關于礦石儲量估算的探討和應用

翟建波， 劉育明， 孫學森

(中國恩菲工程技術有限公司， 北京 100038)

1 前言

2020年3月31日，國家市場監督管理總局和國家標準化管理委員會發布中華人民共和國國家標準《固體礦產資源儲量分類》(GB/T 1766—2020)代替(GB/T 1766—1999)，并于2020年5月1日實施，揭開了我國儲量報告與礦產儲量報告國際標準委員會(CRIRSCO)對接的序幕。

《固體礦產資源儲量分類》(GB/T 1766—2020)要求儲量類型劃分時需考慮地質可靠程度，按照轉換因素的確定程度進行劃分，將儲量分為可信儲量和證實儲量2個類型，同時要求資源量轉換為儲量至少要經過預可行性研究、可行性研究或與之相當的技術經濟評價，充分考慮可能的礦石損失和貧化，合理使用轉換因素后進行估算，且需是探明資源量和(或)控制資源量中可經濟采出的部分[1]。

對國外礦山項目，以及國內在證券所上市的礦山企業必須每年編制礦產資源量報告和儲量報告，支撐這些報告數據的核心是完成滿足CRIRSCO成員的相關準則的預可行性/可行性研究報告。本文基于上述背景，開展國外儲量報告和儲量估算的研究，并結合實際的礦山項目闡述了資源量轉換為儲量的過程和儲量公開報告編寫，并探索國內儲量估算和公開報告編寫的路徑和方式。

2 儲量公開報告規則

CRIRSCO成立于1994年，是國際采礦冶金學會理事會(CMMI)下屬的一個機構,負責制定礦產儲量報告國際規則。1999年，CRIRSCO同聯合國資源框架分類(UNFC)達成協議，兩個機構在研究制定礦產資源量和礦產儲量報告標準時互相溝通，形成一套可共用的定義，CRIRSCO的分類系統將被納入到UNFC系統之中。CRIRSCO是由國家級別的代表性組織共同建立的非官方性質的國際組織。目前成員包括澳大利亞(JORC)、巴西(CBRR)、加拿大(CIM)、智利(National Committee)、歐盟(PERC)、哈薩克斯坦(KAZRC)、蒙古(MPIGM)、俄羅斯(NAEN)、南非(SAMREC)、美國(SME)、哥倫比亞(CCRR)、印度(NACRI)、土耳其(UMREK)、印度尼西亞(KOMBERS_KCMI)等。2012年，該組織首次發布了礦產儲量估計報告標準模板，該模板是以JORC準則為基礎編制完成，被國際主要礦業資本市場普遍采用，在其成員證券交易所上市的礦企資本總值占據全球的80%以上，因此，該組織推出的規則即是國際通用規則[2]。

1969年的波塞冬事件和1997年的布桑儲量造假丑聞等，令持有相關礦業公司股票的股民蒙受了巨大損失，對全球礦業資本市場震動極大，促使人們進一步思考如何建立一種機制、一套切實有效的規則，以預防欺詐行為的發生，規范披露行為。由此，在JORC的基礎上，制定了CRIRSCO模板[3]。

因為CRIRSCO標準主要是在JORC的基礎上發展而成的，JORC是在市場經濟條件下率先完成的一部比較完善的礦產資源量和礦產儲量報告標準，得到了國際礦業界的廣泛認可。JORC的全稱是澳大利亞聯合礦石儲量委員會，成立于1971年，負責制定澳洲(包括澳大利亞、新西蘭和大洋洲周邊若干島嶼國家)的礦產資源量和礦石儲量報告標準。這個委員會是由三家機構：澳大利亞采礦冶金學會(AusIMM)、澳大利亞礦產理事會(MCA)和澳大利亞地球科學家學會(AIG)共同組建的，故稱為聯合委員會。從歷史沿革看，JORC是CRIRSCO的母標準，但從目前的標準層次看，CRIRSCO又是JORC的母標準，兩者互為母子關系。

CRIRSCO強調三大理念：透明性、實質性、勝任性。

透明性指披露礦產資源量和礦石儲量的報告要透明，勘查工作量，質量保證/質量控制程序(QA/QC)，資源量和儲量類型等表述應清晰。

實質性指應提供標準要求的所有信息。要求在披露資源量或儲量，或其品位厚度參數時，應喜憂都報，避免誤導投資者。

勝任性是指執行標準的人需要滿足標準要求的資格。

CRIRSCO規定的是資本市場的信息披露規則，具有行為規范的性質，主要服務于資本市場，目前，雖然我國發布了《固體礦產資源儲量分類》，邁出了礦產資源量、儲量分類定義術語等與CRIRSCO對接的重要一步，但并沒有儲量公開報告相關的規則和體系，缺少固體礦產資源儲量會計準則，這還需要獲得證監會、證券交易所的支持和認可，建立我國儲量管理和資本市場披露的合資格人制度和體系[4-5]。在證券交易所上市規則的儲量公開報告規范下，由合資格人將專業性強的預可行性研究和可行性研究編制成儲量公開報告，提交給證券交易所，使得原有專業性、涉密性、綜合性的技術報告簡化為易懂性、公開性、針對性的儲量公開報告，并滿足透明性、實質性、勝任性。

3 儲量估算

在《固體礦產資源儲量分類》(GB/T 1766—2020)沒有發布前，國內沒有清晰的儲量定義，因此，本文在研究儲量估算的過程前，首先對儲量及儲量估算過程的一些概念進行研究和說明。

考慮JORC規范與CRIRSCO標準的關系，本文在分析CRIRSCO標準時，會借鑒JORC規范2012中文版[6]的翻譯詞匯進行相關表述。2012年10月CRIRSCO對標準定義進行了修訂[7]，總體定義了勘察結果、礦產資源量、礦石儲量和一些術語的總體關系，具體如圖1所示。

由圖1可知，礦石儲量包含可信儲量和證實儲量，它是確定資源量(以下稱為探明資源量)和標示資源量(以下稱為控制資源量)中可經濟采出的部分，是經過預可行性研究、可行性研究或與之相當的技術經濟評價，充分考慮了可能的礦石損失和貧化，合理使用轉換因素后估算的。其中，定義儲量的關鍵是要陳述清晰礦石交付或運輸的終點，通常是到達選礦廠為終點[8]。

注：CRIRSCO中礦石儲量英文為Mineral Reserves

可信儲量是控制資源量(某些情況下的探明資源量)中可經濟采出的部分，轉換因素的可信度低于證實儲量。證實儲量是探明資源量中可經濟采出的部分，轉換因素的可信度水平高。

儲量估算必須完成預可行性研究或可行性研究，而預可行性研究或可行性研究必須完成詳查或勘探，可行性研究一般應在勘探工作程度基礎上進行，且基于詳查階段進行儲量估算，做出是否具有經濟價值的評價；基于勘探階段進行儲量估算，做出礦產資源開發是否可行的評價。

CRIRSCO標準對預可行性研究定義是對已經進行到需確定合適的采礦方法(就地下開采而言)和開采境界(就露天采礦而言)以及有效選冶方法階段的礦產項目，開展一系列可選方案技術可行性和經濟合理性的綜合性研究，其包含一個依據合理假設的轉換因素和其他相關因素而進行的財務分析。財務分析應足以讓合資格人在編寫儲量公開報告時，可以合理確定是否把全部或部分礦產資源量轉化為礦石儲量。

CRIRSCO標準對可行性研究的定義是對一個已選定開發方案的礦產項目，進行綜合的技術和經濟研究，其包含對適用轉換因素和任何其他相關業務因素的詳細評估，詳細的財務分析以證明在公開報告時該項目的開采是合理的(經濟可采)。可行性研究的結果可以合理服務于項目擁有者或金融機構，用做最終決策的基礎，從而推進項目融資和開發。可行性研究的可信度水平比預可行性研究高。

根據自然資源部2020年發布的《固體礦產地質勘查規范總則》(GB/T 13908—2020)，規定預可行性研究通過分析項目的地質、采礦、加工選冶、基礎設施、經濟、市場、法律、環境、社區和政策等因素，對項目的技術可行性和經濟合理性進行初步研究，作出礦山(井田)建設是否可行的基本評價，為礦山建設立項提供決策依據。可行性研究通過分析項目的地質、采礦、加工選冶、基礎設施、經濟、市場、法律、環境、社區和政策等因素，對項目的技術可行性和經濟合理性進行詳細研究，作出礦山(井田)建設是否可行的詳細評價，為礦山(井田)建設投資決策、確定工程項目建設計劃和編制礦山建設初步設計等提供依據[9]。

與國外礦業發達國家或國際著名礦業咨詢公司及相關國際標準規范等規定相比，我國礦產資源技術經濟可行性評價相關規范還不完善，相關領域研究存在很大不足，需盡快制定專門的概略研究、預可行性研究、可行性研究等標準，以提高我國礦產資源可行性評價的質量[10]。中國的可行性研究更多的是承擔了國外預可行性研究的職責，即把可行性研究的重點放在選擇性研究上，在此階段要通過對開采方式、采礦方法、選礦工藝、基礎設施配置的多方案比較，達到項目優化的目的，以實現預可行性研究將回答“項目應該是什么？”的問題。按照中國的項目管理流程，中國的投資管理部門和工程咨詢設計單位將項目的確定性分析放在了項目初步設計和施工圖設計階段，同時，在中國將項目初步設計和施工圖設計均列為項目實施階段的工作，而這屬于國際標準所述的可行性研究階段，主要是對預可行性研究所確定的方案進行精細化，使項目能達到融資對準確度的要求，即通過可行性研究來回答“項目將來是什么？”的問題。

通過上述分析得出，國際資源項目基于預可行研究或可行性研究開展的儲量估算或依據CRIRSCO標準(包含JORC等各國或區域規范)編寫的儲量公開報告(用于證券交易所礦業資源上市公司的年度或季度報告)必須由CRIRSCO標準定義的合資格人完成或在其指導下完成，合資格人對其簽署的儲量負總體責任。合資格人必須落實參與儲量估算的其他機構或他人所承擔的工作滿足CRIRSCO標準要求，對資源量轉換為儲量所涉及的轉換因素(采礦、加工選冶、基礎設施、經濟、市場、法律、環境、社區和政策等)的可靠性和儲量估算方法和過程的合理性進行確認。

為了確定探明資源量或控制資源量能有多少轉換為礦石儲量，預可行性研究或可行性研究需考慮轉換因素的應用和描述以證明經濟可行性，從而支撐儲量公開報告。儲量公開報告區別于資源量公開報告，儲量公開報告在資源量報告的基礎上主要關注的內容見表1。儲量公開報告更多是CRIRSCO標準進行的規定，它重點是在規范儲量估算過程需要考慮的內容和原則，從而確保公開市場(證券交易所)的投資人可以了解礦業資源上市公司的儲量信息，避免技術壁壘帶來的信息不對稱，保護投資人的權利。CRIRSCO標準并沒有規定具體的技術做法和操作層面的技術要求和參數，儲量公開報告需要合資格人根據自己的從業經驗和信譽進行編寫，相當于技術人員和投資人間的橋梁。預可行性研究和可行性研究是解決上述技術經濟等問題的過程，國外一般通過礦業咨詢公司完成，由各咨詢公司根據自身行業經驗編制，但最終交付成果需滿足合資格人編制儲量公開報告的要求，因此預可行研究和可行性研究工作需要有合資格人參與。

在儲量估算的過程中，開展的預可行性研究將選擇更優的采礦、選礦、基礎設施要求和能力，但還沒有最終確定，完成技術可行經濟合理的礦山規劃并考慮轉換因素，還需開展環境、社會、經濟影響和要求的詳細評估，并注明需要可行性研究深化的工作區域；開展的可行性研究比預可行性研究可信度水平更高，將包含采礦、基礎設施和選礦設計，并可支撐投資決策或項目融資，在預期的開發時間內，社會、環境和政府審批，許可和協議就位或接近完成，考慮轉換因素需更詳細，且可以解決實施問題，例如：詳細的采礦計劃，施工進度計劃和項目執行計劃，具體詳見表2。

表2 預可研和可研工作重點關注內容表

目前，我國可行性研究注重備案和審批，忽視其功能的發揮，偏重定性分析和靜態分析，缺少定量分析和動態分析，對風險分析和社會環境等宏觀效益分析不足[11]，因此，在儲量估算過程中，國內的預可行性研究不足以支撐資源量轉換成儲量，國內可行性研究也存在一些轉換因素考慮不足，影響了儲量估算的可信度，例如：采礦設計時利用了推斷資源量，且在財務分析時考慮了推斷資源量，沒有分析不考慮推斷資源量下的財務情況；礦山規劃和計劃沒有考慮季度或月度，深度不足；市場、法律、環境、社區和政策等深度不足或沒有考慮；在估算投資時往往根據咨詢設計單位經驗，沒有進行詢價或者設備材料清單不全，無法支撐投資估算在誤差范圍內；成本也無各類材料的供應商報價函，增加了成本的誤差；對項目的風險分析不足，使得項目整體風險控制較弱。

隨著《固體礦產資源儲量分類》(GB/T 1766—2020)的發布，儲量的定義在逐漸與CRIRSCO標準進行對接，儲量估算以及支撐儲量估算的預可行性研究和可行性研究急需制定相關的標準和規范，以便能夠滿足儲量估算或儲量公開報告的要求，從而推動礦業資源上市公司在資本市場的公開披露，促進礦業資源類企業的發展。

4 工程應用實例

某銅鈷礦項目位于剛果金，隸屬于南非的一家上市公司，項目已經完成國際版可行性研究工作，業主要求完成符合JORC規范的儲量報告和Table1(考慮工藝、公輔、市場、政府、社區、人力、安全、環境、衛生、環保、技經等各項內容)，并經合資格人簽字。

交付的儲量報告內容包含JORC儲量定義和分類，礦產資源量聲明，采場優化，貧化和回采因素，礦山全生命(以下簡稱“LOM”)生產計劃，LOM財務評價，礦石儲量聲明，合資格人評述，參考資料，合資格人同意書，JORC Table1等。

本項目的礦產資源量由Surpac v5完成建模和估算，模型為旋轉模型，尺寸為50 m×25 m×2 m，模型旋轉角度與礦體走向一致，走向為65°，傾角為72°。礦石類型分為氧化礦、混合礦和硫化礦，因此針對不同的礦石類型進行了cut-off grade的計算，考慮有兩種有價金屬銅和鈷，所以cut-off grade以酸可溶性當量銅(ASCuEq)和全當量銅(TCuEq)分別計算，當量系數由銅鈷各自的價格，回收率，計價系數計算而得，cut-off grade通過考慮采礦可變成本，選礦可變成本，固定成本，運營投資支出，選礦能力，金屬價格，可變市場成本，采礦率，選礦率等綜合計算而得。

采場優化使用Datamine MSO V3.0創建經濟最優的采場，得到優化采場內的資源量，優化過程中充分考慮采礦方法(進路充填法和分層充填法)，巖石力學參數，采場尺寸，cut-off grade等。

損失由采場內礦柱，其他采礦損失等計算不同采礦方法的損失率，貧化由充填，其他采礦貧化等計算不同采礦方法的貧化率，并將損失率和貧化率應用到優化的采場模型。

LOM生產計劃應結合優化后的采場模型設計對應的開拓工程，使用Datamine計劃軟件包(5DPlanner，EPS和EPS Intouch)對采場和開拓工程進行生產計劃的仿真模擬，考慮了探明、控制和推斷資源量(占所有資源量的2.3%)，LOM年限為21年，2年氧化礦投產，4.5年硫化礦投產，得到了LOM生產計劃的資源量，并按年根據礦石類型和級別進行了分類。

LOM財務評價是基于LOM生產計劃建立的財務模型，充分考慮了采礦、選礦、冶煉、公輔等設施，估算建設投資，計算不同采礦方法下的采選冶、管理、運輸、財務等成本，對財務模型的假設進行說明，包含回收率、計價系數、產品價格、成本、稅金等，最終計算得到項目的財務凈現值(NPV)、內部收益率(IRR)、投資回收期等，并說明營收、運營、投資等關鍵因素的敏感性結果。

礦石儲量聲明在考慮轉換因素和損失貧化因素情況下，將LOM生成計劃中的探明和控制資源量轉換成不同級別的礦石儲量(本項目包含證實礦石儲量和可信礦石儲量)，并說明cut-off grade，優化采場內，損失貧化，根據報告指南取整等。

合資格人評述對財務評價，礦產資源量和礦石儲量，采礦方法，排水，通風，尾礦，選礦，充填等作出重要論述，以便讓投資者更易理解本項目。

參考文獻列出參考的資料，主要是JORC 2012版，可研報告，資源量報告等。

合資格人同意書按照JORC 規范進行簽署。

JORC Table1按照JORC 規范詳細將各項內容進行說明。

5 結語

隨著中國礦業資本市場的開放，會加速礦業市場的競爭，礦業市場成熟或采用國際礦業市場規則的國家，在儲量估算方面的經驗更加豐富，已經形成了成熟的準則、工作流程和執行標準，而國內目前還沒有與國際版預可行性/可行性研究對接，更沒有完整的執行規則，礦業技術人員不熟悉國際規則，深度難以滿足國際要求，數據過多依賴經驗，缺乏支撐過程。這些都會給我國國際化之路帶來挑戰，也是我國未來要努力改變的方向。本文針對儲量估算國際接軌，針對國內咨詢機構提出一些建議和思路。

(1)制定符合國際準則的項目管理體系，這個是源頭，包括項目專業分工、項目管理計劃、項目工作計劃、項目成果交付內容、項目編碼系統、內部成本核算等，有利于要求符合國際準則項目的執行，以及項目招投標快速準確響應。

(2)應梳理滿足國際版預可研/可研報告深度要求的輸入參數要求、工作內容、工作流程、數據支撐、交付物、前期研究(工勘、水文、選冶、充填等)等形成相應的數字化體系文件。

(3)構建支撐預可研/可研報告的項目數據庫，應依托實施的工程案例建立工程過程數據庫，作為編制報告的有力支撐，將個人經驗數據化。

(4)加強與國際咨詢公司合作，結合重要項目和當地熟悉國際礦業準則的公司合作，能夠盡快幫助建立國際準則的體系。

(5)加強國際人才培養，培養一批熟悉國際準則、了解國際項目執行規則等國際化管理和技術人才，可以考慮引入外部專家顧問，逐步幫助公司培養國際化人才隊伍。