股神榜：玲瓏輪胎、片仔癀、大北農

上期薦股排名（2022年07月11日-2022年07月22日）

累計排名

收盤收益=（本期收盤價—上期收盤價）/上期收盤價。

本期累計收益率=（1+上期累計收益率）*（1+本期收益率）-1。

大盤表現：1、當期大盤表現為上證指數兩周漲跌;2、累計大盤表現為截止當期末上證指數年內漲跌。

編輯筆記

本期國泰君安推薦的杭蕭鋼構跑贏指數較多，天風證券累計收益率繼續保持第一，但累計收益率仍未能轉正。

國泰君安收盤收益：11.63%

杭蕭鋼構（600477）公司首條晶硅薄膜+鈣鈦礦疊層電池中試線計劃22 年底投產，目標轉化效率28% 以上;增資控股合特光電年產百萬平BIPV 智能生產線投產，該生產線投產將大幅增加合特光電產品的市場競爭力。

公司布局數字化智能制造、工業互聯網平臺、BIPV，穩增長加碼業績加速反轉。（1）21年11 月合特光電第一條年產100 萬平方BIPV 的智能生產線正式投產，截至22 年4 月累計簽訂合同2300 余萬元。（2）打造工業互聯網平臺，在企業的自有產能擴張之外拓展數字化的產能調度服務能力，截至22 年5 月底，蕭山工廠產線生產效率同比提升超35%，生產周期同比縮短超17%。（3） 2 月以3.86 元/股完成募資8.3 億元，鎖定期6 個月。

玲瓏輪胎601966

公司發布業績預告，預計22H1 歸母凈利潤1.1 億元，同比-86%，單拆Q2 來看，預計Q2 實現歸母凈利潤2.0 億元，同比-28%，環比改善顯著（Q1 為-0.9 億元）;22H1 預計實現扣非凈利潤0.13 億元，同比-98%，預計Q2 實現扣非凈利潤1.76 億元，環比扭虧為盈（Q1 為-1.63 億元），整體來看公司依舊受到;1）原材料成本上漲;2）疫情對供應鏈、生產、銷售等環節的壓力;3）終端需求下滑的影響，但以上因素在Q2 已逐漸改善，行業基本面向好，公司業績上行拐點已現。

成本方面，海運費下行趨勢明顯，原材料價格整體上漲趨緩;終端需求層面，車市回暖明顯，下半年隨疫情緩解以及穩經濟方針下，預計基建有望回暖+新車型上市帶來新動力，需求延續可期。

國信證券

大北農002385

公司控股子公司北京創種科技有限公司擬收購廣東鮮美種苗股份有限公司50.99% 的股權，對應成交金額為1.52 億元。

鮮美種苗2021年營業收入達10.12億元，歸母凈利潤達0.12 億元，收購后鮮美種苗將納入公司合并報表范圍，同時鮮美種業做出業績承諾——在2022-2024 年扣除非經常性損益的歸母凈利潤三年累計達7，500萬元。

2022 年4 月，公司擬收購具備多個玉米優良品種的種子公司云南大天種業有限公司51% 的股權，結合此次收購鮮美種苗，公司種業布局再拓展。預計在我國轉基因玉米種子滲透到90% 的情況下，公司轉基因玉米性狀有望占據約30% 的市場份額，玉米品種有望達10% 的市場份額，公司轉基因玉米種子相關利潤有望達10億以上。

天風證券

片仔癀600436

公司發布2022 年半年度業績快報，實現營業總收入44.23 億元，同比增長14.91%;實現歸母凈利潤13.14 億元，同比增長17.83%;實現扣非歸母凈利潤13.17 億元，同比增長18.09%，業績預告符合預期。利潤端增長較快主要由于核心產品片仔癀系列在去年新開拓的電商渠道持續放量，核心產品線上直銷比例提升帶動整體利潤率的提升。

我們預計未來隨著公司繼續推進“多核驅動，雙向發展”大健康產業新時期發展戰略，并積極推動體驗館、區域經銷、零售藥店及線上旗艦店等多渠道持續擴展，公司核心片仔癀系列產品銷售的高速增長以及公司產品結構的進一步優化將持續推動公司業績保持良好增長趨勢。

中信建投

順豐控股002352

公司發布2022 年半年報業績預告，預計實現歸母凈利潤24.3-25.8 億元，同比增長220-240%;實現扣非歸母凈利潤20.8-22.3 億元，同比增長536-567%，其中Q2實現歸母凈利潤14.1-15.6 億元，同比下降11-20%;扣非凈利潤11.7-13.2 億元，同比增長77.8-100.6%。

目前順豐電商快遞業務結構調優已經進入尾聲，后續業務增長將更加可持續。5-6 月順豐業務量持續修復，伴隨消費復蘇及農產品零售線上化趨勢，預計下半年速運物流業務持續回暖。

近期公司持續進行戰略調整，降本增效取得較好成果。疫情散發背景下，順豐仍然將依托強大的端到端物流服務能力提升全國供應鏈穩定性。另外股權激勵計劃堅定發展信心，中長期國際業務打開成長空間，我們看好公司盈利逐步釋放。

招商證券

蘇州銀行002966

22Q2 營收同比增長11.3%，較22Q1 明顯提升且達到兩位數，超出預期。（1）從量上看，蘇州銀行存貸兩旺，Q2 末貸款和存款同比增速均邊際提升;（2）從價上看，蘇州銀行邊際多投零售貸款（尤其是消費貸），負債結構逐步優化，凈息差或已出現觸底回升;（3）21Q2 營收增速基數偏低。考慮到下半年營收低基數效應還將延續，區域信貸強勁，蘇州銀行營收端改善趨勢或將延續。在營收改善和信用成本降低的驅動下，Q2 歸母凈利潤同比增長近30%。

蘇州銀行最新估值僅為0.56xPB（2022E），估值修復空間很大，一方面在于當前估值并沒有反應蘇州銀行資產質量的優勢，另一方面是其ROE 回升的潛力尚未被市場充分認知。

國泰君安

埃斯頓002747

公司是國內少數掌握運動控制核心部件研發生產能力的工業機器人企業，在市場份額、團隊能力、品牌知名度等方面都在國產工業機器人企業中名列前茅。公司業務分為兩大部分，智能裝備核心控制功能部件和工業機器人及成套設備，公司是目前出貨量最大的國產工業機器人企業。2021 年公司實現收入30.2 億元（+20.3%），實現歸母凈利潤1.2 億元（-4.8%）。2021 年研發投入金額2.8 億元，2018-2021 年CAGR 達到18.87%。公司上市以來先后收購海外多家運動控制和工業機器人領域的企業，不斷補足自身技術能力，提升產品競爭力。

公司處于快速成長期，工業機器人出貨量在2021 年率先突破1 萬臺，我們預計2022 年出貨量仍將維持高增速。隨著規模效應體現，預計公司盈利能力將逐步恢復。

中信證券

哈爾斯002615

哈爾斯公布2022 年半年度業績預增公告，2022H1實現業績1.1～1.4 億元，同比+100.6%～+143.5%;扣非歸母凈利潤1.0～1.2 億元，同比+102.2%～+151.1%。受益于人民幣貶值刺激出口、原材料價格回落的雙重利好，公司Q2 業績在高基數壓力下仍然實現快速增長。

2021 年公司88% 的收入來源于不銹鋼保溫杯，且回顧過去三年營收數據，均符合上半年低，下半年高的規律。因此我們期待下半年不銹鋼杯銷售旺季助力公司整體營收保持環比增長。

哈爾斯是杯壺制造龍頭，產業鏈完整，已確立以OEM 為業績支撐，OBM 為發展方向的戰略。海外需求旺盛持續支撐公司業績增長，自主品牌在產品和渠道上不斷發力有望實現突破。

安信證券

天味食品603317

公司發布2022 年半年度業績預增公告，預計22H1實現營收12.1 億元，同比增長19.4%;實現歸母凈利潤1.66 億元，同比增長119.6%;實現扣非歸母凈利潤1.46億元，同比增長137.6%Q2 單季度預計實現營收5.8 億元，同比增長18.2%;實現歸母凈利潤0.66 億元，去年同期為-0.04 億元，Q2 業績超市場預期。

經過公司主動調整，在進入22 年后渠道庫存已回歸良性，疊加4 月以來多地疫情爆發居家消費場景增加的有利因素，22Q2 業績同比出現明顯改善。2022 年以來成本端原料價格持續上升擠壓盈利空間，大量中小型廠商開始加速退出，同時傳統調味品龍頭亦在22 年放緩了對復調行業進攻態勢，行業競爭格局出現明顯改善，復調龍頭企業將充分享受市占率提升紅利。

西南證券