股神榜：新泉股份、隆盛科技、海格通信

上期薦股排名（2022年8月22日-2222年9月2日）

累計排名

收盤收益=（本期收盤價—上期收盤價）/上期收盤價。

本期累計收益率=（1+上期累計收益率）*（1+本期收益率）-1。

大盤表現：1、當期大盤表現為上證指數兩周漲跌;2、累計大盤表現為截止當期末上證指數年內漲跌。

編輯筆記

本期中信證券推薦的保利發展跑贏指數最多，天風證券累計收益為正。

上周薦股第一名

中信證券收盤收益：1.25%

保利發展（600048）：2022年7月單月，公司實現簽約銷售面積207萬平方米，同比降幅33.86%;實現簽約銷售金額330億元，同比下降21.72%，雖比6月單月的同比正增長1.42%有明顯回落，但較2022年上半年整體而言，7月單月同比降幅仍然有限。公司交付安全可靠，貨值高質均衡，預計銷售將持續跑贏行業。在市場波動背景下，高信用資質為公司提供了暢通的融資渠道和顯著的融資成本優勢，財務的安全邊際進一步提升。

公司在行業弱復蘇過程中依然維持了穩健的經營銷售和較強的財務安全管理。同時，公司拿地積極發力，進一步聚焦一二線高能級城市，這也意味著貨值結構的改善和未來盈利能力的增強。我們看好公司在銷售和盈利兩方面的市占提升。

本周個股推薦：巨星農牧（603477）

新泉股份603179

上半年公司實現營業收入28億元，同比增長24%（上半年汽車產量為1211萬輛，同比下降4%，銷量為1205萬輛，同比下降7%）;實現歸母凈利潤1.67億元，同比增長1.66%。Q2實現營業收入13億元，同比增長16%;實現歸母凈利潤0.84億元，同比增長23%。

上半年汽車行業受到供給沖擊、需求收縮、預期轉弱三重壓力，但新能源汽車產銷持續呈現高速增長，行業轉型升級的成效進一步鞏固，中國品牌乘用車市場占有率大幅提高;公司深度綁定自主客戶，同時新能源業務擴展卓有成效，受益于客戶訂單持續放量，業績營收實現逆勢增長。汽車內飾空間廣闊，公司核心產品汽車儀表板成為行業標桿，成長潛力大。

國信證券

隆盛科技300680

公司披露2022年半年報，2022年上半年實現營業收入5.11億元，同比增長29.05%，實現歸母凈利潤0.40億元，同比下降6.85%，扣非后歸母凈利潤0.38億元，同比下降4.23%。下半年隨著商用車逐步回暖、混動EGR業務放量以及美系客戶產線提升改造完成，公司業績有望實現同環比高增。

公司EGR客戶涵蓋商用車和主流發動機龍頭，如東風、福田、康明斯、全柴、云內等，伴隨下半年商用車回暖和非道路國四執行，以及頭部混動車企EGR快速量產，公司EGR收入有望持續提高。公司新能源驅動電機鐵芯擴產項目的定向發行獲批，驅動電機鐵芯產能將大幅提高，2022年預計達到131萬套，2025年產能完全釋放后可達430萬套，2023年有望受益核心客戶擴產和新客戶新項目突破快速爬坡。

中信建投

海格通信002465

公司發布2022年半年度報告，上半年營收24.85億元，同比增長1.77%;歸母凈利潤2.92億元，同比增長6.13%;扣非凈利潤2.34億元，同比增長3.65%。

公司上半年北斗導航收入2.34億元，同比增長26.54%，北斗業務逐步放量。公司依托構建起的北斗三號芯片競爭優勢，實現北斗三號終端在特殊機構市場的全面布局，進入高端新平臺領域，市場容量可觀;以總分第1名成績中標南方電網應對極端情況高等級指揮所建設項目，北斗三號民用系列終端實現在電力行業市場有效突破;投資成立專業芯片公司——晶維天騰微電子技術布局無線通信射頻收發和射頻前端、高性能數模混合、通用器件等芯片業務。未來公司有望充分受益于北斗三號及軍隊數字化建設的長期可持續發展機遇。

天風證券

神火股份000933

公司2022年上半年實現營業收入216.46億元，同比增加39.46%;歸母凈利潤45.36億元，同比增加210.07%。

Q2凈利潤25.9億元，同比環比分別增195%、33%。利潤增長主要來自于煤鋁漲價和云南神火的電解鋁放量，此外上半年財務費用3.7億，同比減少5.3億元。

通過多年的努力，公司不良、無效資產持續出清，資產質量得到根本改善，資產負債表得到明顯修復，實現了輕裝上陣。加上水電鋁+煤電鋁一體化的優勢，以及電池鋁箔深加工快速擴張，公司盈利能力不斷增強。公司去年現金分紅比例31%，上市以來33%。按照31%分紅比例，股息率超過5%。公司是國內唯一煤電鋁+水電鋁——雙零箔電池箔深加工多元一體化的公司。考慮鋁成本優勢，和電池箔雙零箔的成長性，估值有待提升。

招商證券

新寶股份002705

公司2022年上半年實現營業收入71.26億元，同比+7.26%，歸母凈利潤4.86億元，同比+54.72%;2022Q2實現營業收入34.84億元，同比+1.46%，歸母凈利潤3.08億元，同比+113.9%。

2022上半年，在國內小家電行業需求受到較大干擾情況下，公司內銷仍實現12%以上增長，體現出強大的韌性;外銷方面，海外小家電總體需求有所轉弱。公司海外訂單采用美元結算，此輪人民幣匯率貶值期間，有望對沖部分海外需求回落的趨勢，預計Q3公司外銷毛利率有望維持高位。收購摩飛品牌后，預計公司在品牌經營模式上會有所變化，有望將營銷資源投放至性價比更高的摩飛品牌，從而帶動利潤率的有效提升，業績仍有較大的想象空間。

國泰君安

華熙生物688363

公司發布2022年半年報：22H1收入29.35億元/+51.58%;歸母凈利潤4.73億元/+31.25%;扣非歸母凈利潤4.13億元/+34.91%。Q2單季度營收16.81億元/+44.89%，歸母凈利2.73億元/+31.38%，扣非歸母凈利2.30億元/+38.01%。根據公告，上半年有6款單品銷售收入過億或億元左右，此外重點布局抖音等直播電商，報告期內護膚品業務抖音渠道占比提升至30%左右。

今年來看：公司主觀進行渠道變革調整，同時客觀背景下超頭主播投放必然減少，預計護膚品費用投放趨勢下降，利潤逐漸釋放。中長期：公司手握核心原料技術優勢，依托技術研發平臺建立全產業鏈業務體系，憑借過硬的產品力收獲市場口碑，核心競爭力難以復制超越。原料+醫療器械+功能性護膚品+食品級產品，四輪驅動中長期發展。

安信證券

巨星農牧603477

公司2022年上半年實現營收15.25億元，同比上升4.88%，歸母凈利潤-2.64億元，同比下滑191.60%。其中Q2公司實現營收7.91億元，同比上升7.72%，歸母凈利潤4717萬元，同比下滑17.31%。Q2生豬減虧主要系豬價回暖以及成本持續下降影響，我們判斷Q2公司生豬養殖完全成本已降至16-16.5元/公斤，環比Q1持續下降，成本優勢繼續領跑行業。

公司擁有種源及管理體系優勢，成本、效率水平持續領先。公司母豬產能逐步擴充，22H1末公司生產性生物資產3.63億，同比+29%，環比增加49%，我們預計母豬產能的擴充將有效支撐公司2023年出欄高增。隨著豬周期進入盈利上行階段，公司后續業績彈性巨大。

中國建筑601668

公司2022年上半年實現營業收入10607.7億元，同比增長13.2%，實現歸屬股東凈利潤285.0億元，同比增長11.2%。基建業務增速較快，主要系公司搶抓“穩增長”政策機遇，斬獲一批重要項目，在公路、軌交、生態環保、機場、鐵路領域，新簽合同額同比分別增長48.9%、39.2%、47.2%、57.1%、5.9%。房建業務增長穩健，主要系公司定位高端，不斷優化業務結構，實現規模效益雙增。7月份的停貸事件對購房者信心造成沖擊，疊加局部疫情對經濟帶來的擾動，導致7月份銷售額承壓。當前樓市和土地市場都相對低迷，中國建筑“逆周期拿地”，加倉一二線優質土儲，可有效控制拿地成本，行業低迷下公司業績展現較強韌性，將繼續受益穩增長環境，未來盈利空間可期。

西南證券