“雙碳”目標下商業銀行綠色金融服務水平研究

柳勝星

伴隨著碳達峰、碳中和“雙碳”目標的確立，我國的總體經濟發展方向也逐漸向可持續綠色發展轉型，金融業的發展向綠色靠攏已然成為我國未來新發展理念的大勢所趨。文章將對“雙碳”目標下商業銀行開展綠色金融的現狀進行分析，并梳理商業銀行開展綠色金融服務的一些措施，同時指出要實現“雙碳”目標商業銀行進行綠色金融需要面臨的挑戰和機遇，并針對商業銀行提高綠色金融服務水平提出針對性的措施和建議。

一、引言

“雙碳”目標是中國關于碳減排提出的兩個階段性目標。即我國要爭取二氧化碳排放量在2030年前達到峰值，并且在2060年前爭取實現碳中和，這是在新發展格局下，為實現經濟發展下的生態可持續而做出的重大戰略決策，也是解決目前環境資源突出問題，實現可持續發展目標的必然選擇。在我國踐行“雙碳”目標以來，金融發揮的作用也越來越明顯，其中商業銀行等金融機構也在不斷提升綠色金融服務水平，不斷完善自身綠色金融體系，深入貫徹國家綠色發展戰略部署，積極推進投融資業務向綠色低碳轉型，在國家實現“雙碳”目標的過程中，商業銀行積極的充當著引領者的作用。

二、我國商業銀行發展綠色金融現狀分析

隨著我國“雙碳”目標的提出，我國綠色金融規模在近年來可謂是發展迅速，商業銀行紛紛投入到綠色創新業務中來，積極開展綠色信貸投融資業務。如今，我國的綠色金融發展仍然是以綠色信貸為核心，以綠色債券、綠色理財產品等作為輔助推動的，多家商業銀行已經將綠色金融作為基礎性業務，積極的開展綠色金融服務，以下為部分商業銀行推進綠色金融服務的措施。

銀行機構 綠色金融服務措施

工商銀行 工商銀行首批開展了碳中和債等各類綠色債券，并搭建環境風險信息大數據平臺，完善并統一綠色投融資統計分類標準，發布我國首個金融機構環境信息披露行業標準，是全世界最先開展環境風險壓力測試的金融機構之一。

農業銀行 農業銀行創新推出了未來收益權質押貸款、生態修復貸、綠色交通貸等多項綠色信貸產品，并建立涵蓋資金用途、項目篩選、資金管理和定期報告等四大支柱要求的綠色融資框架，獲標普全球評級“完全符合”認證意見。

銀行機構 綠色金融服務措施

交通銀行 交通銀行樹立“碳普惠”服務理念，開展“碳資產”質押類融資業務，針對人民銀行推出碳減排支持工具，制定客戶服務方案，推動普惠型綠色節能減排項目發展。

興業銀行 興業銀行對綠色金融業務系統進行了全面升級重建，全面落實監管要求，服務集團綠色金融發展，并引入人工智能手段提升綠色業務識別效率，強化業務賦能。2021年4月，交行成為中國首家采納聯合國“立即實施氣候中性”倡議的銀行金融機構。

建設銀行 建設銀行承銷了首批銀行間碳中和債券及可持續發展掛鉤債券，發行全國首單碳中和概念信貸流轉項目，并發布“建行-萬得綠色ESG債券發行指數”及收益率曲線。

中國銀行 中國銀行充分發揮綜合經營優勢，不斷加大對綠色產業項目金融供給和服務力度。同時，在世界范圍內積極開展ESG掛鉤貸款和綠色貸款項目，位列彭博2021年全球綠色貸款和可持續掛鉤貸款排行榜中資銀行首位。

（一）綠色信貸

如圖所示，截至2021年底，我國國內商業銀行綠色信貸余額已由2015年末的7.007萬億元增長到15.9萬億元，綠色信貸作為推動我國綠色金融發展的主體部分，自“雙碳”目標提出以后持續保持一個高增長的速度推動綠色金融發展。

（二）綠色債券

綠色債券作為推動綠色金融發展的第二大載體，債券市場產生的融資需求也在不斷地升高，《綠色債券支持目錄2021》發布了新增持續建筑綠色農業、水資源節約和可持續建筑等產業領域，該文件的發布拓寬了綠色項目的支持范圍，有利于引導更多的發行人通過綠色債券來獲得融資需求，以商業銀行為主的金融機構不斷開展綠色金融業務，使得金融市場持有綠色債券需求整體上升。下圖為我國境內每年新增綠色債券規模，自2015年我國關于綠色債券發行提出明確指引，近幾年綠色債券發展迅速，尤其是“雙碳”目標提出之后的2021年，新增發行規模已達到6499.19億元，同比增長了121%。

三、“雙碳”目標下商業銀行開展綠色金融服務的挑戰和機遇

（一）商業銀行發展綠色金融的挑戰

1.環境氣候風險對綠色金融發展產生影響。我國面臨的氣候環境風險主要包括物理風險和轉型風險，即因極端天氣事件等自然因素造成的損害企業、家庭、銀行資產的風險，以及在向低碳經濟轉型當中，氣候環境政策、社會情況等變化導致資產價格變動的風險。一系列的減污降碳政策，短時間內容易對企業經營形成較大的壓力，使得存量信貸資產可能發生劣變，高碳行業的資產在短期內陷入擱置的風險，進而影響商業銀行資產負債情況。

2.綠色金融主導體系尚不明確。要構建實現“雙碳”目標，就需要明確以綠色金融體系為主導地位，歐美等發達國家已經將碳市場很好的融入到金融服務體系當中，而我國的碳金融仍然是服務于低碳產業的市場工具，依舊是圍繞著碳排放的控制來進行的。我國的碳金融市場剛起步，碳金融支持體系仍存在較多問題，商業銀行、證券機構等金融機構對碳金融的支持遠遠不夠，不能停留在以控制碳排放為目標的階段，想要真正意義上實現以綠色金融為主導的體系，碳金融市場仍需要很長一段時間探索。

3.缺乏綠色金融產品創新。我國的碳市場金融化整體偏低，盡管近幾年在綠色信貸、綠色債券、綠色保險、碳排放權等產品都有一定程度創新和規模的提升，但我國的大部分商業銀行都集中在以控制碳排放為目的項目融資和綠色信貸為主要業務，有關碳金融遠期、期貨、指數等衍生金融產品工具仍有待開發。商業銀行尚不完善的綠色金融產品，導致商業銀行不能建立規范的綠色金融體系，限制了商業銀行在配置綠色金融資源的作用。

（二）商業銀行開展綠色金融業務的新機遇

1.全球綠色金融氛圍日益濃厚。當今國際環境成為綠色金融發展的契機，2020年新冠疫情全球蔓延成為了世界百年大變局的新變量，如今各個國家都在逐步開展經濟復蘇，相比于傳統的重工業生產技術，各種綠色低碳生產技術在此次經濟復蘇中的作用更加明顯，并且綠色低碳從長遠來看也更加符合可持續發展的目標。商業銀行一方面在綠色經濟復蘇中充當著發揮資源配置的功能，另一方面還合理的引導著社會資本流向綠色低碳的產業，鼓勵更多的資金來支持和發展實體綠色產業。

2.產業結構的轉型使得綠色金融發展成為大勢所趨。當前的能源產業結構不平衡的現狀導致我們必須向低碳產業結構轉型，傳統的高耗能能源產業需要逐步的向綠色低碳能源產業轉型，伴隨著能源結構的轉型就必然會在社會中產生較大的資金缺口，推動能源轉型便需要引入更多的社會資本進行資金融通。商業銀行等金融機構可以引導大量的信貸資金流向綠色低碳行業，并且商業銀行還能對這些資金進行合理的管控和引導，同時對風險進行實時的監控。

3.企業碳排信息的強制披露。我國企業關于環境信息的披露此前一直實行的是自愿性的原則，由于缺乏法律的強制性容易導致信息不對稱問題。2022年1月，發布的《企業環境信息依法披露格式準則》文件中指出企業應當披露的信息包括環境管理信息、污染物治理排放等環境信息，其中碳排放權交易市場中的重點企業、進行強制性清潔生產審核企業等更是被要求進行強制性披露環境信息。商業銀行在進行綠色信貸風險評估時，以及政府在對綠色項目進行投資時，便更容易開展綠色金融業務，助力綠色企業融資。

四、商業銀行提升綠色金融服務水平的建議

商業銀行在我國綠色金融體系中一直以來都充當著引領者的角色，不僅持續推動綠色金融快速發展，并成功支持部分產業融資活動向低碳轉型，為推進社會發展，全面向綠色轉型，商業銀行應根據自身實際特點并結合外部環境狀況，推動綠色金融高質量發展。

（一）構建外部綠色金融支持體系

1.加強綠色金融法律法規制定和政策支持。首先，商業銀行應該明確自己的投融資責任義務，并承擔相應的環境保護責任，各省市依據當地的實際經濟發展情況，制定地方性綠色發展法律法規和指標體系，配合商業銀行量化環境狀況。其次，應當同時推進綠色發展激勵政策，鼓勵企業創新，配合商業銀行完善為企業提供低碳項目融資需求的貸款機制，從而推動碳金融市場穩步發展。

2.加快綠色金融市場體系建立。商業銀行作為重要的第三方中介機構，不斷的為各類市場主體參與綠色金融市場建立充當中介，積極開展綠色金融專業服務。2021年7月，隨著我國碳排放權交易市場的正式啟動，這也表明全國的統一碳市場交易體系的確立，但目前我國的碳交易市場體系尚未完善，仍需要商業銀行等金融機構配合不斷改善，在碳交易市場建立初期，商業銀行應當發揮自己的中介作用，積極的促進碳交易市場的成交。

（二）完善商業銀行內部綠色金融發展體系

1.加強氣候環境風險管理。商業銀行應當積極的應對氣候環境變化所帶來的金融風險，將氣候和環境風險納入商業銀行風險管理體系，利用壓力測試、氣候風險準備金、風險監測等手段，持續防范氣候變化帶來的風險，強化風險抵補能力，減緩氣候變化為商業銀行帶來的損失。

2.加強綠色經營服務和ESG理念。商業銀行應當秉承綠色金融發展理念，充分發揮資本市場優化資源配置的作用，不斷的探索助力“雙碳”目標的實現。同時，商業銀行應構建合理的ESG銀行生態體系，完善ESG管理的組織架構，強化ESG信息披露機制，進而提升銀行自身可持續發展理念，培養社會責任。

3.完善綠色資源配置和風險評估機制。商業銀行在發放綠色信貸時，應當嚴格做好貸前審核工作和貸后管理工作，根據企業的實際情況提升信貸融資效率，優化信貸資源配置。同時，商業銀行應當完善信貸風險評估機制，實時跟蹤企業環境和經營狀況等信息，避免商業銀行由于風險防控不到位，從而導致資源配置不合理或產生不良資產。

4.積極拓展綠色金融創新產品。商業銀行在碳金融交易市場上同樣充當著重要角色，但我國碳交易市場中的碳遠期、碳指數等衍生綠色金融產品仍有待開發，不斷開展綠色金融產品創新，仍是商業銀行優化資源配置、促進產業綠色低碳轉型的重要手段，也是綠色金融助力實現“雙碳”目標的主要路徑。

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作者單位：新疆財經大學金融學院