政策支持力度空前抽水蓄能大爆發(fā)

石運(yùn)金

從新能源發(fā)展規(guī)劃看，2030年我國(guó)風(fēng)電、光伏等間歇性能源電力裝機(jī)容量至少在12億千瓦以上，新能源占比的大幅提升迫切需要靈活調(diào)節(jié)電源來(lái)保持電網(wǎng)的安全穩(wěn)定運(yùn)行，加快抽水蓄能電站建設(shè)是構(gòu)建以新能源為主體的新型電力系統(tǒng)的內(nèi)在需要。

2021年4月國(guó)家發(fā)改委印發(fā)了《關(guān)于進(jìn)一步完善抽水蓄能價(jià)格形成機(jī)制的意見(jiàn)》，緊接著，國(guó)家能源局在9月發(fā)布了《抽水蓄能中長(zhǎng)期發(fā)展規(guī)劃（2021-2035年）》，這為抽水蓄能電站加速開(kāi)發(fā)建設(shè)奠定了政策基礎(chǔ)。根據(jù)規(guī)劃到2025年，抽水蓄能投產(chǎn)總規(guī)模較“十三五”翻一番，達(dá)到6200萬(wàn)千瓦以上;到2030年，抽水蓄能投產(chǎn)總規(guī)模較“十四五”再翻一番，達(dá)到1.20億千瓦。2021年共有共有11個(gè)電站，1370萬(wàn)千瓦的抽水蓄能電站獲得核準(zhǔn)，是2020年核準(zhǔn)容量的4倍，抽水蓄能電站正在如火如荼的建設(shè)中。

2022年4月，國(guó)家發(fā)改委、國(guó)家能源局聯(lián)合印發(fā)通知，部署加快“十四五”時(shí)期抽水蓄能項(xiàng)目開(kāi)發(fā)建設(shè)，要求各省發(fā)改委、能源局按照能核盡核、能開(kāi)盡開(kāi)的原則，加快推進(jìn)2022年抽水蓄能項(xiàng)目核準(zhǔn)工作，促進(jìn)抽水蓄能又好又快大規(guī)模高質(zhì)量發(fā)展。

過(guò)往國(guó)內(nèi)抽水蓄能的投資主體主要是國(guó)家電網(wǎng)（國(guó)網(wǎng)新源）和南方電網(wǎng)（南網(wǎng)調(diào)峰調(diào)頻），占據(jù)90%以上的市場(chǎng)，是最大的抽水蓄能運(yùn)營(yíng)商。2021年3月，國(guó)家電網(wǎng)公布了抽水蓄能規(guī)劃目標(biāo)，宣布“十四五”期間新增1000億元以上投資規(guī)模的抽水蓄能電站、開(kāi)工2000萬(wàn)千瓦以上裝機(jī)規(guī)模。南方電網(wǎng)也表示，規(guī)劃未來(lái)十年投資約2000億元，建設(shè)3600萬(wàn)千瓦抽水蓄能。隨著去年兩部制電價(jià)的實(shí)施，抽水蓄能開(kāi)發(fā)迎來(lái)盈利拐點(diǎn);在鼓勵(lì)社會(huì)資本參與電力市場(chǎng)交易的政策支持下，抽水蓄能正吸引更多企業(yè)加入，尤其是發(fā)電企業(yè)裝機(jī)容量快速增長(zhǎng)，從目前已投運(yùn)+在建項(xiàng)目來(lái)看，發(fā)電企業(yè)投資的抽水蓄能電站數(shù)量占比已達(dá)到15%。

2021年5月，國(guó)家發(fā)改委印發(fā)《關(guān)于進(jìn)一步完善抽水蓄能價(jià)格形成機(jī)制的意見(jiàn)》，進(jìn)一步強(qiáng)調(diào)堅(jiān)持并優(yōu)化抽水蓄能兩部制電價(jià)政策，同時(shí)明確將容量電價(jià)納入輸配電價(jià)回收。向電網(wǎng)收取容量電費(fèi)和電量電費(fèi)是抽水蓄能電站最主要的收益來(lái)源。容量電價(jià)按照內(nèi)部收益率6.50%核定，經(jīng)營(yíng)期按照40年核定，納入省級(jí)電網(wǎng)輸配電價(jià)回收。

從抽水蓄能大規(guī)模建設(shè)的受益公司來(lái)看，抽水蓄能建設(shè)的龍頭是中國(guó)電建（601669）和中國(guó)能建（601868）。而抽水蓄能的電機(jī)設(shè)備，目前哈爾濱電氣（01133.HK）、東方電氣（600875）已經(jīng)全面掌握了抽水蓄能定速機(jī)組的核心技術(shù)，新增抽水蓄能定速機(jī)組以國(guó)產(chǎn)機(jī)組為主。從抽水蓄能運(yùn)營(yíng)商的角度看，國(guó)家電網(wǎng)旗下的國(guó)網(wǎng)新源和南方電網(wǎng)旗下的南網(wǎng)調(diào)峰調(diào)頻公司是最大的運(yùn)營(yíng)主體。2021年11月，國(guó)家電網(wǎng)公司將持有國(guó)網(wǎng)新源控股有限公司51.54%股權(quán)全部無(wú)償劃轉(zhuǎn)至國(guó)網(wǎng)新源集團(tuán)有限公司，將旗下抽水蓄能資產(chǎn)做了整合。南方電網(wǎng)在2021年11月也對(duì)旗下抽水蓄能資產(chǎn)進(jìn)行了重大調(diào)整，文山電力（600995）擬置入南方電網(wǎng)公司旗下南網(wǎng)調(diào)峰調(diào)頻公司100%股權(quán)，文山電力將成為南方電網(wǎng)抽水蓄能業(yè)務(wù)的上市公司平臺(tái)。