，短期若出現量、價季節性波動，屬于正常現象，同時應考慮到企業成本端改善，總部單票盈利仍能維持高位。當前電商消費與快遞需求處于恢復過程中，我們預計隨著疫情持續好轉、供給加快恢復，快遞業需求有望加速復蘇，公司也有望迎來件量增速的顯著回升。中長期看好公司作為電商快遞龍頭的配置價值。

安信證券

精鍛科技300258

公司發布2022年半年報，22H1實現營收7.6億元，同比增10.9%;實現歸母凈利潤1.1億元，同比增4.9%;Q2單季實現營收3.6億元，同比降0.9%，實現歸母凈利潤0.65億元，同比增30.8%。

電動車、出口是重要增長點。高毛利率的出口業務收入持續高增，22H1同比增27.3%至2.6億元，占總收入比重同比增4.5pp至34.7%，彰顯了公司較強的全球競爭力。報告期內，公司獲得了北美、韓國、歐洲等出口項目和國內新項目的配套定點，同時，氫能源汽車電磁閥完成PPAP提交一項，新項目定點兩項。公司新投資了多條全自動差速器總成裝配線、殼體自動化加工線，計劃于今年三季度開始釋放產能;寧波新工廠也預計下半年將投入使用。未來隨著產能與訂單釋放，公司成長有望加速

西南證券