資金重回消費(fèi)板塊

林然

據(jù)東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)顯示，近兩周，北向資金凈流入先降后升，總體呈穩(wěn)健態(tài)勢(shì)。從成交額來(lái)看，滬股通合計(jì)成交超490億元，深股通合計(jì)成交金額超580億元。多家券商表示，下半年中國(guó)通脹依然整體可控、政策繼續(xù)放松。目前市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好未出現(xiàn)全面回暖，但第二季度確認(rèn)今年的盈利底部之后，增長(zhǎng)預(yù)期切實(shí)改善的行業(yè)會(huì)迎來(lái)機(jī)會(huì)。

個(gè)股方面，陸股通前十大活躍股包括貴州茅臺(tái)（600519）、中國(guó)中免（601888）、通威股份（600438）、藥明康德（603259）、伊利股份（600887）、紫金礦業(yè)（601899）、隆基綠能（601012）、東方財(cái)富（300059）、三一重工（600031）、贛鋒鋰業(yè)（002460）。

消費(fèi)回流大背景下，離島免稅空間廣闊，中國(guó)中免作為免稅龍頭得到了資金關(guān)注。6月8日，中國(guó)中免獲北向資金增持546.03萬(wàn)股，至此已連續(xù)8日獲得增持，共計(jì)1697.27萬(wàn)股，最新持股量為2億股，占公司A股總股本的10.25%。

中國(guó)中免是國(guó)內(nèi)唯一全牌照免稅運(yùn)營(yíng)商，全球免稅龍頭，也是全球最大旅游零售商。按照零售銷(xiāo)售額計(jì)算，2020年中國(guó)中免位列全球第一，占全球旅游零售行業(yè)市場(chǎng)份額的22.60%;公司還是國(guó)內(nèi)唯一覆蓋全免稅銷(xiāo)售渠道零售商，運(yùn)營(yíng)渠道涵蓋口岸店、離島店、市內(nèi)店、郵輪店、機(jī)上店和外輪供應(yīng)店，在全國(guó)29個(gè)省、直轄市和自治區(qū)經(jīng)營(yíng)187家店鋪以及8家境外免稅店。

近年來(lái)，公司收入、利潤(rùn)穩(wěn)健增長(zhǎng)，2021年?duì)I業(yè)收入達(dá)676.76億元，2017-2021年年均復(fù)合增長(zhǎng)率為24.40%;2021年歸母凈利潤(rùn)達(dá)96.54億元，年均復(fù)合增長(zhǎng)率為39.80%。

中國(guó)中免6月7日還公告稱(chēng)，公司董事會(huì)審議通過(guò)了《關(guān)于向子公司增資的議案》，同意公司以自籌資金向全資子公司中國(guó)免稅品（集團(tuán)）有限責(zé)任公司增資人民幣25億元，并同意由該子公司再向其全資子公司中免集團(tuán)（海南）運(yùn)營(yíng)總部有限公司增資人民幣25億元，并由中免集團(tuán)（海南）運(yùn)營(yíng)總部有限公司以自籌資金向其全資子公司中免（?？冢﹪?guó)際免稅城有限公司增資人民幣49億元。上述增資款主要用于?？谑袊?guó)際免稅城項(xiàng)目（地塊五）的免稅門(mén)店裝修及免稅商品采購(gòu)等。

國(guó)盛證券分析稱(chēng)，預(yù)計(jì)2025年國(guó)內(nèi)免稅空間達(dá)到近2200億元，中免地位穩(wěn)固，持續(xù)領(lǐng)跑，其中離島免稅市場(chǎng)規(guī)模占比約80%，口岸及市內(nèi)免稅市場(chǎng)規(guī)模占比約20%。

同在6月8日，貴州茅臺(tái)獲滬股通增持53.45萬(wàn)股，至此已連續(xù)8日獲滬股通增持，共計(jì)253.78萬(wàn)股，最新持股量為8614.97萬(wàn)股，占公司A股總股本的6.86%。

2021年及2022年第一季度，貴州茅臺(tái)業(yè)績(jī)持續(xù)增長(zhǎng)，同時(shí)公司即將召開(kāi)股東大會(huì)，將審議分紅、業(yè)績(jī)等15項(xiàng)議案，或釋放出更多利好因素，提前引發(fā)資金關(guān)注。

2021年，貴州茅臺(tái)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)總收入1094.64億元，同比增長(zhǎng)11.71%;利潤(rùn)總額745.28億元，同比增長(zhǎng)12.59%;歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)524.60億元，同比增長(zhǎng)12.34%。

2022年第一季度，貴州茅臺(tái)實(shí)現(xiàn)營(yíng)收323億元，同比增長(zhǎng)18.40%，凈利潤(rùn)達(dá)172.50億元，同比增長(zhǎng)23.60%，略超業(yè)績(jī)預(yù)告，每股收益達(dá)13.73元/股。

據(jù)此前公告，貴州茅臺(tái)2021年度股東大會(huì)將于6月16日14時(shí)30分在茅臺(tái)國(guó)際大酒店舉辦。

6月8日晚間，貴州茅臺(tái)發(fā)布2021年度股東大會(huì)相關(guān)資料，此次股東大會(huì)將審議《2021年度董事會(huì)工作報(bào)告》《2021年年度報(bào)告》《2021年度財(cái)務(wù)決算報(bào)告》《2022年度財(cái)務(wù)預(yù)算方案》《2021年度利潤(rùn)分配方案》等15項(xiàng)議案。

當(dāng)日，貴州茅臺(tái)開(kāi)盤(pán)漲超2%，收盤(pán)報(bào)1865.60元，漲幅近3%，總市值達(dá)2.34萬(wàn)億元。

中銀證券分析稱(chēng)，貴州茅臺(tái)新高管團(tuán)隊(duì)銳意進(jìn)取，基酒產(chǎn)能充裕，2022-2023年有望持續(xù)超越目標(biāo)規(guī)劃。雖然普茅短期還看不到提價(jià)的跡象，但未來(lái)仍然存在直接上調(diào)的可能性，而且隨著時(shí)間的推移，概率越來(lái)越高。同時(shí)，i茅臺(tái)有望成為未來(lái)銷(xiāo)售模式調(diào)整的重要抓手。根據(jù)業(yè)績(jī)說(shuō)明會(huì)，截至4月28日，i茅臺(tái)注冊(cè)總?cè)藬?shù)突破1146萬(wàn)人，累計(jì)預(yù)約人次2億，每一天平均預(yù)約人次712萬(wàn)，累計(jì)投放77萬(wàn)瓶，累計(jì)銷(xiāo)售收入11.88億。