建筑企業應收賬款問題研究
——以H公司為例

劉玲娜

（新疆財經大學，烏魯木齊 830012）

一、研究背景

在競爭激烈的市場環境下，各個企業之間的競爭激烈，企業為了占有更多的市場份額、擴大銷售量，往往會采用賒銷的方式銷售產品，因而就會產生大量的應收賬款。應收賬款管理關系到企業的現金流量和生產經營的資金需要，許多企業對應收賬款并沒有采取有效的管理措施，應收賬款的資金占用率非常高，已經開始超過流動資金的數額，給企業經營帶來了很大的壓力。因此，科學有效地進行應收賬款管理顯得尤為重要。

二、案例分析

（一）H公司概況

1.H公司簡介

H公司是中國特大型企業集團，2009年在上海、香港兩地成功上市。H公司以工程承包、房地產開發及裝備制造為主業，是全球最大的工程承包公司之一。

2.H公司經營狀況

H公司是一家綜合性建筑企業。2020年H公司主要業務收入與成本構成如表1所示。

表1 2020年H公司主要業務收入與成本構成表

工程承包是H公司的核心業務，該業務所帶來的收入約占全部收入的90.97%，是H公司收入和利潤最重要的來源。此外，其房地產開發所帶來的收入占總收入的6.03%。資源開發業務給H公司也帶來了較為不錯的收益水平，其毛利率高達28.24%。

（二）H公司應收賬款現狀及存在問題分析

1.應收賬款指標分析

（1）應收賬款規模

2014年至2020年H公司應收賬款和營業收入金額及其增長率變化的具體情況如表2、表3所示。

表2 2014-2020年H公司應收賬款規模變動趨勢表 （單位：億元）

表3 2014-2020年H公司應收賬款占比變動趨勢表 （單位：億元）

從2014-2020年應收賬款變動情況來看，H公司在2015年的應收賬款規模增幅最大，由558億元上升到了636.6億元；此后應收賬款規模在逐年擴大，在2017年達到735億元。整體來說，H公司應收賬款規模較大，未來可能會有繼續擴大的趨勢。

從2014-2020年營業收入變動情況來看，與應收賬款規模及其增長率變動趨勢大體上是一致的，呈上升趨勢。在2015年、2016年和2017年呈現增長狀態，從2016年開始增幅變大，在2020年營業收入達到4001億元。

（2）應收賬款占流動資金和營業收入的比重較大

根據表格數據信息，現從兩個方面進行分析：

第一，從H公司應收賬款占流動資產比重數據來看，這一指標數據近五年呈平緩趨勢，整體變化幅度不大。說明公司在企業資金流動性方面控制得比較好。

第二，從H公司應收賬款占營業收入比重數據來看，該指標數據在近七年先上升后下降，但單從指標大小來看，應收賬款占營業收入的比例還是比較大的，在2016年達到了31.67%。這說明H公司近七年來在開拓市場的途徑上越來越多地采用賒銷方式，其營業收入更多的以應收賬款的形式存在，但是如果欠款顧客經營發生困難，H公司可能將會面臨壞賬風險，則會給企業帶來較大的損失。

從以上分析可以看出，H公司應收賬款占流動資金和營業收入的比重都較大，其原因可能是H公司的經營管理更側重于市場拓展的激勵方面，但對于市場拓展和收回應收賬款的約束作用不足，沒有起到激勵和約束相輔相成的效果。

（3）應收賬款周轉速度較慢

應收賬款周轉天數和應收賬款周轉率都可體現應收賬款質量的高低，能反應應收賬款的周轉情況。H公司應收賬款周轉情況如表4所示。

表4 2014-2020年H公司應收賬款周轉情況變動表

分析上述數據可知，H公司在2014-2018年五年里應收賬款周轉率變化波動較小，整體呈逐年遞減狀態，但從2019年開始有明顯上升。同時，H公司應收賬款周轉天數從2014年開始增加，最高達到2016年的109.21天，之后四年里有所減少。因此可以看出H公司開始注重應收賬款的管理，但整體來看，H公司回籠資金的速度還是較慢的，應收賬款回款周期較長，這將會危及到企業資金運轉和經營效果。

（4）壞賬準備率較高

壞賬準備金額與應收賬款余額之比就是壞賬準備率，壞賬準備率越高說明企業壞賬風險和遭受損失的可能性越大。H公司壞賬準備具體數據如下：

根據表5數據信息可知，H公司2014年至2017年壞賬準備金額一直呈現上升趨勢，由2014年的61.86億元上升到91.69億元。其壞賬準備率也在逐年遞增，由2014年的11.09%上升到了2017年的12.47%，雖然2018年和2019年的壞賬準備率都為10.49%，較前四年有所下降，但近七年來平均壞賬準備率的平均值為11.23%，整體來說還是比較高的。

表5 2014年-2020年H公司壞賬準備率變動表 （單位：億元）

2.應收賬款項目結算分析

竣工結算項目的已結算金額未達到已發生成本數額，根據表6數據信息可知，從竣工結算情況來看，H公司2014-2017年已竣工尚未結算辦理余額結算的金額呈逐年上升趨勢，且未結算金額占成本的比例也逐步提高，平均占比為8.28%。此外，每年竣工項目的已發生累積成本較高，并且每年對應的已結算金額也未能達到已發生成本數額，這表明H公司在項目前期投入的資金成本較高，墊付的資金較多，大量資金被前期工程項目占用，這對公司未來的發展是極其不利的。

表6 2014年-2020年H公司竣工結算項目分析表（單位：十萬元）

三、研究結論

通過對H公司應收賬款管理存在的問題分析，可以總結出H公司應收賬款占營業收入和流動資產的比率較高、應收賬款周轉速度較慢等問題。

2020年的應收賬款規模高達694億元，七年平均值超過560億元。與此同時，應收賬款占營業收入的比重也較大，在2016年達到31.67%的占比，但近四年里呈現下降趨勢，2020年應收賬款占營業收入的17.36%。

H公司在近七年的應收賬款周轉天數普遍較大，最高達到2016年的109.21天，但從2016年開始，應收賬款周轉天數在不斷下降，2020年的周轉天數下降為67.49天，說明H公司在應收賬款周轉方面有所改善。另外，H公司近七年壞賬準備率的平均值為11.23%，呈逐年增加趨勢，這表明預計不能收回的款項規模越來越大，可能會使企業面臨更大的壞賬損失。

此外，H公司的賬齡結構一般，一年內可回收概率較高的應收賬款款項占比由2014年的61.37%變動為2020年的62.14%，而三年期以上的應收賬款賬齡占比由7.63%逐年增加到23.5%，顯而易見，這對H公司的未來發展而言是有待解決的問題。

四、研究建議

（一）建立專門的信用管理機構

信用管理機構一項最重要的職能就是對顧客要有深入地了解，尤其是顧客的資信水平，并根據了解的信息設立一個專門的檔案，繼而科學地判斷顧客的償還能力。此外，信用管理機構還應該承擔的職能有以下幾個方面：制定適當的信用政策、審批對外承包合同信用條款、制度應收賬款管理制度、催收逾期應收賬款等。

（二）完善激勵機制和催收制度

企業應根據客戶信用情況，對信用一向良好，能在約定期限還款的客戶，企業可給予一定的折扣折讓優惠。當客戶資金困難，到期不能償還賬款的，可要求其開出銀行承兌匯票，在一定程度上將風險轉移至銀行；對過期時間較長估計賬款難以回收的客戶，企業可以制定分期清償計劃、給債務人一定減免等一系列措施來盡可能地收回逾期應收賬款。

（三）建立科學的壞賬準備金制度

基于企業平穩運行的考慮，企業應提早預知壞賬，并創建相應的基金來應對壞賬情況。這時，就需要專門的信用管理機構和財務部門的相互配合，按照國家會計準則的規定，通過對公司應收賬款的賬齡分析并結合公司自身的實際經營情況，以不同的比例計提壞賬準備金，這樣企業的報表就能相對客觀地反映出企業的真實情況，更能有效地防止壞賬損失的發生。